收购终止事件 - 光洋股份终止通过发行股份及支付现金方式收购银球科技100%股权的计划[1] - 股票复牌后股价单日暴跌9 9%至11 20元/股[2] - 收购意向最初于5月16日签署 交易对方包括胡永朋等自然人及三家宁波合伙企业[3] 标的公司银球科技 - 国内精密轴承龙头企业 年产能达9亿套 2024年营收超6 5亿元[4][5] - 高转速轴承中国市场占有率超80% 客户包括美的 格力 戴森 日本电产等[5] - 2022年曾启动独立IPO辅导 但未获实质进展[6] 光洋股份经营状况 - 主营业务覆盖新能源/燃油车零部件 工业装备及电子元器件[8] - 2021-2023年连续亏损 归母净利润累计亏损4 32亿元[9] - 2024年业绩显著改善 归母净利润0 51亿元(同比+143 62%) 营收23 10亿元(同比+26 69%)[10] 战略发展规划 - 终止收购后将继续寻求产业链并购机会 重点关注技术/市场协同标的[12][13] - 拟通过研发投入和工艺改进强化现有业务竞争力[12] - 若成功收购银球科技 轴承业务规模可跃居行业第六[12]

公司动态 - 中科星图被暂停参加军队物资工程服务采购活动 [1] - ST锦港遭上交所拟终止股票上市 [1] - 光洋股份终止购买银球科技100%股权等事项 [1] - 通达电气声明无"无人物流车"产品业务收入及未涉及无人驾驶物流车相关业务 [1] - 合兴股份声明无"无人驾驶"产品业务收入及未涉及无人驾驶物流车相关业务 [1] - 龙洲股份控股孙公司中汽宏远停工停产延至2025年11月30日 [1] - 联化科技称氯虫苯甲酰胺高级中间体业务对整体影响有限 [1] - 盟固利股东拟合计减持不超5%股份 [1] - 保龄宝大股东趵朴富通拟减持不超3%股份 [1] - 海森药业董事、总经理艾林拟减持不超0.97%股份 [1] 市场情绪 - 多家公司出现负面消息，如被暂停采购活动、拟终止上市、终止重大事项、停工停产以及股东减持等 [3] - 这些情况通常会对股价产生不利影响，市场看空A股 [3]

市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.70%至3363.45点，深成指涨1.24%至10127.2点，创业板指涨1.37%至2012.55点，北证50指数涨2.73% [2] - 全市场成交额12134亿元，较上日放量1795亿元，超4400只个股上涨 [2] - 板块方面，无人驾驶、创新药、移动支付领涨，贵金属、食品板块跌幅居前 [2] - 纽约股市三大股指上涨，道指涨0.28%，标普500涨0.40%，纳指涨0.39% [3] - 欧洲三大股指下跌，英国富时100跌0.11%，法国CAC40跌0.11%，德国DAX跌0.44% [3] - 国际油价下跌，WTI原油跌1.46%至60.94美元/桶，布伦特原油跌1.16%至64.15美元/桶 [4] 政策动态 - 中办、国办印发《关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见》，目标到2027年完善碳排放权、用水权等交易制度 [5] - 商务部敦促美方停止对华歧视性限制措施，维护日内瓦高层会谈共识 [6] - 商务部敦促美方彻底取消单边加征关税，指出贸易战损人不利己 [7] - 商务部回应欧盟对中国轮胎反倾销调查，表示将坚决维护中国企业合法权益 [8][9] 行业动态 - 国内机票燃油附加费6月5日起下调，800公里以下航线免收，800公里以上收取10元 [9] - 美国上诉法院暂时恢复实施特朗普政府关税政策 [10] - 中科星图被暂停参加军队物资工程服务采购活动 [12] - 云内动力无人车产品已实现小批量销售 [12] - 品高股份签订3.97亿元算力资源服务合同 [12] 资金流向 - 主力资金净流入前五大行业：软件开发(44.03亿)、互联网服务(25.28亿)、消费电子(17.62亿)、计算机设备(14.51亿)、汽车零部件(13.92亿) [13] - 主力资金净流出前五大行业：通用设备(-12.92亿)、电池(-7.51亿)、食品饮料(-6.12亿)、电源设备(-6.06亿)、商业百货(-5.54亿) [13] - 主力资金净流入前五个股：山子高科(7.06亿)、四方精创(6.58亿)、中超控股(5.81亿)、工业富联(5.16亿)、拉卡拉(4.88亿) [14] - 主力资金净流出前五个股：融发核电(-7.32亿)、雪人股份(-5.11亿)、比亚迪(-3.96亿)、宁德时代(-3.57亿)、供销大集(-2.84亿) [14] 机构观点 - 中金公司认为微盘风格优势可能边际弱化，但仍存在结构性机会，建议聚焦专精特新等高确定性主线 [10] - 华泰证券预计美股短期或震荡偏弱，建议关注二季度财报，黄金中长期配置价值仍高 [11] - 中信证券表示具身智能机器人是AI与物理世界的重要结合，将推动新一轮产业革命 [11]

