调研基本信息 - 调研时间为2015年8月21日上午10:00 [2] - 调研地点在永兴特钢行政楼8楼会议室 [2] - 参与单位为国金证券、美益金控 [2] - 上市公司接待人员为刘继斌、徐凤、汪雯 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] 公司发展举措 - 2015年公司建设锻造车间，增加锻压、热处理、探伤等工艺 [2] - 根据国家产业政策、行业发展状况和产品市场情况，进行产品前瞻性研究，挖掘高附加值不锈钢深加工产品 [2] 科研项目情况 - 2015年上半年公司完成科研项目立项共16项 [2] - 新产品类项目11项，包括高锰低磁原子能试验装置不锈钢管坯、S31050尿素级不锈钢管坯等 [2] - 重点开发产品包括火力发电设备制造用不锈钢、石油石化和天然气用不锈钢、核电及原子能装备用不锈钢、GH2132（A - 286）高温合金线材 [2][3]

调研基本信息 - 调研时间为2015年8月27日上午10:30 [2] - 调研地点在永兴特钢行政楼8楼会议室 [2] - 参与单位为安信证券 [2] - 上市公司接待人员有刘继斌、徐凤、汪雯 [2] 公司产品生产工艺流程 - 遵循国家循环经济方向，以不锈废钢、碳素废钢、铁合金等为主要原料 [2] - 采用电炉初炼、炉外精炼、连铸、连轧四位一体的短流程生产工艺 [2] - 严格按照GB、ASTM、ASME、JIS、DIN和EN等标准组织生产 [2] 公司产品发展目标 - 通过技术改造和工艺创新，建设锻造车间，增加锻压、热处理、探伤等工艺，提升产品档次，重点开发火力发电设备制造用不锈钢、石油石化和天然气用不锈钢、核电及原子能装备用不锈钢、GH2132（A - 286）高温合金线材 [2][3] - 加大科研投入，加快技术中心建设，持续开展技术创新活动 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002756，证券简称为永兴特钢 [1] - 公司成立于 2000 年 7 月，前身为湖州久立特钢有限公司，2007 年 6 月整体变更为永兴特种不锈钢股份有限公司 [2] - 专业从事特种不锈钢棒线材及高温耐蚀合金材料的研发和生产，产品应用于石油化工、高压锅炉等工业领域 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有中泰证券、正植投资、上海德汇集团 [2] - 时间为 2015 年 11 月 30 日上午，地点在公司 9 楼会议室，接待人员为刘继斌、汪雯 [2] 募投项目变更情况 - 募投项目部分变更为“年产 25 万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目” [2] - 新项目投产后可释放产能，优化产品结构，扩展产品规格，线材直径从 5.5mm - 16mm 扩展至 5mm - 40mm [3] 公司竞争优势 - 是中国不锈钢棒线材龙头企业，不锈钢棒线材国内市场占有率连续多年位居前三，双相不锈钢管坯国内市场占有率 50％以上 [3] - 采用废钢为原料的短流程工艺，以多品种、多规格、小批量为特征，钢种达上百个，组织生产灵活 [3] - 企业愿景是打造全球一流高品质不锈钢及特殊合金材料研发、生产基地，为客户提供全方位便捷服务 [3] - 采取“以销定产”经营方式，加大成本控制，提升产品竞争力 [3] 永兴合金情况 - 由公司与久立挤压特殊钢有限公司合资设立，主要经营高品质特种合金新材料的研发和生产 [3] - 生产流程分为真空感应、电渣重熔、真空自耗三个部分，已进入试生产阶段 [4] 参观考察情况 - 调研人员参观了公司生产车间 [4]

公司经营情况 - 2015年1 - 9月，公司实现营业收入260,685.35万元，净利润18,908.70万元，归属于母公司股东的净利润18,908.70万元 [2] 公司产品结构 - 公司产品主要有不锈无缝钢管管坯、奥氏体 - 铁素体双相不锈钢钢管管坯等多种类型 [2] - 公司具备生产高品质不锈钢产品及镍基合金的能力，部分产品已进入批量生产阶段，未来将持续调整优化产品结构，提高高端产品比例 [3] 公司客户情况 - 公司不锈钢长材销售有区域性特征，所处及周边地区需求大，长三角是国内不锈钢长材消费最集中区域，浙江、江苏是生产聚集地 [3] - 公司提升产品品质，开拓海外市场，维护现有客户并争取新客户 [3] 变更募投项目情况 - “年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目”建设多种工艺装备，配套建设年产10万吨酸洗车间及公辅设施 [3] - 项目建成后预计3年达产，第一年达到设计生产能力的72%，第二年达到82%，第三年100%达到设计生产能力 [4] - 新项目投产后可释放产能，匹配前后道能力，优化产品结构，扩展产品规格 [4]

