事件概述 - 第一创业证券股份有限公司全资子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司因在鸿达兴业股份有限公司2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责，于2025年10月31日收到中国证监会立案告知书 [1] - 2025年12月5日，一创投行收到中国证监会江苏监管局的《行政处罚事先告知书》 [1] 涉嫌违法事实 - 一创投行在鸿达兴业2019年可转债项目持续督导期间未勤勉尽责，具体包括：未充分核查募集资金投入及归还情况；未按规定发表核查意见，导致出具的相关持续督导文件存在虚假记载；未按规定履行督促及报告义务 [1] - 监管机构认为其行为涉嫌违反2005年修订的《证券法》及现行《证券法》的相关规定 [2] - 保荐代表人范本源、宋垚被认定为上述违法行为直接负责的主管人员 [3] 拟处罚决定 - 对第一创业证券承销保荐有限责任公司责令改正，给予警告，没收保荐业务收入4,245,283.02元，并处以12,735,849.06元罚款 [3] - 对保荐代表人宋垚、范本源给予警告，并分别处以150万元罚款 [3] - 公司及相关人员享有陈述、申辩及要求听证的权利 [3] 公司回应与影响 - 公司已督促一创投行以案为鉴，一创投行诚恳接受处罚，并将深刻反思、整改到位，强化执业质量管控 [3] - 本次涉及的违法行为未导致公司触及深交所规定的重大违法强制退市情形 [3] - 目前公司和一创投行的经营情况正常，拟处罚事项不会对经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响 [4]

监管处罚事件 - 中国证监会江苏监管局拟对第一创业证券全资子公司一创投行责令改正、给予警告，并罚没合计1698.11万元，其中没收保荐业务收入424.53万元，并处以1273.58万元罚款 [1][2][3] - 处罚原因为一创投行在鸿达兴业2019年可转债项目持续督导期间未勤勉尽责，具体包括未充分核查募集资金投入及归还情况、未按规定发表核查意见导致文件虚假记载、未按规定履行督促及报告义务 [2] - 两名保荐代表人范某源、宋某作为直接负责的主管人员被给予警告，并分别处以150万元罚款 [1][3] - 第一创业表示公司及一创投行经营正常，本次拟处罚事项不会对经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响 [3] 涉事项目与发行人情况 - 涉事项目为鸿达兴业股份有限公司2019年发行的可转债项目，持续督导工作发生在约6年前 [1] - 发行人鸿达兴业已于2023年3月因触发“面值退市”情形而退市，其可转债“鸿达退债”于2024年6月宣布违约 [4] - 江苏证监局此前对鸿达兴业的处罚指出，其存在擅自改变2019年募集资金用途、2019年至2023年相关报告及公告存在虚假记载、未及时披露重大诉讼仲裁及担保进展等三项违法事实 [4] - 鸿达兴业控股股东鸿达兴业集团有限公司已于2024年被法院裁定破产，其多家子公司也已被受理破产重整或清算 [4] 相关资产处置动态 - 鸿达兴业集团旗下广东兴业国际实业有限公司的重整投资权益正在被拍卖，其核心资产为广州地标建筑广州圆大厦 [5] - 该权益于11月14日首次拍卖起拍价13.60亿元，11月28日第二次拍卖，均因无人出价流拍 [7] - 12月5日该项目再度上架，起拍价降至10.8亿元，计划于12月13日开启拍卖 [7] 行业监管趋势 - 近年来，“持续督导未勤勉尽责”已成为券商投行罚单中的高频情形，监管表明持续督导工作不再是“走过场” [1][8] - 自去年以来，包括华西证券、华英证券、中信证券、东莞证券、华泰联合、中原证券、东北证券、中信建投等多家券商因投行项目持续督导业务未能勤勉尽责而被处罚 [8] - 中国证券业协会曾就《证券公司保荐业务持续督导工作指引》征求意见，旨在解决部分机构“重发行保荐、轻持续督导”的倾向，并明确可转债项目的持续督导与受托管理工作要求 [8]

事件概述 - 第一创业全资子公司一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目持续督导中未勤勉尽责，收到中国证监会江苏监管局的《行政处罚事先告知书》[1] 具体违规行为 - 一创投行未充分核查鸿达兴业可转债募集资金的投入及归还情况[1] - 一创投行未按规定发表核查意见，导致出具的相关持续督导文件存在虚假记载[1] - 一创投行未按规定履行督促及报告义务[1] 处罚决定 - 对一创投行责令改正并给予警告，没收保荐业务收入424.53万元，并处以1273.59万元罚款[2] - 对直接负责的保荐代表人宋垚、范本源给予警告，并分别处以150万元罚款[2] 公司回应与影响 - 第一创业表示已督促一创投行诚恳接受处罚并深刻反思整改，将强化执业质量管控[2] - 公司认为本次拟处罚事项不会对第一创业及一创投行的经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响[2]

