担保信息 - 公司为子公司牦牛坪公司提供24000万元银行授信担保[3] - 公司及控股子公司担保额度总金额为24000万元（含本次担保）[9] - 本次担保额度占公司最近一期经审计净资产的比例为8.21%[9] 牦牛坪公司情况 - 牦牛坪公司2023年12月31日资产总额2418.16万元，负债1087.35万元，净资产2317.87万元[6] - 牦牛坪公司2024年9月30日资产总额3405.22万元，负债1087.35万元，净资产2317.87万元[6] - 牦牛坪公司2023年度营收1558.71万元，利润总额668.74万元，净利润623.22万元[6] - 牦牛坪公司2024年1 - 9月营收1745.65万元，利润总额1019.53万元，净利润866.30万元[6] 其他 - 2024年10月24日公司董事会审议通过担保议案，11票同意[3] - 公司将及时披露本次担保事项进展或变化情况[10]

会议情况 - 公司第七届监事会第二十五次会议于2024年10月24日召开，5名监事全出席[2] - 会议通讯表决通过《公司2024年第三季度报告》等议案[2] 担保事项 - 公司为全资子公司牦牛坪公司24000万元银行授信提供连带责任保证[2][3]

项目决策 - 2024年9月24日召开第七届董事会第三十四次会议，11名董事全出席[2] - 审议通过丽江玉龙雪山牦牛坪旅游索道改扩建项目投资规模调整议案[2] 项目数据 - 该项目投资总额由29523.906万元调增至53198.66万元[2] 信息披露 - 《关于丽江玉龙雪山牦牛坪旅游索道改扩建项目投资规模调整的公告》2024年9月25日登载指定媒体及网站[2] 表决结果 - 表决11票赞成、0票反对、0票弃权[2]

证券代码：002033 证券简称：丽江旅游 公告编号：2024043 丽江玉龙旅游股份有限公司 关于丽江玉龙雪山牦牛坪旅游索道改扩建项目投资规模调整的公告 根据《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》的相关规定，此项投 资不构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产 重组，此议案无需提交股东大会审议表决。 二、丽江玉龙雪山牦牛坪旅游索道改扩建项目投资规模调整的基本情况 （一）项目名称（有调整） 原"丽江牦牛坪旅游索道改扩建项目"调整为"丽江玉龙雪山牦牛坪旅游索 道改扩建项目" 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、丽江玉龙雪山牦牛坪旅游索道改扩建项目投资规模调整情况概述 丽江玉龙旅游股份有限公司（以下简称"公司"）目前运营的牦牛坪索道系 1999 年投入运营，索道技术落后且运行时间较长，为提高游客乘坐索道的便捷 性、舒适度与安全性，更好地服务景区游客，提升景区接待水平，2017 年 12 月 18 日，公司召开的第六届董事会第七次会议审议通过了《关于牦牛坪索道改扩 建项目的议案》,董事会同意对牦牛坪索道进行改扩建，预计 ...

公司概况 - 报告日期：2024年08月16日 [1] - 收盘价：8.61元 [1] - 总市值/流通市值：4731百万元 [1] - 52周最高价/最低价：11.74元/7.62元 [1] - 近3个月日均成交额：86.46百万元 [1] 投资评级 - 投资评级：优于大市(维持) [2] 盈利预测和财务指标 - 营业收入：2022年317百万元，2023年799百万元，2024年预测814百万元，2025年预测861百万元，2026年预测908百万元 [3] - 营业收入增长率：2022年-11.7%，2023年152.4%，2024年预测1.9%，2025年预测5.8%，2026年预测5.4% [3] - 净利润：2022年4百万元，2023年227百万元，2024年预测223百万元，2025年预测251百万元，2026年预测278百万元 [3] - 净利润增长率：2022年-109.7%，2023年6071.9%，2024年预测-2.0%，2025年预测12.6%，2026年预测10.7% [3] - 每股收益：2022年0.01元，2023年0.41元，2024年预测0.41元，2025年预测0.46元，2026年预测0.51元 [3] - EBIT Margin：2022年-5.6%，2023年37.4%，2024年预测34.8%，2025年预测37.9%，2026年预测39.0% [3] - 净资产收益率（ROE）：2022年0.2%，2023年9.1%，2024年预测8.4%，2025年预测8.8%，2026年预测9.2% [3] - 市盈率（PE）：2022年1284.0，2023年20.8，2024年预测21.2，2025年预测18.9，2026年预测17.0 [3] - EV/EBITDA：2022年77.0，2023年13.0，2024年预测12.1，2025年预测10.2，2026年预测9.3 [3] - 市净率（PB）：2022年1.96，2023年1.89，2024年预测1.78，2025年预测1.67，2026年预测1.56 [3] 业务分析 - 上半年归母净利润同比下滑7%，二季度同比下滑14%有所承压。上半年公司实现收入3.85亿元/-1.93%，归母净利润1.12亿元/-7.22% [7] - 各索道客流表现明显分化，演艺基本平稳，酒店业务拖累增加。上半年公司三条索道共接待客流323.67人次/+7.65%，收入1.98亿元/+1.46% [8] - 应对外部环境变化，公司立足核心资源积极挖潜，灵活定价和产品多元协同。今年丽江区域面临整体消费环境、去年阶段高基数和部分高端客人出境游分流影响 [10] 投资建议 - 考虑整体消费环境和新项目等影响，暂下调公司2024-2026年EPS至0.41/0.46/0.51元，维持"优于大市"评级 [5]

