天虹便利店情况 - 定位为社区居民生活的线上线下最后一公里服务站和居家生活智慧管家，注重与顾客互动 [1][2] - 服务类项目分充值类、跨界类、生活类、商品预购类四类，含 ATM 充值、快递、干洗等服务 [2] - 采用精细化管理模式，与合作方研发定制鲜食商品，鲜食销售占比约 35％ [2] - 商品库约 3000 个单品，各门店单品数量因定位、面积而异，仓储外租，配送由第三方负责 [3] - 实施梯队人才培养计划，对新员工、店长、督导等进行培训考核 [3] 公司业绩增长情况 - 2016 年 1 - 9 月，可比店利润总额累计同比增长 7.62%，购物中心业态可比店利润总额同比增长 1549.30%，君尚百货、华中区、成都可比店利润总额分别同比增长 91.69%、20.38%、42.35%，部分门店减亏及转型效果好是主因 [3] 天虹百货转型情况 - 体现在商品升级和体验升级，依据消费升级进行主题编辑和品牌更新，优化供应链，提高即时消费业态占比，丰富体验营销内容 [4] 公司百货自营情况 - 搭建 RAIN 系列买手制百货自营平台，如 Rain&Co 为都市女性提供一站式购物体验 [4] 虹领巾运营情况 - 2015 年 10 月 26 日上线，定位本地生活消费服务平台，具备购物、服务、营销、本地生活等功能 [4][5] 股东分红规划 - 自上市注重股东回报，2015 年度每 10 股派现金 5.5 元含税，以往多现金分红，满足条件时每年现金分配利润不少于当年可分配利润 10%，连续三年累计不少于年均可分配利润 30% [5] 开店计划 - 珠海天虹等四家门店计划年底前开业，明年计划开 6 - 8 家店 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [2] - 参与单位包括中银国际、海通证券等多家机构 [2] - 活动时间为2016年4月14日09:30 - 17:00 [2] - 活动地点包括公司会议室、天虹微喔便利店育德佳园店、宝安天虹购物中心 [2] - 上市公司接待人员包括公司董事总经理高书林等多位管理层 [2] 业务发展情况 跨境电商业务 - 实体门店开设35家跨境电商体验店，在香港成立子公司助力业务发展 [3] - 税收政策调整有助于痛点消费向品质消费转变，公司将扩大商品丰富度，加大国际采购力度 [3] 天虹到家业务 - 45家门店实现该业务，将推广至全部门店 [3] - 商品SKU达6,000种，是门店销售补充形式，提供两小时配送服务 [3][4] 天虹微品业务 - 店主约9万人，外部店主占比约40% [4] - 每期推出约50个精选当季爆款商品，依托天虹供应链并逐步建立自己的供应链 [4] 天虹便利店业务 - 在深圳、厦门、南昌共有166家门店（包括微喔和万店通） [4] - 今年计划开120 - 150家（含加盟），未来5年计划开店达1000家以上 [4] - 分为地铁店、交通枢纽店等多种类型，在商品构建、服务平台、O2O等方面做出差异化 [4][5] - 拓展方式包括自营、加盟、并购、成立合营公司等，加盟为紧密型加盟模式，已与中国邮政合作 [5] - 鲜食水果销售额占比为30%，生活服务类营收占比为11%左右 [5] - 物流采用精细化管理模式，小包装多频次物流模式，正研究与公司物流整合方案 [5] 公司发展规划 - 2016年加快开店速度 [5] - 进行组织模式变革，将科层制组织模式扁平化，总部及区域职能部门转型为服务支持，提高事业部专业能力，应用任务团队工作方法，推进利益分享机制 [5][6] 活动后续安排 - 安排天虹微喔育德佳园便利店和天虹宝安购物中心参观活动，交流相关业务发展情况 [6] - 接待人员与投资者充分交流，未泄露未公开重大信息，已签署调研《承诺书》 [6]

