公司基本信息 - 公司注册名称为鲁西化工集团股份有限公司 英文名称为Luxi Chemical Group Co Ltd [2] - 公司住所位于聊城市高新技术产业开发区鲁西化工总部驻地 邮政编码252000 [2] - 公司注册资本为人民币1,904,319,011元 股份总数1,904,319,011股 全部为普通股 [2][5] - 公司系经山东省人民政府批准设立的股份有限公司 在山东省工商行政管理局注册登记 统一社会信用代码91370000614071479T [1] 上市与股份结构 - 公司于1998年5月18日经中国证监会批准 首次向社会公众发行人民币普通股5000万股 [2] - 公司股票于1998年8月7日在深圳证券交易所上市 [2] - 公司发起人为鲁西集团有限公司 认购股份数15000万股 出资方式为生产经营性资产 出资时间为1998年6月5日 [5] 经营范围 - 公司经营范围包括化学肥料及安全生产许可证范围内化工原料的生产销售 供热供汽服务 化工产品生产销售 化工设备设计制造安装销售 化工技术咨询与服务 货物或技术进出口 [4] - 公司经营宗旨为建立现代企业制度 以市场为导向 发展生产能力 以质量为中心 以效益为目的 确保股东获得合理经济收益 [4] 股份管理 - 公司股份采取股票形式 在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司集中存管 [4] - 公司股份发行遵循公开公平公正原则 同种类每一股份具有同等权利 [4] - 公司可通过公开发行股份 非公开发行股份 派送红股 公积金转增股本等方式增加资本 [5] 股份回购与转让 - 公司可在减少注册资本 与其他公司合并 员工持股计划 股权激励 股东异议收购 转换可转债 维护公司价值等情形下回购股份 [5][6] - 公司回购股份可通过集中竞价交易 要约方式或中国证监会认可的其他方式进行 [6] - 发起人持有股份自公司成立之日起一年内不得转让 公司公开发行股份前已发行股份自上市交易之日起1年内不得转让 [7] 股东权利与义务 - 股东权利包括获得股利分配 参加股东大会行使表决权 监督公司经营 查阅公司章程及财务报告 参加剩余财产分配等 [9] - 股东义务包括遵守法律法规章程 缴纳股金 不得滥用股东权利损害公司或其他股东利益 不得滥用公司法人地位损害债权人利益 [11] 股东大会 - 股东大会是公司权力机构 行使决定经营方针投资计划 选举董事监事 审议财务预算决算 利润分配 增减注册资本 发行债券 公司合并分立等职权 [16] - 股东大会分为年度股东大会和临时股东大会 年度股东大会每年召开一次 临时股东大会在董事人数不足 未弥补亏损达股本三分之一 单独或合并持有10%以上股份股东请求等情形下召开 [18][19] 董事会构成与职责 - 董事会由七名董事组成 设董事长一人 [48] - 董事会行使召集股东大会 执行股东大会决议 决定经营计划投资方案 制订财务预算决算方案 利润分配方案 增减注册资本方案 决定内部管理机构设置 聘任解聘总经理等高级管理人员等职权 [48] - 董事长主持股东大会和董事会会议 督促检查董事会决议执行 签署公司股票债券及其他有价证券 [51] 高级管理人员 - 公司高级管理人员包括总经理 副总经理 财务负责人 董事会秘书 总法律顾问 [60] - 总经理主持生产经营管理工作 组织实施董事会决议 组织实施年度经营计划投资方案 拟订内部管理机构设置方案 基本管理制度 [61] - 董事会秘书负责股东大会董事会会议筹备及文件保管 股东资料管理 信息披露事务 投资者关系工作等事宜 [63] 专门委员会 - 董事会设立审计与风险委员会 并可设立战略与投资 提名 薪酬与考核等相关专门委员会 [56] - 审计与风险委员会负责审核财务信息及披露 监督评估审计工作和内部控制 提名委员会负责拟定董事及高级管理人员选择标准 薪酬与考核委员会负责制定董事及高级管理人员考核标准及薪酬政策 [58][59][60]