重要市场新闻 - 美股三大指数小幅收涨，道指涨0.28%，纳指涨0.39%，标普500指数涨0.4%，大型科技股多数上涨，英伟达涨超3%，博通涨超1%，惠普跌超8%，安高盟跌超5%，超微电脑跌近2% [1] - 中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.44%，叮咚买菜涨逾10%，高途集团涨超7%，京东涨超4%，小鹏汽车涨近4%，理想汽车涨超2%，新东方涨逾3% [1] - 国际金价反弹，现货黄金涨0.96%报3317.8美元/盎司，COMEX黄金期货涨0.61%报3342.6美元/盎司，COMEX白银期货涨0.84%报33.44美元/盎司 [1] - 国际油价全线下跌，美油主力合约跌1.49%报60.92美元/桶，布油主力合约跌1.43%报63.40美元/桶 [1] - 欧洲三大股指收盘小幅下跌，德国DAX指数跌0.44%报23933.23点，法国CAC40指数跌0.11%报7779.72点，英国富时100指数跌0.11%报8716.45点 [1] 人形机器人行业 - 智元机器人旗下远征A2人形机器人通过中国CR、欧盟CE-MD、欧盟CE-RED、美国FCC四项产品认证，成为全球首个同时拥有中、美、欧三个区域认证的人形机器人 [2] - 远征A2净身高170厘米，全身拥有超50个自由度，配备安全监控、主备冗余和双路控制，具备PLd级别的安全防护 [2] - 人形机器人产业2025年有望成为行业爆发起点，预计未来五年市场规模将持续增长，有望在2026年突破万亿规模 [3] - 概念股包括东土科技、汉宇集团、汉威科技等 [3] 稳定币行业 - 中国香港特别行政区立法会通过《稳定币条例草案》，首批合规稳定币有望年底前正式落地 [3] - 京东稳定币已进入沙盒测试第二阶段，测试场景包括跨境支付、投资交易、零售支付等 [3] - 稳定币作为当前规模最大的RWA，其合法化和规范化为金融资产的代币化、智能合约应用等创新提供了基础设施支持 [4] - 概念股包括新国都、四方精创、科蓝软件等 [4] 自动驾驶行业 - 特斯拉将在6月12日推出无人驾驶出租车（Robotaxi）服务，初期将部署约10辆Model Y作为测试车队 [4] - 2020年至2024年中国自动驾驶市场规模从875亿元跃升至4820亿元，年均复合增长率高达53.6% [5][6] - 预计2025年全球自动驾驶市场规模将达到1600亿美元，其中中国占比超过40% [6] - 概念股包括美利信、中海达、通行宝等 [6] 公司风险提示 - 中科星图被暂停参加全军物资工程服务采购活动资格，涉嫌存在违规失信行为 [7] - 光洋股份终止筹划发行股份及支付现金购买宁波银球科技100%股权事项 [7] - 盟固利股东计划减持不超过5%股份 [8] - 保龄宝大股东计划减持不超过3%股份 [8]

