公司2025年半年度权益分派方案 [1] - 以现有总股本624,599,090股为基数向全体股东每10股派发现金股利1.3元人民币（含税）[1] - 共计派发现金股利81,197,881.70元[1] - 不送红股且不进行资本公积金转增股本[1] 股权登记与除权除息安排 [1] - 股权登记日为2025年9月12日[1] - 除权除息日为2025年9月15日[1]

权益分派 - 2025年半年度以624,599,090股为基数，每10股派现金股利1.3元，共派81,197,881.70元[1] - 深股通等每10股派1.17元[4] - 不同持股时长补缴税款不同[4] 时间安排 - 股权登记日为2025年9月12日，除权除息日为9月15日[4] - 红利2025年9月15日划入账户[6] - 业务申请期为2025年9月5日至9月12日[7] 其他信息 - 5位A股股东红利公司自行派发[8] - 咨询地址、电话、传真[8] - 公告日期为2025年9月8日[9]

公司股东大会 - 公司于2025年9月4日召开2025年第一次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过《关于公司2025年中期利润分配预案的议案》等多项议案 [2] 公司利润分配 - 公司2025年中期利润分配预案获得股东大会审议通过 [2]

股东大会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年8月19日通过深圳证券交易所网站和巨潮资讯网发布股东大会公告 提前15日通知全体股东 [1] - 股东大会于2024年9月4日以现场投票与网络投票结合方式召开 现场会议在公司会议室举行并由董事长胡智彪主持 [2] - 网络投票通过深交所交易系统和互联网投票系统进行 交易系统投票时间为9:15至15:00 [2] 出席会议人员情况 - 出席现场会议股东及代理人共5人 代表有表决权股份306,550,774股 占总股本49.0796% [2] - 通过网络投票出席股东170人 代表有表决权股份2,241,400股 占总股本0.3589% [3] - 公司现任董事 监事 高级管理人员均出席现场会议 [3] 议案表决结果 总体表决情况 - 全部议案均获得高比例通过 总同意票数均超过308,689,674股 占总表决权股份99.9%以上 [4][5][6][7][8][9][10][11][12][13] - 中小投资者对多数议案支持率超95% 其中对《授权管理制度》议案支持率仅46.6717% 反对率达51.3964% [12][13] 具体制度修订议案 - 《关联交易管理制度》获同意308,685,774股 中小股东支持率95.2530% [5] - 《会计师事务所选聘制度》获同意308,716,574股 中小股东支持率96.6271% [6] - 《独立董事工作制度》获同意308,712,674股 中小股东支持率96.4531% [7] - 《对外担保管理制度》获同意308,681,774股 中小股东支持率95.0745% [8] - 《募集资金管理制度》获同意308,681,874股 中小股东支持率95.0790% [9] - 《对外投资管理制度》获同意308,710,474股 中小股东支持率96.3550% [10] - 《控股股东和实际控制人行为规范》获同意308,711,974股 中小股东支持率96.4219% [10] - 《董事会秘书工作细则》获同意308,711,974股 中小股东支持率96.4219% [11] - 《董事监事高级管理人员薪酬管理制度》获同意308,689,674股 中小股东支持率95.4270% [11] - 《董事离职管理制度》获同意308,708,274股 中小股东支持率96.2568% [13] 法律意见结论 - 律师事务所确认股东大会召集 召开程序符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 [14] - 出席会议人员资格及召集人资格合法有效 表决程序及结果符合法律法规要求 [14]

公司治理变动 - 道明光学于2025年9月4日召开第一次职工代表大会 [1] - 会议选举张亚东为第六届董事会职工代表董事 [1] - 新任董事任期自选举通过日起至第六届董事会任期届满止 [1]

人事变动 - 2025年9月4日召开第一次职工代表大会[2] - 选举张亚东为第六届董事会职工代表董事[2] - 公司第六届董事会成员不变[2] 人员信息 - 张亚东1986年生，2007年10月进入公司[5] - 2020年7月起任公司董事，负责交通工程事业部[5] - 未持股，无关联关系，无违规处罚等[5]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于9月4日召开，采用现场和网络投票结合方式[3][4] - 通过现场和网络投票的股东175人，代表股份308,792,174股，占比49.4385％[6] 议案表决情况 - 《关于公司2025年中期利润分配预案的议案》同意308,729,674股，占比99.9798％[8] - 《关于修订<公司章程>及其附件制度的议案》同意308,716,874股，占比99.9756％[9] - 《关于修订<关联交易管理制度>的议案》同意308,685,774股，占比99.9655％[11]

