事件概述 - 第一创业证券股份有限公司的全资子公司一创投资行因在鸿达兴业2019年可转债项目中持续督导未勤勉尽责，被江苏证监局处以合计约1698万元的罚没款，两名直接负责的主管人员各被罚款150万元 [1][3][4][8][11][12] 监管处罚详情 - 一创投行于2024年10月31日收到中国证监会立案告知书，并于12月5日收到江苏证监局的行政处罚事先告知书 [3][11] - 具体违法行为包括：未充分核查募集资金投入及归还情况、未按规定发表核查意见导致文件存在虚假记载、未按规定履行督促及报告义务 [4][11] - 处罚决定为：对一创投行责令改正并给予警告，没收保荐业务收入424.5万元，并处以1273.59万元罚款，合计约1698万元，对保荐代表人宋垚、范本源给予警告并各罚款150万元 [4][12] 涉事项目背景 - 涉事项目为鸿达兴业股份有限公司2019年发行的可转换公司债券，于2019年12月16日发行，发行总额为24.27亿元，债券简称“鸿达转债” [6][13] - 一创投行担任该可转债项目的保荐机构及主承销商 [6][13] - 发行人鸿达兴业因行业不景气及债务危机，其股票已于2024年3月18日被深交所摘牌，其集团公司已于2024年4月22日被法院裁定宣告破产 [6][13] 监管导向与行业影响 - 资深投行人士指出，此案例体现了监管层压严压实保荐机构持续督导履职责任的导向，警示券商需避免“重保荐、轻督导”的情况 [3][11] - 业内人士认为，此次处罚彰显了监管部门压实资本市场“看门人”责任及对中介机构失职行为“零容忍”的决心 [7][14] - 此前，鸿达兴业及其8名相关责任人已于2024年6月受到行政处罚，其中公司被罚1850万元，实控人周奕丰被采取终身市场禁入措施 [7][14] 公司回应与影响评估 - 第一创业表示已督促一创投行诚恳接受处罚并整改，将强化执业质量管控 [4][12] - 公司公告称，该处罚事项未导致公司触及重大违法强制退市情形，目前经营正常，预计不会对经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响 [5][12]

事件概述 - 第一创业全资子公司一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目中持续督导未勤勉尽责，被江苏证监局处以合计约1698万元的罚没款，两名直接负责的主管人员各被罚款150万元 [2][4][6] 监管处罚详情 - 江苏证监局于12月5日下发《行政处罚事先告知书》，认定一创投行在持续督导期间存在未充分核查募集资金投入及归还情况、未按规定发表核查意见导致文件虚假记载、未按规定履行督促及报告义务等违法行为 [5][6] - 具体处罚为：责令一创投行改正并给予警告，没收保荐业务收入424.5万元，并处以1273.59万元罚款，合计约1698万元 [6] - 保荐代表人宋垚、范本源作为直接负责的主管人员，被给予警告并各罚款150万元 [6] - 公司表示已督促一创投行诚恳接受处罚并深刻反思整改，强化执业质量管控 [6] 事件背景与关联方 - 涉事项目为鸿达兴业于2019年12月发行的可转债，发行总额24.27亿元，一创投行为其保荐机构（主承销商） [9] - 鸿达兴业因行业不景气及债务危机，其股票已于2024年3月18日被深交所摘牌，其集团公司已于2024年4月被法院裁定宣告破产 [9] - 今年6月，鸿达兴业及8名相关责任人已先被江苏证监局处罚，其中公司被罚1850万元，实控人周奕丰被采取终身市场禁入措施 [10] 监管导向与行业影响 - 资深投行人士指出，此案例体现了监管压严压实保荐机构持续督导履职责任的导向，警示券商避免重保荐、轻督导的情况 [4] - 业内人士认为，此次处罚彰显了监管部门压实资本市场“看门人”责任及对中介机构失职行为“零容忍”的坚定决心 [10] 对公司经营的影响 - 第一创业公告称，该违法行为未导致公司触及重大违法强制退市情形，目前公司及一创投行经营情况正常，拟处罚事项不会对经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响 [7]