宏观预警 - 美国将吊销中国学生签证 外交部回应称美方做法政治性、歧视性 损害留学生权益和两国人文交流 [3] - 受特朗普贸易战冲击 美国经济第一季度萎缩0.2% 为三年来首次下滑 联邦政府支出年率下降4.6% [29] - 2025年第一季度美国企业利润大幅下降1181亿美元 关税导致成本上升挤压利润空间 [30] 中国债券预警 - 宁夏远高实业因未按时披露2024年中期报告被上交所通报批评 [5] - 南通三建被多地法院列入失信被执行人名单 涉及未履行金额444.229万元及96.175万元标的款 [6] - 南城金融集团违规使用募集资金3.71亿元（1.21亿元转借他人+2.50亿元未按约定用途）被通报批评 [7][8] - 淮安投控三级子公司涉2.61亿元建设工程纠纷仲裁 需支付工程款2.24亿元及财务费用1734万元 [9] - 20华夏幸福MTN001等2只债券违约进展 新增签署重组补充协议涉及金额2.89亿元 [9] - 20荣盛地产MTN001违约本息合计10.81亿元 拟通过以股抵债方案化解债务 [10] - 蒙自新型城镇化开发投资债务逾期金额合计2.95亿元 含对投资者逾期25,023.28万元 [12] - 新华水力发电2024年新增借款60.79亿元 占上年末净资产29.25% [13] - 碧桂园境外债务重组遇阻 关键银行未加入重组协议 1.78亿美元补偿款支付方式遭特设小组反对 [14] 中国股票预警 - 理想汽车Q1调整后净利润10.2亿元同比下降20% 营收259.3亿元同比增长1.1% [16] - *ST锦港因年报虚假记载被实施重大违法强制退市 5月30日起停牌 [18] - *ST摩登累计未决诉讼涉及金额5744万元 占净资产17.09% [19] - 中科星图被暂停参加军队物资采购活动 预计短期影响经营 [20] - 盟固利部分股东拟合计减持不超过5%股份 其中大宗交易减持比例3% [22] - 尚纬股份股价6连板累计涨幅77.22% 公司称严重偏离基本面 [24] - 龙洲股份控股孙公司中汽宏远延长停工停产至2025年11月30日 [25] - 监管层年内对37家公司资金占用问题采取48单处罚 涉及165名自然人 [26] - 上半年25家公司终止股权交易 5月以来13家涉及控股股东协议转让 [27] 金融同业预警 - 2025年以来500家私募机构注销 其中260家因经营异常等被协会注销 [34] - 多家银行下架5年期大额存单 3年期产品额度紧张 2年期及以下额度充足 [35] 行业预警 - 国内航线燃油附加费6月5日起下调 800公里以下航线免征 [37] - 欧盟对中国轮胎发起反倾销调查 商务部表示将坚决维护企业权益 [38] - 中办、国办要求严格用水总量和强度双控 推动用水权交易等制度衔接 [39] - 49款APP及SDK因侵害用户权益被四部门通报 [40] - IDC下调2025年全球智能手机出货量预测 从2.6%降至0.6% 预计苹果出货量下降1.9% [41] 海外企业动态 - 百思买因关税压力下调年度销售预测 预计可比销售额下降1%至增长1% [31] - 波士顿科学宣布全球终止销售心脏主动脉瓣膜产品 因监管要求趋严 [32]

并购重组 - 光洋股份终止通过发行股份及支付现金方式购买银球科技100%股权的交易，因交易相关方未能就交易方案达成一致 [1] - 宁波富邦拟吸收合并全资子公司宁波富邦精业贸易有限公司，合并后贸易公司法人资格注销，资产及债权债务由宁波富邦承继 [2] 增减持 - 盟固利股东北京银帝投资及其一致行动人计划减持不超过2.50%股份，股东卢春泉及其一致行动人计划减持不超过2.50%股份，合计不超过5% [3] - 海森药业董事、总经理艾林计划减持不超过147.21万股（占总股本0.97%） [4] - 先进数通两位股东计划分别减持430万股（各占总股本1.00%），合计减持不超过2% [5] 风险事项 - 尚纬股份股价6个交易日累计涨幅达77.22%，公司声明股价严重偏离基本面且经营正常 [6] - 舒泰神股价30个交易日涨幅超200%，其控股子公司药品"注射用STSP-0601"处于优先审评公示期，后续进展存不确定性 [7] - 通达电气股价两日涨幅超20%，公司澄清无"无人物流车"及"无人驾驶"业务收入 [8]

常州光洋轴承股份有限公司（以下简称"公司"）因筹划发行股份及支付现 金方式购买资产并募集配套资金事项（以下简称"本次交易"），公司股票（证 券简称：光洋股份，证券代码：002708）自2025年5月19日开市时起开始停牌。 经交易相关方商讨研究决定终止筹划本次交易事项，公司股票自2025年5月30日 （星期五）开市起复牌。现将有关情况公告如下： 一、本次交易基本情况 公司于2025年5月19日披露了《关于筹划发行股份及支付现金方式购买资产 并募集配套资金事项的停牌公告》，公告编号：（2025）042号，公告拟筹划通 过发行股份及支付现金方式购买宁波银球科技股份有限公司（以下简称"银球 科技"）100%股权并募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 二、在推进本次交易事项期间所做的主要工作 在筹划本次交易事项期间，公司严格按照中国证券监督管理委员会和深圳证 券交易所的有关规定，积极推进本次交易的各项准备工作，主要如下： 1、公司于2025年5月16日与交易对方胡永朋、李定华、宁波市银佳管理咨询 合伙企业（有限合伙）、宁波市银锦企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、宁波 市银晖管理咨询合伙企业（有限合伙）及银球科技签署 ...