股东大会信息 - 公司于2025年8月19日公告召开2025年第一次临时股东大会，提前15日通知全体股东[2] - 现场会议于2024年9月4日13:00召开，网络投票时间为9月4日9:15 - 15:00[3][4] 股东出席情况 - 出席现场会议股东或股东代理人5人，持有及代表有表决权股份306,550,774股，占总股本49.0796％[5] - 通过网络投票系统出席会议股东170人，代表有表决权股份2,241,400股，占总股本0.3589％[5] 议案表决情况 - 《关于公司2025年中期利润分配预案的议案》同意308,729,674股，占有效表决权股份总数99.9798％[8] - 《关于修订<公司章程>及其附件制度的议案》同意308,716,874股，占有效表决权股份总数99.9756％[9] - 《关于修订<关联交易管理制度>的议案》同意308,685,774股，占有效表决权股份总数99.9655％[10] - 《关于修订<会计师事务所选聘制度>的议案》同意308,716,574股，占有效表决权股份总数99.9755％[11] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意308,712,674股，占有效表决权股份总数99.9743％[15] - 《关于修订<对外担保管理制度>的议案》同意308,681,774股，占比99.9642％；中小投资者同意2,131,000股，占比95.0745％[16] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》同意308,681,874股，占比99.9643％；中小投资者同意2,131,100股，占比95.0790％[17] - 《关于修订<对外投资管理制度>的议案》同意308,710,474股，占比99.9735％；中小投资者同意2,159,700股，占比96.3550％[18] - 《关于修订<控股股东和实际控制人行为规范>的议案》同意308,711,974股，占比99.9740％；中小投资者同意2,161,200股，占比96.4219％[20] - 《关于修订<董事会秘书工作细则>的议案》同意308,711,974股，占比99.9740％；中小投资者同意2,161,200股，占比96.4219％[21] - 《关于修订<董事、监事、高级管理人员薪酬管理制度>的议案》同意308,689,674股，占比99.9668％；中小投资者同意2,138,900股，占比95.4270％[22] - 《关于修订<授权管理制度>的议案》同意307,596,874股，占比99.6129％；中小投资者同意1,046,100股，占比46.6717％[24] - 《关于制订<董事离职管理制度>的议案》同意308,708,274股，占比99.9728％；中小投资者同意2,157,500股，占比96.2568％[25] 议案结果说明 - 第二项议案需出席本次股东大会有表决权股份数三分之二以上同意，表决情况符合要求[26] 律师意见 - 六和律师认为公司本次股东大会召集、召开、表决等程序合法有效[27]

投资评级 - 首次覆盖给予增持评级 [4][9] 核心观点 - 25H1业绩稳健增长 营业收入7.34亿元（同比+9.97%） 归母净利润1.14亿元（同比+21.88%） [1] - 25Q2业绩显著提升 营业收入4.0亿元（同比+13.92% 环比+19.67%） 归母净利润0.63亿元（同比+29.99% 环比+21.64%） [1] - 预计2025-2027年归母净利润为2.47/2.82/3.23亿元 对应PE分别为25X/22X/19X [4] 业务表现 反光材料业务 - 25H1实现营收5.16亿元（同比+5.7%） 毛利率44.75% [2] - 车牌膜产品与汽车产业强关联 受益于25H1新能源汽车市场强劲增长 [2] - 通过精准市场定位和定制化产品持续提升海外市场份额 [2] 光学显示材料业务 - 25H1实现营收1.28亿元（同比+14.1%） [3] - 受益于以旧换新政策带动家电市场增长 大屏彩电需求提升光学膜产品销量 [3] - 持续推进微纳光学显示材料在车载、桌面显示器、PAD等终端产品的应用 [3] 电子功能材料业务 - 25H1实现营收0.76亿元（同比+25.9%） [3] - 离型材料和石墨烯导热膜产品增长显著 [3] - 石墨烯产品已应用于红魔10SPro等多款产品 并通过荣耀终端测试中标小折叠手机项目 [3] - 开发液冷服务器、AI眼镜等新应用场景的热管理解决方案 预计25H2实现小批量量产 [3] 财务预测 盈利能力 - 预计2025-2027年营业收入增长率10.76%/10.79%/10.82% [8] - 预计2025-2027年净利润增长率45.64%/13.78%/14.77% [8] - 预计2025-2027年毛利率33.9%/34.1%/34.4% 净利润率15.5%/15.9%/16.5% [8] 每股指标 - 预计2025-2027年每股收益0.40/0.45/0.52元 [8] - 预计2025-2027年每股净资产3.67/3.98/4.32元 [8] - 预计2025-2027年每股经营性现金流量0.56/0.57/0.63元 [8] 估值水平 - 当前收盘价9.88元 总市值6,171.04百万元 [5] - 预计2025-2027年P/E 24.93X/21.91X/19.09X P/B 2.69X/2.49X/2.29X [8] - 预计2025-2027年净资产收益率10.79%/11.34%/11.97% [8]

股东减持情况 - 实际控制人一致行动人胡慧玲通过集中竞价交易方式减持2,989,000股，占公司总股本0.48% [2] - 减持期间为2025年8月26日，减持均价10.056元/股，价格区间10.03-10.08元/股 [2] - 减持股份来源于协议转让方式受让获得及公司权益分派所获股份 [2] 持股结构变化 - 胡慧玲减持前持有26,268,000股（占总股本4.21%），减持后持有23,290,000股（占总股本3.73%） [2] - 实际控制人一致行动人合计持股从367,025,270股（58.76%）降至364,047,270股（58.28%） [3] - 其他一致行动人（胡智雄、胡智彪等）持股比例在减持前后未发生变化 [3] 交易异常说明 - 胡慧玲在减持过程中因误操作买入11,000股，构成短线交易 [4] - 短线交易收益616元已全额上缴公司，计算公式为（10.056元/股-10.000元/股）×11,000股 [4] - 除上述情况外，减持操作符合《证券法》《上市公司股东减持股份管理暂行办法》等法规要求 [4]