证券代码：002281 证券简称：光迅科技 公告编号：（2025）055 武汉光迅科技股份有限公司 第七届监事会第二十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 武汉光迅科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第七届监事会第 二十七次会议于 2025 年 10 月 10 日在公司 432 会议室以现场会议方式召开。本次监事 会会议通知已于 2025 年 9 月 30 日以电子邮件和书面方式发出。会议应参加监事 3 人， 实际参加监事 3 人。会议的召集与召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 会议由监事会主席罗锋先生主持。 经与会监事认真审议，以投票表决方式通过了以下决议： 一、 审议了《关于调整公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》 经审核，监事会同意调整发行方案中的"发行数量"，调整后具体内容如下： 公司实际控制人中国信息通信科技集团有限公司（以下简称"中国信科集团"） 同意以现金方式认购本次向特定对象发行 A 股股票，认购比例不低于本次向特定对象 1 1、发行数量 本次向特定对象发行 A 股股票数量为不超 ...

证券代码：002281 证券简称：光迅科技 公告编号：（2025）054 武汉光迅科技股份有限公司 第七届董事会第二十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 武汉光迅科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第七届董事会第二 十九次会议于2025 年 10月 10日在公司 432 会议室以现场表决结合通讯表决方式召开。 本次董事会会议通知已于 2025 年 9 月 30 日以电子邮件和书面方式发出。会议应参加 表决董事 11 名，实际参加表决董事 11 名。公司监事会 3 名监事和部分高级管理人员 列席了本次会议。会议的召集与召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。会 议由董事长黄宣泽先生主持。 经与会董事认真审议，以投票表决方式通过了以下决议： 一、 审议通过了《关于调整公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》 关联董事丁峰、李国庆和李醒群回避了对本议案的表决。董事会审议并同意调整 发行方案中的"发行数量"，调整后具体内容如下： 1、发行数量 本次向特定对象发行 A 股股票数量为不超过 242,055,525 ...

行业投资评级 - 计算机行业投资评级：推荐（维持）[1] 核心观点 - DeepSeek V3.2发布并开源，推动国产AI生态链崛起[1] - 国产芯片与大模型实现系统联动，引领国内AI发展浪潮[5] - 模型引入稀疏注意力机制，大幅提升长文本处理效率并降低成本[5] - API价格下调超过50%，显著降低开发者使用门槛[5] - 模型开源与降价策略共同推动AI技术普惠化和应用生态繁荣[5] 行业基本数据 - 计算机行业股票家数：337只，占比0.04%[2] - 计算机行业总市值：61,619.92亿元，占比5.22%[2] - 计算机行业流通市值：55,710.57亿元，占比5.85%[2] 行业相对指数表现 - 近1个月绝对表现：-1.6%，相对表现：-4.3%[3] - 近6个月绝对表现：24.3%，相对表现：6.3%[3] - 近12个月绝对表现：72.1%，相对表现：47.3%[3] 技术突破与创新 - DeepSeek-V3.2-Exp引入DSA架构，实现细粒度稀疏注意力[5] - 突破传统Transformer模型长文本处理时O(n²)计算复杂度限制[5] - 在几乎不影响模型输出效果前提下，大幅提升长文本训练和推理效率[5] - 华为昇腾实现DeepSeek-V3.2-Exp 0day支持，开源所有推理代码和算子实现[5] - 寒武纪通过Triton算子开发和BangC融合算子实现极致性能优化[5] 商业化进展 - DeepSeek官方API价格下调，输入缓存命中时0.2元/百万tokens，未命中时2元/百万tokens[5] - 输出价格3元/百万tokens，开发者调用成本降低50%以上[5] - 模型在Hugging Face平台开源，与降价策略相辅相成[5] 投资建议关注标的 - 国产芯片：寒武纪、海光信息（中科曙光）[5] - 华为产业链：华丰科技、华工数据、光讯科技等[5] - AI应用：金山办公、金蝶国际、深信服、科大讯飞、合合信息、用友网络、三六零、第四范式、迈富时、虹软科技、税友股份、卫宁健康等[5]