事件概述 - 第一创业证券股份有限公司全资子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司因在鸿达兴业股份有限公司2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责，于2025年10月31日被中国证监会立案，并于2025年12月5日收到《行政处罚事先告知书》[1] 涉嫌违法事实 - 一创投行在鸿达兴业2019年可转债项目持续督导期间未勤勉尽责，具体包括：未充分核查募集资金投入及归还情况；未按规定发表核查意见，导致出具的相关持续督导文件存在虚假记载；未按规定履行督促及报告义务[1] - 监管机构认为其行为涉嫌违反2005年《证券法》及《证券法》相关规定，构成违法[2] - 保荐代表人范本源、宋垚被认定为上述违法行为直接负责的主管人员[3] 拟处罚决定 - 对第一创业证券承销保荐有限责任公司责令改正，给予警告，没收保荐业务收入4,245,283.02元，并处以12,735,849.06元罚款[3] - 对保荐代表人宋垚、范本源给予警告，并分别处以150万元罚款[3] 公司回应与影响 - 公司已督促一创投行以案为鉴，一创投行诚恳接受处罚，并将深刻反思、整改到位，进一步强化执业质量管控[3] - 本次涉及的违法行为未导致公司触及重大违法强制退市情形[3] - 目前公司和一创投行的经营情况正常，拟处罚事项不会对公司及一创投行的经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响[4]

事件概述 - 第一创业证券股份有限公司全资子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司因在鸿达兴业股份有限公司2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责，于2025年10月31日收到中国证监会立案告知书 [1] - 2025年12月5日，一创投行收到中国证监会江苏监管局的《行政处罚事先告知书》 [1] 涉嫌违法事实 - 一创投行在鸿达兴业2019年可转债项目持续督导期间未勤勉尽责，具体包括：未充分核查募集资金投入及归还情况；未按规定发表核查意见，导致出具的相关持续督导文件存在虚假记载；未按规定履行督促及报告义务 [1] - 监管机构认为其行为涉嫌违反2005年修订的《证券法》及现行《证券法》的相关规定 [2] - 保荐代表人范本源、宋垚被认定为上述违法行为直接负责的主管人员 [3] 拟处罚决定 - 对第一创业证券承销保荐有限责任公司责令改正，给予警告，没收保荐业务收入4,245,283.02元，并处以12,735,849.06元罚款 [3] - 对保荐代表人宋垚、范本源给予警告，并分别处以150万元罚款 [3] - 公司及相关人员享有陈述、申辩及要求听证的权利 [3] 公司回应与影响 - 公司已督促一创投行以案为鉴，一创投行诚恳接受处罚，并将深刻反思、整改到位，强化执业质量管控 [3] - 本次涉及的违法行为未导致公司触及深交所规定的重大违法强制退市情形 [3] - 目前公司和一创投行的经营情况正常，拟处罚事项不会对经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响 [4]

事件概述 - 第一创业全资子公司一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目持续督导中未勤勉尽责，收到中国证监会江苏监管局的《行政处罚事先告知书》[1] 具体违规行为 - 一创投行未充分核查鸿达兴业可转债募集资金的投入及归还情况[1] - 一创投行未按规定发表核查意见，导致出具的相关持续督导文件存在虚假记载[1] - 一创投行未按规定履行督促及报告义务[1] 处罚决定 - 对一创投行责令改正并给予警告，没收保荐业务收入424.53万元，并处以1273.59万元罚款[2] - 对直接负责的保荐代表人宋垚、范本源给予警告，并分别处以150万元罚款[2] 公司回应与影响 - 第一创业表示已督促一创投行诚恳接受处罚并深刻反思整改，将强化执业质量管控[2] - 公司认为本次拟处罚事项不会对第一创业及一创投行的经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响[2]

行业产量数据 - 2025年9月中国初级形态的塑料产量为1267万吨，同比增长10.4% [1] - 2025年1-9月中国初级形态的塑料累计产量为10970.3万吨，累计增长11.6% [1] 相关上市企业 - 涉及塑料制品产业链的上市企业包括恒逸石化、荣盛石化、上海石化、中国石化、中国石油、华锦股份、桐昆股份、恒力石化、卫星化学、ST鸿达 [1] 相关研究报告 - 报告来源为智研咨询发布的《2025-2031年中国塑料制品行业市场现状分析及未来前景规划报告》 [1]

