公司基本情况 - 和而泰主营业务为智能控制器的研发、设计、制造及销售 [2] - 2014年公司发展战略调整为围绕家庭智能化展开 [3] - 公司通过智能家居产品向互联网云平台和大数据延伸 [3] - 智能家居产品主要围绕家庭及家庭成员健康展开 [3] 客户与销售 - 主要国际大客户包括伊莱克斯、GE、惠而浦、西门子等 [3] - 海外直接和间接销售占比合计达到公司销售收入的约90% [3] 产能与项目 - 工业园一期建设项目基本满足当前产能需求 [4] - 工业园二期建设募集资金已到位，计划2016年完工投产 [4] 产品与技术 - 已开发数十款智能家居产品，涉及传统家电、安防、电动工具、智能医疗等领域 [4] - 新型智能化产品与传统控制器的主要区别在于：新型产品实现物与人、物与物相连，具有在线服务功能 [5] - 新型产品在核心算法、程序、传感器和通讯模块等方面与传统产品有显著区别 [5] 毛利率提升措施 - 通过客户结构调整、经营模式创新、生产工艺改善、生产效率提高、供应商整合等措施提升毛利率 [5] - 具体措施包括：推崇规模效应、实施基础管理和精益生产、优化老产品设计等 [5] 投资者关系 - 公司与来访人员进行了充分交流与沟通 [6] - 严格按照规定保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公开 [6]

会议基本信息 - 会议时间为2014年12月12日上午11:00 - 12:00，主题为国金证券电话会议 [2] - 参与单位有国金证券、国投瑞银基金等25个机构代表 [2] - 上市公司接待人员包括和而泰董事长、总经理刘建伟，董事会秘书罗珊珊；劲嘉股份劲嘉科技总经理董继宏，董事会秘书李晓华 [2][3] 合作项目概况 劲嘉股份 - 截至2013年底，烟标业务占公司业务90%，是烟标业务龙头企业 [3] - 今年年初提出战略转型，包括产品和产业两个方向，基于智能电子烟踏入健康领域，向智能大健康领域转型 [3] 和而泰 - 是智能控制器龙头企业，主要客户为国际终端大客户 [3] - 2014年发展战略围绕家庭智能化展开，一方面做好主营业务，另一方面通过智能家居产品向互联网云平台和大数据延伸 [4] - 已开发数十款产品，包括传统家电、安防、电动工具、智能医疗产品等，这些健康产品升级后将成为大健康领域、智能家居系统核心智能单元 [4] 智能电子烟特点 - 传统电子烟具备香烟部分功能属性，新一代智能电子烟更具健康管理功能，医疗价值大，关系生理和心理健康 [5] - 每根电子烟检测数据送往云端，让烟民实时了解吸烟状况，进入大健康系统进行健康管理 [5] 提问与回答 合作方式 - 和而泰使电子烟和医疗相关智能单品组成工作平台，关联分析生命体征数据，提供健康数据综合服务系统 [5] - 携手劲嘉发挥各自优势，开发全球率先加入诊断功能、通过互联网和手机APP服务用户的智能电子烟 [5] 定价问题 - 智能单品定价视经营方针和定价模式而定，价格略有增加，不同系列及功能产品价格不同，总体制定合理价格供大众消费 [6] - 成本增加主要来自传感器和通讯模块设计等原材料选择，智能化转型附加值大于成本增加 [6] 控制器情况 - 控制器作为产品一部分安装在每根电子烟里，不同产品价格增加幅度不同 [6] - 成本增加主要来自传感器和通讯模块，传感器加入数量及功能不同，通讯模块以wifi和蓝牙形式存在，目前成本高但未来下降空间大、速度快 [7] 体征数据测量 - 每根烟附加测试功能，监测尼古丁含量、摄入量等数据，结合互联网和云平台其他系统数据综合分析 [7] - 规划在电子烟上增加直接诊断功能，比智能手环等穿戴设备诊断功能更多、精确度更高、监护价值更大 [7] - 致力于将电子烟打造成诊断生理和心理双重功效的智能工具，后续可能开发社区功能 [8]

