证券代码：002532 证券简称：天山铝业 公告编号：2024-075 第六届董事会第十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 天山铝业集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十一次会议 于 2024 年 12 月 9 日 14:00 在上海市浦东新区张杨路 2389 弄 3 号普洛斯大厦 9 层会议室召开，会议通知于 2024 年 12 月 4 日以电子邮件方式向全体董事、监事 发出。会议采取现场表决方式召开，应到董事 5 人，实到董事 5 人。本次董事会 会议由董事长曾超林主持，监事、部分高级管理人员列席了会议。本次董事会会 议的召开符合法律法规和公司章程的规定。 二、董事会会议审议情况 1、以 5 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《关于 2025 年度向金融 机构申请融资额度的议案》 董事会同意公司（包括子公司、孙公司）2025 年度（自 2025 年 1 月 1 日起 至 2025 年 12 月 31 日止）向金融机构申请融资额度不超过 249 亿元。融资方式 包括但不限于银行借款、 ...

担保情况 - 2025年度公司及子公司新增担保总额度不超过249亿元[1][3][40] - 新疆生产建设兵团第八师天山铝业新增担保额度13亿元，占上市公司最近一期净资产比例49.24%[4] - 靖西天桂铝业新增担保额度3.5亿元，占上市公司最近一期净资产比例13.26%[4] - 海南润坤供应链管理新增担保额度5000万元，占上市公司最近一期净资产比例1.89%[5] - 江阴新仁铝箔科技新增担保额度8000万元，占上市公司最近一期净资产比例3.03%[6] - 担保方式包括连带责任保证担保、资产抵押担保、质押担保等[1][6] - 截止公告日，公司及控股子公司对外担保余额（不含合并报表范围内子公司之间的担保）为241.76亿元，占公司最近一期经审计报表净资产的100.28%[41] - 公司合并报表范围内全资子公司、全资孙公司之间的担保余额为67.96亿元，占公司最近一期经审计报表净资产的28.19%[41] 公司业绩 - 2023年新疆生产建设兵团第八师天山铝业营业收入255.644892亿元，利润总额42.303686亿元，净利润38.382173亿元[9] - 2024年1 - 9月新疆生产建设兵团第八师天山铝业营业收入151.322076亿元，利润总额21.458106亿元，净利润18.236712亿元[9] - 靖西天桂2023年12月31日净利润2617.49万元，2024年9月30日为104172.22万元[12] - 天瑞能源2023年12月31日净利润19791.96万元，2024年9月30日为29565.25万元[15] - 南疆碳素2023年12月31日净利润15288.27万元，2024年9月30日为10338.75万元[18] - 上海辛然2023年12月31日净利润105.56万元，2024年9月30日为304.55万元[23] - 截至2024年9月30日，江阴新仁铝箔科技营业收入为39839.53万元，较2023年12月31日增长约1705.75%[30] - 截至2024年9月30日，石河子市新仁电池铝箔科技营业收入为16197.99万元，较2023年12月31日增长约13919.79%[32] - 截至2024年9月30日，公司营业收入3,516.67万元，利润总额 - 277.17万元，净利润 - 209.20万元[34] - 截至2024年9月30日，被担保方海南润坤营业收入1,001,042.60万元，利润总额5,870.17万元，净利润4,989.65万元[37] 资产情况 - 截至2023年12月31日，新疆生产建设兵团第八师天山铝业资产总额406.073108亿元，负债总额195.789567亿元，净资产210.283541亿元[9] - 截至2024年9月30日，新疆生产建设兵团第八师天山铝业资产总额402.130175亿元，负债总额181.409921亿元，净资产220.720254亿元[9] - 靖西天桂2023年12月31日资产总额1136811.32万元，2024年9月30日为1001309.71万元[12] - 天瑞能源2023年12月31日资产总额879666.99万元，2024年9月30日为911469.66万元[15] - 南疆碳素2023年12月31日资产总额215390.55万元，2024年9月30日为222341.45万元[18] - 上海辛然2023年12月31日资产总额247137.07万元，2024年9月30日为325472.50万元[23] - 截至2024年9月30日，TITAN AL - TEC & RESOURCE PTE. LTD.资产总额为148006.74万元，较2023年12月31日下降约21.13%[25] - 截至2024年9月30日，公司资产总额98,084.25万元，负债总额83,663.97万元，净资产14,420.29万元[34] - 截至2024年9月30日，被担保方海南润坤资产总额377,906.47万元，负债总额300,389.52万元，净资产77,516.95万元[37] 公司资本 - 石河子市天瑞能源有限公司注册资本5亿元[13] - 阿拉尔市南疆碳素新材料有限公司注册资本3.27亿元[16] - 新疆天展新材料科技有限公司注册资本为2亿元人民币[24] - TITAN AL - TEC & RESOURCE PTE. LTD.注册资本为860.0001万美元[25] - MIGHTY SKY INTERNATIONAL PTE. LTD.注册资本为1美元[27] - 江阴新仁铝箔科技有限公司注册资本为20000万元[28] - 石河子市新仁电池铝箔科技有限公司注册资本为1亿元[30] - 新疆天足投资有限公司注册资本为1亿元[32] 其他 - 公司直接持有海南润坤供应链管理有限公司100%的股权[34] - 公司不存在逾期担保，无涉及诉讼的担保，未因担保被判决败诉而承担损失[41] - 被担保方天足投资和海南润坤不是失信被执行人[34][37] - 本次为2025年度担保额度预计事项，相关担保协议尚未签订[38] - 董事会同意授权公司董事长或经营管理层在担保额度及期限内办理担保相关事宜并签署法律文件[40]

