公司经营情况 - 2022年市场环境多变，全球经济下行，终端消费需求疲软，公司调整交付节奏，收入端基本持平，产能利用率不足、原材料价格高致毛利率下降，研发投入和汇率波动使利润下滑 [2] - 2022年控制器业务板块收入及毛利率自三季度开始环比逐步提升 [2] - 2023年市场环境稳定，供应端缓解，内部组织架构调整优化，将进入增加效益阶段，项目和订单情况向好，各业务有序推动 [3] 问答环节 产线相关 - 汽车电子控制器产线是无尘正压车间，工艺和生产线要求比传统产线高，不能共用 [3] 产品价值量相关 - 高端产品针对高端市场，对控制器设计制造注重技术创新和品质保证，功能要求复杂、智能、稳定、寿命长，附加值高于中低端产品，更利于价值量提升 [3] 园林工具业务相关 - 2021年园林工具全球总规模达305亿美元，同比增长7.1%，预计未来5年年复合增长率达3.62%，市场空间广阔 [4] - 公司电动工具业务市场份额稳步提升，拓展园林工具电控系统和嵌入式工具产品研发，后续收入规模将逐步提高 [4] 激励计划相关 - 2022年国际环境复杂，公司受元器件紧缺、涨价和汇率波动影响，但积极应对，未来将逐步实现效益，2023年各板块营业收入将恢复增长 [4] 汽车电子业务相关 - 2023年拿到博格华纳新项目，合同总金额2.46亿欧元分9年交付，取得传统整车厂新能源部门客户突破和新研发项目 [5] - 海外Tier1客户订单批量交付，交付量将随原材料供应缓解上升；整车厂项目部分已批量交付，部分新项目预计2023年交付 [5] - 目前汽车电子业务海外Tier1客户收入占比较大，国内业务收入规模将随订单交付逐步提升 [5] 电动工具业务相关 - 今年电动工具业务在新客户开拓和新产品品类拓展将加大，订单稳定，新客户产品小批量，主要产品系列增长好，预计客户去库存结束后恢复正常交付节奏 [5] - 作为基础业务，未来随生产组织优化、供应端平稳将恢复较好增长态势 [5]

证券代码：002402 证券简称：和而泰 深圳和而泰智能控制股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：20230410 | 投资者关系活动 | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 类别 | □媒体采访 ☑业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | □其他（电话会议） | | 参与单位名称 | 线上参与公司 2022 年度业绩说明会的全体投资者 | | 时间 | 年 月 日 2023 4 10 15:00-17:00 | | 地点 | 价值在线（https://www.ir-online.cn/） | | | 全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net） | | 上市公司接待人 | 董事长、总裁 刘建伟先生 | | 员姓名 | 董事会秘书、高级副总裁、财经中心总经理 罗珊珊女士 | | | 独立董事 孙进山先生 | | | 人工智能技术预计将给各行各业带来巨大改变甚 1、AI 至革命，作为智能控制器行业龙头之一，和而泰公司对人工 | | | 智能可能对公司业务的影响如何预判？对此有何技术储备或 | | | 规划？ | ...