报告公司投资评级 - 增持[2] 报告的核心观点 - 24H1业绩短暂承压，关注旺季表现及供给增量[8] 根据相关目录分别进行总结 股价表现 - 今年至今，丽江股份的绝对股价变化为2.6%，相对深圳成指的变化为13.7%。在过去1个月、3个月和12个月内，丽江股份的绝对股价分别下跌4.4%、16.2%和19.2%，而相对深圳成指的变化分别为1.5%、-3.1%和1.9%[4] 公司基本情况 - 发行股数为549.49百万股，流通股为549.48百万股，总市值为人民币46.377亿元。3个月日均交易额为人民币87.43百万元。主要股东为丽江玉龙雪山旅游开发有限责任公司，持股比例为15.73%[5] 业绩表现 - 24H1公司实现营收3.85亿元，同比减少1.93%；归母净利润1.12亿元，同比减少7.22%。其中24Q2公司实现营收2.05亿元，同比减少3.52%；归母净利润0.56亿元，同比减少14.20%[9] 业务细分 - 索道运输业务：24H1公司三条索道共计接待游客323.67万人次，同比增加7.65%。其中冰川公园索道接待游客150.19万人次，同比减少8.14%；云杉坪索道接待游客146.61万人次，同比增加19.97%；牦牛坪索道接待游客26.88万人次，同比增加79.39%。索道运输业务共实现营收1.98亿元，同比增加1.46%，毛利率为83.82%，同比减少1.78个百分点[9] - 演出接待：24H1印象丽江共计演出395场，同比增加13.83%；共接待游客86.18万人次，同比增加7.85%；实现营收7475.30万元，同比减少1.79%[9] - 酒店服务：24H1丽江和府酒店有限公司实现营收5843.34万元，同比减少8.87%；迪庆香巴拉旅游投资有限公司实现营收1163.74万元，同比减少16.33%；酒店服务板块毛利率同比减少13.14个百分点[9] 市场动态 - 暑期丽江旅游热度不减，24年7月丽江机场共完成运输航班起降6703架次、旅客吞吐量91.3万人次，环比分别增加34.95%和40.32%。24年1-7月，丽江机场累计完成运输航班起降36471架次、旅客吞吐量476.13万人次；同比分别增加9.67%和10.32%[9] 新项目与未来展望 - 泸沽湖英迪格酒店已于7月30日开启试运营，共有客房190间，预计可实现年均营收约5000万元。雪川公司新增场地出租、候乘服务及商铺出租业务；牦牛坪旅游索道改扩建项目稳步推进，有望提升旺季承载量[9] 估值 - 预计24-26年EPS为0.43/0.47/0.52元，对应市盈率为19.5/17.8/16.3倍。维持增持评级[9]

会议信息 - 公司第七届董事会第三十三次会议于2024年8月15日以传真通讯方式召开[1] - 会议应出席董事11名，实际出席董事11名[1] 报告审议 - 审议通过《关于〈2024年半年度报告（全文及摘要）〉的议案》[1] - 审议通过《董事会关于募集资金2024年半年度存放与实际使用情况的专项报告》[2] 报告登载 - 《2024年半年度报告（摘要）》于2024年8月16日登载于《证券时报》等[1] - 《2024年半年度报告（全文）》于2024年8月16日登载于巨潮资讯网[1] - 《董事会关于募集资金2024年半年度存放与实际使用情况的专项报告》于2024年8月16日登载于相关媒体[2] 表决结果 - 《关于〈2024年半年度报告（全文及摘要）〉的议案》表决11票同意、0票反对、0票弃权[1] - 《董事会关于募集资金2024年半年度存放与实际使用情况的专项报告》表决11票同意、0票反对、0票弃权[3]

公司往来资金 - 2024年初往来资金余额93,299.86万元[5] - 2024年半年度往来累计发生4,574.46万元[5] - 2024年半年度偿还累计发生904.91万元[5] - 2024年6月30日往来资金余额96,969.41万元[5] 子公司应收款项 - 丽江玉龙雪山旅游观光车应收账款6月30日余额134.57万元[4] - 丽江牦牛坪旅游索道其他应收款6月30日余额178.91万元[4] - 丽江云杉坪旅游索道其他应收款6月30日余额29.74万元[4] - 迪庆香巴拉旅游投资其他应收款6月30日余额57,186.51万元[4] - 丽江龙腾旅游投资开发其他应收款6月30日余额38,708.52万元[5] - 巴塘雪域旅游投资管理其他应收款6月30日余额5.87万元[5]

