财务数据 - 宁波银行2024年一季度营收增速为5.78%[1] - 宁波银行生息资产（日均余额口径）同比增长18.09%[2] - 宁波银行今年一季度新增总资产1765亿元，其中新增信贷1089亿元[2] - 宁波银行净息差环比提升至1.90%[2] - 宁波银行非息收入同比下降4.7%[3] - 宁波银行今年一季度成本收入比为31.5%[4] - 宁波银行不良率环比持平，不良净生成率为1.23%[5] - 宁波银行计提贷款信用减值损失32.22亿元[5] 业绩展望 - 宁波银行预计2024年营收增速为3.30%[8] - 宁波银行2026年预计营业收入将达到784.01亿元[10] - 宁波银行2023年归母净利润预计为255.35亿元[10] - 宁波银行净利息收入预计2026年将达到554.02亿元[17] - 宁波银行ROAE在2026年预计将达到12.94%[17] 资产质量 - 宁波银行资产质量指标显示，不良率持续稳定在0.76%[15] - 宁波银行不良净生成率逐年下降，2024年达到1.23%[15] - 宁波银行不良贷款率持续稳定在0.76%[17] 投资评级 - 宁波银行给予买入-A的投资评级[8] - 宁波银行的收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[18] - 宁波银行风险评级分为A和B两个等级[18]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2024年4月30日下午，地点通过全景网“投资者关系互动平台”网络召开，形式为网上业绩说明会，参与人员有投资者网上提问以及公司董事长陆华裕等多位高管 [2] 经营策略 - 2024年公司坚持稳中求进，深化经营主线推动持续发展，强化专业经营夯实核心优势，加快科技转型赋能经营管理，守牢风险底线确保平稳运营 [2] 息差管理 - 资产端在风险可控前提下挖掘客户需求扩大信贷规模、提升信贷类资产比重，优化资产结构、平衡资本和资金使用效率提升综合回报；负债端通过数字化平台提高客户粘性增加活期存款留存，建立客户分层分类经营体系实施差异化定价并加强高成本管理 [2] 资产质量展望 - 2024年公司坚持“经营银行就是经营风险”理念，紧跟经济形势和政策要求实施授信政策助力重点领域，完善全流程信用风险管理、依托金融科技提升监测体系，资产质量预计保持在行业较好水平 [2] 普惠金融规划与进展 - 公司持续加大普惠信贷投放力度，落实专属优惠政策拓展“首贷户”，借助数字化赋能完善线上流程提升客户服务质效 [2][3] 资本管理 - 2024年公司按新规要求推进资本管理工作，贯彻落实《商业银行资本管理办法》保持合理充足资本水平，顺应新政策优化资源配置、细化资本管理、推进业务结构调整等，适时发行资本债 [3] 信息披露说明 - 活动接待过程中未出现未公开重大信息泄露情况，无活动演示文稿及文档附件 [3]

业绩总结 - 宁波银行2024年一季度营业收入为175亿，同比增长5.8%[1] - 归母净利润为70亿，同比增长6.3%，不良贷款率为0.76%[1] - 利息净收入同比增长12%，净息差为1.90%[1] - 手续费及佣金净收入同比下滑22.8%[1] - 其他非息收入增速同比增长3.0%，公允价值变动损益+投资收益+汇兑损益合计44亿元[1] 存贷规模 - 存贷规模增长亮眼，贷款增长24.2%至1.36万亿元，存款规模达到1.82万亿[2] - 不良率保持稳定，不良生成率10.99%[2] - 拨备垫规模继续提升，拨备覆盖率432%，贷款减值准备达到446亿[4] 未来展望 - 全年业绩预期稳健，2024-2026年归母净利润预计分别为279.97/309.62/343.82亿[5] - 2024年预计每股收益将达到4.24元，2026年预计将达到5.21元[7] - 净利息收入预计将从2022年的37,521亿元增长至2026年的56,312亿元，增速逐年提升[7] - 不良贷款率预计将从0.75%下降至2026年的0.70%，拨备覆盖率逐年增加[8] 其他 - 公司声明报告中的信息仅供参考，不构成最终操作建议[9] - 公司提醒投资者注意可能存在利益冲突情况，公司及其关联机构可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易[12] - 报告版权归国盛证券有限责任公司所有，未经授权不得发布或复制[13] - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[13] - 不同市场的基准指数分别为沪深300指数、摩根士丹利中国指数、标普500指数或纳斯达克综合指数[13]