门店开设情况 - 今年四季度新开3家门店，分别是深圳新沙购物中心、深圳君尚3019、珠海天虹，目前共经营67家综合百货和4家购物中心 [2] - 明年计划开设6 - 8家门店 [3] 百货转型情况 - 转型体现在商品升级和体验升级，依据消费升级进行主题编辑和品牌更新，优化供应链，提高即时消费业态占比和丰富体验营销内容 [3] - 民治天虹12月24日开业，为深圳首家花园式购物空间 [3] - 南昌酷加天虹体验业态占比达50%，深圳君尚3019体验业态占比达70% [3] 购物中心发展情况 - 实体门店增加购物中心业态，天虹购物中心从四个方面形成生活中心 [4] - 12月16日开业的深圳新沙天虹购物中心营业面积约10万平方米，中庭设室内超级大滑梯，6、7层规划室内夜宴主题美食街 [4] 便利店发展情况 - 定位为社区居民生活的线上线下最后一公里服务站和居家生活智慧管家，采用精细化管理模式 [4] - 主要分布在深圳、厦门等地，约三分之二为直营店，微喔今年上半年开始紧密型加盟拓展 [4][5] 百货自营情况 - 搭建Rain&Color、Rain&Home、Rain&Co、Rain&Kids等自营平台 [5] - Rain&Co开设两家门店，分别位于深圳君尚百货中心店、君尚 [5] - 在华南区独家代理CACHE CACHE、JOJO等品牌 [5] 线上销售及发展情况 - 形成虹领巾、天虹微信、天虹微品线上零售平台，线上销售同比增长超50% [5] - 虹领巾定位为本地化生活消费服务平台，运营已满一年，具备多种功能 [6] 天虹到家发展情况 - 上线门店57家，门店平均上线4500个商品 [6] 小额贷公司发展情况 - 深圳市天虹小额贷款有限公司2015年底运营至今，为供应商提供金融服务，探讨消费金融 [6]

业务发展情况 - 购物中心已在深圳、吉安、杭州开设4家，深圳宝安、吉安购物中心盈利，杭州购物中心大幅减亏，新沙购物中心业绩符合预期；定位为生活中心，避免同质化；未来5年门店数量计划达20家以上，体量约200万平方米 [3][4] - 超市定位中高端新型体验式数字化超市，以Sp@ce和天虹超市两个品牌在华南、华中及东南区拓展，3年内门店数计划达100 - 150家；Sp@ce定位于中高端客群，进口商品和有机食品比例达60% [4][5] - 成立百货自营事业部，搭建RAIN系列买手制百货自营平台，代理2个国际女装品牌和3个国内时尚女装品牌；在超市开发出四大自有品牌商品 [5][6] - 便利店坚持有效益扩张，注重门店质量和后台运营能力建设 [6] 经营数据情况 - 2017年1 - 3月，可比店营业收入同比下降3.75%、利润总额同比增长10.28%；体验业态占比已超20% [6] 成本控制情况 - 租金费用倡导低成本获取物业，签署15 - 20年长期租赁合同，租金按约定调整 [7] - 人工费用推行PAD专柜收银、手机自助买单，用设备替代人工 [7] - 营销费用各门店控制，减少传统媒体营销，增加新媒体营销 [7] 其他情况 - 减亏扭亏通过年度预算下达任务，各业务部门制定方案实施，如北京国展天虹转型为小型购物中心，一店一策复制经验 [7][8] - 员工激励从去年开始推行超额利润分享，提升员工积极性 [8]

经营业绩 - 2017年1 - 3月，公司可比店营业收入同比下降3.75%、利润总额同比增长10.28%，营业收入下降受百货转型及增加体验业态影响，利润总额增长源于费用管控和毛利率提升 [1][2] - 2016年，公司百货毛利率为22.77%，同比增长0.62%；超市毛利率为23.86%，同比增长0.61% [2] 业态布局 - 2016年，公司体验业态占比达20%，部分门店如君尚3019体验业态占比达70% [2][3] - 公司计划独立发展超市业态，定位中高端新型体验式数字化超市，以Sp@ce超市和天虹超市两个品牌在华南、华中及东南区拓展，超市营业收入占比超30% [3] - 未来新店以购物中心为主，集中在华南、华中、东南等优势区域，计划每年开设6 - 8家，2017年计划开设7家，厦门君尚已于4月28日开业 [3] 数字化发展 - 公司组织架构调整，电商事业部更名为数字化经营中心 - 虹领巾会员近400万，超一半为活跃会员，全国门店支持手机自助买单，68家门店上线专柜PAD收银，65家门店上线天虹到家 [4] 门店培育与租金 - 百货店培育期一般一到四年，购物中心培育期相对较短，部分购物中心已盈利或减亏 [4] - 公司一般与业主签署15 - 20年长期租赁合同，租金每几年有一定变动幅度但较确定 [4] 其他情况 - 公司接待人员与投资者探讨行业发展及消费者变化情况，接待过程合规，已签署调研《承诺书》 [5]

