活动基本信息 - 活动类别为路演活动 [1] - 参与单位为国海证券、浦银安盛基金、财通资管 [1] - 活动时间为2025年2月26日 [1] - 活动地点在浦东香格里拉大酒店 [1] - 上市公司接待人员为副总裁章其强先生 [1] 活动内容 - 机构投资者与公司就生产经营情况、未来发展规划和战略进行沟通交流 [1] 附件信息 - 附件为2025年2月26日投资者调研会议记录 [1]

会议基本信息 - 会议地点为浦东香格里拉大酒店，时间是2025年2月26日，主持和记录均为章其强，出席人数4名 [2] - 路演活动由国海证券组织，公司副总裁兼董秘章其强参加，介绍公司情况、发展战略规划和近期工作进展，强调遵守承诺函和信息披露规定 [2] 业务交付与技术筹备 - 2024年批复建设的核电机组阀门装备招标进行中，已签订的核电阀门订单预计2026 - 2027年陆续交付 [3] - 公司研发的阀门产品符合第三代及第四代核电技术标准要求，能满足供应需求，预计核级阀门市场占有率和获单能力将提升 [4] 产品研发与创新 - 公司在核能核电、能源化工等重点行业开展阀门产品研发，通过创新驱动和产品升级增强竞争力 [6] - 2022年12月成立子公司神通半导体，专注半导体和光伏设备关键特种阀门研发制造，已成功研发真空控压蝶阀和高纯度隔膜阀并完成测试，具备推广条件 [6] 收入确认与业绩贡献 - 公司核电阀门业务收入依据实际产品交付进度分批次确认，交付周期通常在订单签订后第二至第三年 [7] - 神通半导体研发的产品进入用户端样机验证阶段，处于市场拓展初期，未获批量化订单，公司计划加大研发和拓展力度实现商业化应用 [8] 阀门替换周期 - 核电阀门设计寿命60年，但海水系统阀门需预防性检修、维护和更换 [9] - 冶金阀门在钢厂煤气管路一般每2 - 3年维修更换易损件 [9] - 化工阀门在恶劣工况下需定期维护、更换 [9] 会议结束情况 - 现场调研会议2月26日上午10:00开始，持续约两小时，不存在未公开重大信息泄露情况 [10]

会议基本信息 - 会议时间为 2025 年 2 月 21 日，下午 14:00 开始，持续约二小时 [2][11] - 会议地点为公司会议室，主持人为公司副总裁兼董秘章其强，出席人数 6 名 [2] 公司业务介绍 - 神通新能源深耕氢燃料电池、储氢系统及加氢站等领域特种高压阀门研发制造，产品线聚焦 35 - 105MPa 高压氢阀门，涵盖制氢到加氢站全系列，应用场景多元且具备批量供应能力 [3] - 公司主要供应核级蝶阀、核级球阀等地坑过滤器等核电阀门产品，也在积极拓展新产品 [7] - 公司依托南通地理优势，围绕海工阀门产业链提升研发、制造能力，参与各类海工项目，打造专业生产基地 [10] 市场情况 - 我国核电阀门国产化率达 85% - 90%，公司积极把握机遇提升市场占有率 [5] - 核电阀门市场同行企业间呈现互补性良性竞争态势 [7] 订单情况 - 2024 年批复建设的核电机组已签订阀门订单预计 2026 年、2027 年陆续交付 [8] - 2024 年子公司无锡法兰核级法兰及锻件产品订单比例超一半 [9] 合作情况 - 神通新能源高压氢阀产品已在运输类氢燃料动力无人机率先应用 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为2025 - 001，类别为现场参观 [1] - 参与单位为东北证券、开源证券，时间为2025年2月21日，地点在公司总部1106会议室 [1] 上市公司接待人员 - 副总裁为章其强先生，证券事务代表为陈鸣迪 [1] 活动主要内容 - 机构投资者就公司生产经营情况、未来发展规划和战略等进行沟通交流 [1] 附件信息 - 附件为2025年2月21日投资者调研会议记录 [1]

其他新策略 - 2025年1月27日公司审议通过终止向特定对象发行股票并撤回申请文件议案[2] - 2025年2月5日公司和保荐机构向深交所提交撤回申请文件申请[3] - 近日公司收到深交所终止审核决定[3]

会议安排 - 董事会会议通知于2025年1月22日发出[1] - 董事会会议于2025年1月27日召开，应出席7名董事，实际出席7名[1] - 独立董事专门会议于2025年1月27日召开并发表一致同意审查意见[3] 议案表决 - 终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件议案表决：同意6票，反对0票，弃权0票[2]

会议情况 - 公司2025年1月27日召开第六届董事会独立董事专门会议2025年第一次会议[1] - 应出席独立董事3人，实际出席3人[1] 议案相关 - 会议表决同意终止向特定对象发行A股股票并撤回申请文件的议案[1] - 该议案将提交公司第六届董事会第二十一次会议审议[1] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[2]