F5G概念板块整体表现 - 截至9月30日收盘，F5G概念板块整体下跌0.68%，在概念板块跌幅榜中位居前列 [1] - 板块内个股表现分化，股价上涨的有13只，其中共进股份、平治信息、初灵信息涨幅居前，分别上涨6.01%、3.40%、3.03% [1] - 华工科技、菲菱科思、光迅科技等个股跌幅居前 [1] 板块资金流向 - 当日F5G概念板块遭遇主力资金大幅净流出，净流出总额达40.81亿元 [2] - 板块内25只个股呈现主力资金净流出，其中7只个股主力资金净流出额超过1亿元 [2] - 主力资金净流出规模最大的个股为华工科技，净流出14.72亿元，其次是中际旭创、光迅科技、剑桥科技，分别净流出11.92亿元、3.86亿元、3.81亿元 [2] 个股资金流入情况 - 板块内主力资金净流入居前的个股为德科立、共进股份、平治信息，净流入金额分别为2.71亿元、2.44亿元、1453.90万元 [2] - 共进股份在股价上涨6.01%的同时，获得主力资金净流入2.44亿元，换手率达到17.50% [2][3] - 德科立股价微涨0.30%，获得主力资金净流入2.71亿元，换手率为7.75% [3]

板块整体表现 - 光通信模块板块在9月30日领跌市场，整体下跌1.52% [1] 个股表现 - 光库科技股价下跌4.79% [1] - 长飞光纤股价下跌4.73% [1] - 新易盛股价下跌4.62% [1] - 华工科技、光迅科技、长芯博创股价跌幅均超过2% [1]

文章核心观点 - 华为海思芯片产业链的多家合作公司在先进封装、服务器制造、芯片分销、IP核授权、封测服务、软件适配、车载解决方案、半导体设备、材料供应、代理分销、通信模组、金融应用、晶振供应、热管理、固件服务、测试服务、封装基板、光模块和PCB等领域深度参与，受益于海思芯片出货量增长和技术升级，业绩增长确定性强 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17] 先进封装领域 - 长电科技独家承接麒麟X90芯片的4nm Chiplet封装，使芯片算力提升3倍，临港车规级芯片工厂投产后预计年贡献营收50亿元，2025年上半年先进封装营收占比达38% [1] - 通富微电掌握TSV先进工艺，适配海思HBM替代方案，单颗芯片价值量提升20%，2025年AI封装订单增速预计超50% [5] - 兴森科技是国内唯一量产ABF封板封装基板的厂商，ABF载板是海思高端AI芯片封装的核心材料，已通过海思认证并实现批量供应 [15] 服务器与算力生态 - 拓维信息旗下兆瀚AI服务器市占率超30%，是海思昇腾芯片核心整机合作伙伴，服务器订单已排至2026年Q1 [2] - 卓易信息为海思昇腾服务器芯片提供固件开发服务，良率超99.9%，是国内唯一同时支持ARM/X86架构的BIOS厂商 [14] - 光讯科技为海思昇腾AI集群提供400G和800G高速光模块，支撑智算中心的高速数据传输 [16] 芯片分销与代理 - 深圳华强2025年Q1昇腾910B分销额同比暴涨120%，旗下华强电子网服务全球超10万家企业，线上交易规模年增40% [3] - 力源信息自2009年起代理海思芯片，2025年Q1净利润预增43%-65%，子公司新签授权协议覆盖至2026年 [10] IP核与芯片设计 - 芯原股份为麒麟9100及昇腾AI芯片提供核心CPU/GPU/NPU IP核，深度参与5nm异构计算IP流片验证，2025年预计为海思相关业务贡献营收15亿元，占总营收比重超30% [4] 软件与系统适配 - 润和软件为麒麟芯片定制开发智能终端操作系统适配层，市场占有率超40%，基于海思Hi3516芯片的智能摄像头解决方案应用于全国2000余个社区安防项目 [6] - 中科创达为海思AI芯片提供算法优化服务，全球车载信息娱乐系统市占率达61.54%，合作车企超40家，2025年车载业务收入预计增长60% [7] 半导体设备与材料 - 北方华创为中芯国际N+2产线提供刻蚀机、ALD设备，5nm兼容设备占比达35%，离子注入机已通过海思验证并量产，2025年设备订单金额超80亿元 [8] - 华正新材CBF积层绝缘膜技术成功替代ABF载板，通过海思认证用于高端封装基板，半导体材料收入年增45% [9] - 深南电路为华为AI芯片服务器提供高频高速电路板和HDI高阶PCB板，PCB订单已排至2026年 [17] 通信与模组技术 - 美格智能基于海思芯片开发AI模组应用于新能源车智能座舱，端侧AI模组份额全球前五，新能源车业务环比增长217%，SLM790国产4G模组在工业物联网领域市占率超25% [10] - 创维数字联合海思开发支持星闪技术的智能网关，使AI机顶盒连接延迟降至10微秒，较蓝牙低80%，2025年星闪相关订单预计增长200% [10] 特定应用领域 - 广电运通基于海思昇腾芯片的金融风控系统准确率达99.8%，2025年相关订单可见性达10亿元 [11] - 晶赛科技为海思5G基站芯片定制高精度晶振频率稳定性达±0.5ppm，新能源汽车业务收入占比提升至15%，毛利率达35% [12] - 飞荣达导热材料应用于昇腾910B芯片使散热效率提升50%，超薄型VC均热板厚度降至0.3mm，2024年车载业务收入同比增长120% [12] 测试与技术服务 - 慧博云通累计完成超100款海思芯片的兼容性测试，自动化测试平台将效率提升50%，深度参与海思芯片量产前的测试环节 [14]