百货业务 - 顺应消费者需求，门店增加餐饮、娱乐等体验业态，如君尚3019体验业态占比达70% [2][3] - 老店升级，民治天虹引入生活元素成深圳首家花园式购物空间，深南天虹转型升级为Discovery并打造品类馆和生活场景馆 [3] - 搭建RAIN系列买手制百货自营平台，代理5个女装品牌 [3][4] 超市业务 - 2017年4月决定独立发展超市业态，定位中高端新型体验式数字化超市 [4] - 以Sp@ce超市和天虹超市两个品牌在华南、华中及东南区拓展，3年内计划门店数达100 - 150家 [4] - 第一家SP@CE超市由深南天虹超市升级，2017年1月开业 [4] 便利店业务 - 截至2017年一季度经营便利店160家，今年在华南区和东南区有效益扩张 [4][5] 数字化业务 - 线上线下融合，加快数字化推进速度与力度，约九成门店上线天虹到家，全国门店支持手机自助买单 [5] 小额贷业务 - 深圳市天虹小额贷款有限公司为供应商解决融资等问题，业务稳步发展 [5]

天虹便利店基本信息 - 投资者关系活动于2016年9月2日上午在公司会议室举行，参与单位有中信证券、南方基金等，公司接待人员有便利店事业部总经理朱艳霞等 [1][2] 发展目的 - 天虹便利店定位为社区居民生活的线上线下最后一公里服务站和生活智慧管家，依托现有供应链和零售营运经验提供便利消费 [2] 供应链情况 - 商品方面，提供一日五餐，构建商品时多提供国际采购、自有品牌和国内直采商品，大部分商品来自天虹超市供应链体系 [3] - 物流方面，公司物流仓储分为总仓和分仓 [3] 商品品类 - 战略品类如鲜食，与战略合作方研发定制；核心品类为高频次、便捷类商品，如饮料、奶制品、休闲食品等 [3] 竞争优势 - 采用精细化管理模式，根据顾客需求变化及时更新商品品种，加大自有品牌和国际品牌商品供给 [3] 加盟模式 - 为紧密型加盟模式，天虹与加盟商共同投资，天虹负责专业选址、投资评估等，加盟商负责装修、运营等，双方按约定比例分享利润，未来将适时推出员工加盟 [4] 服务项目 - 分为充值类、跨界类、生活类、商品预购类四类，包括ATM、一卡通充值、快递、家政等服务 [4] 业务进展 - 正尝试便利店门店数字化，部分便利店入驻百度平台开展到家业务 [4] 品牌及未来规划 - 目前有微喔和万店通两个品牌，万店通大部分门店已完成改造转型为微喔，未来3 - 5年进行优化整合，最终以微喔品牌经营管理 [4][5]

门店业态情况 - 天虹购物中心定位为消费者畅享欢乐时光的生活中心，储备项目中数量占比较多，平均面积超8万平方米，深圳新沙天虹购物中心计划年底前开业，营业面积约10万多平方米，规划3万平方米室内夜宴主题美食街 [2][3] - 天虹便利店定位为社区居民生活的线上线下最后一公里服务站和居家生活智慧管家，截止9月底经营172家，分布在深圳、厦门及南昌等地，未来将在优势区域加快拓展 [3] - 深圳君尚南山店营业面积约4万平方米，体验业态配置占比高，正在筹备，计划年底前开业 [5] 百货转型情况 - 天虹百货转型体现在商品升级和体验升级，依据顾客消费升级进行主题编辑和品牌更新，优化供应链，提高即时消费业态占比，丰富体验营销内容 [3][4] 业绩表现情况 - 今年前三季度，公司可比店利润总额累计同比增长7.62%，购物中心业态可比店利润总额同比增长1549.30%，君尚百货、华中区、成都可比店利润总额均同比上升 [4] 营销活动情况 - 2016年双十一，天虹策划“天虹要你好看”主题活动，提供变美生活解决方案，邀请近50位网红直播时尚搭配，活动当天整体实收同比增长57% [4] 其他业务情况 - 公司自有物业分布在深圳、东莞、苏州、厦门以及江西等地区 [4] - 公司成立深圳市天虹小额贷款有限公司，2015年底运营，为自营及专柜供应商等提供金融服务 [5]

