公司担保行为 - 祖名股份于2025年11月27日与宁波银行杭州分行签订《最高额保证合同》[2] - 担保对象为公司控股子公司山西祖名金大豆豆制品有限公司[2] - 担保最高额度为人民币1000万元 担保方式为连带责任保证担保[2] - 担保目的为支持子公司与宁波银行杭州分行签订的一系列授信业务合同[2]

板块整体表现 - 城商行板块在11月28日整体下跌0.62%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.34%，深证成指上涨0.85% [1] - 板块内个股表现分化，在统计的20只个股中，3只上涨，1只平盘，16只下跌 [1][2] - 板块整体资金呈净流出状态，主力资金净流出3.79亿元，但游资资金净流入2.92亿元，散户资金净流入8674.87万元 [2] 领涨与领跌个股 - 上海银行领跌板块，跌幅为1.30%，成交额3.78亿元 [2] - 江苏银行跌幅为1.02%，成交额8.77亿元，为板块内成交额最高个股 [2] - 重庆银行领涨板块，涨幅为0.72%，成交额9408.05万元 [1] - 厦门银行和杭州银行分别上涨0.56%和0.13% [1] 个股资金流向 - 杭州银行获得主力资金净流入947.71万元，主力净占比2.06% [3] - 齐鲁银行和苏州银行分别获得主力资金净流入655.36万元和606.62万元，主力净占比分别为2.94%和3.09% [3] - 重庆银行主力资金净流出987.16万元，主力净占比-10.49%，为板块内主力资金流出压力最大个股 [3] - 青岛银行获得游资资金净流入2021.23万元，游资净占比高达12.61% [3]

板块整体表现 - 城商行板块在11月27日整体上涨0.69%，领先于上证指数0.29%的涨幅，但深证成指当日下跌0.25% [1] - 板块内个股普遍收涨，领涨股为青岛银行，涨幅达1.25% [1] 领涨个股表现 - 青岛银行收盘价为4.86元，成交量为46.28万手，成交额为2.24亿元 [1] - 杭州银行上涨1.24%至15.57元，成交额为4.17亿元 [1] - 江苏银行上涨1.21%至10.83元，成交量为109.78万手，成交额达11.79亿元，为板块内成交额最高个股 [1] 资金流向分析 - 城商行板块整体获得主力资金净流入7276.85万元，但游资资金净流出8917.13万元，散户资金净流入1640.28万元 [2] - 江苏银行主力资金净流入7518.51万元，净占比6.38%，为板块内最高 [3] - 上海银行主力资金净流入3369.62万元，净占比7.58% [3] - 齐鲁银行主力资金净流入2321.29万元，净占比高达9.70% [3]

资本与增长策略 - 公司着眼长远，统筹分红与内源性资本增长，夯实资本基础 [2] - 鉴于当前再融资监管政策要求，内源性资本将为公司发展创造更大价值 [2] - 公司将努力提升业绩，保持内源性资本稳健增长，为股东创造更多回报 [2] 信贷业务与发展前景 - 公司聚焦民营小微企业、制造业、进出口企业、民生消费等重点领域，加大资源倾斜 [2] - 公司实现贷款规模稳步增长，助力实体经济提质增效 [2] - 下阶段将把握扩内需、促消费政策红利，对接实体经济融资需求，保持信贷合理增长 [2] 资本计量与监管合规 - 国家金融监督管理总局于2024年11月发布资本计量高级方法申请及验收规定 [2] - 公司正在积极研究跟进相关要求，并关注监管动态及同业申请进展 [2] - 公司稳妥推进资本计量高级法的相关工作 [2]