光洋股份：终止筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项 股票复牌 智通财经5月29日电，光洋股份(002708.SZ)公告称，公司原计划通过发行股份及支付现金方式购买宁波 银球科技股份有限公司100%股权并募集配套资金。由于交易相关方未能就本次交易方案达成一致意 见，经审慎研究并协商一致，决定终止筹划本次交易事项。公司股票自2025年5月30日起复牌，并承诺 至少1个月内不再筹划重大资产重组。此次终止不会对公司业务和财务状况造成不利影响，公司将继续 寻求外延发展机会。 ...

全球贸易格局变化对银行业的影响 - 全球贸易格局正经历前所未有的变化，贸易保护主义抬头，地缘政治风险加剧，给银行业信用风险管理带来严峻考验[1] - 特朗普的经济金融政策旨在降低美国经济运行成本，稳固美元国际地位，增强美国经济金融霸权[3] - 中美贸易战将是一个长期持续过程，商业银行需从资产配置、客户准入等方面应对信用风险[5] - 全球去美元化和贸易格局重塑可能导致美元贬值趋势加剧，流动性危机风险上升[6] 银行信用风险管理的应对策略 - 市场应主要管理风险，政府应主要治理不确定性，发展出口贸易保险服务是应对全球贸易大变局的有效手段[2] - 银行需坚持研发先行，做确定性的事，包括稳字当头、保持理性业绩增长、建立稳固资产负债表等[3] - 信用风险管控能力直接决定银行稳健经营，需科学防范，早识别早预警，运用合理方法和模型进行风险评估[4] - 数字化转型是未来银行信用风险管理的重要方向，通过大数据、人工智能提升风险识别效率和精准度[4][5] 银行具体实践与数据 - 苏商银行截至2025年一季度累计服务个人客户7839万户，总资产规模1394.1亿元[3] - 苏商银行2024年末流动性比例达131.31%，远高于江苏省内各类银行99.9%的平均水平[3] - 苏商银行2024年日均超额备付率达4.59%，远高于商业银行平均1.2%的水平[3] - 银行需从加强诚信文化建设、优化信贷资源配置、科技赋能提高智能风控能力四方面提升信用风险管理水平[4] 金融服务与政策建议 - 不抽贷、不断贷，保持金融服务的稳定性是应对贸易战的关键[7] - 金融机构可提供稳外贸金融服务工具箱，如低息资金专项贷款、专项费率补贴等[7] - 中国需构建支撑内循环的总需求，疏通扩大内需的堵点，提升居民收入释放消费潜力[6] - 银行应加速推进风险管理数字化进程，完善智能风控平台，强化与同业机构协同联动[7]

市场现象 - A股市场近期重组并购活跃，涉及并购的公司股价涨幅显著，吸引游资参与并获得高收益 [1] - 上市公司对曾IPO但未成功的企业表现出浓厚兴趣，例如光洋股份拟收购宁波银球科技100%股权，天汽模拟收购东实股份50%股权 [2] - 其他案例包括概伦电子拟收购锐成芯微控股权，至纯科技欲收购威顿晶磷，呈和科技筹划收购映日科技不低于51%股权 [3] 政策背景 - 证监会5月16日发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》，支持上市公司通过并购重组转型升级 [3] - 监管层认为并购重组有助于上市公司寻找新利润增长点，提升盈利能力和抗风险能力 [4] 上市公司动机 - 部分上市公司经营困难，迫切寻求新增长空间，例如光洋股份2021-2023年累计亏损约4.3亿元 [4] - IPO审核趋严导致大量企业撤回申请（2023年超400家），为上市公司提供更多合规性高、估值较低的并购标的 [5] - 标的公司因IPO受挫估值下降，例如映日科技当前估值18亿元，较2022年IPO发行估值21亿元折价10% [5] 标的公司动机 - IPO失败企业通常与战略投资者签有对赌协议，面临回购压力，通过被上市公司收购可实现曲线上市并解决资金问题 [6] 并购风险 - 标的公司因IPO预期估值较高，与买方价格预期差异可能导致交易失败（如双成药业收购奥拉半导体案例） [7] - 高溢价并购可能引发商誉减值风险，例如光洋股份2014年收购天海同步后计提商誉减值3339万元 [7] - 跨界并购面临技术、文化、团队融合等挑战，可能削弱并购效果 [7]