证券代码：000848 证券简称：承德露露 公告编号：2024－031 承德露露股份公司 关于 2024 年限制性股票激励计划 授予登记完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、本次限制性股票授予日：2024 年 4 月 17 日 2、本次授予的限制性股票上市日：2024 年 4 月 26 日 3、本次限制性股票授予数量：1,300.00 万股，约占授予日公司 总股本的 1.24% 4、本次限制性股票授予价格：6.00 元/股 5、本次限制性股票授予登记人数：5 人 6、本次限制性股票来源：公司从二级市场回购的 A 股普通股股 票 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"） 及深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有 关规定，承德露露股份公司（以下简称"公司"）完成了 2024 年限 制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"、"本激励计划"） 1 2 案》，并于 2024 年 4 月 3 日披露了《关于 2024 年限制性股票激励计 划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告 ...

业绩总结 - 承德露露公司2023年实现营业收入29.55亿元，同比增长9.76%[1] - 24Q1实现营业收入12.27亿元，同比增长7.53%[2] - 归母净利6.38亿元，同比增长6.02%[1] - 归母净利2.46亿元，同比增长3.04%[2] - 预计24-26年公司收入增速分别为10%/11%/11%[4] - 预计24-26年归母净利润增速分别为9%/9%/9%[4] 财务状况 - 公司23年分红率提升至65%[4] - 股息率为4-5%[4] - 年末货币现金达31亿元[4] - 预计2026年货币资金将达到3342.92百万元[5] - 2026年营业收入预计达到3977.10百万元[5] 财务指标 - 财务费用在2024年出现负值，为-62.54百万元[5] - 公司净利润预计2026年达到826.61百万元[5] - 毛利率在2022年为44.85%[5] - 净利率在2022年为22.36%[5] - ROE在2026年达到21.76%[5] - 资产负债率在2025年大幅上升至31.54%[5] - 流动比率在2025年下降至2.49[5] - 应收账款周转率在2023年下降至237.37[5] 其他 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，提出不一致的市场评论和交易观点[10] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易[11] - 天风证券的投资评级包括买入、增持、持有、卖出等不同等级[12]

证券代码：000848 证券简称： 承德露露 公告编号： 2024- 030 承德露露股份公司 关于 2024 年员工持股计划完成非交易过户的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 承德露露股份公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 14 日召 开第八届董事会 2024 年第二次临时会议及第八届监事会 2024 年第 三次临时会议，并于 2024 年 4 月 2 日召开 2024 年第二次临时股东 大会，审议通过了《关于公司<2024 年员工持股计划（草案）>及其摘 要的议案》《关于公司<2024 年员工持股计划管理办法>的议案》等相 关议案。具体内容详见公司于 2024 年 3 月 16 日、2024 年 4 月 3 日 在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。 根据《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》及《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范 运作》的要求,现将公司 2024 年员工持股计划（以下简称"本次员工 持股计划"）实施进展情况公告如下： 一、本次员工持股计划 ...

承德露露股份公司 2024 年员工持股计划第一次持有人会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 股票简称：承德露露 股票代码：000848 公告编号：2024－029 一、会议召开情况 承德露露股份公司（以下简称"公司"） 2024 年员工持股计划（以 下简称"本持股计划"）第一次持有人会议于 2024 年 4 月 25 日以通讯 表决方式召开，会议由公司董事会秘书刘明珊召集和主持，出席本次会 议的持有人共计 139 人，代表公司员工持股计划份额 3,696 万份，占本 持股计划份额（不含预留份额）的 100%。本次会议的召集召开和表决 程序符合法律法规和本持股计划的相关规定。 二、会议审议情况 （一）审议通过了《关于设立公司 2024 年员工持股计划管理委员 会的议案》； 为了促进本持股计划日常管理的效率，根据《承德露露股份公司 2024 年员工持股计划》和《承德露露股份公司 2024 年员工持股计划管 理办法》的有关规定，同意设立本持股计划管理委员会，作为本持股计 划的日常管理与监督机构。管理委员会对本持股计划持有人会议负责， 代表持有 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入29.55亿元，归母净利润6.38亿元，同比增长分别为9.76%和6.02%[1] - 2024年一季度实现营收12.27亿元，归母净利润2.46亿元，同比增长分别为7.53%和3.04%[2] - 公司23年全年营收同比增长9.76%，毛利率下降3.4%，归母净利润同比增长6.02%[3] 未来展望 - 承德露露公司2023年至2026年的营业总收入预计呈逐年增长趋势，分别为2955百万元、3284百万元、3638百万元和4053百万元[9] - 承德露露公司2023年至2026年的每股收益预计逐年增长，分别为0.61元、0.64元、0.71元和0.76元[9] - 承德露露公司2023年至2026年的净利润率预计保持在20%左右的水平，分别为20.6%、20.6%、20.6%和19.8%[9] - 承德露露公司2023年至2026年的资产负债率预计略有增加，分别为25.3%、25.5%、25.6%和26.1%[9] - 承德露露公司2023年至2026年的现金比率预计保持在3.00至3.12之间[9] 其他新策略 - 承德露露公司的投资评级标准包括优于大市、中性和弱于大市三个等级[11] - 承德露露公司的市场基准指数比较标准包括优于大市、中性和弱于大市三个等级[12]