公司基本信息 - 证券代码为 002402，证券简称为和而泰 [1] - 公司全称为深圳和而泰智能控制股份有限公司 [2] - 2014 年 7 月 1 日上午 09:30 - 11:30 进行特定对象调研，参与单位众多，包括凯基证券、平安大华等 [2] - 上市公司接待人员有董事、副总经理等罗珊珊及证券事务代表李玉 [3] 主营业务与技术 - 主营业务为智能控制器的研发、生产与销售，涵盖智能控制技术研究等多方面，智能控制器是典型嵌入式软件产品，智能控制技术以自动控制和计算机技术为核心 [3] - 公司十多年专注智能控制器行业，重视研发投入等，主要客户为国际大客户如伊莱克斯、惠而浦等 [3] 产品情况 - 传统智能控制器产品应用于家用电器、电动工具等多个领域 [4] - 与喜临门合作开发科学睡眠智能化系列产品，第一代检测产品争取今年量产，第二代助眠系统后期合作 [4] - 智能控制器产品定价因产品结构和客户不同，从几十元至上百元不等 [6] 产品增长点 - 工业园投产及新老客户份额增加使产能释放 [4] - 内部管理精细，在优化设计等方面成效明显 [4] - 整合供应商体系增强对外议价能力 [4] 合作与服务 - 作为喜临门智能卧室系统唯一云服务提供商，提供在线监控及后续增值服务 [5] 工业园情况 - 光明工业园占地 3 万平米，一期 2 万平米用于募投项目，由研发楼和生产楼组成 [5] - 定向增发计划募集资金 1.6 亿元用于二期产能扩充项目，新增产能约 7.5 亿 [5] 研发团队 - 研发人员约 200 多名，包括硬件和软件工程师 [6] - 拥有 500 多项专利，其中发明专利 300 多项，国外发明专利十多项 [6] - 研发人员分战略研发型和为具体客户开发设计型两类 [6] 智能家居愿景 - 迎合全球家电制造向中国转移及智能家居发展潮流，努力实现“领航控制产业、改善民众生活”宗旨，使业绩稳步快速增长 [6][7]

公司基本信息 - 证券代码为 002402，证券简称为和而泰 [1] - 公司为深圳和而泰智能控制股份有限公司，投资者关系活动编号为 20140918，活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位有普尔投资、申银万国等，活动时间为 2014 年 09 月 18 日上午 10:00 - 11:30，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长、总经理刘建伟等 [2] 智能家居领域规划 - 智能家居行业迎来发展机遇，传统行业与互联网产业深度融合，功能性控制器向智能化控制器转变 [3] - 2014 年上半年公司调整发展战略，坚守主业同时进行产品线二次延伸，向智能家居互联网在线服务平台和大数据运营平台延伸 [3] 与喜临门合作情况 - 与喜临门合作计划推出检测和助眠两款系列产品，检测系列可监测生命特征用于健康检测，助眠系列可改善睡眠质量 [4] - 9 月 10 日喜临门举行“喜临门全球首个智能床垫健康睡眠系统发布会” [4] 控制器区别 - 新型智能控制器具有 WIFI、蓝牙通讯功能 [4] - 新型智能控制器更能体现公司专业能力，可采集单品使用者数据推送到云端，体现人与产品良性互动 [5] 再融资项目情况 - 再融资项目为工业园二期募投项目，计划周期两年，目前在设计、报建阶段 [5] - 工业园一期、二期合计大约能产生 20 亿左右的产值 [5] 存货情况 - 公司目前存货主要为生产和客户订单做准备，属正常范围 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002402，证券简称为和而泰 [1] - 2015 年 8 月 25 日上午 09:30 - 