资产负债情况 - 2024年6月30日合并报表资产总计27.87亿元，较期初下降4.68%[3][4][5] - 2024年6月30日合并报表流动资产合计6.93亿元，较期初下降18.42%[3] - 2024年6月30日合并报表非流动资产合计20.94亿元，较期初增长0.95%[4] - 2024年6月30日合并报表负债合计2.44亿元，较期初下降15.23%[4][5] - 2024年6月30日合并报表所有者权益合计25.44亿元，较期初下降3.49%[5] - 2024年6月30日母公司报表资产总计30.28亿元，较期初下降1.00%[7][8] - 2024年6月30日母公司报表流动资产合计12.68亿元，较期初下降4.46%[6][7] - 2024年6月30日母公司报表非流动资产合计17.61亿元，较期初增长1.64%[7] - 2024年6月30日母公司报表负债合计1.40亿元，较期初下降1.45%[7][8] - 2024年6月30日母公司报表所有者权益合计28.88亿元，较期初下降0.98%[8] 经营业绩情况 - 2024年半年度营业总收入384,829,859.62元，较2023年半年度下降[10] - 2024年半年度营业总成本236,383,270.50元，较2023年半年度上升[10] - 2024年半年度净利润127,086,633.54元，较2023年半年度下降[11] - 2024年半年度基本每股收益0.2044元，较2023年半年度下降[12] - 母公司2024年半年度营业收入143,168,972.36元，较2023年半年度下降[14] - 母公司2024年半年度营业成本23,446,849.28元，较2023年半年度上升[14] - 母公司2024年半年度净利润163,738,356.53元，较2023年半年度上升[15] - 母公司2024年半年度基本每股收益0.2980元，较2023年半年度上升[16] - 2024年半年度投资收益6,986,514.41元，较2023年半年度上升[11] - 母公司2024年半年度投资收益83,595,159.23元，较2023年半年度大幅上升[15] 现金流量情况 - 2024年半年度合并报表经营活动现金流入小计479,975,815.89元，2023年半年度为474,803,206.85元[17] - 2024年半年度合并报表经营活动现金流出小计341,388,501.77元，2023年半年度为262,037,888.78元[17] - 2024年半年度合并报表经营活动产生的现金流量净额138,587,314.12元，2023年半年度为212,765,318.07元[17] - 2024年半年度合并报表投资活动现金流入小计196,818,264.52元，2023年半年度为126,597,564.80元[17] - 2024年半年度合并报表投资活动现金流出小计155,545,176.16元，2023年半年度为90,020,433.91元[18] - 2024年半年度合并报表投资活动产生的现金流量净额41,273,088.36元，2023年半年度为36,577,130.89元[18] - 2024年半年度合并报表筹资活动现金流入小计196,500.00元，2023年半年度为1,000,000.00元[18] - 2024年半年度合并报表筹资活动现金流出小计218,945,748.83元，2023年半年度为31,500.00元[18] - 2024年半年度合并报表筹资活动产生的现金流量净额 -218,749,248.83元，2023年半年度为968,500.00元[18] - 2024年半年度合并报表现金及现金等价物净增加额 -38,888,846.35元，2023年半年度为250,310,948.96元[18] 权益变动情况 - 综合收益总额为251,837,803.32元，其中归属于母公司所有者权益的为227,410,467.81元，少数股东权益为24,427,335.51元[23] - 所有者投入普通股为1,000,000.00元[24] - 对所有者（或股东）的分配为137,726,777.75元[24] - 专项储备本期提取和使用均为 -89,400,000元[23] - 其他项目涉及金额8,277,549元、8,277,558元、8,277,269元等[23] - 本期增减变动金额为 -230,090,680元[23] - 2024年期初股本为549,490,711.00元，资本公积为716,379,999.50元，盈余公积为269,037,722.86元，未分配利润为1,382,125,606.63元，所有者权益合计为2,917,034,039.99元[27] - 2024年本期资本公积减少89,408,270.00元，未分配利润减少28,583,392.32元，所有者权益合计减少28,672,800.59元[27] - 2024年综合收益总额为163,738,356.53元[27] - 2024年利润分配使未分配利润减少192,321,748.85元[28] - 2024年其他变动使资本公积减少89,408,270.00元[28] - 2024年期末股本为549,490,711.00元，资本公积为716,290,591.23元，盈余公积为269,037,722.86元，未分配利润为1,353,542,214.31元，所有者权益合计为2,888,361,239.40元[28] - 本期增减变动金额中综合收益总额为187,911,024.49[30] - 本期利润分配中提取盈余公积为18,791,102.45[30] - 本期利润分配中对所有者（或股东）的分配为 - 137,372,677.75[30] - 本期其他变动金额为 - 230,090.68[30][31] - 本期增减变动金额中利润分配导致减少156,163,780.20[30] - 本期增减变动金额中利润分配后剩余 - 137,372,677.75[30]

会议信息 - 公司第七届监事会第二十四次会议于2024年8月15日以传真通讯方式召开[1] - 会议应出席监事5名，实际出席5名[1] 审议结果 - 审议通过《关于<2024年半年度报告（全文及摘要）>的议案》，5票同意、0票反对、0票弃权[1] - 审议通过《关于<公司2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告>的议案》，5票同意、0票反对、0票弃权[1]