调研基本信息 - 调研时间为2015年5月25日上午10:00 [2] - 调研地点在永兴特钢行政楼8楼会议室 [2] - 参与单位有国金证券、华安财保等多家机构及5名自然人 [2] - 上市公司接待人员为高兴江、刘继斌、杨辉、汪雯 [2] - 调研活动类型为特定对象调研 [2] 企业产品优势 - 产品定价以原材料采购成本为基础，根据多种因素灵活适度调整，交货期短、服务及时，提高了产品性价比并获市场认可 [2] 技术团队情况 - 截至2014年底，省级永兴特种不锈钢研究院有技术人员112人，其中教授级高级工程师3名（享受国务院专家津贴1名），高级工程师10名 [3] - 公司与钢铁研究总院、北京科技大学等院校建立合作关系，推进产学研结合 [3] 募投项目进展 - 永兴特钢企业技术中心建设项目截至2014年底大部分已完成投入使用 [3] - 年产5万吨耐高温、抗腐蚀、高强度特种不锈钢深加工项目，截至2014年底已完成投资6000余万元，项目正在有序建设 [3] 新项目影响 - 公司依托现有资源优化产品结构，在不增加熔炼生产规模和总体生产能力前提下，优化热加工环节工艺流程，以高端和深加工产品置换部分普通棒材产品，满足下游客户高端产品需求，不存在与现有客户竞争问题 [3][4] 实地考察情况 - 调研人员参观了公司生产车间，实地考察募集资金投资项目及参股公司湖州永兴特种合金材料有限公司施工现场 [4]

公司概况 - 公司由久立特钢整体变更而来，于2007年完成股份制改革，设立永兴特种不锈钢股份有限公司 [2] - 公司采用不锈废钢为原料的短流程工艺生产不锈钢长材，主要产品为棒材和线材 [2] 产品结构 - 棒材主要产品包括不锈无缝钢管管坯、锅炉用耐热不锈无缝钢管管坯、奥氏体-铁素体双相不锈无缝钢管管坯等 [2] - 线材主要产品包括钢丝用不锈钢线材、冷镦用不锈钢线材、焊接用不锈钢线材等 [2] - 棒材的产量、销售额、毛利率均高于线材 [2] 募投变更 - 公司拟部分变更募集资金投资项目，暂停精锻机组和大穿孔车间 [3] - 剩余募集资金拟用于建设"年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目" [3] - 新轧钢线投产后，将解决原有轧钢与熔炼产能不匹配的问题，充分释放公司产能 [3] - 产品规格将从原有的线材直径5.5mm-16mm扩展至直径5mm-40mm，线材盘重加大，尺寸精度提升 [3] 未来发展方向 - 公司发展战略是成为技术先进、效益突出、管理一流的国际性特钢企业 [3] - 未来发展方向为"产品升级"加"产能释放"加"产业链延伸" [3] - 产品升级方面，将提高产品的耐高温、抗腐蚀、高强度等性能，扩大产品在火力发电、核电、石油化工、航空航天等领域的应用 [4] - 产能释放方面，募投变更项目投产后，将促使熔炼和轧钢产能趋于平衡，公司产能将有大幅提升 [4] - 产业链延伸方面，公司将整合行业内不锈钢等特钢产品下游深加工企业和具有一定研发能力和不锈钢产品生产能力的企业，巩固公司在不锈钢长材行业的领先地位 [4]