11:30，11 个机构代表到公司会议室进行特定对象调研，公司董事长兼总裁刘建伟、董事会秘书罗珊珊接待 [2] 公司业务发展 传统智能控制器业务 - 凭借研发、销售等方面基础管理和运营能力，赢得国际高端大客户青睐，连续中标西门子和伊莱克斯重大单一项目，2014 年获伊莱克斯“全球卓越供应商”称号，是亚太区 2500 多家供应商中唯一获此称号企业 [3][4] - 截止 2015 年 6 月 30 日，公司及下属子公司累计申请专利 526 件，其中发明专利 233 件、美国发明 11 件、英国发明 1 件 [3] - 未来三至五年电子与智能控制器产业将高速发展，公司具备与国际大客户对接能力，面临发展机遇 [3] 互联网和大数据业务 - 2014 年调整战略向互联网和大数据业务二次延伸，完成智能家居战略规划与布局，正实施战略落地和执行策略 [3] - 近一年半智能家居取得里程碑式发展，2015 年 8 月 20 日基于自主开发的数据模型及专家系统的互联网与立体大数据的智能家居运营管理平台 C - LIFE 正式上线运营 [5] - 自行研发出具有“自学习、自组织、人工智能功能”的智能家居产品，互联网团队成员已有 260 多人，立志短期内实现基于 C - LIFE 平台的大数据立体闭环运营 [5] 提问与回答 业绩相关 - 2015 年半年度报告业绩基本符合预期，若未来五年做行业领导者，传统控制器业务需保持 35% - 50% 销售收入增长，公司现状符合增长趋势，管理层 95% 精力放在新业务，传统业务也不放松，市场份额增长有保证 [5][6] - 下半年业绩增长没问题，不受下游厂商太大影响，市场份额有增长空间 [6] 大数据平台相关 - 后台定位新一代互联网平台，功能包括海量存储、信息安全等，针对不同传感器有不同设计，复杂度高；前台做超级 APP，导入初级人工智能技术，有生活管家和精神陪护功能 [6][7] - 大数据布局目前主要针对增量用户 [8] - 公司做硬件出身，理解数据对用户和整机厂商的作用，在产业链上有优势，为各类家电提供控制器，行业长期积淀是最大优势 [9] 成本与客户相关 - 推广和设计互联网平台主要为获取有价值的数据，智能家居方面更看重数据、端口数量和数据单元量，采集数据比利润更重要 [7] - 国内客户有海信、美的等，国内家电企业流行垂直纵深整合，控制器多自己做，所以国内客户不多 [7][8] 产能与汇率相关 - 公司是国内控制器生产产能最大的厂家，正实施生产基地自建扩产规划，如深圳光明工业园二期和杭州自有厂区建设，因国外厂家要求严格，订单不能外包，需自身扩产 [8] - 与客户约定汇率变动超过三个点就调价，目前影响不大，正学习保理、美元进货等对冲方法 [8] 竞争与合作相关 - 公司向开源方向发展，大数据关键在“大”，要从底层做起实现闭环，创业公司影响力小、缺乏做平台能力，行业合作不积极 [9][10] - 整机厂家做平台优势不明显，除海尔外大多放弃，公司重点做卧室场景，后续家电厂商改造原有控制器是公司机会 [10][11] - 公司重点在卧室场景，但希望结合其他场景实现商业模式闭环，与好豆网合作 [11] 技术相关 - 家电数据通过路由器直通云端，个别通过手机，通讯量小，WIFI 足够，每个通讯模块价格 10 - 20 块，增加模块总成本未必增加 [11] - 在家电里放通讯模块需整机厂家同意，家纺企业对此积极，因行业同质化竞争激烈，是弯道超车机会 [12] - 借鉴传统互联网信息安全经验，服务器选择学习阿里和腾讯，再加公司自身防护措施，传输协议严密，在信息安全和连接率间找平衡点 [12]

