贵金属板块市场表现 - 2月9日，贵金属概念股反复活跃，市场关注度提升 [2] - 湖南白银股价涨停，成为板块领涨标的 [2] - 豫光金铅、紫金矿业、山东黄金、兴业银锡、招金黄金等公司股价均出现跟涨 [2]

核心事件概述 - 湖南白银股份有限公司董事荣起因工作调整原因辞去公司第六届董事会董事及董事会战略委员会委员职务 辞职后不再担任公司任何职务 [1] - 该董事辞职自辞职报告送达董事会之日起生效 其原定任期届满日为2027年3月18日 [1] - 此次辞职未导致公司董事会成员人数低于法定最低人数 不会影响公司经营管理层规范运作和正常经营 [1] 公司治理与人事变动 - 公司董事会将按照相关规定尽快完成非独立董事的补选工作 [1] - 截至公告披露日 荣起未持有公司股份 不存在应当履行而未履行的承诺事项 [2] - 公司董事会对荣起在任职期间为公司发展所作出的贡献表示衷心感谢 [2]

神剑股份业务澄清 - 公司股票价格连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% [2] - 公司航空航天类产品收入为13,918.39万元，占2025年第三季度营业总收入183,380.36万元的比例为7.59% [2] - 截至2025年底，公司商业航天应用领域收入为371.24万元，占公司2025年度营业总收入比例不足1% [1][2] 永太科技资产收购 - 公司筹划发行股份购买资产并募集配套资金 [2] - 交易标的为宁德时代持有的邵武永太高新材料有限公司25%股权，公司现持有该标的公司75%股权 [2] - 交易完成后，宁德时代将成为公司股东，公司股票自2026年2月9日起停牌，预计不超过10个交易日披露交易方案 [2] 杉杉股份控制权变更 - 公司控股股东杉杉集团及其全资子公司与重整投资人皖维集团和宁波金融资产管理股份有限公司签署了重整投资协议 [3] - 若重整成功，公司控股股东将变更为皖维集团，实际控制人将变更为安徽省人民政府国有资产监督管理委员会 [1][3] - 相关重整计划尚需提交债权人会议、出资人组表决并经法院裁定批准，结果存在不确定性 [3] 明冠新材终止投资项目 - 公司决定终止投资建设肥东县太阳能背板及功能性膜生产基地项目，该项目总投资预计50亿元 [4] - 终止原因为光伏行业出现产能过剩，产业链产品价格竞争加剧，行业处于产业调整周期，2024年和2025年度出现光伏行业普遍亏损 [4] - 公司管理层考虑行业内卷导致光伏封装材料盈利能力逐步下降，若继续推进该项目将推高公司整体运营成本 [4] 湖南白银人事变动 - 公司董事荣起因工作调整原因，申请辞去公司第六届董事会董事及董事会战略委员会委员的职务 [5] - 辞职未导致公司现有董事会成员人数低于法定最低人数，不会影响公司经营管理层规范运作和正常经营 [5] - 公司董事会将尽快完成非独立董事的补选工作 [5] 四川长虹资产转让 - 公司拟将持有的绵阳科技城大数据技术有限公司58.33%股权转让给四川长虹电子控股集团有限公司，转让价格为3312.45万元 [6] - 本次股权转让完成后，公司不再持有大数据公司股权 [6] 皇庭国际股价异动说明 - 公司A股股票连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动 [7][8] - 经核查，公司前期披露的信息不存在需要更正或补充披露的事项，未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息 [8] - 公司经营情况正常，近期内外部经营环境未发生重大变化，公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，控股股东、实际控制人在公司股票异常波动期间未买卖公司股票 [7][8] 众生药业药物研发进展 - 控股子公司众生睿创自主研发的一类创新药昂拉地韦颗粒治疗2~11岁单纯性甲型流感患者的III期临床试验和昂拉地韦片治疗12~17岁青少年单纯性甲型流感患者的III期临床试验，近日获得顶线分析数据 [8] - 初步结果表明，昂拉地韦颗粒在2~11岁单纯性甲型流感参与者、昂拉地韦片在12~17岁单纯性甲型流感参与者中表现出积极的疗效和良好的安全性，试验结果理想，达到预期目的 [8] 安路科技股东减持 - 公司股东国家集成电路产业投资基金、深圳思齐、士兰创投、士兰微、安芯合伙、安路芯合伙、芯添合伙拟合计减持不超过4%公司股份 [9] 中复神鹰股东减持 - 控股股东中建材联合投资有限公司持有公司无限售条件流通股2.98亿股，占公司总股本33.16% [10] - 因自身经营需要，中联投资拟于2026年3月10日至2026年6月9日通过集中竞价减持不超过900万股、大宗交易减持不超过1800万股，合计不超过2700万股，占公司总股本3% [10] - 拟减持股份来源于IPO前取得的股份 [10] 林洋能源股东增持 - 控股股东启东市华虹电子有限公司目前持股7.23亿股，占公司总股本35.10% [11] - 拟自2026年2月9日至2027年2月8日，以自有及自筹资金通过集中竞价方式增持公司A股，增持金额5000万元至1亿元 [11] - 本次增持计划不设价格区间，实施期间及法定期限内不减持，目前尚未开始增持 [11] 红墙股份股东减持完成 - 公司控股股东、实际控制人刘连军于2026年2月通过集中竞价减持211.61万股，占总股本1.00% [12] - 持股比例由43.85%降至42.85%，减持计划实施完毕，未导致公司控制权变更 [12] 麦格米特股东持股变动 - 公司控股股东、实际控制人童永胜及其一致行动人王萍合计持有公司股份1.35亿股，占公司总股本5.81亿股的比例为23.20% [13] - 较2020年10月14日披露的《简式权益变动报告书》合计持股比例减少5.48% [13] 瑞立科密资产收购停牌 - 公司正在筹划发行股份购买程毅持有的公司控股子公司武汉瑞立科德斯汽车电子有限责任公司16%股权暨关联交易事项 [14][15] - 本次交易完成后，武汉科德斯将成为公司的全资子公司 [15] - 由于交易尚存在不确定性，公司股票自2026年2月9日开市起停牌，预计在不超过10个交易日内披露本次交易方案 [15]