公司基本情况 - 2022年度市场环境多变，全球经济下行，终端市场消费需求疲软，公司调整交付节奏，客户交付进度放缓，原材料紧缺价高致毛利率下降，研发投入和汇率波动使利润下滑，备货等因素致经营性现金净流量为负 [3] - 2022年三季度起控制器业务板块收入及毛利率环比逐步提升，2023年市场环境稳定，供应端缓解，内部组织架构调整优化将增加效益 [3] 业务板块规划 - 2023年家电和电动工具板块横向拓展新客户、新项目，纵向拓展产品品类提升占有率；汽车、储能及智能化产品板块过去投入大未来将变现 [3] - 汽车电子业务加快交付节奏，加大研发投入，推动自研产品在整车厂应用；智能化产品业务加强战略合作，在多领域投入研发；储能业务2022年销售收入多来自大型户外储能设备控制，2023年有更多新产品批量交付，收入规模扩大 [3] 一季度业绩展望 - 2023年第一季度生产组织、排产计划较去年恢复较好，家电业务订单交付积极，电动工具业务恢复正常交付，汽车电子业务获新项目订单且前期项目批量交付，储能业务获新订单研发进展顺利，智能化产品业务2022年收入7.34亿元，同比增长27.40%，市场开拓顺利发展快速 [4] 毛利率恢复因素 - 产能利用率提升、基础业务板块收入规模扩大、原材料价格恢复、高毛利率业务占比提升驱动毛利率恢复，未来毛利率有望逐步稳定 [4] 存货情况 - 2021年为保证生产交付储备原材料，大部分于2022年收到入库，致2022年末存货同比2021年缺货时更高 [5] 家电业务发展规划 - 家电业务分国内外市场，通过分拆市场细化产品分类拓展，已进入多个著名终端品牌厂商供应体系，未来提升综合和核心技术能力扩大客户影响力 [5] - 目前以海外客户为主，同步切入国内客户，与国内客户开展多个智能家电项目合作，坚持大客户原则，产品包括传统家电等，国内传统家电业务毛利率略低但智能化产品毛利率相对稳定 [5] 汽车产业影响 - 汽车行业格局变化使整车厂和tier1客户注重降低成本，公司作为有先发优势、研发和交付能力强的专业公司，会接到更多平台级项目订单，成本优势明显 [6] 智能控制器与智能化产品关系 - 智能控制器是智能化产品最核心设备，需完成信息采集、分析处理及输出，控制产品执行动作 [6] 工厂智能化情况 - 公司打造电子制程自动化与大数据运营管控平台，建立智能制造自动化系统及智能仓储管理系统，新产线基本全线自动化 [6] 智能化产品订单拓展 - 2023年智能化产品业务板块销售收入73,394.60万元，同比增长27.40%，持续拓展新客户、新项目，抓住传统设备智能化升级机遇提升业务拓展进程 [6][7] 汽车电子产品品类及优势 - 汽车电子产品品类包括与Tier1和新能源整车厂合作项目，涉及加热控制等多种控制；公司专注智能控制器领域，研发和经营生产能力高，较早进入产业链，有客户和人才基础，对新产品研发方向敏感，产品定位增量市场，产线对标国际大厂，品质管控和供货能力强，控制算法有优势 [7] 智能化业务板块产品与技术路径 - 以物联网、大数据和AI智能技术为依托，研发生产新一代智能控制器、智能硬件，产品涉及多领域，通过AI技术实现智能化；基于产品信息为终端厂商定制化开发设备远程监控、数据统计分析平台 [7][8]

公司基本情况 - 2022年公司收入与去年基本持平，净利润下滑，主要受原材料涨价、研发投入增加、人力成本增加、汇率波动及计提资产减值准备等因素影响 [3] - 2022年经营性现金净流量为负，主要因应对供应波动储备较多原材料及整体交付放缓 [3] - 2023年公司将重点去库存，控制器业务板块收入及毛利率自2022年三季度开始环比逐步提升 [3] - 2023年家电和电动工具板块将横向拓展新客户、新项目，纵向拓展产品品类，提升市场占有率 [3] - 汽车电子业务将加快国内外产品交付节奏，加大研发投入及自研产品在整车厂的应用 [3] - 智能化产品业务增速较快，主要产品包括新一代智能控制器和厂商服务平台 [3] - 储能业务2022年销售收入主要来自大型户外储能设备控制，2023年将有更多新产品批量交付，收入规模进一步扩大 [3] 业务板块分析 家电业务 - 2022年家电业务毛利率下滑1个多点，主要因原材料涨价及产品结构改变，预计2023年逐步恢复 [4] - 2023年家电业务订单增长，新客户和新项目持续拓展，供应端物料价格和短缺情况逐步平稳 [4] - 家电业务分为海外家电BG和国内家电BG，海外主要服务全球500强企业，国内主要服务海尔、海信等大客户 [5] 电动工具业务 - 2022年电动工具业务毛利率下滑3个多点，主要因客户去库存及产能利用率不足，预计2023年逐步恢复 [4] - 2023年电动工具业务新客户开拓和新产品品类拓展逐步加大，预计去库存较快结束并恢复正常交付节奏 [4] 汽车电子业务 - 2022年汽车电子业务毛利率下滑，主要因欧元汇率及产线摊销影响，预计2023年随着产品批量加快及产能利用率提升，毛利率将逐步恢复 [5] - 2023年汽车电子业务增长主要来自现有Tier1客户订单交付及与国内新能源整车厂合作研发项目的交付量提升 [5] 储能业务 - 2022年储能业务毛利率相对传统产品略高，但随着产品结构丰富，毛利率将有所变动 [5] - 2023年储能业务销售收入主要来自大型储能设备控制，近期将交付BMS、PCS和户储领域产品 [5] - 2022年储能业务收入大部分来自国内客户的大型设备变频控制，2023年逆变器等产品将批量交付，营收占比提升 [6] 智能化产品业务 - 智能化产品业务增速较快，涵盖智能家电、家居产品、智能穿戴及厂商服务平台 [5] - 公司与国内大客户签署战略合作协议，将在智能化产品业务领域进一步深化合作 [6] 公司战略与展望 - 2023年公司项目和订单情况持续向好，各业务板块有序推动 [3] - 公司将通过组织变革深化、内部管理完善、组织能力提升、上下游协同加强及市场拓展加快，帮助公司度过阶段性困难 [3] - 公司将持续优化人才结构，继续投入新产品、新技术方向 [6] 财务与运营 - 2022年限制性股票激励计划激励费用共计12,408万元，2023年计提7,238万元，2024年计提3,515.60万元，2025年计提1,654.40万元，对净利润产生一定影响 [7] - 2022年向特定对象发行股票事项已通过深交所审核，后续将开展注册手续办理 [7] - 公司定价方式采用成本加成定价模式，并根据行业实际情况调整 [7]