公司基本信息 - 公司于1998年5月18日获批发行5000万股人民币普通股，8月7日在深交所上市[7][8] - 公司注册资本为1904319011元[8] - 公司发起人鲁西集团有限公司于1998年6月5日认购15000万股[12] - 公司股份总数为1904319011股，全部为普通股[12] 股份相关规定 - 公司因减少注册资本收购股份，应10日内注销；因合并等6个月内转让或注销；因员工持股计划等合计持股不超10%，3年内转让或注销[16] - 发起人股份自公司成立1年内不得转让，公开发行前股份上市交易1年内不得转让[18] - 任职期间每年转让股份不超25%，上市1年内、离职后半年内不得转让[19] - 持有5%以上股份股东违规6个月内买卖股票，收益归公司，董事会收回并披露[19] 股东权益与诉讼 - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份股东，特定情形可书面请求监事会或董事会诉讼，或直接诉讼[24] - 股东有权要求董事会30日内执行收回违规收益，未执行可诉讼[19][20] - 股东大会、董事会决议违规，股东可60日内请求法院撤销[23] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[34] - 单独或合并持有10%以上股份股东可请求召开临时股东大会[35] - 单独或合计持有1%以上股份股东，可在股东大会召开10日前提出临时提案[41] - 股东大会网络投票9:15开始，15:00结束，股权登记日和会议召开日间隔2 - 7个工作日[42] - 股东大会普通决议需1/2以上表决权通过，特别决议需2/3以上表决权通过[52] 董事会相关 - 董事会由七名董事组成，设董事长一人[69] - 董事会决定按章程特定情形收购公司股份，需经三分之二以上董事出席的董事会会议决议同意[71] - 董事会有权决定多项投资、资产收购、处置等事宜，有金额和比例限制[72] - 董事会每年至少召开两次会议，临时会议提前3日通知，代表1/10以上表决权股东等可提议召开[74] - 董事会会议应有过半数董事出席，决议须经全体董事过半数通过，对外担保需2/3以上签署同意[75] 董事相关 - 董事任期3年，任期届满可连选连任[62] - 兼任总经理等职务董事及职工代表董事总计不超董事总数1/2[62] - 董事连续两次未亲自出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应建议撤换[64] - 独立董事不得在上市公司兼任除董事会专门委员会委员外的其他职务[66] 关联交易与担保 - 关联交易金额300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上，应提交董事会审议；3000万元以上且占比5%以上，应提交股东大会审议[73] - 公司对外担保多项情形须经股东大会审议通过，有金额和比例限制[34] 利润分配 - 股东大会通过派现等提案，公司将在2个月内实施具体方案[59] - 公司分配当年税后利润提取10%列入法定公积金，累计达注册资本50%以上可不再提取[104] - 最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[106] 其他 - 公司设总法律顾问1名，董事会审议涉法律问题事项时，总法律顾问应列席并提法律意见[71] - 公司聘用会计师事务所聘期一年，可续聘，由股东大会决定[115] - 公司合并、分立、减资时应通知债权人并公告，债权人有相应权利[123][124] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东，可请求法院解散公司[127]

股份回购 - 公司将回购注销585.344万股已获授但尚未解锁的限制性股票[2] - 回购注销后公司总股本相应减少585.344万股[3] 债权申报 - 债权人可在规定时间要求清偿债务或提供担保[4] - 申报地点为山东聊城化工新材料产业园，时间45天内[5] - 提供联系人、邮编、电话、传真信息[5]

股东大会参与情况 - 参加股东大会股东及代表1004人，代表股份974,920,610股，占比51.04%[2][3] - 中小投资者代表股份42,933,843股，占比2.25%[3] - 现场会议股东及代表11名，代表股份932,200,047股，占比48.802%[3] - 网络投票股东993名，代表股份42,720,563股，占比2.2365%[3] 议案表决情况 - 议案1同意970,013,340股，占比99.5251%[4] - 议案2同意970,068,540股，占比99.5308%[4] - 中小股东对议案1同意占比89.2202%[7] - 中小股东对议案2同意占比89.3487%[7] 其他情况 - 董事王延吉等审议议案1时回避，279,070股不计入有效表决权[5] - 律师认为股东大会程序及结果合法有效[8]

股东大会信息 - 鲁西化工2025年第四次临时股东大会于7月21日14:30召开[1][3] 股东情况 - 参会股东及代表1004人，代表974,920,610股，占总股份51.04%[6] - 中小投资者代表42,933,843股，占总股份2.25%[6] 议案表决 - 议案1同意970,013,340股，占99.5251%[9] - 议案2同意970,068,540股，占99.5308%[9] - 中小股东议案1同意占89.2202%，议案2同意占89.3487%[12]

化肥行业表现 - 化肥概念股持续拉升，博源化工（000683）和青松建化（600425）双双涨停 [1] - 雪峰科技（603227）、凯龙股份（002783）、鲁西化工（000830）、华鲁恒升（600426）、云天化（600096）、星湖科技（600866）等个股跟涨 [1] 公司表现 - 博源化工（000683）和青松建化（600425）表现强势，股价涨停 [1] - 其他相关公司如鲁西化工（000830）、华鲁恒升（600426）等也呈现上涨趋势 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕鲁西化工调研情况展开，涵盖生产经营、业绩、分红、同业竞争及市场走势等方面 [22][23][24] 根据相关目录总结 调研基本情况 - 调研对象为鲁西化工，所属行业是化学原料，接待时间为2025年7月17日，上市公司接待人员有董事会秘书刘月刚和证券事务代表柳青 [17] 详细调研机构 - 接待对象包括大家资产、中银资管、前海开源、民生证券，类型有其它、基金管理公司、证券公司等，对应机构相关人员分别为刘腾尧、陈冠雄、黄傲雪、费晨洪 [18] 主要内容资料 - 公司近期园区生产经营正常，加强安全管控，统筹分析市场变化，联动调整生产、销售、采购，开展节能降耗、提质增效 [22] - 2025年一季度，公司营收约72.9亿元，同比增长7.96%，归母净利润约4.13亿元，同比下降27.3%，扣非归母净利润约3.84亿元，同比下降33.81%，二季度化工产品价格涨跌不一，公司及时调整，产品在鲁西商城在线销售 [22] - 2024年度利润分配以2024年末总股本为基数，每10股派发现金红利3.50元（含税），已实施完成，后续将按监管规则合理确定分红方案 [23] - 公司子公司与昊华科技子公司签署《氟产品框架合作协议》解决二氟甲烷同业竞争，中化集团曾承诺解决相关产品同业竞争问题，公司二氟甲烷委托中化蓝天销售 [23][24] - 化工产品市场价格变化不确定，公司将紧跟市场调整，规避风险，加强成本管理，实现产销平衡 [24]