拍卖核心信息 - 广州圆大厦于2025年10月底在阿里法拍平台首次挂拍，起拍价为13.6亿元 [1] - 截至2025年11月11日18时，首次挂拍无人报名，已吸引超2万人次围观 [1][2] - 若首次拍卖无人报名，将进行第二次挂拍 [1][2] 标的物详情 - 拍卖标的物包括2宗土地使用权、3项不动产以及固定资产，核心资产为广州圆大厦 [2] - 该项目评估价近17亿元，起拍价13.6亿元相当于评估价的8折 [2] - 竞买人需缴纳6798万元保证金方可报名 [2] 资产背景与特征 - 广州圆大厦由鸿达兴业集团兴建，2013年全面竣工，2015年正式投用，总投资10亿元 [1] - 大厦高138米，共33层，总建筑面积约10.5万平方米，外圆直径146.6米，曾是全球最大最圆的建筑 [1] - 该建筑因通体金色、形似铜钱，寓意交易风生水起，但也被公众认为审美俗气，有“最丑建筑”之称 [1] 拍卖安排 - 第一次公开竞价处置广东兴业国际实业有限公司重整投资权益的时间定于2025年11月13日10时至11月14日10时 [1]

拍卖事件概述 - 广州圆大厦于2025年10月底在阿里法拍平台挂拍 起拍价为13 6亿元[3] - 截至2025年11月11日18时 首次拍卖无人报名 若无人报名将进行第二次挂拍[3][7] - 该项目评估价近17亿元 打8折后以13 6亿元起拍 竞买需缴纳6798万元保证金[7] 标的物资产详情 - 拍卖标的物包括2宗土地使用权 3项不动产以及固定资产 主要资产为广州圆大厦[7] - 大厦由鸿达兴业集团兴建 2013年全面竣工 2015年投用 总投资10亿元[5] - 大厦高138米 共33层 总建筑面积约10 5万平方米 曾是全球最大最圆的建筑[5] 资产历史与背景 - 广州圆大厦是广州地标性建筑 但因外形似铜钱被公众认为审美俗气 一度被评为最丑建筑[5] - 受母公司鸿达兴业集团债务危机影响 大厦于2022年4月首次作为抵押物被拍卖[8] - 鸿达兴业集团于2023年2月经营基本停滞并申请破产清算 2024年被法院正式裁定破产[8] 拍卖历程与市场反应 - 此次为广州圆大厦第三轮拍卖 2023年8月曾进行重整投资人预招募 彼时起拍价约55 89亿元但未能成交[8] - 截至首次拍卖结束 挂拍项目已吸引超2万人次围观 但未有人报名[7]

退市过程与股价表现 - 公司于2024年1月18日因连续20个交易日收盘价低于1元面值而触及交易类强制退市红线，当日股价定格于0.58元 [1] - 退市后转入全国中小企业股份转让系统交易，股价并未止跌，反而累计经历36个一字跌停，从退市时的0.58元暴跌至最低0.12元 [1] - 2024年3月18日，公司被深交所正式摘牌 [5] 公司历史与业务转型 - 公司前身为江苏琼花，于2004年6月25日在深交所上市，曾是扬州市第四家上市公司，主营业务为PVC片材和板材 [3] - 2011年广东鸿达兴业集团入主后，公司更名为鸿达兴业，注入氢能源等热门资产，转型为“大型氢能源新材料综合产业上市公司” [4] - 在2015年A股牛市期间，公司股价曾触及41.47元的高点 [4] 危机爆发与财务问题 - 控股股东鸿达兴业集团自2021年前后陷入严重债务危机，大量债券违约，逾期有息债务规模惊人，导致上市公司外部融资断裂，流动性紧张 [4] - 2023年9月，公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，同年12月，实际控制人周奕丰也遭到立案调查 [4] - 调查显示公司在2020年至2023年期间，通过虚增营业收入、虚减营业成本和费用等方式，累计虚增营业收入35.05亿元，虚增利润总额高达40.78亿元 [6] - 2022年虚增利润总额占当期披露利润总额（绝对值）的618.70% [6] - 公司还存在擅自改变2019年可转债募集资金用途，将16.91亿元资金提供给控股股东及其关联方使用且未如实披露，以及未及时披露涉及金额27.14亿元的重大诉讼和仲裁 [6] 监管处罚与行业背景 - 监管部门对鸿达兴业公司及8名董监高人员合计罚款5780万元 [8] - 实际控制人、董事长周奕丰被处以2200万元罚款并被采取终身证券市场禁入措施，财务总监林桂生被罚款600万元并被采取10年证券市场禁入措施 [8] - 案例是A股退市制度改革深化的缩影，2023年A股有46家公司退市，2024年以来退市公司数量继续增加，退市类型更加多元化 [8] - 监管层强调要“突出上市公司投资价值”，并“大力削减‘壳’资源价值”，严厉打击违法“保壳”“炒壳”行为，同时畅通多元化退市渠道 [8] 投资者教训与市场影响 - 公司案例警示投资者需高度警惕被立案调查、控股股东陷入严重债务危机、内部控制存在重大缺陷等警示信号 [12] - 在被立案调查前后，公司股东户数不降反增，部分试图抄底的投资者最终损失惨重 [12] - 为公司提供保荐服务的一创投行也因2019年的项目被立案调查，释放了中介机构必须履行好尽职调查和持续督导职责的强烈信号 [12]