发行股票进程 - 2024年3月12日审议通过向特定对象发行股票事项[1] - 2024年7月6日收到深交所受理发行股票申请文件通知[2] - 2024年7月22日收到深交所首轮审核问询函[2] - 2024年12月19日审议通过发行股票预案修订稿议案[3] - 2025年1月17日收到深交所第二轮审核问询函[3] - 2025年1月27日审议通过终止发行股票并撤回申请文件议案[1][6] 终止原因及影响 - 综合考虑资本市场环境等因素决定终止[4] - 终止不会对公司造成重大不利影响[5] - 用自有及自筹资金保障募投项目实施[5] - 终止事项无需提交股东大会审议[6]

业绩总结 - 2021 - 2024年1 - 9月主营业务收入分别为167338.14万元、183744.28万元、197092.16万元和151998.86万元[143] - 2024年1 - 9月主营业务收入占比93.03%，其他业务收入占比6.97%[142][143] - 报告期内公司综合毛利率为31.23%、29.85%、31.69%和32.18%[12] - 2024年1 - 9月公司前五大客户贡献营业收入67,067.33万元，占比41.05%[13] 用户数据 - 截至2024年9月30日，前十大股东合计持股222,351,241股，占比43.81%[34] - 聚源瑞利直接持有公司82,678,557股股份，占总股本16.29%，为控股股东[33] - 韩力合计控制公司18.20%股权，为实际控制人[33] 未来展望 - 公司主业发展将坚持阀门主业，拓展核化工、军工等新业务领域[177] - 公司将实施智能制造和转型升级，实现产品研发制造和产品自身智能化[177] - 公司将围绕主营业务在产业链相关领域进行产业并购整合[177] - 公司将通过产业发展基金等模式对新业务、新产品进行适当布局[177] 新产品和新技术研发 - 截至2024年9月30日，公司承担29个省级以上科研项目，主持和参与制（修）订52个国家或行业标准，开发9个国家重点新产品[109] - 截至2024年9月30日，公司及其控股子公司持有发明专利72项、实用新型专利468项[109] - 公司将开展核电高端氦气隔离阀门等研发项目，提升样机试制质量和制造进度[183] 市场扩张和并购 - 募投项目将核级阀门年产能从服务8台机组提高到服务12台机组[9] - 2024年9月末公司商誉为23,259.44万元，收购瑞帆节能形成商誉21,586.94万元[15] 其他新策略 - 公司计划在2024年深化实施“两化融合战略”，通过“阀门智能制造”项目提高生产效率和竞争力[180] - 公司计划通过MES系统升级及深化应用，实现任务自动分派和现场管理高级排程下的自主抢单派工等[185] - 公司计划以精细化管理项目为抓手，推动精细化管理，控制物料库存，提高生产效率[186] - 公司将坚持从严监管，对质量问题找出根本原因，防止问题重复发生[187] - 公司计划通过技术管理提升效益，产品设计做到系列化、标准化等，降低成本[188] - 公司将坚持党建引领，开展“不忘初心，牢记使命”主题教育活动等[189]