行业产量数据 - 2025年9月中国初级形态的塑料产量为1267万吨，同比增长10.4% [1] - 2025年1-9月中国初级形态的塑料累计产量为10970.3万吨，累计增长11.6% [1] 相关上市企业 - 涉及塑料制品产业链的上市企业包括恒逸石化、荣盛石化、上海石化、中国石化、中国石油、华锦股份、桐昆股份、恒力石化、卫星化学、ST鸿达 [1] 相关研究报告 - 报告来源为智研咨询发布的《2025-2031年中国塑料制品行业市场现状分析及未来前景规划报告》 [1]

拍卖核心信息 - 广州圆大厦于2025年10月底在阿里法拍平台首次挂拍，起拍价为13.6亿元 [1] - 截至2025年11月11日18时，首次挂拍无人报名，已吸引超2万人次围观 [1][2] - 若首次拍卖无人报名，将进行第二次挂拍 [1][2] 标的物详情 - 拍卖标的物包括2宗土地使用权、3项不动产以及固定资产，核心资产为广州圆大厦 [2] - 该项目评估价近17亿元，起拍价13.6亿元相当于评估价的8折 [2] - 竞买人需缴纳6798万元保证金方可报名 [2] 资产背景与特征 - 广州圆大厦由鸿达兴业集团兴建，2013年全面竣工，2015年正式投用，总投资10亿元 [1] - 大厦高138米，共33层，总建筑面积约10.5万平方米，外圆直径146.6米，曾是全球最大最圆的建筑 [1] - 该建筑因通体金色、形似铜钱，寓意交易风生水起，但也被公众认为审美俗气，有“最丑建筑”之称 [1] 拍卖安排 - 第一次公开竞价处置广东兴业国际实业有限公司重整投资权益的时间定于2025年11月13日10时至11月14日10时 [1]

拍卖事件概述 - 广州圆大厦于2025年10月底在阿里法拍平台挂拍 起拍价为13 6亿元[3] - 截至2025年11月11日18时 首次拍卖无人报名 若无人报名将进行第二次挂拍[3][7] - 该项目评估价近17亿元 打8折后以13 6亿元起拍 竞买需缴纳6798万元保证金[7] 标的物资产详情 - 拍卖标的物包括2宗土地使用权 3项不动产以及固定资产 主要资产为广州圆大厦[7] - 大厦由鸿达兴业集团兴建 2013年全面竣工 2015年投用 总投资10亿元[5] - 大厦高138米 共33层 总建筑面积约10 5万平方米 曾是全球最大最圆的建筑[5] 资产历史与背景 - 广州圆大厦是广州地标性建筑 但因外形似铜钱被公众认为审美俗气 一度被评为最丑建筑[5] - 受母公司鸿达兴业集团债务危机影响 大厦于2022年4月首次作为抵押物被拍卖[8] - 鸿达兴业集团于2023年2月经营基本停滞并申请破产清算 2024年被法院正式裁定破产[8] 拍卖历程与市场反应 - 此次为广州圆大厦第三轮拍卖 2023年8月曾进行重整投资人预招募 彼时起拍价约55 89亿元但未能成交[8] - 截至首次拍卖结束 挂拍项目已吸引超2万人次围观 但未有人报名[7]

退市过程与股价表现 - 公司于2024年1月18日因连续20个交易日收盘价低于1元面值而触及交易类强制退市红线，当日股价定格于0.58元 [1] - 退市后转入全国中小企业股份转让系统交易，股价并未止跌，反而累计经历36个一字跌停，从退市时的0.58元暴跌至最低0.12元 [1] - 2024年3月18日，公司被深交所正式摘牌 [5] 公司历史与业务转型 - 公司前身为江苏琼花，于2004年6月25日在深交所上市，曾是扬州市第四家上市公司，主营业务为PVC片材和板材 [3] - 2011年广东鸿达兴业集团入主后，公司更名为鸿达兴业，注入氢能源等热门资产，转型为“大型氢能源新材料综合产业上市公司” [4] - 在2015年A股牛市期间，公司股价曾触及41.47元的高点 [4] 危机爆发与财务问题 - 控股股东鸿达兴业集团自2021年前后陷入严重债务危机，大量债券违约，逾期有息债务规模惊人，导致上市公司外部融资断裂，流动性紧张 [4] - 2023年9月，公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，同年12月，实际控制人周奕丰也遭到立案调查 [4] - 调查显示公司在2020年至2023年期间，通过虚增营业收入、虚减营业成本和费用等方式，累计虚增营业收入35.05亿元，虚增利润总额高达40.78亿元 [6] - 2022年虚增利润总额占当期披露利润总额（绝对值）的618.70% [6] - 公司还存在擅自改变2019年可转债募集资金用途，将16.91亿元资金提供给控股股东及其关联方使用且未如实披露，以及未及时披露涉及金额27.14亿元的重大诉讼和仲裁 [6] 监管处罚与行业背景 - 监管部门对鸿达兴业公司及8名董监高人员合计罚款5780万元 [8] - 实际控制人、董事长周奕丰被处以2200万元罚款并被采取终身证券市场禁入措施，财务总监林桂生被罚款600万元并被采取10年证券市场禁入措施 [8] - 案例是A股退市制度改革深化的缩影，2023年A股有46家公司退市，2024年以来退市公司数量继续增加，退市类型更加多元化 [8] - 监管层强调要“突出上市公司投资价值”，并“大力削减‘壳’资源价值”，严厉打击违法“保壳”“炒壳”行为，同时畅通多元化退市渠道 [8] 投资者教训与市场影响 - 公司案例警示投资者需高度警惕被立案调查、控股股东陷入严重债务危机、内部控制存在重大缺陷等警示信号 [12] - 在被立案调查前后，公司股东户数不降反增，部分试图抄底的投资者最终损失惨重 [12] - 为公司提供保荐服务的一创投行也因2019年的项目被立案调查，释放了中介机构必须履行好尽职调查和持续督导职责的强烈信号 [12]

