报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [49] 报告的核心观点 公司业绩增长 - 2024年前三季度扣非后净利润同比增长42.32% [1] - 业绩增长主要受益于磷化工行业景气度回升,公司提升优势产品利润与市场占有率,降本增效 [1] 销售毛利率显著增长 - 2024年前三季度,公司销售毛利率为15.78%,同比增长0.56pct,相比2023年年末增长2.64pct [2] - 磷酸氢钙价差扩大,相比2024Q3均差上涨120.84元/吨 [2] 公司加强上游资源保供能力 - 公司拥有马边、保康、绵竹三大磷矿,合计储量约1.3亿吨,未来产能将达410万吨/年 [3] - 公司全资子公司南漳龙蟒取得灰岩矿采矿权,年产100万吨建筑石料用灰岩矿 [3] 公司发展新能源业务 - 公司加快磷酸铁锂、磷酸铁等新能源材料产品升级,德阿和攀枝花项目有序推进 [3] 公司拟收购国拓矿业51%股权 - 公司拟收购国拓矿业51%股权,以获得其控股的金川国拓斯曼措沟锂辉石矿 [4] - 国拓矿业资源量为131.6万吨,含Li2O资源量14,927吨,平均品位1.13% [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年前三季度,公司实现营业收入60.52亿元,同比增长11.06%;实现归母净利润4.25亿元,同比增长30.73%;实现扣非归母净利润4.27亿元,同比增长42.32% [1] - 2024年Q3,公司实现营业收入20.27亿元,同比增长13.02%,环比下降13.88%;实现归母净利润1.31亿元,同比增长40.80%,环比下降30.96%;实现扣非归母净利润1.42亿元,同比增长32.29%,环比下降23.11% [1] - 主营产品价格下跌叠加费用增加影响,导致Q3业绩环比下降,但磷化工行业景气度上行,综合毛利率提升,前三季度业绩同比实现较好增长 [1] - 公司坚持矿化一体发展思路,持续提升产业链资源配套,积极推动相关矿产资源的收购,助力打造"硫-磷-钛-铁-锂-钙"多资源绿色循环经济产业链 [3] - 公司持续推进新能源材料板块,德阿项目首期2万吨磷酸铁锂装置已建成投产,4万吨磷酸铁锂装置正处于单机调试阶段;攀枝花项目首期5万吨磷酸铁装置也处于单机调试阶段 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计分别为6.23、7.27、8.79亿元,同比增速为50.4%、16.7%、20.8% [5] - 2024-2026年营业收入预计分别为9484、11365、11663百万元,同比增速为23.0%、19.8%、2.6% [7] - 2024-2026年毛利率预计分别为15.5%、16.4%、17.2% [7] - 2024-2026年ROE预计分别为7.0%、7.6%、8.4% [7] - 2024-2026年每股收益预计分别为0.33、0.38、0.47元 [7] 风险提示 - 原材料价格上涨带来成本的升高 [6] - 宏观经济波动 [6] - 产能释放进度不及预期 [6] - 下游需求不及预期 [6]

证券代码：002312 证券简称：川发龙蟒 公告编号：2024-087 四川发展龙蟒股份有限公司 关于收购控股股东所持四川国拓矿业投资有限公司 51% 股权暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 风险提示： 1、实际锂资源总量暂无法准确预估的风险 标的核心资产为四川省金川县斯曼措沟锂辉石矿（以下简称"斯曼措沟锂辉 石矿"），当前仅对矿区 43.9662km2 面积内的 3.65km2 开展了详查工作，估算出 3.65km2 内的 Li2O 资源量为 14,927 吨，总体勘查工作程度较低，相关勘查工作 尚未完成，存在实际锂资源总量暂无法准确预估的风险。 2、项目实施与运营风险 斯曼措沟锂辉石矿尚处于探矿阶段，后续还将陆续开展全面勘查、探转采、 矿山建设等工作，存在开发周期长、所需资金投入大以及投入超过预算等风险； 同时，后续运营可能存在因政策变化、行业供需变化或不可控因素影响，导致项 目存在建设进度、实际产量、收益水平不及预期的风险。 3、交易审批风险 本次交易尚需完成转让方国资监管的有权决策单位审批，且涉及的《股权转 让协议》等文件 ...