生产经营情况 - 近期园区生产经营正常，加强安全管控，落实夏季四防工作，确保企业稳定运行 [1] - 紧跟市场，统筹分析预判，生产、销售、采购联动调整，发挥园区优势，开展节能降耗、提质增效 [1] 业绩情况 2025年一季度 - 营业收入约72.9亿元，同比增长7.96% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约4.13亿元，同比下降27.3% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约3.84亿元，同比下降33.81%，原因是部分化工产品价格同比下降且降幅大于原料采购价格降幅 [2] 二季度 - 化工产品价格涨跌不一，公司根据行情及时联动调整，产品在鲁西商城在线销售，价格公开透明 [2] 分红政策 - 2024年度以年末总股本为基数，每10股派发现金红利3.50元（含税），分红已实施完成 [2] - 后续按监管规则要求，兼顾盈利能力、运营发展资金需要和回报股东等因素，合理确定并规范实施分红方案 [2] 同业竞争解决 - 今年4月子公司与昊华科技子公司签署《氟产品框架合作协议》，解决二氟甲烷同业竞争事项 [2] - 2019年12月20日中化集团承诺五年内综合运用多种方式推进业务整合解决与中化蓝天相关产品同业竞争问题 [2] - 公司生产二氟甲烷委托中化蓝天销售，结合国内空调厂季度价格和第三方网站市场价格确定内销与出口产品价格 [2] 市场走势预判 - 化工产品市场价格变化受多种因素影响，具有不确定性，公司紧跟市场变化，调整策略，规避风险，加强成本管理，发挥园区优势，实现产销平衡 [2]

会议时间 - 2025年第四次临时股东大会7月21日召开，现场14:30开始，网络投票9:15开始[2][3] - 股权登记日为2025年7月11日[4] - 会议登记时间为2025年7月17日（08:30 - 11:30，14:00 - 16:00）[9] 会议地点 - 现场会议在山东聊城公司会议室[6][7] - 会议登记地点为公司董事会办公室[9] 投票相关 - 议案1 - 2为特别决议，需三分之二以上表决权通过[8] - 网络投票代码360830，简称鲁西投票[18] - 股东可通过深交所系统和互联网投票[14] 其他信息 - 会议联系人柳青，电话0635 - 3481198等[15] - 股东食宿交通自理，会期半天[15]

报告行业投资评级 - 维持有机硅行业“推荐”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 海外头部企业产能预期退出，有机硅行业景气度有望提升；原料工业硅现货期货价格持续上涨，支撑有机硅价格稳中上行；看好有机硅行业景气修复，建议关注相关企业 [5][6][7] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年7月7日，陶氏宣布将于2026年中期关闭其英国巴里基础硅氧烷工厂，涉及三处上游资产，旨在削减高成本、高能耗产能，聚焦高附加值衍生品领域 [4] 投资要点 - 海外头部企业产能预期退出，有机硅行业景气度有望提升：陶氏英国巴里基础硅氧烷工厂14.5万吨/年硅氧烷产能将于2026年中期永久退出，欧洲产能供应将减少近三分之一；供给端缩减有望拉动有机硅基础材料价格上涨，中国有机硅出口量有望保持同比高速增长 [5] - 原料工业硅现货期货价格持续上涨，支撑有机硅价格稳中上行：6月中上旬以来，工业硅现货及期货价格从底部回升；新疆地区硅企减产，影响工业硅产量整体下滑，对价格形成有利支撑；受工业硅价格上行、有机硅工厂库存下降等因素利好，有机硅中间体价格近期呈稳中上行态势；需求向好，关注行业修复机会 [6][7] 行业评级及投资策略 - 考虑到有机硅欧洲产能退出带来的机会、近期价格稳中上行以及下游需求快速增长，维持有机硅行业“推荐”评级；建议关注具有有机硅中间体DMC产能的企业兴发集团、鲁西化工等，以及其他具有有机硅产品企业硅宝科技、新亚强 [7] 重点关注公司及盈利预测 - 报告给出合盛硅业、兴发集团等公司的股价、EPS、PE及投资评级等信息 [8]