行业投资评级 - 行业评级为“买入”，前次评级亦为“买入” [2] 核心观点 - 美国特朗普政府宣布能源紧急状态，计划通过临时改革市场规则、建设价值超150亿美元的电力项目，以确保AI时代的电力供应 [5] - 美国电力供需矛盾加剧，到2028年电力缺口将扩大至63GW，对新的发电方式需求迫切 [5] - 报告强调两条新的发电路径以应对电力缺口：往复式内燃机与航改燃（航空发动机改燃气轮机） [5] 新发电路径分析 往复式内燃机 - 优势在于低负荷、高效率，支持天然气、氢、生物质等燃料，但单机功率较小，功率输出范围介于200 kW至10 MW [5] - 全球主要供应商包括卡特、康明斯、颜巴赫、瓦锡兰等，国内潜在供应商包括潍柴动力（高速机）、潍柴重机（中速机） [5] - 往复式内燃机有可能成为杰瑞股份未来在数据中心领域新的机头来源 [5] 航改燃 - 由于燃气轮机主机交付期长（以GEV为例，排产周期已达2029年），航改燃订单开始快速增长 [5] - 例如，FTAI计划将CFM56发动机改造为25MW发电涡轮机，并计划自2026年起实现年产超100台机组 [5] - 目前主要海外供应商包括FTAI Aviation、GEV等，国内潜在供应商包括中航发等 [5] - 航改燃也有潜力成为杰瑞股份未来机头资源的一部分 [5] 投资建议 - 首推杰瑞股份，因往复式内燃机、航改燃意味着更多的燃机机头资源，且供应相对宽松，打破了上游过去较为单一紧张的燃气轮机供给 [5] - 关注潜在的供应商，推荐潍柴重机、中国动力、潍柴动力 [5] 重点公司估值 - **杰瑞股份 (002353.SZ)**：最新收盘价84.98元，评级“买入”，合理价值78.72元/股，预计2025年EPS为3.30元，2026年为3.94元，对应2025年PE为25.75倍，2026年为21.57倍 [6] - **潍柴重机 (000880.SZ)**：最新收盘价30.39元，评级“买入”，合理价值39.35元/股，预计2025年EPS为0.98元，2026年为1.52元，对应2025年PE为31.01倍，2026年为19.99倍 [6] - **中国动力 (600482.SH)**：最新收盘价25.37元，评级“增持”，合理价值26.55元/股，预计2025年EPS为0.82元，2026年为1.33元，对应2025年PE为30.94倍，2026年为19.08倍 [6] - **潍柴动力 (000338.SZ)**：最新收盘价21.60元，评级“买入”，合理价值25.38元/股，预计2025年EPS为1.43元，2026年为1.60元，对应2025年PE为15.10倍，2026年为13.50倍 [6]

关联交易金额 - 2026年预计关联交易总金额44100万元，含采购39800万元、出租2800万元、承租1500万元[4][5] - 2025年关联交易实际总金额14881.09万元，含采购13823.61万元、承租1057.48万元[5] - 2026年预计向潍柴燃气动力采购6500万元，2025年实际3853.68万元[4] - 2026年预计向潍柴集团采购动能9000万元，2025年实际6158.38万元[4] 关联交易比例与差异 - 2025年向潍柴燃气动力采购占同类业务0.63%，与预计差异 - 47.21%[5] - 2025年向潍柴集团采购动能占同类业务1.01%，与预计差异 - 33.06%[5] 关联方财务数据 - 截至2025年9月30日，潍柴燃气动力总资产15.08亿元，净资产2.47亿元；1 - 9月营收22.76亿元，净利润0.26亿元[8] - 截至2025年9月30日，潍柴控股集团总资产4007.24亿元，净资产1444.56亿元；1 - 9月营收2617.83亿元，净利润114.34亿元[9] - 截至2025年9月30日，重庆潍柴总资产2.8亿元、净资产2.41亿元，1 - 9月营收0.0963亿元、净利润0.0039亿元[10] - 截至2025年9月30日，扬州亚星客车总资产24.22亿元、净资产 - 1.96亿元，1 - 9月营收14.39亿元、净利润0.08亿元[11][12] - 截至2025年9月30日，潍柴动力总资产3,643.25亿元、净资产1,316.39亿元，1 - 9月营收1,705.71亿元、净利润108.52亿元[12][14] - 截至2025年9月30日，山东同心智行数智科技总资产20.06亿元、净资产1.39亿元，1 - 9月营收6.74亿元、净利润 - 2.98亿元[14][15] 其他要点 - 2026年第一次临时董事会会议审议通过关联交易预计发生额议案，待股东会批准[3] - 关联人履约能力强，未列为失信被执行人[16] - 公司与关联人交易遵循原则，按公允价格执行[17] - 公司与关联人交易以合同明确权利义务，符合整体利益[17] - 公司与关联人的日常关联交易预计持续[18] - 日常关联交易定价公允，不损害公司和非关联股东利益[18] - 日常关联交易不影响公司独立性[19] - 公司召开2026年第一次临时董事会和独立董事专门会议并形成决议[22] - 公司有关联交易情况概述表[22]

新策略 - 2026年1月20日董事会通过应收账款无追索权保理业务议案[1] - 融资额度不超3亿元，期限12个月且可循环使用[1][2] - 交易标的为部分应收账款，合作机构含银行及保理公司[2] - 保理融资费用协商确定，利于加速资金周转[3][4]