证券代码：002402 证券简称：和而泰 公告编号：2023-038 深圳和而泰智能控制股份有限公司 关于举行2022年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 深圳和而泰智能控制股份有限公司（以下简称"公司"）《2022 年年度报 告》及《2022 年年度报告摘要》已于 2023 年 3 月 29 日披露，为便于广大投资 者更深入、全面的了解公司经营情况和发展战略，公司将于 2023 年 4 月 10 日（周 一）在"全景网"和"价值在线"两个平台采用网络远程方式举行 2022 年度业 绩说明会，投资者可根据习惯和方便选择登陆"全景•路演天下"（http://rs.p5w.net） 和"价值在线"（www.ir-online.cn）任一平台参与本次年度业绩说明会。 一、网上业绩说明会的安排 1、召开时间：2023 年 4 月 10 日（周一）下午 15:00-17:00； 2、出席人员：公司董事长、总裁刘建伟先生；董事会秘书、高级副总裁、 财经中心总经理罗珊珊女士；独立董事孙进山先生。 （2）"价值在线"参与方式：通过网址（h ...

公司基本情况 - 2022年国际环境复杂，全球经济下行，上游元器件紧缺及涨价、汇率波动影响公司，公司从业务和管理层面加强抗风险能力与经营韧性 [3][4] - 2022年第四季度，公司营业收入154,490.64万元，环比提升0.47%，毛利率环比提升5.22%，经营情况逐季向好 [4] - 2022年全年，公司营业收入59.65亿元，收入端同比基本持平，利润端下滑20.93%，主要受原材料、市场需求、库存及产能利用等因素影响 [4] - 2022年各业务板块中，家电业务收入36.73亿元、电动工具业务收入7.52亿元，同比下滑；汽车电子业务收入3.02亿元，同比增长83.86%；智能化产品业务收入7.34亿元，同比增长27.40%；储能业务收入0.61亿元 [4] - 2023年开工后，公司项目和订单情况向好，各业务板块有序推进，将完善内部管理等助力发展 [4][5] 2023年经营展望 业务层面 - 家电业务提升综合与核心技术能力，扩大客户影响力，拓展新客户、项目及产品品类 [5] - 电动工具业务开拓新市场、客户，扩大订单量，加大研发投入，拓展产品品类 [5][8] - 汽车电子业务加大研发和人才储备，提升技术实力，攻克头部客户进入供应链 [5] - 智能化产品业务按业务大类划分子模块，针对性开拓市场 [5] - 储能业务加大研发投入，拓展客户和项目，提升营收占比 [5] 经营层面 - 紧抓行业脉搏，以科技创新和品质赢市场，发挥协同和规模优势，利用资本市场优化产业协同，完善战略布局，实现营收增长 [5][6] 管理层面 - 根据市场变化调整战略，深化“以客户为中心”文化，重塑组织架构，优化管控模式和高管管理能力，提升软实力和基础管理能力 [6] 毛利率情况 - 2023年，因原材料供应平稳、价格回落，产能利用率提升，内部管理效率提高，市场环境改善，预计毛利率逐步提升 [6] 研发投入 - 公司持续加大汽车电子、智能化产品、储能等业务领域研发投入，提升车身域控制、BMS、PCS、人工智能等领域技术壁垒 [6][7] 业务订单与交付 汽车电子业务 - 订单充足，2023年获博格华纳2.46亿欧元新订单分9年交付，取得传统海外Tier1整车厂新能源部门客户突破和新订单 [7] - 现阶段客户订单批量交付，整车厂项目部分交付、部分研发，预计2023年逐步交付，整体交付起量，后续收入稳步提升 [7] 储能业务 - 2022年销售收入6,064.47万元，已获多个客户订单并出货，未来开拓新客户、项目，加大研发投入 [7] 电动工具业务 - 已进入多个头部客户供应体系，市场份额提升，将开拓新市场、客户，扩大订单量，拓展产品品类，后续营收规模将提高 [8] 汇率影响 - 公司出口业务占比高，重视汇率管控，开展外汇保值措施，2022年下半年欧元结算有汇兑损失，但全年汇兑损益对利润正向贡献 [8] 核心竞争力 - 研发方面，截至2022年末累计申请专利2112件，自主可控业务占比提升，研发实力强 [8] - 综合运营能力上，以全球化管理模式与客户对接，在多方面形成支撑 [8] - 供应链整合上，打造集成与协同体系，形成“短交期、高柔性、低成本”模式，品牌影响力好 [8][9] 海外产能布局 - 公司在海外多地区建设产能，目前越南（海防、平阳和新加坡工业园）、意大利、罗马尼亚产能基地已建成投产 [9]