活动概况 - 深圳证券交易所于9月25日在首尔举办"投资中国新机遇"深市上市公司路演交流会 涉及科大讯飞 格林美 东山精密 双环传动 光迅科技5家企业 与60余名韩国投资者进行深度交流 [1] - 本次活动是深交所今年第3场全球路演系列活动 近年来深交所累计组织百余家深市上市公司赴境外路演推介 [4] 投资者反馈 - 韩国投资者对中国市场信心增强 对企业长期发展前景保持乐观 通过面对面交流感受到中国企业创新活力和发展潜力 [1] - 投资者认为中国具备全球独一无二的供应链体系 广阔市场和科研能力 能以较低成本发展和应用新质生产力前沿技术 [1] - 韩国投资者观察到中国企业在半导体等行业从"技术跟随"向"标准制定"转变 在全球价值链中地位提升 [2] - 投资者认可中国在AI 机器人等领域实现技术突破 将在未来科技竞争中占据领先地位 [3] - 韩国投资者对A股和港股市场关注度提升 特别是机器人零部件 AI软硬件 新能源和消费电子板块 [3] 企业表现 - 格林美 科大讯飞等企业通过高研发投入提升核心竞争力 展示最新技术突破成果 [1] - 五家企业分别介绍在韩国等境外市场的本土化运营和技术创新情况 凭借全球领先业务能力在海外广受欢迎 [2] - 企业通过本土化经营 技术协同和供应链多元化增强抗风险能力 开拓新增长空间 [2] 市场影响 - 中国科技创新发展迅速 涌现具有全球影响力的科技产品 为资产估值体系优化提供支撑 [3] - 中国作为全球第二大经济体 其稳定性和发展潜力成为国际投资者避险布局的优选市场 [3] - 深交所通过双向对接增进相互了解与信任 增强境外投资者对中国资产"科技叙事"的认同 [4] 未来规划 - 深交所将持续巩固资本市场回稳向好势头 增强市场吸引力和包容性 稳步扩大高水平制度型开放 [5] - 深交所将提升上市公司与境外中长期投资者对接质效 为全球投资者参与中国资本市场营造良好环境 [5]

路演活动概况 - 深圳证券交易所于2025年9月25日在首尔举办"投资中国新机遇"深市上市公司韩国路演交流会 这是该系列当年第3场全球路演活动 [1] - 科大讯飞 格林美 东山精密 双环传动 光迅科技5家深市上市公司参与路演 涵盖人工智能 信息技术 新能源等新质生产力代表性行业 [1] - 活动吸引60余家韩国投资机构参与 企业高管通过面对面交流展示经营情况 投资价值与发展规划 [1] 企业价值呈现 - 路演聚焦人工智能 信息技术 新能源三大前沿赛道 企业通过经营数据和未来规划全方位呈现投资价值 [3] - 格林美展示高研发投入下的技术突破 科大讯飞详解AI领域创新布局 [3] - 各企业介绍在韩国等境外市场的本土化运营和技术创新情况 凭借全球领先业务能力在海外广受欢迎 [5] 韩国投资者反馈 - 韩国投资者通过面对面交流深刻感受到中国企业创新活力和发展潜力 对中国新质生产力发展态势有更直观认识 [1] - 投资者认为中国企业正从"技术跟随"转向"标准制定" 在全球价值链中占据越来越重要地位 [3] - 新韩证券指出韩国机构在全球资产配置中关注非美市场 认可中国在AI 机器人等领域技术突破 [8] 中国资产投资价值 - 韩国投资者认为中国科技创新发展迅速 涌现具有全球影响力的科技产品 为资产估值体系优化提供支撑 [7] - 中国作为全球第二大经济体 其稳定性和发展潜力成为国际投资者避险布局的优选市场 [8] - 招商证券韩国子公司表示随着A股和港股市场回暖 韩国投资者对中国企业关注度和投资热情明显提升 [8] 产业竞争力分析 - 中国新质生产力吸引韩国资本的核心优势包括：全球独一无二的供应链体系 广阔市场空间 推动前沿技术商业化的能力 [3] - 面对复杂地缘政治环境 中国企业通过本土化经营 技术协同和供应链多元化增强抗风险能力 [5] - 韩国机构认为中国企业在全球产业链重构背景下展现出卓越的国际竞争力和可持续发展潜力 [5]

