红利策略与银行股投资热度 - 银行股成为公募基金选股热门对象，红利主题基金密集申报和入市推动关注度提升 [1] - 工农中建四大行股价一度创历史新高，低估值高股息策略赚钱效应显著 [2] - 易方达、华宝等多家公募上报中证A500红利低波ETF，反映产品端对红利策略需求旺盛 [2] 银行股超额收益案例 - 成都银行自2024年1月至2025年7月11日累计涨幅达98%，超越部分科技股对基金业绩贡献 [2] - 工银核心优势基金、鹏华盛世创新基金对成都银行持仓比例接近10%配置上限 [2] - 富国天惠成长混合基金连续20个季度重仓宁波银行，显示长期配置价值 [3] 公募基金配置与调仓动态 - 公募一季度末银行板块配置比例仅3.49%，较沪深300指数权重低配9.99个百分点 [3] - 南方、博时、华安等基金6月末密集调研沪农商行、杭州银行等城商行，或预示仓位切换 [3] - 部分沪港深主题基金降低整体股票仓位但反向增配银行股，尤其优质城商行 [4] 险资与长期资金入场影响 - 保险机构因"资产荒"增持银行股，持股比例普遍提升，社保及养老金同步加码配置 [5] - 银行板块市净率0.72倍低于全球水平，股息率显著高于国债收益率，吸引大资金 [6] - 新"国九条"政策强化红利策略偏好，险资在低利率环境下加速配置低波红利资产 [6] 行业估值与政策驱动 - 公募高质量发展推动金融板块再平衡，红利资产在股息和估值方面具备中长期优势 [6] - 会计准则变动及政策引导双重因素，促使险资将稳定股息率资产作为核心配置方向 [6]

机构调研上市银行概况 - 2025年1月1日至7月12日共有26家上市银行获机构调研总次数达230次主要集中在中型银行[1] - 常熟银行以33次调研总次数居首宁波银行以195家调研机构数量成为"人气王"[3] - 调研频次前五银行包括常熟银行(33次)苏农银行(26次)瑞丰银行(25次)宁波银行(24次)杭州银行(22次)[4] 息差管理策略 - 2025年一季度行业净息差为1.43%同比下降11个基点[4] - 江苏银行提出资产端提升投研能力稳定贷款利率负债端优化存款结构并适时调降利率[5] - 常熟银行采取"做小做散做信用"策略提升高收益资产占比同时控制高成本存款规模[6] - 杭州银行预计2025年息差仍处探底阶段但整体降幅将小于2024年[6] 资本补充动态 - 宁波银行计划发行不超过450亿元资本类债券并推进资本计量高级方法研究[8] - 苏州银行近50亿元可转债转股增强资本实力将持续优化业务结构提升资本效率[8] - 苏农银行拟发行10亿元二级资本债券截至2025年3月末核心一级资本充足率达10.77%[8][9]

融资情况 - 公司近日发行2025年科技创新债券[1] - 债券发行规模30亿元，为5年期固定利率债券[1] - 债券票面利率1.71%，募集资金支持科技创新业务[1]

分组1：贷款业务 - 公司聚焦民营小微企业、制造业企业、进出口企业、民生消费等重点领域，加大资源倾斜和支持力度，实现贷款规模稳步增长 [2] - 随着扩内需、促消费等政策红利持续释放，公司将扩大金融服务覆盖面，保持信贷合理增长，支持实体经济发展 [2] 分组2：资本计量方法 - 2024年11月国家金融监督管理总局发布《商业银行实施资本计量高级方法申请及验收规定》 [2] - 公司正在积极研究跟进相关要求，密切关注监管动态和同业申请进展，稳妥推进资本计量高级法相关工作 [2] 分组3：资本补充计划 - 公司不断优化业务结构，节约资本使用，通过内生性补充资本，2024年末资本充足率为15.32%，保持行业较好水平 [2] - 公司已披露将发行不超过450亿元的资本类债券，后续进展将及时披露 [2]