公司业绩 - 宁波银行24Q1归母净利润同比增长5.8%[1] - 24Q1贷款同比增长24.2%[1] - 预计24/25年公司归母净利润增速分别为5.4%/6.3%[2] - 宁波银行2024年第一季度营业收入同比增速为5.78%[6] - 宁波银行2024年第一季度拨备前利润同比增速为8.81%[6] - 宁波银行2024年第一季度归母净利润同比增速为6.29%[6] - 宁波银行2024年第一季度ROE（年化）为15.51%[6] - 宁波银行2024年第一季度ROA（年化）为1.00%[6] - 宁波银行2024年第一季度净息差为1.90%[6] - 宁波银行2024年第一季度净利差为1.97%[6] - 宁波银行2024年第一季度总资产同比增速为14.35%[6] - 宁波银行2024年第一季度贷款同比增速为24.18%[6] - 宁波银行2024年第一季度存款同比增速为14.77%[6] - 宁波银行2023年第一季度营业收入同比增速8.5%[11] - 宁波银行2023年第一季度拨备前利润同比增速6.4%[11] - 宁波银行2023年第一季度净利润同比增速15.8%[11] - 宁波银行2023年第一季度净息差环比增长5.52%[10] - 宁波银行2023年第一季度存款平均付息率为2.01%[17] - 宁波银行2023年第一季度存款利息支出结构占比为61.3%[17] - 宁波银行2023年第一季度贷款余额占总生息资产的比例为47.8%[18] - 宁波银行2023年第一季度贷款利息收入结构占比为65.9%[17] - 宁波银行2023年第一季度贷款平均收益率为5.13%[17] - 宁波银行2023年第一季度生息资产规模环比下降2.36%[10] - 宁波银行2023年第一季度净息差为1.93%[16] - 宁波银行2023年第一季度计息负债成本率为2.15%[16] - 宁波银行2023年第一季度贷款余额同比增速为24.2%[18] - 宁波银行2023年第一季度存款余额占比为70.00%[19] - 宁波银行2023年上半年手续费及佣金收入同比增长11.12%[23] - 宁波银行2023年上半年个人存款同比增长了4.60%[21] - 宁波银行2023年上半年不良贷款率为0.76%[23] - 宁波银行2023年上半年个人贷款不良率为1.50%[24] 风险提示 - 风险提示包括经济增长超预期下滑导致零售资产质量恶化[3] - 存款成本上升超预期[3] - 政策调控力度超预期[3]

业绩总结 - 宁波银行2024年一季度实现营业收入175亿元，同比增长5.8%[1] - 宁波银行2024年一季度实现归母净利润70.13亿元，同比正增6.3%[1] - 公司1季度净利息收入同比增长12.2%[2] - 公司1季度营收同比增长5.8%[2] - 公司24Q1年化净息差为1.90%，逆势抬升[3] - 公司1季度末资产规模同比增长14.3%[3] - 公司1季度末不良率持平于0.76%[5] - 公司24-26年EPS分别为4.10/4.49/4.95元，对应盈利增速分别为6.1%/9.6%/10.2%[6] 用户数据 - 宁波银行贷款总额和证券投资在未来几年呈稳定增长趋势[9] - 客户存款和总资产增长率较高，存款增长率超过贷款增长率[9] 未来展望 - 宁波银行2024年一季度年化加权平均ROE为15.51%[1] - 公司24-26年EPS分别为4.10/4.49/4.95元，对应盈利增速分别为6.1%/9.6%/10.2%[6] 新产品和新技术研发 - 公司24Q1年化净息差为1.90%，逆势抬升[3] 市场扩张和并购 - 平安证券对股票和行业的投资评级分为强烈推荐、推荐、中性和回避四个等级[10] 其他新策略 - 平安证券的研究报告仅提供给签约客户，不面向公众发布[11]

财务数据 - 宁波银行2024年一季度实现营业收入175.1亿，同比增长5.8%[1] - 归母净利润为70.1亿，同比增长6.3%[1] - 非息收入同比下降4.7%至60.1亿，占比为34.3%[7] - 不良率稳于0.76%，不良贷款率为0.76%[9] - 风险抵补能力维持高位，拨备覆盖率为431.6%[9] - 资本充足率分别为9.26%、10.51%、14.26%[10] - 预测2024-26年EPS为4.26/4.78/5.31元，PB估值分别为0.75/0.66/0.58倍[11] - 营业收入增长率分别为9.7%、6.4%、5.2%、7.0%、6.2%[12] - 净利润增长率分别为18.1%、10.7%、10.2%、12.3%、11.1%[12] 业务展望 - 新增生息资产结构中，贷款同比增速提升4.4%，零售存款占比升至近7成[3] - 公司存款/存款占比在2022年第一季度至2024年第一季度间有所下降，从80.9%降至74.0%[13] - 发放贷款和垫款/生息资产占比在2022年第一季度至2024年第一季度间波动较大[13] - 2026年预计净利润为3.52亿元，同比增长11.1%[15] - 预计每股收益为5.31元，较2025年增长11.6%[15] 评级及展望 - 光大证券对宁波银行的评级为"增持"，预计未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%[16] - 宁波银行资本充足率预计在2026年为14.27%，稳健水平[15]

