公司基本信息 - 证券代码为 002428，证券简称为云南锗业，全名为云南临沧鑫圆锗业股份有限公司 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2025 年 2 月 19 日，地点在昆明市呈贡新区马金铺电力装备园公司生产基地 [2] - 活动参与人员包括华源证券、中信证券等多家公司人员，上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书金洪国和证券事务代表张鑫昌 [2] 公司产品情况 - 材料级锗产品主要为锗锭、二氧化锗；光伏级锗产品为太阳能锗晶片；红外级锗产品有红外级锗单晶及毛坯、锗镜片等；光纤级锗产品为光纤用四氯化锗；化合物半导体材料为砷化镓晶片、磷化铟晶片 [2] - 产品主要运用在红外光电、太阳能电池等多个领域 [2] - 光伏产品为太阳能电池用锗单晶片，用于生产太阳能锗电池，太阳能锗电池光电转换效率高、性能稳定，多用于空间飞行器领域 [5] - 光伏级锗产品下游主要为太阳能锗电池生产厂商 [8] 公司战略规划 - 依托自有资源和行业核心技术领先优势，以市场为导向，优化产品结构，开发高附加值高科技含量的锗系列高端产品，扩大产业规模效应，提升竞争力，打造民族品牌和全球领先的锗系列产品生产商和供应商 [3] - 加大对化合物半导体材料产业支持，培育新的盈利增长点 [3] 公司相关业务情况 - 控股子公司鑫耀公司化合物半导体材料产品良品率处于逐步提升过程中 [4] - 控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司以增资扩股方式引入新投资者，基于公司未来发展及实际经营所需，有利于把握行业机遇，提升综合竞争和可持续发展能力 [4] 行业市场情况 - 空间太阳能电池用锗与全球卫星发射数量直接相关，近年来全球卫星特别是低轨通讯用商业卫星组网需求快速增长，对空间太阳能电池需求大幅增加，全球太阳能锗衬底用量增长势头较好 [6] - 每颗低轨卫星太阳能锗电池用量因卫星设计、体积等因素差异较大 [7] - 锗行业市场是充分竞争的公开市场，锗金属价格受市场供给、需求等多种因素影响，近期锗价随供需关系波动回落属正常市场行为，后市需观察市场供给和需求实际变动情况，公司会根据市场变化调整营销策略 [8] 出口管制影响 - 涉及出口管制公告相关类别的产品时，公司已按国家法律法规及相关规定申请办理相关出口许可，部分订单报批后已获许可并出口，在符合国家相关政策前提下正常开展业务 [8]

文章核心观点 云南锗业发布2024年业绩预增公告，净利润大幅增长，同时给出其股价相关表现及业绩预增个股走势统计情况 [1][2] 公司业绩情况 - 云南锗业1月24日发布2024年业绩预增公告，预计净利润为4600.00万元~6000.00万元，同比增长559.55%~760.28% [1] 公司股价表现 - 云南锗业1月24日收于18.93元，上涨1.34%，日换手率为3.21%，成交额为3.94亿元，近5日下跌1.66% [1] 业绩预增个股走势统计 - 对2024年业绩预增50%以上的个股走势统计，预告发布后当日股价上涨占比66.29%，发布当日股价涨停有25家 [1] - 业绩预增50%以上的个股，预告发布后5日股价上涨占比73.79% [2]

2024年盈利情况 - 2024年归属于上市公司股东的净利润盈利4600万元 - 6000万元，比上年同期增长559.55%–760.28%[2] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润盈利2000万元 - 3000万元，上年同期亏损1786.08万元[2] - 2024年基本每股收益盈利0.07元/股 - 0.09元/股，上年同期盈利0.01元/股[2] 经营数据变动 - 报告期内公司营业收入同比上升[4] - 化合物半导体材料、光伏级锗产品、红外级锗产品（镜片、毛坯）销量同比上升[4] - 材料级锗产品、红外级锗产品（镜片、毛坯）、光纤级锗产品价格同比上升[4] 费用与收益变动 - 营业税金、研发费用及期间费用同比上升[4] - 信用减值损失同比下降，其他收益同比上升[4] 非经常性损益影响 - 预计非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润影响额约为2300万元至3000万元[4] 业绩预告说明 - 业绩预告数据未经审计，具体财务数据以2024年年度报告为准[5]

业绩总结 - 2024年10月31日至12月23日公司及子公司等收到政府补助11笔，合计1754.33万元[2] - 与收益相关补助1097.33万元，占净利润157.33%[2] - 与资产相关补助657万元，占净资产0.46%[2] - 政府补助预计增加2024年度利润总额约332.33万元[7] 具体补助情况 - 2024年11月7日至12月23日多公司收到7笔与收益相关补助22.36万元[2] - 云南中科鑫圆晶体材料等公司多次收到补助[3]