A股IPO及再融资监管环境 - 近两年A股IPO及再融资基调为“全流程严监管”与“精准化促畅通”相结合 [1] - 监管层通过提高上市标准、强调“申报即担责”、提升现场检查比例来压实发行人与中介机构责任 [1] - 明确支持符合国家战略的硬科技企业发展 例如科创板重启第五套上市标准 [1] - 在IPO标准提高背景下 鼓励上市公司通过并购重组进行产业整合 并优化境外上市备案流程 [1] 一创投行被立案及鸿达兴业项目问题 - 2025年以来 因投行业务被证监会立案的券商为第一创业证券子公司一创投行 [2] - 一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责被立案 [3] - 鸿达兴业擅自改变2019年可转债募资用途金额达16.91亿元 占募资净额24.15亿元的70% [3][5] - 2020年1月至2023年6月 鸿达兴业虚增营业收入合计35.05亿元 虚增利润总额合计40.78亿元 [3] - 2020年、2021年、2022年虚增利润总额占当期披露利润总额比例分别为94.11%、94.42%、618.7% [3] - 鸿达兴业未及时披露重大诉讼仲裁涉及金额27.14亿元 占2020年净资产的36.12% [4] - 鸿达兴业可转债出现无法兑付回售本息问题 构成实质性违约 金额累计约2.7亿元 [5][9] 一创投行其他问题项目 - 保荐的*ST东通2019-2022年度报告存在虚假记载 2022年定增构成欺诈发行募资22亿元 [2][12] - 保荐的新锦动力定增项目中 未及时向交易所报送相关会后事项材料和专项意见 [12] - 保荐的广州聚合新材料北交所上市项目中 未充分披露并及时报告订单签订异常情况 [12] - 2024年保荐的3家IPO企业 在2025年前三季度业绩均出现大幅下滑或由盈转亏 [14][15] - 四川六九一二通信技术2025年前三季度营收同比下降15.35% 扣非归母净利润亏损0.24亿元 [14] - 康农种业2025年前三季度营收同比下降21.79% 扣非归母净利润亏损0.13亿元 [14] - 云星宇2025年前三季度营收同比下降25.44% 扣非归母净利润同比下降63.05% [15] 一创投行在审项目风险 - 截至2025年11月9日 一创投行在审股权投行项目仅有2家北交所IPO项目 [13] - 保荐的定西高强存在未给近百名员工足项缴纳“五险一金”的合规问题 [13] - 保荐的金万众研发费用三年累计仅1554万元 研发费用率仅为同行均值十分之一到七分之一 [13] - 保荐的山东佳能科技撤回上市申请 其2021年净利润从1808.43万元下调至705.87万元 调减幅度60.96% [13] 投行赔付案例参考 - 中信建投在紫晶存储案中联合其他中介设立专项赔付基金 完成约10.86亿元赔付 [7] - 东兴证券在泽达易盛案中与其他中介机构共同筹措3.4亿元赔付资金 [7] - 五矿证券在*ST广道事件中 于立案调查阶段联合其他中介设立2.2亿元先行赔付基金 [7] - 鸿达兴业股价在2020年1月6日至2023年9月22日期间暴跌50% 市值蒸发约60亿元 [8]