业绩总结 - 宁波银行24Q1净利息收入同比增速较23年末提升3.2pct至12.2%[1] - 公司24Q1营业收入同比增长6.6%至65,631百万元，净利润同比增长9.6%至27,992百万元[3] - 公司24Q1市净率为0.75X，目标价为27.31元/股，维持“买入”评级[3] 用户数据 - 宁波银行24Q1对公贷款贡献主要增量，对公、个人贷款同比增速分别为5.5%、-2.3%[1] - 公司24Q1存款总额同比增速6.0%，对公存款占比提升至74.0%[1] 未来展望 - 公司预测24/25/26年归母净利润同比增速分别为9.6%/9.1%/9.6%[3] - 宁波银行2026年预计净利息收入为554.83亿元，同比增长15%[5] - 营业收入预计在2026年达到786.42亿元，同比增长10.62%[5] 新产品和新技术研发 - 资产负债表显示2026年贷款总额为1938.36亿元，同比增长13.15%[5] - 存款预计在2026年达到2632.13亿元，同比增长10.62%[5]

业绩总结 - 宁波银行24Q1净利息收入同比增速提升3.2%，达到12.2%[1] - 公司24Q1营业收入同比增长6.6%，净利润同比增长9.6%[3] - 公司24Q1市净率为0.75X，市盈率为5.54[3] 贷款情况 - 宁波银行24Q1不良贷款率持平于0.76%，信用成本率上升42bp至1.20%[3] - 公司24Q1资产质量整体稳健，拨备覆盖率下降至431.6%[3] - 公司24Q1对公贷款同比增速达24.2%，支撑信贷投放加速[3] 未来展望 - 公司预测24/25/26年归母净利润同比增速分别为9.6%/9.1%/9.6%[3] - 宁波银行2026年预计净利息收入为554.83亿元，同比增长15%[5] - 资本充足率预计在2026年为13.91%，略有下降[5]

业绩总结 - 宁波银行2024年一季度营业收入为175亿元，同比增长5.8%[1] - 2024年一季度归母净利润为70亿元，同比增长6.3%[1] - 2024年一季末总资产同比增长14.3%至2.89万亿元，存款同比增长15.2%，贷款同比增长24.2%[1] - 2024年一季度净息差为1.90%，同比降低10bps[1] - 不良生成率同比上升0.33个百分点至1.27%[2] 未来展望 - 预计2024-2026年宁波银行归母净利润分别为274/295/319亿元，同比增速分别为7.3/7.7/8.1%[3] - 预计2024年宁波银行摊薄EPS为4.03元，对应PE为5.7x，PB为0.76x[3] - 预计2024年宁波银行营业收入为65亿元，ROE为14.7%[4] - 预计2024年宁波银行总资产为3,064亿元，贷款为1,420亿元，存款为1,859亿元[4] 其他新策略 - 报告中的投资评级标准包括买入、增持、中性、卖出、超配、低配六个级别[6] - 报告提到，国信证券股份有限公司制作的报告仅供公司客户使用，未经书面许可不得以任何形式使用、复制或传播[7] - 报告声明，国信证券可能随时补充、更新和修订报告中的信息及资料，投资者应关注相关更新和修订内容[7]

业绩总结 - 宁波银行2024年一季度实现营业收入175.09亿元，同比增长5.78%[1] - 一季度净息差为1.90%，环比上升3个基点[1] - 一季度归母净利润同比增长6.29%至70.13亿元[1] - 公司预计2024年营业总收入为645.88亿元，同比增速4.90%[2] - 公司预计2024年归母净利润为2,775.6万元，同比增速8.70%[2] - 宁波银行2024年一季度贷款总额预计将达到约149.07亿元，同比增长18.8%[3] - 预计2024年净利息收入将达到约4.40亿元，同比增长7.7%[3] 资产质量 - 资产质量整体维持稳健，不良率为0.76%，拨备覆盖率为431.63%[2] - 预计2024年不良率将保持在0.76%不变[3] 未来展望 - 公司给出2024E/2025E/2026E净利润增速分别为8.7%/11.1%/10.6%，目标价为28.15元[2] - 预计2024年ROAA为0.94%，ROAE为14.93%[3] - 预计2024年资本充足率将下降至13.04%[3] - 预计2024年核心资本充足率将下降至8.53%[3] - 预计2024年杠杆率将增加至15.02[3] - 预计2024年RORWA为1.40%[3]