银行股市场表现 - 中证银行指数(399986)上涨1 56% 成分股民生银行(600016)上涨6 45% 工商银行(601398)上涨3 44% 郑州银行(002936)上涨2 73% 平安银行(000001)和宁波银行(002142)跟涨 [1] - 银行ETF指数(512730)上涨1 53% 最新价报1 86元 [1] - A股银行股盘中走强 工、农、中、建四大行续创历史新高 民生银行等多家银行跟涨 [1] 行业分析与展望 - 银行股兼具高股息稀缺性与经营稳健性 受到资金热捧 [1] - 金融增量政策加快落地 货币政策定调更加灵活 险资再度举牌银行 行业红利价值仍然突出 [1] - 全方位提振和扩大消费导向有望推动信贷投放实现温和修复 监管对银行负债端成本的关注有助于缓释净息差压力 银行基本面积极因素累积 [1] - 无风险利率下行和资产荒背景下 银行板块股息率仍具有吸引力 以险资为代表的长线资金、以沪深300ETF为代表被动资金或延续流入态势 公募基金考核导向长周期化背景下 银行板块可能迎来增配机遇 [1] 中证银行指数成分 - 中证银行指数紧密跟踪中证全指指数样本 按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业 [2] - 截至2025年6月30日 中证银行指数前十大权重股为招商银行(600036)、兴业银行(601166)、工商银行(601398)、交通银行(601328)、农业银行(601288)、江苏银行(600919)、浦发银行(600000)、民生银行(600016)、平安银行(000001)、上海银行(601229) 前十大权重股合计占比65 64% [2]

银行板块市场表现 - 7月10日银行板块集体上涨，民生银行领涨7.21%，工商银行涨3.44%，招商银行、宁波银行等8只银行股涨幅超2% [1] - 银行ETF（512800）场内价格上涨1.56%，成交额达5.7亿元，连续刷新上市新高 [2] - 中证银行指数年初至今累计上涨18.24%，涨幅居全行业第一，超额跑赢沪深300指数16.8个百分点 [4][5] 银行ETF产品数据 - 银行ETF（512800）规模超128亿元，近1年日均成交额5亿元，为全市场规模最大、流动性最佳的银行业ETF [4] - 该ETF跟踪中证银行指数，覆盖A股42家上市银行，是高效跟踪银行板块行情的工具 [6] 历史指数表现与机构观点 - 中证银行指数近5年表现分化：2024年上涨34.71%，2023年下跌7.27%，2022年下跌8.78% [5] - 浙商证券认为当前银行股行情处于长周期起点，底层逻辑是低利率环境和人民币资产重估 [5]

行业调研热度 - 2025年上半年A股上市银行成为机构调研热门领域，25家银行累计接待2365次调研创同期历史新高，城商行和农商行是绝对主力[1][2] - 宁波银行表现最亮眼，吸引180家机构完成21次调研，包括淡马锡富敦投资、阿布达比投资局等近20家外资机构[2] - 常熟银行获得80家机构33次调研，高盛集团、安本香港等6家外资机构参与[2] - 调研呈现区域特征，长三角和成渝经济圈的银行如宁波银行、江苏银行、渝农商行接待机构均超百家，山东区域银行齐鲁银行和青岛银行也表现突出[2] 外资机构动向 - 共计13家银行获得百余家外资机构调研，宁波银行以16次居首，主要参与者包括富敦基金和摩根大通[4] - 常熟银行获14次调研，主要机构有安本香港和Point72，江苏银行接受10次调研，摩根士丹利和高盛集团是主要参与者[4] - 外资关注重点包括资产质量、信贷投放计划、分红潜力及风控能力，如Millennium调研宁波银行询问行业竞争优势和资产质量展望[4] - 外资配置兴趣上升源于弱势美元环境下中国权益资产吸引力，野村东方认为股息率稳定的红利资产颇具吸引力[4] 核心关注点 - 机构投资者聚焦信贷投放、分红策略和资产质量三大领域，验证银行股"高股息+低估值"投资逻辑的可持续性[2][6] - 杭州银行表示将优化信贷结构向科创和实体制造业倾斜，齐鲁银行一季度贷款总额较年初增长6.09%创同期新高[6] - 重庆银行连续11年保持高现金分红，A股上市后连续4年分红比例超30%，南京银行2021-2023年现金分红逐年增加并在2024年首次推出中期分红[6] - 杭州银行预计2025年息差降幅好于上年，多家银行对全年资产质量保持稳定持乐观态度[7] 业绩表现 - 城农商行净息差优势显著，2025年一季度平均净息差达1.475%，高于国有大行的1.33%，常熟银行以2.61%居首[3] - 城农商行通过加大对科技企业信贷支持优化资产负债结构，提高经营效率使股息回报更具吸引力[5] - 国盛证券认为银行板块行情具持续性，基于股息率相对优势和业绩分红确定性，预计年内仍有降息空间[7] - 中信建投看好高股息红利策略，建议关注低估值有变化的标的，认为银行基本面延续筑底态势[7]