证券代码：002532 证券简称：天山铝业 公告编号：2024-081 天山铝业集团股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股东股份质押后续进展 三、备查文件 | 股东 | 是否为控股股东 | | 本次解除质 | 占其所持 | 占公司 | 质押起始 | 解除质押 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 或第一大股东及 | | 押股份数量 | 股份比例 | 总股本 | 日 | 日期 | 质权人 | | | 其一致行动人 | | (万股) | | 比例 | | | | | | | | | | | | | 华泰证券 | | 锦隆 | | | | | | | | (上海)资 | | | | 是 | 9,118.80 | 9.99% | 1.96% | 2024/3/29 | 2024/12/6 | | | 能源 | | | | | | | | 产管理有 | | | | | | | | | | 限公司 | 1、本次解 ...

证券代码：002532 证券简称：天山铝业 公告编号：2024-080 天山铝业集团股份有限公司 关于聘任公司证券事务代表的公告 李晓海先生未持有公司股份，与持有公司 5%以上股份的股东、实际控制人、 公司其他董事、监事、高级管理人员无关联关系。李晓海不存在《公司法》和《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》规定不 得担任董事、监事、高级管理人员的情形及被中国证监会采取证券市场禁入措施、 被证券交易所公开认定为不适合担任上市公司董事、监事和高级管理人员的情形， 未受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所纪律处分，不存在因涉嫌 犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案稽查的情形，未曾 1 / 2 被中国证监会在证券期货市场违法失信信息公开查询平台公示，亦未被人民法院 纳入失信被执行人名单。 证券事务代表的联系方式如下： 联系地址：上海市浦东新区张杨路 2389 弄 3 号普洛斯大厦 9 楼 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 天山铝业集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 ...

融资与质押 - 非公开发行可交换公司债券面值不超20亿元[2] - 本次质押股份36000万股，占所持股份39.42%，占总股本7.74%[4] - 截至披露日持股91317.54万股，比例19.63%，累计质押77251.10万股，占所持84.60%，占总股本16.61%[6] - 未来半年内到期质押股份68776.6万股，占所持35.19%，占总股本14.78%，融资余额16亿元[7] - 未来一年内到期质押股份81976.6万股，占所持41.95%，占总股本17.62%，融资余额19.5亿元[8] - 发行债券后质押比例降至39.42%，质押担保比例降至39.26%[8] 财务数据 - 2024年9月30日资产总额520,150.19，2023年12月31日为525,322.72[10] - 2024年9月30日负债总额217,285.32，2023年12月31日为232,036.74[10] - 2024年9月30日资产负债率41.77%，2023年12月31日为44.17%[10] - 2024年9月30日流动比率0.06%，2023年12月31日为3.43%[10] - 2024年9月30日速动比率0.06%，2023年12月31日为3.43%[10] - 2024年9月30日现金/流动负债比率0.06%，2023年12月31日为0.17%[10] - 2024年1 - 9月净利润9,521.19，2023年度为9,367.52[10] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 1,346.64，2023年度为 - 4.04[10] - 当前借款总余额9.5亿元，未来半年、一年内需偿付债务均为9.5亿元[10] 资金用途 - 股份质押融资部分用于归还借款并解除41,251.1万股质押，其余用于归还银行借款[11]