文章核心观点 - 浙江金融圈竞争格局生变，浙商银行多项核心指标全面落后于宁波银行和杭州银行，从“一哥”宝座跌落 [5] - 浙商银行新任董事长陈海强面临资产质量、风险处置、内控治理及盈利能力提升等多重挑战 [5][6][13][14][15][16] 浙江金融“三国演义”格局生变 - 盈利能力方面，宁波银行归母净利润在2019年已超越浙商银行，差额由当年不到8亿元扩大至2024年的119.41亿元，2025年前三季度差额为107.77亿元 [7][8] - 关键经营指标方面，宁波银行在2025年一季度营业收入首次超越浙商银行，2024年6月末总资产达到3.47万亿元，首次超越并实现全面超越 [8][9] - 杭州银行虽总资产和营收规模不及浙商银行，但归母净利润在2024年中期实现反超，2025年三季报时已超出42.17亿元 [5][9] - 浙商银行2025年前三季度归母净利润同比下滑9.59%，第三季度单季跌幅达18.45%，出现营收和净利润双降局面，而宁波银行和杭州银行保持稳健增长 [10] 浙商银行资产质量与历史包袱 - 过去三年浙商银行着力化解不良资产，处置了由影子银行业务形成的近2000亿元不良资产 [11] - 不良贷款率从2021年的1.53%下降至2025年三季度的1.36%，低于商业银行1.52%的平均水平 [12] - 拨备覆盖率进一步下降至159.56%，较上年末大幅下降19.11个百分点，远低于杭州银行的513.64%和宁波银行的375.92% [12] - 尽管不良率下降，但不良贷款余额仍在增长，关注类贷款规模有所增大，且第二、三、四、七大贷款客户均为房地产企业，合计规模达177.01亿元，未来风险资产处置压力不小 [13][14] 内控治理与声誉挑战 - 浙商银行近年深陷高管腐败漩涡，自2019年起多名高管落马，涉案金额巨大 [15] - 2025年堪称该行“罚单大年”，累计收到20张监管罚单，罚没金额合计超4600万元，其中包含两张超千万元的大额罚单 [15] - 宁波银行和杭州银行在罚单数量、总罚款金额及单笔最大罚款金额方面的表现均远优于浙商银行 [16] - 优化内控、重塑声誉是新任董事长陈海强的优势所在，也是其迫在眉睫的任务 [14][15][16]

领导层变动 - 浙商银行提名行长陈海强为新任董事长，成为该行成立21年来首位从内部晋升的董事长 [1] - 陈海强在2024年4月当选行长，7月代行董事长职责，在短短几个月内完成从首席风险官到行长再到董事长的“三级跳” [1] 竞争格局变化 - 浙江金融圈“三国演义”格局生变，浙商银行多项核心指标已全面落后于宁波银行和杭州银行 [3] - 宁波银行在盈利能力上于2019年以归母净利润137.14亿元超越浙商银行的129.25亿元，差额不到8亿元；到2024年，差额扩大至119.41亿元；2025年前三季度，浙商银行归母净利润为116.68亿元，落后宁波银行的224.45亿元达107.77亿元 [4][5] - 杭州银行在总资产与营收规模上不及浙商银行，但2025年三季度归母净利润达158.85亿元，反超浙商银行42.17亿元 [3][6] - 2025年一季度，宁波银行营业收入首次超越浙商银行；2025年6月末，宁波银行总资产达3.47万亿元，首次超越浙商银行，实现关键经营指标全面超越 [5] 财务与资产质量表现 - 2024年，浙商银行总资产3.33万亿元，营业收入676.50亿元，归母净利润151.86亿元，不良率1.38%，拨备覆盖率178.67% [7] - 同期宁波银行总资产3.13万亿元，营业收入666.31亿元，归母净利润271.27亿元，不良率0.76%，拨备覆盖率389.35%；杭州银行总资产2.11万亿元，营业收入383.81亿元，归母净利润169.83亿元，不良率0.76%，拨备覆盖率541.45% [7] - 2025年前三季度，浙商银行归母净利润同比下滑9.59%，第三季度单季跌幅达18.45%，出现营收和归母净利润双降的局面 [7] - 浙商银行不良贷款率从2021年的1.53%下降至2025年三季度的1.36%，低于商业银行1.52%的平均水平，但拨备覆盖率进一步下降至159.56%，较上年末大幅下降19.11个百分点 [8] 历史包袱与风险处置 - 过去三年浙商银行化解了由影子银行业务形成的近2000亿元不良资产，历史包袱基本出清 [8] - 浙商银行不良率连续下降，但不良贷款余额仍在增长，且关注类贷款规模有所增大 [9] - 该行第二、三、四、七大贷款客户均为房地产企业，合计规模177.01亿元，未来风险资产处置压力依旧不小 [9] 内控与声誉挑战 - 近年来浙商银行深陷高管落马腐败漩涡，涉及原副行长张长弓（涉案金额超9亿元）、原董事长沈仁康（涉案数亿元）等多起案件 [11] - 2024年该行累计收到20张监管罚单，罚没金额合计超4600万元，其中包含两张超千万元的大额罚单，反映出内控漏洞 [11] - 内控治理和重塑声誉是陈海强面临的迫在眉睫的任务 [10][12]