A股IPO及再融资监管环境 - 近两年A股IPO及再融资基调为“全流程严监管”与“精准化促畅通”相结合 [1] - 监管层通过提高上市标准、强调“申报即担责”、提升现场检查比例来压实发行人与中介机构责任 [1] - 明确支持符合国家战略的硬科技企业发展 例如科创板重启第五套上市标准 [1] - 在IPO标准提高背景下 鼓励上市公司通过并购重组进行产业整合 并优化境外上市备案流程 [1] 一创投行被立案及鸿达兴业项目问题 - 2025年以来 因投行业务被证监会立案的券商为第一创业证券子公司一创投行 [2] - 一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责被立案 [3] - 鸿达兴业擅自改变2019年可转债募资用途金额达16.91亿元 占募资净额24.15亿元的70% [3][5] - 2020年1月至2023年6月 鸿达兴业虚增营业收入合计35.05亿元 虚增利润总额合计40.78亿元 [3] - 2020年、2021年、2022年虚增利润总额占当期披露利润总额比例分别为94.11%、94.42%、618.7% [3] - 鸿达兴业未及时披露重大诉讼仲裁涉及金额27.14亿元 占2020年净资产的36.12% [4] - 鸿达兴业可转债出现无法兑付回售本息问题 构成实质性违约 金额累计约2.7亿元 [5][9] 一创投行其他问题项目 - 保荐的*ST东通2019-2022年度报告存在虚假记载 2022年定增构成欺诈发行募资22亿元 [2][12] - 保荐的新锦动力定增项目中 未及时向交易所报送相关会后事项材料和专项意见 [12] - 保荐的广州聚合新材料北交所上市项目中 未充分披露并及时报告订单签订异常情况 [12] - 2024年保荐的3家IPO企业 在2025年前三季度业绩均出现大幅下滑或由盈转亏 [14][15] - 四川六九一二通信技术2025年前三季度营收同比下降15.35% 扣非归母净利润亏损0.24亿元 [14] - 康农种业2025年前三季度营收同比下降21.79% 扣非归母净利润亏损0.13亿元 [14] - 云星宇2025年前三季度营收同比下降25.44% 扣非归母净利润同比下降63.05% [15] 一创投行在审项目风险 - 截至2025年11月9日 一创投行在审股权投行项目仅有2家北交所IPO项目 [13] - 保荐的定西高强存在未给近百名员工足项缴纳“五险一金”的合规问题 [13] - 保荐的金万众研发费用三年累计仅1554万元 研发费用率仅为同行均值十分之一到七分之一 [13] - 保荐的山东佳能科技撤回上市申请 其2021年净利润从1808.43万元下调至705.87万元 调减幅度60.96% [13] 投行赔付案例参考 - 中信建投在紫晶存储案中联合其他中介设立专项赔付基金 完成约10.86亿元赔付 [7] - 东兴证券在泽达易盛案中与其他中介机构共同筹措3.4亿元赔付资金 [7] - 五矿证券在*ST广道事件中 于立案调查阶段联合其他中介设立2.2亿元先行赔付基金 [7] - 鸿达兴业股价在2020年1月6日至2023年9月22日期间暴跌50% 市值蒸发约60亿元 [8]