公司基本信息 - 公司股票简称为和而泰，股票代码为002402[9] - 公司注册地址位于深圳市南山区高新南区科技南十路6号深圳航天科技创新研究院大厦D座10楼1010-1011[10] - 公司联系人为罗珊珊，联系电话为0755-26727721[10] 财务数据 - 2022年公司营业收入为596.55亿元，较上年下降0.34%[11] - 2022年公司净利润为43.76亿元，较上年下降20.93%[11] - 2022年公司经营活动产生的现金流量净额为-8.79亿元，较上年下降105.28%[11] - 2022年公司基本每股收益为0.4786元，较上年下降20.97%[11] - 2022年公司加权平均净资产收益率为11.28%，较上年下降5.38%[11] - 2022年公司总资产为849.07亿元，较上年增长18.87%[11] - 2022年公司归属于上市公司股东的净资产为417.57亿元，较上年增长15.70%[11] 业务板块 - 公司主营业务涉及家用电器、电动工具、汽车电子、智能化产品、储能等领域智能控制器的研发、生产、销售及智能化产品厂商服务平台业务[22] - 公司形成了“3+3”的产业格局，涉及产品品类众多，包括大小家电、汽车车身控制系统类、车身域控制系统、家用电动工具类等[22] 市场趋势 - 全球智能控制器市场规模有望达到约2万亿美元，国内市场将达到3.8万亿元，市场边界持续扩大[19] - 下游行业需求旺盛，推动相控阵雷达产业快速发展[28] 技术研发 - 公司提供基于GaN、GaAs和硅基工艺的系列化产品以及相关的技术解决方案，已批量应用于星载、地面、机载、车载相控阵雷达等领域[23] - 公司通过全球化运营策略，实现运营效率快速提升[28] 公司治理 - 公司严格按照《公司法》《证券法》等法律法规要求，完善公司治理结构，健全内部控制制度[161] - 公司按照规定规范股东大会的召集、召开、表决程序，确保股东享有平等地位[161]

公司基本情况与业务布局 - 2022年以来公司受疫情、供应短缺和汇率波动等因素影响承受较大压力，发挥全球化产业布局和客户关系优势，调整产能规划并与上下游紧密合作 [2] - 业务结构以家电和电动工具智能控制器为基础，汽车电子、储能、智能家居智能控制器为发展动力，持续优化升级 [3] - 2023年开工后积极对接客户，项目和订单情况向好，各板块业务有序推进 [3] 问答环节 成本与价格传导 - 2021年对因市场原因导致的原材料价格上涨进行部分传导，2022年通过优化工艺、开源节流等方式消化成本压力，长期看成本压力会缓解 [3] 业务板块情况 家电业务 - 家电控制器业务持续拓展新客户和项目，新项目放量需时间，当年新客户占比不大，国内疫情政策调整后客户需求和市场需求好转 [4] 汽车电子业务 - 客户包括海外Tier 1客户和国内整车厂，域控制器产品涉及多领域，部分已批量生产，部分基本完成研发开始送样，预计今年逐步交付，业务推进顺利 [4] 电动工具业务 - 海外电动工具行业成熟，国内市场空间将提升，公司不断拓宽产品品类、提升老客户份额、拓展新客户，新项目后续将交付放量，新客户收入占比将提高 [5][6] 新能源业务 - 在电池管理系统、储能变流器等领域布局，研发和客户推广进展顺利，部分项目已批量交付，部分在研发并小批量交付，未来将加大研发投入提升营收占比 [6] 外部影响与应对 - 欧洲消费疲软未明显影响公司订单需求，终端客户多为世界500强，份额稳定，全球疫情放开后消费需求回暖，智能化产品增加对控制器需求 [4][5] 客户关注点与产能规划 - 客户对供应商考核注重综合能力，降本能力只是其中之一，公司不断提升各方面能力创造客户价值 [5] - 目前多个生产基地产能可满足未来2 - 3年业务发展，会提前2 - 3年进行产能规划布局，为保证质量和交付，目前不采用外协方式生产交付 [5]