合作信息 - 公司拟与山重租赁2026年开展不超1300万元融资租赁合作，期限1年[3] - 合作方式为直销和经销商合作，标的物为公司产品[3] 关联交易 - 截至公告披露日，合作金额155.06万元，无逾期担保[6] - 2025年累计关联交易155.06万元，2026年初至披露日无交易[9] 审批情况 - 交易经董事会通过，尚需股东会批准，控股股东回避表决[4] 公司观点 - 董事会认为合作风险可控，同意回购担保事项[10]

股东会信息 - 公司定于2026年2月6日召开第一次临时股东会[1] - 会议股权登记日为2026年1月30日[2] 会议审议 - 会议审议4项非累积投票提案[3] 会议时间 - 现场会议时间为2月6日14:50[1] - 网络投票时间为2月6日9:15 - 15:00[1][13][14] 登记信息 - 现场会议登记时间为2026年2月5日9:00 - 16:00[6] - 现场会议登记地点为公司董事会办公室[6] 投票代码 - 网络投票代码为360880，投票简称为潍重投票[12]

证券代码：000880 证券简称：潍柴重机 公告编号：2026-001 潍柴重机股份有限公司 2026年第一次临时董事会会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 潍柴重机股份有限公司（下称"公司"）于 2026 年 1 月 20 日以通讯表决方 式召开了公司 2026 年第一次临时董事会会议（下称"会议"）。会议通知于 2026 年 1 月 16 日以电子邮件或专人送达方式发出。本次会议应出席董事 8 人，实际 出席会议董事 8 人，共收回有效表决票 8 票。会议的召集及召开符合《公司法》 和《公司章程》的有关规定。会议合法有效地审议了如下议案： 1.关于公司日常关联交易 2026 年预计发生额的议案 本次交易构成关联交易，关联董事傅强、张良富、李健回避表决。公司独立 董事就本议案召开了专门会议并发表了一致同意的审核意见。 该议案表决结果为：同意 5 票、反对 0 票、弃权 0 票，该议案获得通过，同 意将本议案提交公司 2026 年第一次临时股东会审议。 该议案表决结果为：同意 8 票、反对 0 票、弃权 0 票，该议案获得通过，同 意将 ...

证券日报网讯1月16日，潍柴重机（000880）在互动平台回答投资者提问时表示，公司全资子公司常州 玻璃钢造船厂有限公司、渤星船舶科技(青岛)有限公司目前运营正常。 ...

公司业务与产品应用 - 潍柴重机发电机组产品被广泛应用于船舶、通讯、数据中心、油田、医疗等行业 [2]

市场整体表现 - 2024年1月15日，上证指数报收于4112.6点，下跌0.33%，深证成指报收于14306.73点，上涨0.41% [1] - 当日汽车零部件板块整体下跌0.33%，表现弱于上证指数 [1] 板块个股涨跌情况 - 涨幅居前的个股包括：N至信（代码603352）收盘价68.58元，涨幅213.44% [1]；天铭科技（代码920270）涨幅11.56% [1]；坤泰股份（代码001260）涨幅10.02% [1]；威帝股份（代码603023）涨幅10.00% [1]；科华控股（代码603161）涨幅9.98% [1] - 跌幅居前的个股包括：超捷股份（代码301005）领跌，收盘价192.91元，跌幅11.43% [2]；文可監（代码300816）跌幅11.17% [2]；山子高科（代码000981）跌幅10.05% [2]；天普股份（代码605255）跌幅10.00% [2]；航大科技（代码000901）跌幅5.61% [2] 板块资金流向 - 当日汽车零部件板块整体呈现主力资金净流出，净流出额为36.69亿元 [2] - 游资资金净流入10.1亿元，散户资金净流入26.59亿元 [2] - 个股方面，N至信（代码603352）主力资金净流入8.81亿元，主力净占比34.86% [3]；飞龙股份（代码002536）主力资金净流入2.66亿元 [3]；索菱股份（代码002766）主力资金净流入1.51亿元 [3]；潍柴动力（代码000338）主力资金净流入1.12亿元 [3]；威帝股份（代码603023）主力资金净流入9109.90万元，主力净占比高达50.04% [3]

市场整体表现 - 2025年1月14日，上证指数报收4126.09点，下跌0.31%，深证成指报收14248.6点，上涨0.56% [1] - 当日汽车零部件板块整体下跌0.06%，表现弱于深证成指但略强于上证指数 [1] 板块个股涨跌情况 - 涨幅居前的个股包括：艾可蓝上涨16.04%，山子高科上涨10.10%，新泉股份上涨10.00%，天普股份上涨10.00%，坤泰股份上涨8.36% [1] - 跌幅居前的个股包括：跃岭股份领跌，跌幅为9.97%，航天科技下跌7.68%，浙江世宝下跌6.38%，恒帅股份下跌6.36% [2] 板块资金流向 - 当日汽车零部件板块整体呈现主力资金和游资净流出，散户资金净流入 [2] - 板块主力资金净流出23.7亿元，游资资金净流出2.31亿元，散户资金净流入26.01亿元 [2] - 个股方面，山子高科主力资金净流入20.89亿元，净占比16.26%，万丰奥威主力净流入5.52亿元，净占比15.06%，新泉股份主力净流入1.26亿元，净占比15.13% [3] - 山子高科在获得主力大幅流入的同时，游资净流出11.18亿元，散户净流出9.71亿元 [3]