担保情况 - 公司及子公司累计已审批担保额度70.90亿元，占净资产77.96%[2][12] - 公司实际提供担保金额18.97亿元，占净资产20.86%[2][12] - 天瑞矿业拟申请3.5亿元授信，公司提供担保[3] 天瑞矿业数据 - 天瑞矿业注册资本115,000.00万元[6] - 矿权范围面积2.708平方公里，资源储量9,597.00万吨[7] - 2024年6月30日资产175,111.47万元，负债30,532.23万元，净资产144,579.24万元[8] - 2024年1 - 6月营收29,472.29万元，利润总额10,598.85万元，净利润8,950.11万元[8] 关联交易 - 2024年1月1日至今子公司与天瑞矿业关联交易4.39亿元[13] - 公司及子公司与四川发展关联交易额4.42亿元[13] 其他 - 公布董事会、监事会、独立董事专门会议决议[14] - 公布《经营性固定资产贷款借款合同》等合同协议[14] - 公告日期为2024年9月13日[15]

激励计划进程 - 2021年11月7日审议通过激励计划相关议案[7] - 2022年2月14日审议通过激励计划草案修订稿相关议案[8] - 2022年2月25日股东大会审议通过激励计划相关议案[9] - 2024年9月相关会议审议通过解除限售条件成就议案[9] 激励计划细节 - 预留授予第一类限制性股票第一个解除限售期可申请解除限售比例40%[10] - 预留授予部分限制性股票授予日为2022年7月28日[10] - 第一个限售期于2024年7月27日届满[10] - 预留授予部分共授予42名激励对象，4人不满足条件[12] - 已完成3名离职对象50,000股回购注销，尚需对1名对象10,500股回购注销[12] - 38名激励对象满足条件，解除限售比例100%[12][13] - 本次解除限售人数38人，可申请解除限售股票数量456,500股[14] 业绩数据 - 以2020年44.36亿元为基数，2022年该部分营收99.81亿元，增长率125%[12] - 2022年扣非后净资产收益率12.21%，高于6.00%及行业平均[12] - 2022年扣除已剥离非主营BPO后应收账款周转率37.27，高于22[12] 其他 - 公司将及时公告相关文件[15] - 法律意见书于2024年9月12日出具[20]

公司概况 - 公司名称为四川发展龙蟒股份有限公司，证券代码002312，证券简称为川发龙蟒 [1] - 公司于2021年4月变更为国资控股的混合所有制上市企业，实现了民企到国企的平稳过渡 [7][13] - 公司是四川发展在先进材料板块唯一的矿化运作上市平台，具有三十余年磷化工、二十余年钛化工产业基础 [1][7][28] 主营业务及经营情况 - 公司主营业务包括磷化工和新能源材料两大板块 [29] - 2024年上半年公司主要产品工业级磷酸一铵和饲料级磷酸氢钙的市场份额保持稳定 [51] - 公司积极推进德阿、攀枝花新能源材料项目建设，磷酸铁锂、磷酸铁等新能源材料产品正在稳步推进 [26][32] - 公司上半年紧抓磷矿行业发展契机，努力提升磷矿产量，磷矿自给能力将显著提高 [52] 财务及业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入40.25亿元，同比增长10.10% [54] - 2024年上半年公司扣非净利润增长47.93%，远超归母净利润增长率 [41] - 公司上半年现金流状况显著改善，自由现金流达2.47亿元 [44] - 公司资产负债率为50.40%，仍在合理区间 [46] 未来发展规划 - 公司将继续保持战略定力，稳步推进主营业务发展，优化采购、生产、销售策略 [13][25][29] - 公司将进一步充分发挥混合所有制优势，将市场化经营机制与国资控股优势深度融合 [13] - 公司将依托资源配套、产业基础及能耗等优势，稳慎推动新能源材料增量项目建设 [32][52] - 公司将继续加强技术创新和人才引进，提升核心竞争力 [39]