报告投资评级 - 首次覆盖给予“推荐”评级[2][10] 报告核心观点 - 一体化优质铝企，顺周期弹性可期。行业景气度提升下，预计公司业绩有望实现持续增长[2] 公司基本信息 - 公司名称为天山铝业（002532.SZ），大股东为石河子市锦隆能源产业链有限公司，持股19.63%，实际控制人为曾超懿、曾超林。总股本4652百万股，流通A 股4130百万股，总市值388亿元，流通A股市值345亿元，每股净资产5.68元，资产负债率54.93%[3] 公司业务布局 一体化优势突出 - 公司成立以来持续深化铝产业链布局，已形成了从铝土矿、氧化铝到电解铝、高纯铝、铝箔研发制造的上下游一体化，并配套自备电厂和预焙阳极的完整铝产业链布局[4][29] - 铝土矿方面，公司在广西拥有铝土矿资源，正积极推进该资源采矿证的办理；在几内亚完成了一家本土矿业公司的股权收购并获得其铝土矿产品的独家购买权，具备生产及运输铝土矿产能约为600万吨/年；此外，公司已取得印尼三个铝土矿开采权[4] - 氧化铝方面，公司目前拥有靖西天桂250万吨氧化铝在产产能；印尼规划建设200万吨氧化铝生产线[4] - 电力及辅料方面，公司配备6台350MW自备发电机组，年发电量能满足自身电解铝生产80%-90%的电力需求；同时拥有石河子及南疆阿拉尔各30万吨预焙阳极碳素建成产能，实现完全自供[4] - 电解铝方面，公司建成120万吨电解铝产能，位于国家级石河子经济技术开发区，一体化布局下成本优势显著[4] 延伸下游 - 公司下游产品局部以高纯铝和铝箔为主要方向。目前已建成6万吨高纯铝产能，其中可产4N6以上产品产能为4.5万吨。铝箔板块规划江阴铝箔深加工产能22万吨/年，配套30万吨/年石河子坯料生产线，其中一期15万吨产能正在进行产能爬坡[5] 行业供需情况 电解铝需求弹性释放 - 据SMM，2024年9月国内电解铝年化运行产能达4351万吨，已临近产能上限；未来几年内海外投复产电解铝产能规模每年约在一百万吨左右，海外电解铝产能增速整体平稳增长[5] - 以光伏及新能源汽车为代表的新能源领域需求仍将引领电解铝需求增长。此外随着逆周期政策逐步发力，地产终端对国内铝需求拖累有望逐步减少，铝需求弹性预计逐步释放[5] 铝价向上重塑 - 从历史表现来看，铝行业指数与电解铝利润呈现出较强相关性，其中铝价主导的电解铝利润改善对应更强的行业指数弹性。随着产能瓶颈逐步凸显，铝供需格局或长期收紧，电解铝价值有望向上重估，铝企盈利与估值有望同步改善[9] - 在此背景下，一体化电解铝产能拥有更强的供应稳定性和成本把控能力，有望享有更高的利润弹性和估值水平[9] 公司财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入为316.36、338.37、356.23亿元，归母净利润为41.1、50.2、57.3亿元。对应PE为9.5、7.7、6.8倍[10]

股本与分红 - 公司总股本4,651,885,415股，回购38,303,300股，参与分配基数4,613,582,115股[2][3][5][11] - 每10股派现金红利2元（含税），共派922,716,423元[2][3][5] 权益分派 - 2024年中期权益分派方案11月11日获通过[3] - 股权登记日11月20日，除权除息日11月21日[6] - A股股东红利11月21日划入账户[9] 价格计算 - 除权（息）参考价=登记日收盘价 - 0.1983532元/股[2][11]

证券代码：002532 证券简称：天山铝业 公告编号：2024-072 天山铝业集团股份有限公司 网络投票时间为：2024 年 11 月 11 日。其中，通过深圳证券交易所交易 系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 11 月 11 日的交易时间，即 9:15—9:25， 9:30—11:30 和 13:00—15:00；通过互联网投票系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 11 月 11 日 9:15—15:00 期间的任意时间。 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会未出现否决议案的情形； 2.本次股东大会不涉及变更以往股东大会决议。 一、会议召开和出席情况 1、会议召开情况 1）会议召开时间：2024 年 11 月 11 日 14:45 2）会议召开地点：上海市浦东新区张杨路 2389 弄 3 号普洛斯大厦 9 楼 公司会议室 3）会议召开方式：本次股东大会采用现场表决与网络投票相结合的方式 召开 4）股权登记日：2024 年 11 月 5 日 5）会议召集人：公司董事 ...