今日聚焦 - 杉杉股份控股股东杉杉集团等签署《重整投资协议》 若重整成功 公司控股股东将变更为安徽皖维集团 实际控制人将变更为安徽省国资委 [2] - 永太科技拟以发行股份方式购买宁德时代持有的永太高新25%股权并募集配套资金 交易完成后宁德时代将成为公司股东 公司股票自2026年2月9日起停牌 [2] - 神剑股份发布异动公告 公司2025年第三季度营业总收入为18.34亿元 其中航空航天类收入为1.39亿元 占比7.59% 截至2025年底商业航天应用领域收入为371.24万元 占2025年度营业总收入比例不足1% [3] - 安路科技公告 第四大股东国家大基金等7家股东拟合计减持不超过4%公司股份 其中国家大基金拟减持不超过801.7万股 占总股本不超过2% [4] 投资与签约 - 赛力斯与重庆市沙坪坝区人民政府签署合作协议 以蓝电汽车相关存量资产剥离出资设立标的公司 沙坪坝区政府持股约33.5% 公司及指定主体持股约32% 员工持股平台持股约16% [5] - 明冠新材决定终止与肥东县人民政府签订的太阳能背板及功能性膜生产基地项目投资协议 该项目总投资预计50亿元 终止原因为光伏行业产能过剩、价格竞争加剧 2024年和2025年度行业普遍亏损 [5] - 国联民生拟向民生证券增资2亿元 增资后持股比例不变 [6] - 瑞立科密正在筹划发行股份购买程毅持有的控股子公司武汉瑞立科德斯汽车电子有限责任公司16%股权 交易完成后武汉科德斯将成为公司全资子公司 公司股票自2026年2月9日起停牌 [7] 增减持与回购 - 林洋能源控股股东启东市华虹电子有限公司计划在未来12个月内增持公司股份 拟增持金额不低于5000万元且不超过1亿元 [8] 经营与业绩 - 众生药业控股子公司众生睿创的一类创新药昂拉地韦项目两项III期临床试验获积极结果 药物在2-17岁甲型流感患者中表现出积极疗效和良好安全性 [8] 合同与项目中标 - 天成自控全资子公司武汉天成自控汽车座椅有限公司收到国内头部某汽车企业乘用车座椅定点通知 项目为平台型项目包含三款车型 预计2026年10月开始量产 生命周期5年 预计总金额23亿元 [9] 股价异动 - 金富科技正在筹划支付现金收购佛山市卓晖金属制品有限公司51%股权及佛山市联益热能科技有限公司51%股权 标的公司主营液冷散热产品 与公司主营业务属不同行业 交易对方承诺标的公司2026年净利润不低于1.1亿元 2027年及2028年累计净利润不低于2.8亿元 [10] 其他 - 云路股份公告 公司董事长兼总经理李晓雨已解除留置措施 恢复正常履职 [11] - 湖南白银公告 公司董事荣起因工作调整原因辞去董事及董事会战略委员会委员职务 [12]