增资情况 - 深创投基金和远致星火以4亿元认购鑫耀公司新增注册资本16050.719764万元，深创投3亿认购12038.039823万元，远致星火1亿认购4012.679941万元[1][17][18][32] - 增资完成后，鑫耀公司注册资本由32101.439528万元增至48152.159292万元，公司持股降至56.3529%，仍为控股股东[2][30] 财务数据 - 鑫耀公司2023年12月31日资产35979.98万元，负债21007.25万元，净资产14972.73万元[13] - 鑫耀公司2024年8月31日资产41028.87万元，负债26359.60万元，净资产14669.27万元[13] - 鑫耀公司2023年度营收5829.89万元，营业利润581.08万元，净利润592.41万元[13] - 鑫耀公司2024年1 - 8月营收6067.68万元，营业利润 - 484.65万元，净利润 - 289.32万元[13] - 鑫耀子公司中科鑫圆2023年12月31日资产49014.29万元，负债24912.58万元，净资产24101.71万元[13] - 中科鑫圆2024年8月31日资产68031.76万元，负债45278.12万元，净资产22753.64万元[13] - 中科鑫圆2023年度营收12379.34万元，营业利润1037.34万元，净利润906.93万元[13] 交易相关 - 集团公司本次交易前估值80000万元，交易完成增资价款实缴到位后为120000万元[17] - 协议约定交割先决条件若未在2024年12月31日前满足或被豁免，协议可解除[20] 公司治理 - 鑫耀公司股东会一般性事项超二分之一表决权股东同意，影响其他股东权益事项超三分之二表决权股东同意且含投资人赞成票，更换投资人董事超二分之一表决权股东同意且含委派该董事的投资人赞成票[23] - 鑫耀公司董事会由7名董事组成，云南锗业提名4名，天使轮、深创投新材料基金、远致星火各提名1名[23] - 集团公司董事会一般性事项全体董事过半数通过，重大事项全体董事三分之二以上通过且获天使轮投资人委派董事赞成票[23] 股权相关 - 除非经投资人同意，创始股东不得转让、出售、处置鑫耀公司股权或设质押等[23] - 股东向第三方转让股权，其他股东有优先购买权[24] - 其他股东转让股权，投资人不行使优先购买权时，有权按同等条件出售所持股权[24] - 本次交易完成后，鑫耀公司股东对公司增资有优先认购权[24] - 天使轮投资人回购股权价格取全部已付投资金额×(1 + 8%×投资年限)－已取得利润分配与届时公允市场价值较高者[26][27] - Pre - A轮投资人回购股权价格取全部已付投资金额×(1 + 6%×投资年限)－已取得现金分红金额与回购通知发出之日鑫耀公司账面净资产×股权比例较高者[27][28] - 公司将所持5%的鑫耀公司股权（对应24076079.65元注册资本）出质于深创投基金[32] 程序进展 - 2024年12月18日，公司第八届监事会第二十一次会议审议通过增资扩股议案[31] - 本次增资需鑫耀公司股东会审议批准且其余股东放弃优先认购权方可实施[34] - 公告发布时间为2024年12月20日[36]

贷款申请 - 子公司东昌和昆明云锗向交通银行共申请2000万元1年期贷款，公司担保[1] - 子公司昆明云锗向渤海银行申请1000万元24个月期贷款，公司担保[2] - 子公司昆明云锗和东昌向农行共申请2000万元1年期贷款，公司等担保并质押知识产权[2] - 公司向农行申请12000万元1年期贷款，抵押采矿权等，实控人担保[4] - 公司向工行申请2000万元2年期贷款，实控人担保，控股股东质押股票[5] 增资扩股 - 控股子公司鑫耀引入深创投和远致星火，二者共增资40000万元[6] - 公司放弃鑫耀本次增资优先认购权[6] - 公司将5%鑫耀股权出质给深创投用于回购担保[6]