公司基本信息 - 证券代码为 002402，证券简称为和而泰 [1] - 2015 年 9 月 16 日下午 16:00 - 17:30 举办中期业绩说明会和中国基金报视频路演活动，31 家参会机构代表线上和线下参与 [2] - 上市公司接待人员有董事长兼总裁刘建伟先生、董事会秘书罗珊珊女士 [2] 传统主业情况 - 传统主业是智能控制器，产品主要面向家庭家电用品（除电视和录像机），在国内控制器行业是龙头企业 [3] - 客户高端，是中国唯一进入全球高端市场的专业控制器企业，主要客户有海尔、美的、科龙，后转向伊莱克斯、西门子和 GE 等，是这些公司在中国唯一合作伙伴 [4] - 研发能力强，软件工程师约 350 人，是全球最大且技术产出最多的队伍；有约 600 项专利，其中发明专利约 300 项，占全国同行（约 200 家）一半的发明专利，且是唯一拥有美国、欧洲各种发明专利的企业 [4] 新业务情况 互联网平台业务和大数据业务 - 新一代互联网是软硬结合、平台级的，公司想搭建平台将家庭所有用品、人及相关产业连在一起，通过大数据将家庭有关产业融为一体 [5] - 除面向厂家提供大数据服务外，建立 APP“C - life”服务家庭，实现设备控制功能并基于大数据为家庭建立产品控制模型 [6] 硬件业务 - 结合新时代开发硬件产品，主要有卧室系列（约 10 多款与睡眠有关产品已推向生产）和美容系列（约 10 多款产品预计第四季度推向生产） [6] - 新业务与传统业务相互衔接，传统硬件能力为互联网平台提供支撑 [7] 提问与回答情况 数据平台安全性 - 严格按国家法律法规做，用足现有互联网公司安全手段，选择阿里、腾讯、微软等云服务器 [7] - 有律师团队关注，产品加用户信息采集授权，用户可一键关断数据采集 [8] 公司增长因素 - 今年拿到西门子大项目，一年贡献约 4 亿，还拿到伊莱克斯每年 7000 万项目，是公司加速发展信号，源于客户选择和需求、为客户创造价值及全球竞争格局变化 [8][9] 与家纺企业合作及卧室数据情况 - 与家纺家居行业合作较多，喜临门是首个合作企业，部分合作晚但进展快 [9] - 数据所有权归用户，公司有使用权，希望未来立法明确 [9][10] 获得 BSH 大订单竞争优势 - 主要是研发能力和管理能力，能满足西门子等百年品牌对质量和运营的严格要求 [10] 新业务和子公司运行进展 - 260 人团队分四个子公司实施，分别负责互联网平台、大数据运营和硬件相关业务（包括家电产品大数据改造和开发新硬件产品） [11] 与西门子和伊莱克斯合作认证 - 已无需认证，是其全球供应商和优选供应商，希望未来三到五年成为前三到五家里面的第一供应商 [11] 毛利率和净利率提升原因 - 与客户合作深入，溢价和谈判能力增强，通过管理努力抵消劳动力成本增加等负面影响，未来毛利率还有增长空间，减少研发投入净利润有提升空间 [12] C - life 用户数量 - 目前用户量达万级，今年理想情况希望达百万级，明年预计非线性增长，因智能家居行业今年约两三千万数量，明年预计大幅增长 [13] 公司遇到的最大难题 - 作为行业先行者，前期花费时间唤醒行业，这是新生事物必经过程 [13]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型为与和而泰公司交流的电话会议 [2] - 参与单位有冠泽鼎资产、源品资产等22名机构代表 [2] - 时间为2015年7月16日上午10:02 - 10:55 [2] - 地点为公司电话会议 [2] - 上市公司接待人员为董事长、总裁刘建伟和董事会秘书罗珊珊 [2] 公司业务布局 业务板块 - 主要业务分为控制器板块和互联网板块，互联网定位为新一代平台型互联网 [3] 智能家居布局 - 和好豆网合作是智能家居布局小起始点，未来近五分之一互联网公司有合作可能 [3] - 合作解决家庭饮食综合场景价值链条问题，实现内容商和设备商无缝对接 [3][4][5] - 开发智能锅，与好豆菜谱实现内容无缝连接，数据反馈让菜谱数据化 [5] - 除饮食外，还涉及美容等链条，已开发10个美容相关设备并实现闭环 [6] 平台搭建与设备开发 - 搭建大数据汇集平台，连接各行各业和设备厂商 [7] - 开发设备推动平台发展，将设备运营数据汇总到平台 [6][7] 合作相关情况 数据运营与合作推广 - 数据所有权属家庭用户，公司和合作方有使用权和经营权 [7][8] - 目前搭建平台、开发设备，与设备商和互联网商合作，已有20多家在谈，预计半年达200家以上 [8][9] 与运营商合作 - 有合作空间，目前在做设备蓝牙、wifi连接，联合开发定制芯片降低成本 [11] - 未来考虑通讯费和电信合作，通讯技术发展将使设备连接更便捷 [11][12] 盈利模式与市场开拓 盈利模式 - 打造大数据汇聚平台，通过数据交换和服务客户产生盈利机会 [13][14] - 开发设备拥有专利权，增加盈利机会 [14] 国内市场开拓 - 公司有技术和服务能力，成立子公司与国内家电厂商合作 [15] - 认为第三方公司适合做平台型互联网公司，公司有硬件优势，未来与互联网公司深度合作可能性大 [16][17][18] 平台与产品相关 C - LIFE平台 - 未正式上线，定位为服务所有硬件和家庭生活的大平台app，实现设备互联互通和交互 [18][19] - 会和设备厂商、互联网厂商对接，有人工智能小精灵提供参考 [19] 软件对接 - 通过微信对接控制设备等，也和其他软件合作，未来与各平台深度合作 [19] 传统业务情况 订单与供应链 - 近期连续拿到两个欧美品牌大单，传统业务处于特殊时期，未来五年有望成为全球最大智能控制器公司 [20][21][22] - 在伊莱克斯、西门子、惠而浦等供应商体系中有竞争力 [20][21] 业务发展 - 主业从单一控制器延伸到智能家居平台，强化与各平台合作关系，传统控制器业务高速发展 [21] 公司总结 - 主营业务巩固壮大，是部分成功实现互联网跨界的硬件公司 [22] - 海外大单中标显示产品设计和渠道优势，智能控制器硬件为进入互联网构筑护城河 [22] - 目标市场定位准、生态改善应用便利性和大数据、执行力强是看好公司的理由 [22]

公司战略布局 - 2014年公司在智能控制器主营业务基础上二次延伸，战略从智能控制器单品拓展至互联网和大数据业务 [3] - 陆续成立四家子公司，搭建“一个云平台”“一个大数据处理中心”和“两个入口” [3] - “云平台”为深圳和而泰家居在线网络科技有限公司，有大数据处理与云计算等四点作用 [3] - “大数据处理中心”为深圳和而泰数据资源与云技术有限公司，定位是对采集数据深度挖掘和后台开发 [3] - 两个“入口”分别是深圳和而泰智能家居科技有限公司和深圳云栖小溪科技有限公司，前者开拓国内智能家居客户，后者主营智能硬件技术与产品 [3][4] 产品布局与运作 - 智能家居产品围绕家庭生活开展，分为卧室、厨房、健康、女性美容健体四大场景类，后续会拓展细分领域并实现互联互通 [4] - 智能卧室产品打造闭环系统，有检测和改善两种系列产品，检测产品能检测睡眠情况并提交报告，改善产品可改善睡眠环境和质量 [5] - 卧室产品除智能床垫外，还涉及毛毯、床单等多种产品类型 [5] 公司优势与发展 - 与不同行业企业合作打造独立运营网络云平台，不受终端品牌和智能单品限制 [5] - 积累了雄厚的生产制造、电子及硬件产品设计能力，以家庭生活为中心建设大生态系统 [5] 业绩与产能 - 2015年度合并营业收入和归属母公司所有者的净利润增长幅度均为30%-60%，新业务战略布局完备，将推进落地 [6] - 截至目前，工业园一期产能利用率约为80 - 90%，工业园二期募集资金到位，按计划实施 [6] 竞争关系 - 与同行业已上市公司在战略规划、客户结构等方面着眼点不同，不存在正面冲突和直接竞争关系 [7]