板块整体表现 - 11月26日城商行板块整体下跌0.59%，表现弱于上证指数（下跌0.15%）但弱于深证成指（上涨1.02%）[1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌，其中南京银行以1.29%的跌幅领跌[1][2] 个股价格与成交表现 - 苏州银行涨幅最大，为0.97%，收盘价8.30元，成交额4.06亿元[1] - 南京银行跌幅最大，为1.29%，收盘价11.49元，成交额5.92亿元[2] - 北京银行成交额最高，达10.00亿元，跌幅为0.87%[2] - 江苏银行成交额达12.38亿元，跌幅为0.74%[2] 板块资金流向 - 城商行板块主力资金净流出1.47亿元，游资资金净流出472.93万元，散户资金净流入1.52亿元[2] - 南京银行主力资金净流入2755.93万元，占比4.66%，但散户资金净流出5068.65万元，占比8.57%[3] - 齐鲁银行主力净流入2479.60万元，占比8.41%，为板块内主力净占比最高的个股之一[3] - 苏州银行尽管股价上涨，但主力资金净流出3127.10万元，占比7.70%[3]

银行外汇展业改革实施进展 - 截至2025年9月末，参与外汇展业改革的银行总数达到26家，覆盖国有大型商业银行、全国性股份制商业银行、城市商业银行及外资银行等多种机构类型，业务范围扩展至全国 [1] - 参与银行具体包括5家大型银行、9家股份制银行、4家城商行和8家外资行 [1] - 与2025年7月的22家相比，第三季度新增4家银行，分别为工商银行、德意志银行、瑞穗银行和三菱日联银行 [2] 改革制度体系建设 - 国家外汇管理局于2023年底发布《银行外汇展业管理办法（试行）》，构建银行外汇展业通用框架 [2] - 2024年相继出台3项配套法规文件，并指导发布3项行业指引规范，形成“1＋6”银行外汇展业改革制度体系 [2] 改革成效与市场反馈 - 企业办理外汇业务实现减负，优质客户可凭指令办理，单笔汇款业务实现秒申请、分钟办，显著提升资金周转效率 [3] - 银行通过数据整合与客户分类提升服务能力，业务平均办理时间缩短一半以上，并可定制多样化便利化服务 [3] - 银行总行建立风险监测系统，监测范围和精准度显著提升，改革实施以来已向外汇局报送一系列外汇风险交易报告 [3] 未来推进方向 - 下一步将指导银行有序扩围，扩大改革覆盖面以惠及更多企业 [4] - 推动各项便利化政策融合，提升外汇管理政策系统的集成性 [4] - 推动银行探索人工智能、大数据等新技术应用，实现数据多跑路、客户少跑路、系统多工作的目标 [4]