二、监事会会议审议情况 经与会监事审议并记名投票表决，会议审议通过了如下议案： （一）审议通过了《关于以非公开协议方式收购国拓矿业 51%股权项目的 议案》 证券代码：002312 证券简称：川发龙蟒 公告编号：2024-085 四川发展龙蟒股份有限公司 第七届监事会第五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 四川发展龙蟒股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会第五次会议 通知于 2024 年 10 月 21 日以邮件形式发出，会议于 2024 年 10 月 25 日上午 11:00 以通讯表决的方式召开。本次会议由监事会主席曾远辉先生主持，会议应出席监 事 3 名，实际出席监事 3 名，公司部分高级管理人员列席了本次会议。本次会议 的召集、召开程序符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，会议表决合法有 效。 - 1 - 为填补公司在锂矿关键资源领域的空白，进一步巩固"矿化一体"发展优势， 夯实"硫-磷-钛-铁-锂-钙"多资源循环产业布局，提升公司整体竞争力，公司拟 以 10,813.85 万元购买四川省先进材 ...

证券代码：002312 证券简称：川发龙蟒 公告编号：2024-084 四川发展龙蟒股份有限公司 第七届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、 董事会会议召开情况 四川发展龙蟒股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第五次会议通 知于 2024 年 10 月 21 日以邮件形式发出，会议于 2024 年 10 月 25 日上午 10:00 以通讯表决的方式召开。会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名。本次会议由 董事长朱全芳先生主持，公司部分监事和高级管理人员列席了本次会议。会议的 召集、召开程序符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，会议表决合法有效。 二、 董事会会议审议情况 （二）审议通过了《关于<2024 年第三季度报告>的议案》 董事会认为公司《2024 年第三季度报告》内容真实、准确、完整地反映了公 司的实际情况，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，同意公司《2024 年 第三季度报告》。 经与会董事审议并记名投票表决，会议通过了如下议案： （一）审议通过了《关于以非公开协议方式收购国拓矿业 51 ...

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为20.27亿元，同比增长13.02%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为60.52亿元，同比增长11.06%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为1.31亿元，同比增长40.80%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为4.25亿元，同比增长30.73%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为3.91亿元，同比下降26.37%[1] - 公司2024年第三季度末总资产为184.71亿元，较上年度末增长8.21%[1] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为93.84亿元，较上年度末增长3.19%[1] - 公司2024年前三季度公允价值变动收益为-1.41亿元，同比下降147.23%[5] - 公司2024年前三季度财务费用为5.35亿元，同比下降26.26%[5] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-12.15亿元，同比下降64.72%[5] - 公司2024年1-9月营业收入为60.52亿元，同比增长11.1%[13] - 公司2024年1-9月净利润为4.26亿元，同比增长30.2%[14] - 公司2024年9月30日总资产为184.71亿元，较年初增加8.2%[11,12] - 公司2024年9月30日净资产为93.96亿元，较年初增加3.1%[12] - 公司2024年1-9月研发投入为1.17亿元，占营业收入的1.9%[13] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为5.41亿元[15] - 公司2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-5.91亿元[15] - 公司2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-1.02亿元[15] - 公司2024年9月30日货币资金余额为10.17亿元，较年初增加0.8%[11] - 公司2024年9月30日长期股权投资余额为19.44亿元，较年初增加6.2%[11] - 公司本期经营活动产生的现金流量净额为3.91亿元[1] - 公司本期投资活动产生的现金流量净额为-12.15亿元[1] - 公司本期筹资活动产生的现金流量净额为4.47亿元[1] - 公司期末现金及现金等价物余额为23.48亿元[1] - 公司本期收到的税费返还为1,192.52万元[1] - 公司本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为6.87亿元[1] - 公司本期取得借款收到的现金为30.07亿元[1] - 公司本期偿还债务支付的现金为24.54亿元[1] - 公司本期分配股利、利润或偿付利息支付的现金为2.92亿元[1] - 公司本期支付其他与筹资活动有关的现金为23.62亿元[1] 新能源材料业务 - 公司加快磷酸铁锂、磷酸铁等新能源材料产品升级换代、品质提升，增强产品市场竞争力[1] - 公司聘任胡国荣教授为新能源首席科学家，并成建制整体引进胡教授团队[1] - 德阿项目首期2万吨磷酸铁锂装置已建成投产，已实现小批量销售，4万吨磷酸铁锂装置正在进行单机调试[1] - 攀枝花项目首期5万吨磷酸铁装置正在进行单机调试[1] 股权变动 - 公司第二大股东李家权先生恢复所持有的106,680,000股股票的表决权[2] 资产负债情况 - 2024年9月30日公司货币资金为32.90亿元，较年初增加了4.05亿元[10] - 2024年9月30日公司交易性金融资产为3.20亿元，较年初大幅增加[10] - 2024年9月30日公司应收账款为4.04亿元，较年初增加了1.69亿元[10] - 2024年9月30日公司预付款项为4.41亿元，较年初增加了1.48亿元[10] - 2024年9月30日公司其他应收款为1.17亿元，较年初增加了0.90亿元[10]