股东大会信息 - 2024年10月26日发布召开第二次临时股东大会通知，29日发布更正公告[4] - 11月11日14点45分在上海召开现场会议，当天网络投票[5] - 截至11月5日收市后登记在册股东或其委托代理人有权出席[8] 股东参会情况 - 8名现场股东持有1,954,667,929股，占比42.3677%[9] - 435名网络投票股东持有332,691,968股，占比7.2111%[9] - 443名参加表决股东持有2,287,359,897股，占比49.5788%[10] 议案表决结果 - 2024年中期利润分配方案，同意2,287,190,817股，占比99.9926%[13] - 反对96,800股，占比0.0042%[13] - 弃权72,280股，占比0.0032%[13] 会议合法性 - 本所律师认为本次股东大会召集、召开程序及表决结果均合法有效[16]

文章核心观点 - 天山铝业集团股份有限公司（以下简称“天山铝业”）为其全资孙公司靖西天桂铝业有限公司（以下简称“靖西天桂”）和MIGHTY SKY INTERNATIONAL PTE. LTD.（以下简称“新加坡昊天”）提供担保，以支持其业务发展和融资需求。同时，公司完成了对PT Inti Tambang Makmur（以下简称“ITM公司”）的收购，进一步扩展了其在铝土矿领域的投资[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11]。 一、担保情况概述 （一）担保情况 - 天山铝业为靖西天桂向浦发银行南宁分行提供的50,000万元人民币主债权提供最高额保证担保[1]。 - 天山铝业为新加坡昊天履行与LATIP NG先生签订的风险勘探协议及修改协议项下的付款义务提供不超过13,500万美元的担保[2]。 （二）担保审议情况 - 公司董事会和股东大会已审议通过2024年度对外担保额度预计的议案，担保总额度不超过299亿元，担保方式包括连带责任保证担保、资产抵押担保、质押担保等，担保额度期限自2024年1月1日起至2024年12月31日止[3]。 二、担保额度使用情况 - 新加坡昊天无可用担保额度，公司将下属全资孙公司江阴新仁铝箔科技有限公司尚未使用的10亿元担保额度调剂给新加坡昊天使用[4]。 三、被担保方基本情况 （一）靖西天桂铝业有限公司 - 公司名称：靖西天桂铝业有限公司 - 统一社会信用代码：91451025MA5KYFWF7J - 类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） - 法定代表人：曾超林 - 注册资本：壹拾捌亿元整 - 成立日期：2017年2月13日 - 经营范围：非煤矿山矿产资源开采、道路货物运输、矿产资源勘查、建设工程设计等[5]。 （二）MIGHTY SKY INTERNATIONAL PTE. LTD. - 公司名称：MIGHTY SKY INTERNATIONAL PTE. LTD. - 类型：有限责任公司 - 成立日期：2022年6月1日 - 注册资本：1美元 - 经营范围：国际贸易、对外投资[6]。 四、担保协议和承诺函的主要内容 （一）最高额保证合同 - 保证方式：连带责任保证 - 最高担保额：人民币伍亿元整（￥500,000,000.00） - 保证期间：按债权人对债务人每笔债权分别计算，自每笔债权合同债务履行期届满之日起至该债权合同约定的债务履行期届满之日后三年止[6]。 （二）承诺函 - 担保金额：不超过13,500万美元 - 担保方式及责任承担：以LATIP NG先生全面履行风险勘探协议及修改协议为前提，公司承诺促使新加坡昊天按时履行风险勘探协议及修改协议项下的所有付款义务[7]。 五、董事会意见 - 本次担保事项已经公司第六届董事会第五次会议和2023年第四次临时股东大会审议通过，有利于靖西天桂融资业务和新加坡昊天经营业务的正常开展[8]。 六、累计对外担保数量及逾期担保的数量 - 截止本公告日，公司及控股子公司对外担保余额为244.70亿元，占公司最近一期经审计报表净资产的101.50%，其中，公司为全资或控股子公司提供担保余额为244.70亿元，占公司最近一期经审计报表净资产的101.50%[8]。 七、备查文件 - 第六届董事会第五次会议决议 - 2023年第四次临时股东大会决议 - 公司与浦发银行南宁分行签订的《最高额保证合同》 - 公司为担保新加坡昊天履行与LATIP NG先生签订的风险勘探协议及修改协议项下付款义务而出具的承诺函[9]。 八、境外孙公司收购PT Inti Tambang Makmur100%股份暨铝土矿投资的进展 - 公司通过新加坡全资孙公司SgCo1和SgCo2已完成对ITM公司100%股份的收购，从而间接取得三家矿业子公司的控制权，进一步扩展了公司在铝土矿领域的投资[10][11]。