业绩总结 - 承德露露公司2023年实现营收29.5亿元，同比增长9.8%[1] - 公司销量增长明显，销售收入28.6亿元，同比增长8.3%[2] - 公司2023年推进新渠道、新区域、新消费场景拓展，开发高铁商店212家，学校商店470家，形象店12057个[2] - 4Q23公司实现营收9.2亿元，同比增长27.5%[2] - 1Q24实现营收12.3亿元，同比增长7.5%[2] - 公司推出新品杏仁奶、巴旦木奶和轻林漫步杏仁茶饮，围绕杏仁露品牌打造产品矩阵[4] 未来展望 - 2026年预测公司营业总收入将达到40.82亿人民币，净利润为9.15亿人民币[7] - 预计2026年公司的营业收入将增长11.2%，营业利润增长12.8%[7] - 公司的息税前利润率在2026年预计将达到28.1%[7] - 预计2026年公司的ROE将达到23.4%，ROIC为21.9%[7] - 公司的P/E比率在2026年预计为10.5，P/B比率为2.4[7] 其他新策略 - 公司将通过公司网站披露授权公众媒体及其他机构刊载或转发证券研究报告的情况[9] - 公司投资评级中，买入预计公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20%以上[10] - 行业投资评级中，强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数[10]

业绩总结 - 承德露露2023年总营收为295.5亿元，同比增长9.76%[2] - 2023年归母净利润为63.8亿元，同比增长6.02%[2] - 2024年一季度总营收为12.27亿元，同比增长7.53%[2] - 2024年一季度归母净利润为2.46亿元，同比增长3.04%[2] - 公司2024-2026年预计每股收益分别为0.66/0.74/0.84元[7] - 预计2024年主营收入为327.5亿元，同比增长10.9%[8] - 预计2024年归母净利润为6.97亿元，同比增长9.2%[8] - 预计2024年ROE为20.0%[8] - 2026年预计营业收入将达到4221百万元，较2023年增长42.9%[9] - 2026年预计净利润为880百万元，较2023年增长38.1%[9] - 2026年预计ROE为20.3%，稳定增长[9] 其他 - 公司2023年现金分红比例达64.35%，较2022年提升13.18个百分点[2] - 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经授权不得转载[18] - 报告不构成投资建议，私自转载后果自负[18] - 请慎重使用未经授权的研究报告[18]

业绩总结 - 公司23Q4加24Q1合计营收同比增长15%，收入超预期[1] - 公司23年度分红率64%，分红超预期[1] - 公司23年营收29.55亿元，同比增长9.76%[1] - 公司24年Q1营收12.27亿元，同比增长7.53%[1] - 公司23年归母净利6.38亿元，同比增长6.02%[1] - 公司24年Q1归母净利2.46亿元，同比增长3.04%[1] 未来展望 - 公司预计2024年EPS为0.66元，下调目标价至11.3元[1] - 公司机制优化，新品新区域逐步开拓，有望带来团队稳定性和积极性提升[1] - 公司23年北部、中部以外其他区域收入同比增长87.9%[1] 风险提示 - 公司成本上涨、市场竞争加剧、天气因素影响等为风险提示[1] 公司展望 - 承德露露公司2026年预计营业总收入将达到4,008百万人民币，呈现稳定增长趋势[2] - 承德露露公司2026年预计净利润为841百万人民币，净利润增长率为10.7%[2] - 承德露露公司具有良好的财务表现，净资产收益率和投入资本回报率分别为21.0%和14.5%[2] 公司估值 - 可比公司估值表显示，承德露露公司的PE、PS和EV/EBITDA等估值比率处于合理水平[3]

承 德 露 露 股 份 公 司 审计报告 天职业字[2024]6401 号 录 审计报告 ------ -1 2023 年度财务报表 -6 —14 2023 年度财务报表附注— 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查 " 审计报告 天职业字[2024]6401 号 承德露露股份公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了后附的承德露露股份公司(以下简称"承德露露公司")财务报表,包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2023 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司 现金流量表、合并及母公司股东权益变动表,以及财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了 承德露露公司 2023年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2023 年度的合并及母公司经 营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对 财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则,我们 ...

目 录 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 --- -1 2023 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表— -2 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 天职业字[2024]6401-2 号 承德露露股份公司董事会: 我们审计了承德露露股份公司(以下简称"承德露露公司")财务报表,包括2023年12 月31日的资产负债表和合并资产负债表、2023年度的利润表和合并利润表、现金流量表和合 并现金流量表、股东权益变动表和合并股东权益变动表以及财务报表附注,并于2024年4月15 日签署了无保留意见的审计报告。 根据中国证监会、公安部、国资委、中国银保监会《上市公司监管指引第8号 -- 上市公 司资金往来、对外担保的监管要求》(中国证券监督管理委员会公告[2022]26号)和证券交 易所相关文件要求,承德露露公司编制了后附的2023年度非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况汇总表(以下简称"汇总表"）。 编制和对外披露汇总表,并确保其真实性、合法性及完整性是承德露露公司管理层的责 任。我们的责任是对汇总表所载信息与已审计财务报表进行复核。经复核,我们认为,承德 露露公司汇总表在所有重大方面 ...