项目效益 - 截至2024年10月31日，乏燃料后处理关键设备研发及产业化（二期）项目累计效益2592.22万元，完成率152.18%[7][9] - 截至2024年10月31日，大型特种法兰研制及产业化建设项目2023年和2024年1 - 10月效益完成率分别为38.69%和59.65%，未达预计效益[8][9] 项目预期 - 乏燃料后处理关键设备研发及产业化（二期）项目达产后预计年营业收入19700万元，所得税后财务内部收益率20.70%，达产后14个月内预计净利润1703.38万元[8] - 大型特种法兰研制及产业化建设项目达产后预计年营业收入19800万元，所得税后财务内部收益率21.55%，达产后第一年和第二年前三季度预计净利润分别为1702.88万元和1800.06万元[9] 客户与业务 - 2024年1 - 9月，公司能源管理专项服务业务前五大客户之一河北津西交易金额17317.04万元，是关联方[11] - 2024年1 - 9月瑞帆节能能源管理专项服务有三个客户，德龙高炉重力除尘改造项目调整前期确认收入，金额较小[13] 产品产量与销量 - 2024年1 - 9月安全壳隔离阀产量68台/套，2023年113台/套，2022年44台/套，2021年38台/套[16] - 2024年1 - 9月仪表阀产量4241台/套，2023年5522台/套，2022年581台/套，2021年87台/套[16] - 2024年1 - 9月安全壳隔离阀销量65台/套，2023年47台/套，2022年30台/套，2021年34台/套[18] - 2024年1 - 9月仪表阀销量3487台/套，2023年3855台/套，2022年165台/套，2021年201台/套[18] 节能服务金额 - 邯钢能嘉钢铁有限公司2021年节能服务金额50000.00，部分金额3057.37[12] - 中天钢铁集团有限公司2019年节能服务金额80000.00，部分金额7.39[12] - 河北津西钢铁集团股份有限公司2016年节能服务金额22863.56，部分金额21852.86[12] - 南京钢铁股份有限公司2014年节能服务金额616509.10，部分金额533.56[12] 在手订单与收入 - 截至2024年12月31日，公司蝶阀、球阀、安全壳隔离阀和仪表阀在手订单分别为53266.12万元、32106.53万元、14761.21万元和4201.52万元[20] - 2024年1 - 9月，蝶阀收入17967.74万元，球阀收入7621.69万元，安全壳隔离阀收入3174.49万元，仪表阀收入1621.45万元[23] - 2023年度，蝶阀收入17999.44万元，球阀收入11276.51万元，安全壳隔离阀收入3768.79万元，仪表阀收入1468.10万元[23] - 2022年度，蝶阀收入15701.60万元，球阀收入9046.91万元，安全壳隔离阀收入1930.79万元，仪表阀收入92.43万元[23] - 2021年度，蝶阀收入10779.95万元，球阀收入3319.13万元，安全壳隔离阀收入2218.29万元，仪表阀收入132.81万元[23] 瑞帆节能业绩 - 瑞帆节能2017 - 2020年利润承诺期业绩实现率分别为100.77%、100.06%、104.3%和105.11%[25] - 瑞帆节能承诺业绩期满后第一年（2021年）净利润约为2020年的60%[25] - 2017年至2024年1 - 9月，瑞帆节能EMC业务净利率位于19.44%至51.94%区间，非EMC业务净利率位于 - 17.22%至29.66%区间[25] 项目情况 - 炼钢一厂15万立转炉煤气柜项目投资8049.35万元，效益分享期5年，若5年内效益分享总额达11880万元则终止[28] - 炼钢一厂15万立转炉煤气柜项目提前140天完工，获3300万元奖励款并于2020年全部支付[29] - 炼钢一厂15万立转炉煤气柜项目提前建成使客户提前投产增加钢铁产量约200万吨，煤气回收发电增加效益约4700万元[29] - 津西钢铁TRT改造项目增发电收益分享期为8年，节能效益按TRT吨铁增加的发电量计算和分享[32] - 津西钢铁2019年第四季度调整生产工艺致TRT项目发电量降低，瑞帆节能效益分享金额下降[33] - 津西钢铁与瑞帆节能于2020年10月20日签订补充协议，津西钢铁按市场化原则对瑞帆节能一次性分享4350万元[34] - TRT项目回购定价按历史发电量计算未来运营效益分享总金额约4900万元，按年利率7%折现确定[34] - 津西项目若因津西钢铁原因致瑞帆节能效益分享期超12个月，可协商启动回购条款[36] - 常州中发580环冷机系统改造项目效益分享期限96个月，烧结机基准年产量597万吨，增发电量7.5度/吨[36] - 2019年12月双方签订补充协议，自2019年1月起节能效益分享方式改为按新增蒸汽产量计算，自2021年1月1日起可决定回购，回购金额按投资成本7168万元折旧后确定[39] - 2020年3月签订回购协议，从2020年1月1日起全额回购，折旧后剩余74个月固定资产残值5525.33万元[41] - 2020年起瑞帆节能效益分享比例20%，预计后续分享期间累计收入约5600万元[41] 关联交易 - 2021 - 2023年发行人关联交易规模显著上升，占应收比例从5.88%升至11.38%[43] - 2019年以来关联方与非关联方毛利率差异较大，TRT改造、煤气发电相关项目关联方整体毛利率显著大于非关联方[44] - 型钢H250项目水系统（EPC）2021年实现收入1443.60万元，毛利率64.31%；2023年实现收入249.74万元，毛利率 -79.15%[47] - 报告期内公司关联交易增长主要源于瑞帆节能为津西钢铁及其关联方提供节能服务[50][51] - 2021 - 2024年1 - 9月瑞帆节能非关联交易收入分别为2348.14万元、3179.85万元、4212.15万元、15154.91万元[58] - 2021 - 2024年1 - 9月瑞帆节能营业收入分别为13039.64万元、15893.36万元、26495.09万元、32471.94万元[58] - 2021 - 2024年1 - 9月瑞帆节能非关联交易收入占比分别为18.01%、20.01%、15.90%、46.67%[58] - 瑞帆节能与邯钢龙山钢铁等2021年4月签约项目2023年形成收入3057.37万元，2024年1 - 9月形成收入15149.33万元[58] 其他 - 瑞帆节能与津西钢铁合作的“135MW超超临界煤气发电项目”使用业内前沿技术[54] - 截至2024年9月30日，发行人主要在建“邯钢新区3煤气发电工程项目”为非关联方项目[60]