拍卖标的概况 - 广州圆大厦及其相关资产将于2025年11月13日10时在阿里拍卖破产强清平台公开竞价，起拍价为13.597亿元，评估价为16.997亿元，相当于评估价打八折[1][4][6] - 拍卖标的包括：高33层、建筑面积90,785.19平方米的科研楼（广州圆大厦），高15层、建筑面积45,684.82平方米的员工集体宿舍楼，建筑面积11,363平方米的临时仓库，以及两宗总面积约94,719平方米的土地使用权[6][7] - 截至11月6日，该拍卖已吸引超1.1万人次围观，近250人设置提醒，但尚未有人报名[1][9] 资产物理与历史特征 - 广州圆大厦总投资10亿元，于2013年12月竣工，高138米，外圆直径146.6米，被认为是全球最大最圆的建筑，因其独特外观（形似铜钱）自建成起就存在争议[1][5] - 资产内部装潢奢华，交易大厅配备巨幅显示屏、天幕星空顶等设施，原为塑料交易大厅，设计超前[5] - 该建筑在正式投用10年间，前5年因外观争议备受关注，后5年因母公司债务危机陷入困境[1] 母公司破产与财务问题 - 大厦所有者鸿达兴业集团有限公司已于2024年被法院裁定破产，经审计，在破产申请受理日，该集团总资产为99.64亿元，负债高达338.45亿元，净资产为负238.81亿元，严重资不抵债[8] - 母公司重要全资子公司内蒙古乌海化工有限公司也已破产重整，上市公司"ST鸿达"于2024年3月18日被深交所摘牌[8] - 母公司及其实际控制人周奕丰涉及多项违法违规行为，包括财务造假、挪用募集资金16.91亿元等，公司被罚款5800万元，周奕丰被罚款2200万元并遭终身市场禁入[8][9] 拍卖背景与过往记录 - 此次为广州圆大厦第三次被拍卖，此前在2022年4月曾作为抵押物被拍卖，2023年8月以约55.89亿元起拍价进行预招募但未能成交[1][6] - 本次拍卖属于破产重整程序，竞买人通过竞拍将获得广东兴业国际实业有限公司100%股权及重整必要资产的财产权益，成交款将用于支付破产费用和清偿债务[4][6][9]

文章核心观点 - 本周市场舆情焦点高度集中于房地产行业，多家房企披露新增重大债务违约、诉讼及被执行信息，行业持续面临严峻的流动性压力 [17] - 监管机构对金融机构及上市公司的违规行为保持高压态势，涉及信息披露违规及持续督导未勤勉尽责等 [1][8][9][11][17] - 债券市场方面，部分债券通过展期或重组寻求风险化解，同时出现个别债券取消发行案例 [12][13][14][15][16] 房地产行业风险事件 - 融侨集团未能如期偿还金融机构贷款本金余额42.84亿元，商业承兑汇票违约金额2063.62万元，累计诉讼仲裁金额约37.71亿元 [2] - 正荣地产新增重大被执行信息，标的金额3.74亿元，公司存在债务逾期及失信被执行人等风险问题 [3] - 阳光城已到期未支付债务本金合计654.56亿元，其中境外债券未支付本金22.44亿美元，境内债券未支付本金164.63亿元，公司及子公司被列为失信被执行人 [4] - 旭辉集团子公司债务逾期规模合计13.80亿元，涉及13家主体，公司存续信用类债券已通过展期或重组方案 [5] - 绿地集团及子公司在2025年10月1日至20日期间新增诉讼1344件，累计金额63.81亿元，公司新增失信被执行人信息 [6] - 广州合景集团新增未能清偿到期债务16.30亿元，并存在新增重大诉讼，标的金额分别为8.21亿元和3.85亿元 [10] - 41家上市房企2025年三季报归母净利润出现亏损，占比超过五成，亏损金额合计872.16亿元 [17] 金融机构及监管动态 - 第一创业证券全资子公司一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导未勤勉尽责被证监会立案 [1][11] - 泛海控股因未及时披露2022年59.43亿元及2023年26亿元的到期债务违约，被北京证监局罚款400万元，相关责任人被处以罚款 [8] - 西安建工因2024年半年报受限货币资金信息不准确及未及时披露债务逾期等，受到交易商协会诫勉谈话并责令整改 [9] - 鸿达兴业在2019年可转债发行后存在擅自改变募集资金用途16.91亿元，以及在2020年至2023年间合计虚增利润总额40.78亿元的行为 [17] 债券市场情况 - 融信投资6只债券的偿债资金尚未到位，债券持有人会议已通过增加宽限期的议案 [12] - 融侨集团两只债券完成第三次展期，到期日从2026年11月30日调整至2027年8月31日 [13] - 安徽建工建设投资集团有限公司取消发行一只3年期、计划发行5亿元的中期票据 [14][15] - 本周无评级下调事件发生 [16] 其他公司事件 - 中航产融无法按时披露2025年三季度财务报表 [7]