会议基本信息 - 会议类型为业绩说明会，时间是2017年3月16日09:30 - 17:00，地点在公司会议室、天虹新沙购物中心及Sp@ce超市 [2] - 参与单位包括光大证券、国泰君安等多家机构，上市公司接待人员有高书林、宋瑶明等 [2] 新零售理解 - 零售随消费者生活方式变化而改变，新零售是企业顺应新消费价值观提供匹配零售渠道，中国零售发展将更多元化，各零售商应做擅长的细分市场并顺应消费升级 [3] - 以沃尔玛进入中国后天虹与其出现差异为例，说明面对电商冲击各业态和企业会出现新分工，零售大方向是更人性化、有品质等 [3][4] 互联网化发展 - 天虹电商服务实体门店，促进线上线下融合，2016年电商销售同比增长60% [4] - 天虹到家业务2015年下半年拓展，2016年销售增长快，商品与实体店同价，毛利率约20%，配送费率在10%以内，增加了顾客购买频率和新顾客 [4][5] 供应链思考 - 从纵向（产品源头）、横向（品类多元化）、地区市场（全国或地区门店商品共享）三个维度考量，追求在有限资源里获取最优品质商品，提高供应链效率 [5] 新店培育与老店改造 - 2013年前80%新店开业可当年盈利，2013年零售行业环境变化使新店培育期变长，转型后逐步变短，如宝安天虹购物中心开业后盈利增长 [5] - 公司将在2 - 3年内完成老店改造，会平衡投入与产出 [6] 增速与业态调整 - 公司营业收入略降受业态调整影响，注重可比店利润增长，增长可持续性依靠内生增长加适度外延增长，毛利率提升和供应链能力提高可持续，业态调整效果有差异，政府支持不可持续 [6] 现金管理 - 重视现金管理，融资满足公司发展需要，投资稳健，按资金来源安排重资产结构和比例，注重期间匹配，避免债务危机 [7] - 现金余额管理兼顾收益、风险控制和流动性，偏重安全性，购买保本保收益理财产品，少做风险投资 [7] 便利店业务规划 - 前2 - 3年完成团队搭建等工作，2017年坚持有效益扩张，计划开设50 - 80家门店，提高加盟速度，在供应链等方面做到精准高效 [7] Sp@ce超市情况 - 主要客群为30 - 45岁都市中高端人群，男女比例4:6 [8] - 特点包括高品质商品（进口和有机食品占60%）、倡导都会生活方式、注重体验、数字化 [8] 其他事项 - 董事长更替基于公司阶段性发展和股东层面考虑，对公司战略和业务思路无影响 [8] - 公司积极关注国企改革政策，无应披露未披露信息，按市场化原则经营，推进激发内部活力机制 [9] - 交流结束后安排投资者参观，接待过程合规，签署调研《承诺书》 [9]

公司信息 - 证券代码为 002419，证券简称为天虹股份 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为其他电话会议 [2] - 参与单位及人员包括前海联合基金王晓婧、聂琨、黄浩东，中信建投史琨、周博文 [2] - 活动时间为 2020 年 6 月 11 日，地点为电话会议 [2] - 上市公司接待人员为谢克莉、罗曾琪 [2] 活动主要内容 - 投资者主要了解公司经营情况以及业务进展等内容 [2] - 接待过程中公司严格按相关制度规定，未出现未公开重大信息泄露等情况 [2] 附件信息 - 日期为 2020 年 6 月 11 日，单位为元 [3]