公司经营策略 - 坚持差异化经营策略，适应经营环境变化，积累比较优势推动高质量发展，包括深化经营主线、强化专业经营、加快科技转型、守牢风险底线 [2] 资本补充情况 - 2024年末资本充足率为15.32%，保持行业较好水平 [2] - 已披露将发行不超过450亿元的资本类债券，后续进展将及时披露 [2] 贷款业务情况 - 聚焦民营小微企业等重点领域，加大支持力度，实现贷款规模稳步增长 [2] - 随着政策红利释放和新质生产力培育，将扩大金融服务覆盖面，保持信贷合理增长支持实体经济 [2] 活动相关说明 - 接待人员与投资者充分交流，未出现未公开重大信息泄露情况 [2] - 活动过程中无演示文稿、文档等附件 [2]

活动基本信息 - 活动类别：特定对象调研 [2] - 参与人员：公司高管、泰康资产陈功等多位投资者 [2] - 时间：2025年7月9日上午 [2] - 地点：公司总部大厦 [2] - 形式：现场会议 [2] 资产质量展望 - 应对新形势新挑战，聚焦重点领域，坚守风险底线 [2] - 依托“四化五帮”服务体系助力经济重点领域，做好“五篇大文章”，严格授信准入，实施审慎授信政策 [2] - 完善全流程信用风险管理，依托金融科技提升风险监测体系，夯实“数字化”基础，并重流程风险管控与效率提升 [2] - 资产质量预计保持在行业较好水平 [2] 行业竞争优势 - 坚持差异化经营策略，积累比较优势推动高质量发展 [2] - 深化经营主线推动持续发展 [2] - 强化专业经营夯实核心优势 [2] - 加快科技转型赋能经营管理 [2] - 守牢风险底线确保平稳运营 [2] 贷款增速情况 - 聚焦重点领域加大支持力度，提升金融服务水准，实现贷款规模稳步增长 [2] - 随着政策红利释放和新质生产力培育，扩大金融服务覆盖面，对接融资需求，保持信贷合理增长支持实体经济 [2] 信息披露情况 - 接待过程未出现未公开重大信息泄露情况 [2] 活动附件情况 - 活动过程未使用演示文稿、提供文档等附件 [3]

业绩总结 - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利9元（含税）[1] 数据相关 - 公司现有总股本为6,603,590,792股[4] 其他新策略 - 本次权益分派股权登记日为2025年7月15日[4] - 除权除息日为2025年7月16日[4] - 委托中国结算深圳分公司代派的现金红利于2025年7月16日划入股东资金账户[7] - 宁波开发投资集团等3家A股股东的现金红利由公司自行派发[8] 补充说明 - 通过深股通持有股份的香港市场投资者等每10股派8.1元[4] - 持股1个月（含1个月）以内每10股补缴税款1.8元[4] - 持股1个月以上至1年（含1年）每10股补缴税款0.9元[4] - 持股超过1年不需补缴税款[4]