业绩预告 - 公司前三季度归属于上市公司股东的净利润预计为42,400万元，同比增长30.46%[1] - 公司前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计为42,600万元，同比增长41.94%[1] - 公司前三季度基本每股收益预计为0.22元/股，同比增长29.41%[1] - 公司第三季度归属于上市公司股东的净利润预计为13,000万元，同比增长39.47%[3] - 公司第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计为14,000万元，同比增长30.08%[3] - 公司第三季度基本每股收益预计为0.07元/股，同比增长40%[3] 业绩增长原因 - 公司业绩增长主要得益于磷化工行业景气度回升，公司优化采购、生产、销售策略，推动产品技术与工艺创新，提升优势产品利润与市场占有率[5] 其他说明 - 公司与会计师事务所就业绩预告事项进行了预沟通，不存在重大分歧[4] - 本次业绩预告为公司财务部门初步测算结果，具体财务数据以公司披露的2024年第三季度报告为准[6] - 公司提醒投资者谨慎决策，注意投资风险[6]

证券代码：002312 证券简称：川发龙蟒 公告编号：2024-082 四川发展龙蟒股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告信息披露的内容真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会涉及影响中小投资者利益的重大事项采用中小投资者单独计 票。中小投资者指以下股东以外的其他股东： 2、本次股东大会以现场表决与网络表决相结合的方式召开。 一、 会议的召开和出席情况 四川发展龙蟒股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）2024 年第 四次临时股东大会于 2024 年 9 月 30 日 14:30 在四川省成都市高新区天府二街 151 号领地环球金融中心 B 座 15 楼第一会议室召开。 本次会议采取现场投票与网络投票相结合的表决方式召开，会议由公司董事 会召集，本次会议由公司董事长朱全芳先生主持，本次会议的召开符合法律法规和 公司章程的规定。 通过现场和网络投票的股东 965 人，代表有效表决权股份 337,136,167 股，占 上市公司有表决权股份总数的 17.8441%。其中：通过现场投票的股东 8 人，代表 有效表决 ...

北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于四川发展龙蟒股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的 法律意见书 国枫律股字[2024]A0502号 致：四川发展龙蟒股份有限公司（贵公司） 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并见 证贵公司 2024 年第四次临时股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简 称"《股东大会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（以下简称"《证券 法律业务管理办法》"）、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简称"《证 券法律业务执业规则》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性文件及《四川发展龙蟒 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次会议的召集与召开程序、 召集人资格、出席会议人员资格、会议表决程序及表决结果等事宜，出具 ...

证券代码：002312 证券简称：川发龙蟒 公告编号：2024-081 四川发展龙蟒股份有限公司 关于召开 2024 年第四次临时股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 四川发展龙蟒股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 14 日在《中国证 券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 上披露了《关于召开 2024 年第四次临时股东大会的通知》。现发布本次股东大会提示 性公告，具体内容如下： 一、会议召开基本情况 （2）网络投票时间： ①通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统进行网络投票的具体时间为： 2024 年 9 月 30 日 9:15—9:25、9:30—11:30、13:00—15:00； ①通过互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）投票的具体时间为：2024 年 9 月 30 日 9:15—15:00。 5、会议召开方式：采取现场投票与网络投票相结合的方式 （1）现场投票：股东本人出席现场会议或者通过授权委 ...