路演活动概况 - 深圳证券交易所于2025年9月25日在首尔举办"投资中国新机遇"路演交流会 涉及5家深市上市公司（科大讯飞、格林美、东山精密、双环传动、光迅科技）与60余家韩国投资者深度交流 [2] - 活动聚焦人工智能、信息技术、新能源三大新质生产力代表性行业 企业高管通过经营数据和未来规划展示投资价值 [2][4] - 这是深交所2025年举办的第3场全球路演系列活动 旨在提升上市公司与境外中长期投资者对接质效 [2] 中国企业核心竞争力 - 中国新质生产力具备三大优势：全球独一无二的供应链体系、广阔市场空间及前沿技术商业化能力 [5] - 中国企业通过高强度研发实现从"技术跟随"向"标准制定"转变 在全球价值链地位显著提升 [5] - 面对复杂地缘政治环境 企业通过本土化运营、技术协同和供应链多元化增强抗风险能力 [8] 韩国投资者反馈 - 韩国投资者通过面对面交流感受到中国企业创新活力 对中国新质生产力发展态势形成更直观认知 [2][4] - 韩国新韩证券指出韩国机构在全球资产配置中关注非美市场 认可中国在AI、机器人等领域的技术突破 [10] - 招商证券韩国子公司表示A股和港股回暖促使韩国投资者关注度提升 特别关注机器人零部件、AI软硬件及新能源板块 [10] 海外市场拓展与影响力 - 参与路演企业均介绍了在韩国等境外市场的本土化运营和技术创新情况 海外业务广受欢迎并带动当地技术发展 [8] - 韩国机构认为中国企业通过扎实的国际化策略开拓新增长空间 展现出卓越的国际竞争力和可持续发展潜力 [8] 中国资产吸引力 - 韩国投资者认为中国科技创新成果为资产估值体系优化提供支撑 中国作为全球第二大经济体成为国际投资者避险优选市场 [10] - 韩国投资机构对中国市场信心加强 对企业长期发展前景保持乐观 尤其关注数字经济驱动下的创新活力和市场潜力 [10][11]

活动概况 - 深交所于2025年9月25日在韩国首尔举办"投资中国新机遇"路演交流会 涉及人工智能 信息技术 新能源等新质生产力行业的5家深市上市公司参与 包括科大讯飞 格林美 东山精密 双环传动 光迅科技 [1] - 活动吸引60余家韩国投资机构参与 通过面对面交流展示深市上市公司新质生产力发展成果 [1] - 该活动是深交所2025年举办的第三场全球路演系列活动 近年来深交所已组织百余家深市上市公司赴境外路演推介 [6] 中国企业技术发展态势 - 中国企业通过高强度研发投入构建技术壁垒与专利布局 正从"技术跟随"转向"标准制定"转变 在全球价值链中地位提升 [5] - 格林美 科大讯飞等企业通过高研发投入提升核心竞争力 取得最新技术突破成果 [4] - 中国具备全球独一无二的供应链体系 广阔市场和科研能力 能以较低成本发展和应用新质生产力前沿技术 推动快速大规模商业运用 [4] 海外市场拓展情况 - 参会的5家企业介绍了在韩国等境外市场的本土化运营和技术创新情况 凭借全球领先业务能力在海外广受欢迎 [5] - 中国企业通过扎实的本土化经营 技术协同和供应链多元化 有效增强抗风险能力 开拓新的增长空间 [5] - 全球产业链重构背景下 中国新质生产力发展推动中国经济全球化进程 促进更多中国企业出海布局 [5] 韩国投资者关注领域 - 韩国投资者特别关注AI和机器人领域 自年初Deepseek发布和国产人形机器人亮相以来 对相关板块关注度大增 [7] - 参会企业涉及机器人零部件 AI软硬件 以及韩国投资者持续关注的新能源和消费电子领域 [7] - 韩国新韩证券认可中国在AI 机器人等领域的技术突破 逐步形成中国将在未来科技竞争中占据领先地位的共识 [6] 投资价值认可度 - 韩国投资者通过交流深刻感受到中国企业的创新活力和发展潜力 对中国新质生产力发展态势有了更直观认识 [1] - 韩国机构投资者在全球资产配置中逐渐将目光投向非美市场 对中国市场长期投资价值的信心增强 [6][7] - 中国科技创新发展迅速 涌现具有全球影响力的科技产品 这些创新成果为中国资产估值体系的优化提供有力支撑 [6] - 在全球地缘政治风险上升 经济不确定性加大的背景下 中国作为全球第二大经济体 其稳定性和发展潜力成为国际投资者避险布局的优选市场 [6]