报告投资评级 - 行业投资评级为“推荐” [1] 报告核心观点 - 美国启动关键矿产战略储备并加强国际合作，资源保护意图明显，有色资源大叙事逻辑不变，维持长期看好有色资源股配置，建议逢调整加仓 [1] - 近期龙头股已累计下跌约20%，向下空间不大，是难得的加仓位置，建议等待降波夯实底部 [1] - 建议关注补涨标的和加速上涨的小金属，重点关注钽、铟、钨、铼等 [1] - 中长期重点关注金银、铜、铝、稀土、钨、铀、钽、锂、钴、镁、镍等品种，同时关注科技成长相关新材料标的 [1] 行业规模与市场表现 - 行业覆盖股票家数235只，占市场4.5%，总市值7908.7十亿元，占市场7.1%，流通市值6895.0十亿元，占市场6.8% [2] - 行业指数近1个月、6个月、12个月绝对表现分别为+8.9%、+52.9%、+91.5%，相对表现分别为+12.0%、+40.0%、+70.7% [3] - 本周（报告期）申万有色金属一级行业指数下跌8.51%，在31个行业中排名第31 [3] - 本周申万有色金属二级行业指数表现：能源金属（+0.02%）、小金属（-3.20%）、贵金属（-4.35%）、金属新材料（-9.49%）、工业金属（-17.38%） [3] - 本周涨幅最大的个股是西部材料（+12.19%），跌幅最大的个股是湖南白银（-32.56%） [3] 基本金属板块分析 - **铜**：前期国网订单持续落地，线缆和漆包线开工率连续3-4周回升，铜精矿加工费持续下降并跌破-50美元/吨，短期关注节后消费及进口量增加对去库节奏的影响，长期大叙事不变，下游在10万元/吨铜价附近有兴趣提高采购量对价格有支撑，中长期持续看涨铜价和铜资源股投资价值 [3] - **铝**：2月5日国内主流消费地电解铝锭库存为83.6万吨，环比提高5.4万吨，下游逐步进入传统淡季，沪铝在2.3-2.4万元/吨区间震荡，春节前后需关注铝锭累库幅度，但中长期持续看好铝的基本面 [2] - **锡**：印尼确定2026年配额为6万吨，供应紧张情况预期有所缓解，仍需关注佤邦一季度是否复产，刚果金锡矿生产暂时未受战争影响，短期锡价承压 [2][4] - **镍**：短期消费一般，宏观压力下跌幅较大，但印尼下调镍矿配额（RKAB）的预期为镍价提供中长期支撑，镍价自2022年一路下跌，位置较低，市场热衷做多镍价 [4] 小金属与稀有金属板块分析 - **锂**：受周边情绪拖累及多头获利了结影响，锂价本周跌幅较大，预计进一步下跌空间有限，2026年预计锂元素呈紧平衡或小缺口，考虑到沉淀库存需求，有望支撑锂价上涨 [6] - **钴**：受周边拖累，钴价回落，但钴到货仍旧遥远，库存持续下降到危险边界，且刚果金增加新的供应扰动，中远期钴的供应脆弱，中长线钴价持续看涨 [6] - **钨**：国内本周钨价涨幅超过10%，中长期持续看涨，海外钨库存危险，涨价加速 [6] - **稀土**：本周氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格分别环比+1.5%、-0.4%、+0.1%，氧化镨钕价格再度冲高，在新能源车、机器人等新兴领域拉动下，2026年镨钕有望维持紧平衡，看涨镨钕价格 [6] - **铀**：1月铀长协价提升至89美元/磅，环比+2.5美元，再创新高，未来几年国内外核电需求增长，铀供需或从紧平衡向实质性紧张演化，铀价中枢将稳步抬升 [6] 贵金属板块分析 - **黄金**：伦敦金价在周一触及4403.6美元/盎司低位后反弹，在4650美元一线得到支撑，美联储货币政策独立性受挫弱化美元信用，我国央行1月增加1.24吨黄金储备，为连续第15个月增持，全球央行购金趋势不改，国际金价具备再度突破历史新高的动能 [6] - **白银**：价格表现弱于黄金，2月2日至6日伦敦银价下跌2.85%，在70-75美元/盎司一线企稳，现货紧俏，SMM统计内盘现货升水至2月6日为3650元/千克，预计银价短期将维持弱势表现，关注70美元/盎司一线支撑 [6] 新材料与产业趋势 - **铜代银**：银价拉升造成光伏电池非硅成本大增，其大幅波动增加光伏企业经营风险，铜代银仍是明确的升级方向，在材料及产业链企业配合下取得积极进展 [6] - **镍粉**：近期MLCC等被动器件报价上调，AI基建尤其拉动高端MLCC市场需求，GPU等芯片对微型化、高容值要求更高，关注高端镍粉核心供应商 [6] 本周热点事件 - **铜**：Capstone Copper旗下智利Mantoverde铜金矿罢工结束，将恢复全面生产，该矿2025年产出约62308吨铜精矿和32807吨阴极铜，产量约占全球0.4% [137] - **锂**：日企麦克赛尔将其在华锂电池子公司无锡麦克赛尔100%股权以4896万元人民币转让给星河能源旗下浙江兴寰控股 [137] - **镍**：菲律宾、印尼镍矿价格预期激增，RKAB审批的不确定性成为当前镍矿市场的核心博弈点 [137]

公司人事变动 - 湖南白银公司董事荣起因工作调整原因，辞去公司第六届董事会董事及董事会战略委员会委员职务 [1] - 辞职后，荣起将不再担任公司任何职务 [1]

公司人事变动 - 湖南白银（002716.SZ）董事荣起因工作调整原因辞去公司第六届董事会董事及董事会战略委员会委员职务 [1] - 辞职后荣起将不再担任公司任何职务 [1]

公司人事变动 - 湖南白银董事荣起因工作调整原因辞去公司第六届董事会董事及董事会战略委员会委员职务 [1] - 辞职后荣起将不再担任公司任何职务 [1]

公司治理变动 - 公司董事荣起因工作调整原因辞去第六届董事会董事及董事会战略委员会委员职务 辞职后不再担任公司任何职务 [1] - 其董事职务原定任期届满日为2027年3月18日 辞职申请自辞职报告送达董事会之日起生效 [1] - 公司董事会将尽快完成非独立董事补选工作 [1]

公司人事变动 - 湖南白银于2月8日晚间公告，公司董事荣起因工作调整原因，辞去第六届董事会董事及董事会战略委员会委员职务 [1] - 荣起辞职后，将不再担任公司任何职务 [1]