竞争策略与经营优势 - 坚持差异化经营策略，主动适应环境变化，积累比较优势 [2] - 深化经营主线，推动持续发展 [2] - 强化专业经营，夯实核心优势 [2] - 加快科技转型，赋能经营管理 [2] - 守牢风险底线，确保平稳运营 [2] 资本增长与股东回报 - 着眼长远，统筹分红与内源性资本增长的关系 [2] - 夯实业务稳健可持续发展所需的资本基础 [2] - 鉴于当前再融资监管政策要求，内源性资本将为公司发展创造更大价值 [2] - 努力提升业绩，保持内源性资本稳健增长，为股东创造更多回报 [2] 贷款增长与业务重点 - 认真贯彻落实各级政府和监管部门部署，贷款规模稳步增长 [2] - 聚焦民营小微企业、制造业企业、进出口企业、民生消费等重点领域，加大资源倾斜和支持力度 [2] - 持续提升金融服务水准，助力实体经济提质增效 [2] - 下阶段将随着扩内需、促消费等政策红利释放及新质生产力培育，持续扩大金融服务覆盖面 [2] - 有效对接实体经济融资需求，保持信贷合理增长，切实支持实体经济发展 [2]

核心财务表现 - 长三角地区6家A股上市城商行前三季度均实现营收和归母净利润双增长，其中5家盈利规模超百亿元[1][2] - 江苏银行营收671.83亿元、归母净利润305.83亿元，位居A股城商行首位，宁波银行营收549.76亿元、归母净利润224.45亿元排名第二[2] - 6家银行利息净收入全部实现同比增长，南京银行和江苏银行同比增速分别高达28.52%和19.61%，在A股42家上市银行中居于前列[1][3] 利息收入与成本管理 - 南京银行通过加大信贷投放，信贷资产日均规模同比增长14.45%，并优化资产配置提高生息资产比例[3] - 南京银行推动存款降成本计划，付息负债付息率同比下降36个基点，存款付息率同比下降近30个基点[3] - 宁波银行手续费及佣金净收入同比大幅增长29.3%至48.5亿元，规模和增速均居A股城商行首位，主要受财富代销及资产管理业务驱动[5] 资产规模与存贷款增长 - 江苏银行以4.93万亿元资产总额居城商行之首，资产规模较年初增长24.68%，为A股上市银行最快增速[1][6] - 宁波银行资产总额首次突破3.5万亿元，南京银行资产规模达2.96万亿元接近3万亿关口[6] - 江苏银行存款总额2.54万亿元，较年初大幅增长20.22%，是A股银行中唯一存款增速达20%的银行，贷款总额2.47万亿元，较年初增长17.87%[6] 信贷结构与对公业务 - 对公业务是信贷扩张主要支撑，宁波银行公司贷款及垫款本金1.08万亿元，较年初大幅增长30.83%，江苏银行对公贷款1.66万亿元，较年初增长26.27%[9] - 各家银行在科技金融、普惠金融、绿色金融领域贷款投放显著增长，南京银行绿色金融、科技金融、普惠金融贷款余额分别较上年末增长33.03%、17.47%、16.16%[9] - 上海银行科技贷款投放金额约1663亿元，同比增长达33.83%，并通过建立行业研究院、专营团队等方式深化科技金融专业化经营[9] 资产质量与资本充足率 - 6家城商行资产质量总体平稳向好，江苏银行不良贷款率较年初下降0.05个百分点至0.84%，其余5家不良贷款率较年初持平，宁波银行和杭州银行均为0.76%[10] - 南京银行通过优化客户策略和加大风险处置力度，使三季度末不良贷款率较上半年末下降0.01个百分点至0.83%[10] - 上海银行核心一级资本充足率为10.52%较年初上升0.17个百分点，杭州银行和南京银行核心一级资本充足率分别为9.64%和9.54%，较年初分别上升0.79和0.18个百分点[11] 股东回报与分红政策 - 上海银行、苏州银行、杭州银行、南京银行已完成中期派息，江苏银行和宁波银行也在推动中期分红事项，其中宁波银行首次推出中期分红预案[12] - 杭州银行2025年中期分红总额27.55亿元，同比增长超24%，高于其上半年16.66%的净利润增速[13] - 上海银行2025年中期现金分红比例提升至32.22%，并计划未来三年每年度现金分红比例不低于30%[13]