公司概况 - 公司作为四川发展在先进材料板块唯一的矿化运作上市平台，具有三十余年磷化工、二十余年钛化工产业基础，具备专业人才队伍[1] - 公司控股股东及其一致行动人看好公司的前景，近年来持续增持公司股票[1][4] 主营业务发展 - 公司坚持磷化工与新能源材料双轮驱动，持续巩固"矿化一体"优势[22][36] - 公司德阳、襄阳基地配套有丰富的磷矿资源，累计资源储量约 1.3 亿吨[40][41] - 公司德阿项目首期 2 万吨磷酸铁锂装置已建成投产，并实现小批量销售[19][20] 经营业绩 - 2024 年上半年公司主要产品量价齐升，取得了较好的经营业绩[29][38] - 2024 年上半年公司实现营业收入 40.25 亿元，同比增长 10.10%[29] - 2024 年上半年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2.85 亿元，同比增长 47.93%[29] 未来发展 - 公司将继续保持战略定力，稳步推进主营业务发展[10][11][12] - 公司将进一步充分发挥混合所有制优势，将市场化经营机制与国资控股优势深度融合[34] - 公司将依托资源配套、产业基础及能耗等优势，稳慎推动新能源材料增量项目建设[18][20]

四川发展龙蟒股份有限公司 Sichuan Development Lomon Co.,Ltd. 简式权益变动报告书 上市公司名称：四川发展龙蟒股份有限公司 股票上市地点：深圳证券交易所 股票简称：川发龙蟒 股票代码：002312 信息披露义务人名称：李家权 住所：四川省绵竹市遵道镇遵文路***号 通讯地址：成都市高新区高朋大道***号 股份变动性质：增加（部分股份表决权恢复、公司总股本减少导致持股比例被 动增加） 签署日期：二〇二四年九月 1 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司收购管理办法》《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第 15号——权益变动报告书》等相关法律、法规及规范性文件编写本报告书。 二、本信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准。 三、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》《公开发行 证券公司信息披露内容与格式准则第15号——权益变动报告书》的规定，本报告 书已全面披露信息披露义务人在四川发展龙蟒股份有限公司中拥有权益的股份 变动情况。 截至本报告书签署之日，除本报告书披露的持股信息外，上述信息披露义 ...

证券代码：002312 证券简称：川发龙蟒 公告编号：2024-071 四川发展龙蟒股份有限公司 关于持股 5%以上股东表决权恢复暨权益变动的提示性公告 本公司、董事会全体成员及股东李家权先生保证公告信息披露的内容真 实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要提示内容： 1、李家权先生恢复所持有的 106,680,000 股股票的表决权以及公司回购注销 部分限制性股票导致公司总股本减少，综合导致其有效表决权比例增加 5.67%， 未触及要约收购。 2、本次权益变化不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。 一、本次权益变动基本情况 在上述承诺有效期内，李家权先生未发生违反《关于放弃成都三泰控股集团 股份有限公司部分股份表决权的声明与承诺》的情形，该承诺已于 2024 年 9 月 10 日到期，李家权先生所持上述股份的表决权自 2024 年 9 月 11 日起恢复。 自公司前次于 2022 年 07 月 18 日披露《发行股份购买资产暨关联交易实施 情况报告书暨新增股份上市公告书》以来，公司因回购注销部分限制性股票导致 公司总股本减少以及李家权先生承诺到期恢复表决权，使其所拥有表决权股份比 例 ...

公司概况 - 四川发展龙蟒股份有限公司参加由四川省上市公司协会、上证所信息网络有限公司、深圳市全景网络有限公司联合举办的"四川辖区 2024 年投资者网上集体接待日及半年度报告业绩说明会"活动[1] - 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"（https://rs.p5w.net）参与本次互动交流[1] - 活动时间为 2024 年 9 月 12 日（周四）13:00-17:00[1] 公司管理层 - 公司董事长朱全芳先生，董事、总裁王利伟先生，董事、董事会秘书宋华梅女士及财务总监朱光辉先生将在线就公司相关情况与投资者进行沟通与交流[1] 交流内容 - 公司 2024 年半年度业绩 - 公司治理 - 发展战略 - 经营状况 - 股权激励等投资者关心的问题[1]