公司基本情况 - 公司前身为湖州久立特钢有限公司，成立于2000年，2002年久立集团将大部分股权转让给管理层团队，高兴江成为控股股东，2006年久立集团所持公司股权全部转让，2007年整体变更为永兴特种不锈钢股份有限公司 [2][3] - 采用不锈废钢为原料的短流程工艺生产加工不锈钢长材，具有良好经济效益和社会效益 [3] - 产品主要应用于火电、石油开采及炼化等高端装备制造及核电等新能源领域，在国内不锈钢长材市场占有率多年位居前三 [3] 2015年第三季度业绩 - 1 - 9月实现营业总收入26.07亿元，同比下降15.63% [3] - 实现净利润1.89亿元，同比下降13.90%，与半年度相比利润下降幅度收窄 [3] - 现金流为负是因公司现金流充足，为降低财务成本减少银行承兑汇票贴现 [3] 募投变更情况 - 拟部分变更募集资金投资项目，暂停精锻机组和大穿孔车间，剩余资金用于建设“年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目” [3] - 项目建成投产后扩充产能，实现产品转型升级，解决轧钢与熔炼产能不匹配问题，释放产能 [3] - 产品结构进一步优化，可轧制更多品种；产品规格进一步扩展，线材直径从5.5mm - 16mm扩展至5mm - 40mm，盘重加大，尺寸精度提升 [3][4] 未来发展方向 - 发展战略是成为技术先进、效益突出、管理一流的国际性特钢企业，发展方向是“产品升级”“产能释放”“产业链延伸” [4] - 产品升级方面，提高产品耐高温、抗腐蚀、高强度等性能，扩大产品应用领域 [4] - 产能释放方面，募投变更项目投产后促使熔炼和轧钢产能趋于平衡，加上已投产的快锻车间，产能大幅提升 [4] - 产业链延伸方面，整合行业内不锈钢等特钢产品下游深加工企业和有研发及生产能力的企业，巩固领先地位 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002756，证券简称为永兴特钢 [1] - 公司全称为永兴特种不锈钢股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为招商证券，时间为 2015 年 11 月 25 日上午，地点在公司 9 楼会议室，上市公司接待人员为徐凤、汪雯 [2] 公司产品研发与生产情况 - 产品主要是奥氏体不锈钢、奥氏体 - 铁素体双相不锈钢棒线材，应用于火力、石油、石化、化工、核电、航空航天等先进装备制造行业 [2] - 持续投入大量研发经费用于技术创新和改造，已具备生产多类高端产品的能力，部分高端产品进入批量生产阶段 [2][3] - 将加强不锈钢、耐蚀合金、高温合金等特钢产品研发，调整和优化产品结构 [3] 永兴合金生产与经营情况 - 是公司与久立集团合资设立的子公司，生产流程分真空感应、电渣重熔、真空自耗三个部分，根据不同钢种采用不同熔炼工艺和流程 [3] - 9 月份，6 吨真空感应炉第一炉试生产钢— 15 - 15Ti 顺利出钢 [3] - 已生产 8800、8825、8811、31254、6600、316 - Si 等特种合金材料 [3] 参观考察情况 - 调研人员参观了永兴合金生产车间，实地考察生产流程 [3]

调研基本信息 - 调研时间为2015年6月25日上午10:30 [2] - 调研地点在永兴特钢行政楼8楼会议室 [2] - 参与单位为国金证券、信达澳银基金 [2] - 上市公司接待人员为刘继斌、汪雯 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] 募投项目进展 - 募集资金用于建设年产5万吨耐高温、抗腐蚀、高强度特种不锈钢深加工项目，新建锻造车间、大穿孔车间，生产高压锅炉用不锈钢等产品 [2] - 快锻车间已进入试生产阶段，其他项目正积极进行中 [2][3] 参股公司建设情况 - 湖州永兴特种合金材料有限公司是与湖州久立挤压特殊钢有限公司合资成立的项目型公司，用于共同研发生产核电蒸发器管用合金材料 [3] - 公司基础建设已基本完成，设备处于安装阶段 [3] 公司发展方向 - 通过工艺创新和深加工提高产品性能，扩大产品在火力发电、核电等领域应用 [3] - 加大科研投入，促进新工艺新产品研发 [3] - 适度延伸产业链，满足客户需求，提高产品档次 [3] - 在稳定国内市场前提下积极拓展海外市场 [3] 调研行程 - 调研人员实地考察募集资金投资项目及参股公司湖州永兴特种合金材料有限公司施工现场 [3]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位有中信证券、交银施罗德基金、天弘基金 [2] - 时间为2015年6月18日上午10:00 [2] - 地点在永兴特钢行政楼8楼会议室 [2] - 上市公司接待人员是刘继斌、汪雯 [2] 分组2：公司产品结构 - 产品主要分为不锈无缝钢管管坯、奥氏体 - 铁素体双相不锈钢钢管管坯、锅炉用耐热不锈无缝钢管管坯、钢丝用不锈钢线材、冷镦用不锈钢线材、焊接用奥氏体不锈钢线材六大类 [2] - 锅炉用耐热不锈无缝钢管管坯、奥氏体 - 铁素体不锈钢无缝钢管管坯、焊接用不锈钢线材毛利率较高；不锈无缝钢管管坯、钢丝用不锈钢线材、冷镦用不锈钢线材毛利率相对低一些 [2][3] - 未来将持续调整及优化产品结构，提高高端产品比例 [3] 分组3：公司发展方向 - 通过工艺创新和深加工提高产品耐高温、抗腐蚀、高强度等性能，扩大产品在火力发电、核电、石油化工、航空航天等领域应用 [3] - 加大科研投入，促进新工艺新产品研发 [3] - 适度延伸产业链，满足客户需求，提高产品档次 [3] - 在稳定国内市场前提下积极拓展海外市场 [3] 分组4：其他事项 - 调研人员实地考察募集资金投资项目及参股公司湖州永兴特种合金材料有限公司施工现场 [3]