公司基本情况 - 2000 年 1 月成立，2010 年在深交所中小板上市 [2] - 传统业务为智能控制器研发、生产和销售，客户主要是国际高端品牌大客户 [3] - 2014 年营业总收入 86,803.05 万元，同比增长 15.64%；净利润 4,505.39 万元，同比增长 28.09% [3] - 2014 年研发投入总额 6,043.27 万元，较上年度增长 25.99% [3] - 截止 2014 年底，公司及下属子公司累计申请专利 500 多件，其中发明专利 223 件 [3] 公司战略布局 - 2014 年在智能控制器主营业务基础上二次延伸，拓展至互联网和大数据业务 [3] - 成立四家子公司：深圳和而泰家居在线网络科技有限公司负责大数据处理等；深圳和而泰数据资源与云技术有限公司进行数据深度挖掘和后台开发；深圳和而泰智能家居科技有限公司开拓国内智能家居市场；深圳云栖小溪科技有限公司从事智能硬件技术与产品业务 [3][4] - 智能卧室布局分检测和助眠两个方向，合作上市公司有喜临门、罗莱家纺、梦洁家纺；智能电子烟与劲嘉股份合作 [4] 提问与回答 智能卧室相关 - 智能卧室改善分外部环境和人体体能机制两方面，通过影响灯光、湿度等改善睡眠环境 [5] 业务方向相关 - 公司立足打造开放智能家居平台，以家庭为中心创建不同生活场景，合作机会多 [5] 竞争优势相关 - 公司是技术型公司，研发投入大，技术领先，与国际大客户合作建立接轨体系，在多方面有优势 [6] 业绩预测相关 - 2015 年度合并营业收入增长幅度 30%-60%，归属母公司所有者的净利润增长幅度 30%-60%，但存在不确定性 [6] 产业链地位相关 - 智能控制器是高科技产品，是仪器等系统的核心关键部件，扮演“神经中枢”和“大脑”角色 [7] 并购着眼点相关 - 后期会考虑与控制器相关且质地优良的标的项目，以及对智能家居战略布局有支持贡献的项目 [7]

公司基本情况 - 2000 年由清华大学与哈尔滨工业大学联合创立，2010 年 5 月在深交所中小板挂牌上市 [2][3] - 主营业务为智能控制器产品开发、生产、销售，涵盖家用电器、家用医疗等类别控制器，主要客户有伊莱克斯、惠而浦等 [3] - 发展规划是坚守主业，向智能家居和互联网平台业务、大数据技术服务延伸 [3] 合作情况 - 为喜临门新型智能床垫提供智能控制器解决方案，双方合作于 2014 年 9 月喜临门举办发布会后顺利进展中 [3] - 与喜临门共同打造健康睡眠系统，提供智能控制器硬件产品和云平台服务及其管理 [4] - 刚刚获得伊莱克斯卓越供应商大奖，是亚太区唯一获此殊荣的公司，从 2003 年开始经过严格审核和认证 [5][6] 业务相关问题 - 商业模式坚持主营业务不变，向智能家居和互联网平台业务、大数据技术服务延伸，提前做好战略布局 [4] - 目前主要做好以家庭为单元的智能生活空间，是否涉及房地产、物流等环节视后期业务发展及战略情况确定 [5] - 智能建筑与家居产品主要向国外客户提供天花扇、摇摆床等智能控制器产品 [5] 研发与技术 - 智能控制器为定制化产品，根据客户个性化需求提供解决方案，拥有 500 多项专利，其中发明专利 300 多项，国外技术专利 10 多项，研发人员 200 多名 [5] 经营模式 - 采用成本加成的定价模式 [6] - 通过客户结构调整、经营新型管理模式、改善生产工艺环节、提高生产效率等提升毛利率，具体包括推崇规模效应、实施基础管理和精益生产、老产品设计优化等 [6] 项目建设 - 二期项目总投资约 1.95 亿，定向增发筹资 1.6 亿，自有资金投入约 3500 万，用于智能控制器生产技术改造及产能扩大项目，目前在报建阶段，预计 2016 年建设完成 [7]