证券代码：002312 证券简称：川发龙蟒 公告编号：2024-069 本公司及董事会全体成员保证公告信息披露的内容真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 四川发展龙蟒股份有限公司 一、相关情况说明 关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告 3、注册资本：壹拾捌亿捌仟玖佰叁拾叁万捌仟陆佰壹拾玖元整 公司于 2024 年 6 月 13 日召开了第七届董事会第一次会议，审议通过了《关 于选举公司董事长的议案》，选举朱全芳先生担任公司第七届董事会董事长，毛 飞先生不再担任公司董事长。根据《公司章程》规定，董事长为公司法定代表人。 前述事项完成后，公司总股本将由1,891,416,394股减少至1,889,338,619股， 注册资本相应由 1,891,416,394 元变更为 1,889,338,619 元。公司的法定代表人将 由毛飞先生变更为朱全芳先生。具体内容详见公司在《中国证券报》《上海证券 报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关 公告。 4、类型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股） 5、住所：成都市金牛区高科技产业园区蜀西路 42 号 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 主营产品量价齐升，助力营收利润双增长 - 公司主营产品销售量增加叠加价格提升，营收与业绩实现双重增长 [4] - 2024年Q2，公司实现营收23.53亿元，同比+41.74%，环比+40.79%；归母净利润1.90亿元，同比+133.05%，环比+83.66%；扣非归母净利润1.85亿元，同比+558.10%，环比+85.97% [4] - 2024年Q2，工业级磷酸一铵市场均价为5936.95元/吨，环比增长12.07%；公司H1共实现工业级磷酸一铵产量21.55万吨，同比增长29.35% [4] - 肥料级磷酸一铵市场均价为3023.66元/吨，环比下降2.04%，价格较为稳定；公司H1实现肥料级磷酸一铵、复合肥等肥料系列产量63.07万吨，同比增长9.00% [4] - 饲料级碳酸氢钙市场均价为2555.34元/吨，环比增长7.91% [4] 聚焦磷化工主营业务，持续强化矿化一体能力 - 公司坚持矿化一体发展思路，持续提升产业链资源配套 [5] - 2024年H1，磷矿石行业维持较高景气度，公司旗下天瑞矿业、白竹磷矿产量同比分别增长15.93%、65.32%，绵竹板棚子磷矿也取得一定进展 [5] - 待天瑞矿业、白竹磷矿达产，绵竹板棚子磷矿复产并达产后，公司将具备410万吨磷矿生产能力，磷矿自给能力持续提升 [5] - 公司聚焦磷化工主业，不断优化产品技术与工艺，开发高附加值产品，并利用生产装置配套齐全的优势降低成本，提升利润和市场占有率 [5] - 公司积极推动相关矿产资源的收集，助力打造"硫-磷-钛-铁-锂-钙"多资源绿色循环经济产业链 [5][6] 持续推进新能源材料板块，打造第二增长曲线 - 公司坚持磷化工与新能源材料双轮驱动战略，初步构建了成磷化工及新能源材料业务协同发展的产业格局 [7] - 2024年H1，基于磷酸铁锂市场阶段性产能过剩的局面，公司合理规划相关项目建设进度，各项工作有序推进 [7] - 德阿项目首期2万吨磷酸铁锂装置已建成投产并实现小规模销售，4万吨磷酸铁锂装置处于设备安装阶段 [7] - 攀枝花项目首期5万吨磷酸铁装置处于设备安装阶段 [7] 投资建议 - 我们预计2024-2026年归母净利润分别为6.23、7.27、8.79亿元，同比增速为50.4%、16.7%、20.8% [8] - 当前股价对应PE分别为22、19、15倍，维持"增持"评级 [8] 风险提示 - 原材料价格上涨带来成本的升高 [9] - 宏观经济波动 [9] - 产能释放进度不及预期 [9] - 下游需求不及预期 [9]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 1. 2024年上半年公司实现营业收入40.3亿元,同比增长10%;归母净利润2.9亿元,同比增长27%;扣非后归母净利润2.8亿元,同比增长48%。其中2024Q2实现营业收入23.5亿元,同比增长42%,环比增长41%;归母净利润1.9亿元,同比增长133%,环比增长84%。[2] 2. 2024H1公司营收利润双增长,得益于主要产品量价齐升。公司注重矿产资源布局,矿化一体能力凸显。此外,公司在川内探索"硫-磷-钛-铁-锂-钙"多资源绿色循环经济产业布局,远期空间值得期待。[2][5] 3. 预计公司2024-2026年收入分别为89/100/112亿元,对应增速分别为15%/12%/13%,归母净利润分别为6.1/7.7/9.7亿元,对应增速47%/27%/26%,3年CAGR为33%。[5][6] 财务数据和估值 1. 2024年公司营业收入为88.66亿元,同比增长15.02%;归母净利润为6.07亿元,同比增长46.56%。[6] 2. 2024-2026年公司预计EPS分别为0.32/0.41/0.51元,对应PE为22.2/17.5/13.9倍。[6] 3. 2024年公司毛利率为15.60%,净利率为6.86%,ROE为6.37%,ROIC为8.15%。[11] 风险提示 1. 在建项目推进不及预期风险[8] 2. 原材料及主要产品价格大幅波动风险[9] 3. 环保成本提高风险[10]