公司基本情况 - 2022年以来受疫情、供应短缺和汇率波动等影响，公司发挥全球化产业布局和客户关系优势，调整产能规划，与上下游紧密合作，保障生产经营交付有序 [2] - 以家电和电动工具智能控制器为业务基础，以汽车电子智能控制器、储能业务、智能家居智能控制器为发展动力，持续优化“四行并举、六大板块”业务结构 [2] 业务发展策略 - 通过做深现有客户、挖掘新客户项目、拓宽产品品类提升家电和电动工具市场份额，加大汽车电子和储能业务研发投入及合作扩大营收规模 [3] - 完善内部管理、提升组织能力、加强上下游协同、加快市场拓展、提升业务渗透率，助力公司度过困难实现持续发展 [3] 问答环节 家电业务 - 目前家电业务未受市场需求影响，终端客户多为世界500强，份额稳定，疫情放开后终端消费和控制器需求逐步回暖 [3] - 家电控制器业务国外客户占比略高于国内，海外和国内市场拓展均会加大力度 [3] 市场份额拓展 - 坚持高端市场、客户和产品方针，构建客户服务响应机制，通过提升客户内部份额、拓展新客户、开发新产品品类等拓展市场份额 [4] 汽车电子业务 - 主要客户包括海外Tier 1客户和国内整车厂，涉及车身控制及域控制等产品品类，未来会加大研发扩充品类 [4] - 目前海外客户收入占比略大，后续国内占比将逐步提升，聚焦增量市场和新技术研发应用，提升交付能力和收入占比 [4] 储能业务 - 主要对接海外客户，产品包括户外大型储能设备控制系统、户储BMS和PCS，技术壁垒高于传统家电，基于前期技术积累不存在问题，未来会加大研发投入 [5] 电动工具业务 - 海外市场成熟增长稳定，国内市场空间将提升，公司积极拓展客户，后续收入占比将逐步提高，通过纵向拓展客户项目、横向拓展产品品类助力发展 [5] 毛利率情况 - 汽车电子和储能业务整体毛利率高于家电业务，短期内因研发和固定资产投入毛利率受影响，长期将保持稳定 [5] 竞争格局 - 控制器领域细分行业多，市场分散，具有研发和配套生产服务能力的企业发展空间大，市场将逐步向头部企业集中 [6]

公司基本情况 - 2022年以来受疫情、供应短缺和汇率波动等影响，公司承受较大压力，但发挥全球化产业布局和客户关系优势，调整产能规划，与上下游紧密合作，保证生产经营交付有序 [2] - 业务结构为“四行并举、六大板块”，以家电和电动工具智能控制器为基础，汽车电子、储能、智能家居智能控制器为发展动力 [2] 业务发展策略 - 纵向做深现有客户，挖掘新客户和项目，拓宽产品品类，提升家电和电动工具市场份额 [3] - 加大汽车电子和储能业务研发投入，采取多种合作方式扩大营收规模 [3] 问答环节 市场与业绩预期 - 终端需求相对乐观，预计2023年毛利率逐步提升，经营业绩进一步恢复 [3] - 基于在手订单、新客户开拓和生产基地新线投产，有信心完成限制性股票激励计划行权目标 [4] 业务板块情况 - 家电控制器板块国外客户占比略高于国内，积极拓展国内客户，业务需求乐观，扩充市场份额动力充足 [4][5] - 2022年第三季度电动工具业务收入下滑因客户去库存，积极拓展新客户，后续收入占比将提高 [5] - 储能业务在电池管理系统等领域布局，研发和客户推广进展顺利，部分项目已批量或小批量交付 [5] 技术与产能相关 - 芯片供需紧张但逐步缓解，公司联合客户制定措施保证交付 [3] - 车身域控制研发技术成熟，持续投入研发，巩固竞争壁垒 [4] - 车规级和工业级芯片国产化替代比例低，其他产品替代进展顺利 [6] - 现有汽车电子产能可满足未来2 - 3年需求，将加大各生产基地产线投资 [6] 客户与交付情况 - 汽车电子客户包括Tier 1和整车厂，海外Tier 1客户订单批量交付，交付量将随原材料供应缓解快速上升 [6] 库存情况 - 高价库存按先进先出原则不断消化，成本端压力将缓解，库存水平将恢复正常 [7]