贷款情况 - 2023年9月21日向农行申请8000万元1年期流动资金贷款，已全额归还[2][4] - 2023年8月4日向工行申请2000万元1年期综合授信额度，已履行完毕[3][4] - 2024年12月18日向农行申请12000万元1年期流动资金贷款[5] - 2024年12月18日向工行申请2000万元2年期流动资金贷款[6] - 本次申请14000万元流动资金贷款，10000万元为继续授信，4000万元为新增授信[6] 股权结构 - 截至公告日，临沧飞翔持有公司89579232股股票，占总股本13.72%[8] - 截至公告日，东兴集团持有公司41079168股股票，占总股本6.29%[8] - 截至公告日，包文东、吴开惠夫妇分别持有东兴集团69.70%、30.30%的股权[12] 资产情况 - 公司大寨锗矿生产规模为9万吨/年，矿区面积1.2898平方公里，有效期至2032年8月18日[14] - 公司有多宗不动产，如临翔区章驮乡邦卖村地块等[14] 担保情况 - 拟签署担保合同，临沧飞翔等为公司担保，额度分别为12000万元、不超2000万元[17] - 包文东、吴开惠夫妇等为公司多笔贷款提供担保，涉及多家金融机构[20][21][22] 财务资助 - 2023年6月20日同意东兴集团不超4000万元财务资助，期限不超2年，年化利率3.55%[23] - 2023年9月21日同意东兴集团不超2500万元财务资助，期限不超2年，年化利率3.45%[23] - 截至公告日，公司向东兴集团借款余额为0，年初至公告日应支付利息6.05万元[23] 决策情况 - 2024年12月13日独立董事同意将控股股东及实际控制人继续为公司提供担保议案提交董事会审议[24] - 2024年12月18日监事会认为控股股东及实际控制人继续为公司提供担保符合公司和全体股东利益[26] - 公司同意继续向农行申请12000万元1年期流动资金贷款，以采矿权和4处不动产抵押[27] - 公司同意继续向工行申请2000万元2年期流动资金贷款，控股股东质押350万股公司股票[27]

贷款担保 - 公司为东昌和昆明云锗向交行2000万1年期贷款担保[2] - 公司为昆明云锗向渤海银行1000万24个月期贷款担保[2] - 公司及实控人为昆明云锗和东昌向农行2000万1年期贷款担保并质押知识产权[3] - 公司以采矿权和4处不动产抵押向农行申请12000万1年期贷款，实控人担保[3] - 公司向工行申请2000万2年期贷款，实控人担保，控股股东质押350万股[3] 增资扩股 - 鑫耀公司增资扩股，深创投和远致星火4亿认购新增资本[6] - 深创投3亿认购鑫耀新增资本12038.039823万元[6] - 远致星火1亿认购鑫耀新增资本4012.679941万元[6] - 公司放弃鑫耀本次增资优先认购权[6] - 公司将5%鑫耀股权出质给深创投作回购担保[6]

股权结构 - 包文东、吴开惠夫妇分别持有东兴集团69.70%、30.30%股权[7] - 东兴集团持有公司41,079,168股股票，占总股本6.29%[7] - 临沧飞翔持有公司89,579,232股股票，占总股本13.72%[7] 业绩数据 - 东昌公司2024年9月30日资产总额19,727.19万元，负债12,075.41万元，净资产7,651.78万元[9] - 东昌公司2024年前三季度营业收入16,584.71万元，净利润2,268.36万元[10] - 昆明云锗2024年9月30日资产总额57,493.37万元，负债27,619.92万元，净资产29,873.45万元[14] - 昆明云锗2024年前三季度营业收入15,492.71万元，净利润 - 163.00万元[15] 贷款与担保 - 子公司申请新增授信流动资金贷款合计5000万元[3] - 公司及子公司将名下部分知识产权质押给农行，为子公司贷款担保，担保额度合计5000万元[2][19] - 公司为子公司担保不收取费用、无需反担保，不影响经营业绩和独立性[20] - 包文东、吴开惠夫妇等关联方为公司及子公司提供多笔担保，担保金额从1000万元到7200万元不等[23][24] - 截至公告日，公司向东兴集团借款余额为0，年初至公告日应支付利息6.05万元[26] - 截至公告日，董事会审议批准担保金额为57720万元，占最近一期经审计净资产比例40.76%[27] - 截至公告日，实际担保累计金额44508.29万元，占最近一期经审计净资产比例31.43%[27] - 公司目前无其他对外担保、违规对外担保、逾期担保等情况[27] - 2024年12月13日公司独立董事专门会议通过担保议案[28] - 2024年12月18日公司第八届监事会审议通过担保议案[32] - 同意东昌公司、昆明云锗向交通银行申请合计2000万元1年期流动资金贷款，公司提供连带责任保证担保[32] - 同意昆明云锗向渤海银行申请1000万元24个月期限流动资金贷款，公司提供连带责任保证担保[32] - 同意昆明云锗、东昌公司向农业银行申请合计2000万元1年期流动资金贷款，公司及实际控制人提供连带责任保证担保，公司及子公司质押部分知识产权[33] 财务资助 - 2023年6月20日，东兴集团向公司提供不超4000万元财务资助，年化利率3.55%[25] - 2023年9月21日，东兴集团向公司提供不超2500万元财务资助，年化利率3.45%[25]

会议情况 - 2024年12月13日召开独立董事专门会议第四次会议[1] - 应到3名独立董事，实到3名[1] 议案通过 - 以3票同意通过两项担保暨关联交易议案[1][2] 担保情况 - 为子公司和公司担保为满足流动资金需求，不收费、无需反担保[2][3] 后续安排 - 两项议案提交第八届董事会第二十二次会议审议[1][3]