| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-075 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 贵州川恒化工股份有限公司 实施 2023 年度利润分配后调整回购股份价格上限的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、回购股份方案概述 贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 5 日召开第三 届董事会第三十六次会议，2024 年 2 月 23 日召开 2024 年第二次临时股东大会， 审议通过了《回购公司股份的议案》，同意公司以集中竞价方式回购部分公司股份 用于注销并减少注册资本，回购金额不低于人民币 8,000 万元（含）且不超过人民 币 15,000 万元（含），回购价格不超过 19.71 元/股（未超过董事会通过回购决议前 30 个交易日均价的 150%），回购资金为自有资金，实施期限为股东大会审议通过 回购方案之日起 12 个月内。具体回购数量、回购资金总额以回购期限届满时实际 回购股份使用的资金总额、回购股份数量为准。 ...

2、转股起止时间：2022 年 2 月 18 日至 2027 年 8 月 11 日 | 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-071 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 贵州川恒化工股份有限公司 实施权益分派期间"川恒转债"暂停转股的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、转债代码：127043；转债简称：川恒转债 上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。 其中：P0为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股或 配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。 当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整， 3、暂停转股时间：2024 年 5 月 7 日至 2023 年度权益分派股权登记日 4、恢复转股时间：2023 年度权益分派股权登记日后的第一个交易日 贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 19 日召开 ...

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-072 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 贵州川恒化工股份有限公司 回购公司股份进展情况的公告（三） 截至 2024 年 4 月 30 日，公司通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式回 购股份数量为 3,259,906 股，占公司总股本的 0.60%，最高成交价为 18.04 元/股， 最低成交价为 16.50 元/股，支付的总金额为 56,198,118.90 元（不含交易费用）。 本次回购股份资金来源为公司自有资金，回购价格未超过回购方案中拟定的价 格上限 19.71 元/股（含）。本次回购符合相关法律法规的要求，符合既定的回购方 案。 二、回购事项披露情况 1、2024 年 2 月 27 日，公司首次通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方 式回购公司股份，具体内容详见公司于 2024 年 2 月 28 日在信息披露媒体披露的《首 次回购股份的公告》（公告编号：2024-040）。 2、公司于 2024 年 3 月 2 日在信息披露媒体披露截至 2024 年 ...

财务数据关键指标变化 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降173.78%，原因是购买商品、接受劳务支付的现金增加[7] - 预付款项科目上升39.22%，原因是预付的原材料货款增加[8] - 应付票据科目下降91.93%，原因是报告期公司开出的银行承兑汇票到期支付[9] - 专项储备科目增加94.53%，原因是报告期计提的安全生产费增加[11] - 投资收益同比下降709.26%，原因是权益法核算的投资收益及远期结汇收益同比减少[12] - 资产减值损失同比上升100.00%，原因是报告期部分存货发生减值，计提存货跌价准备[13] - 少数股东损益同比下降614.74%，原因是报告期控股子公司净利润减少[14] - 期末流动资产合计39.09亿元，较期初41.37亿元有所减少[31] - 期末非流动资产合计78.83亿元，较期初78.88亿元略有减少[32] - 期末资产总计117.92亿元，较期初120.24亿元有所下降[32] - 期末流动负债合计23.82亿元，较期初29.39亿元减少[32] - 期末非流动负债合计30.57亿元，较期初27.64亿元增加[32] - 期末负债合计54.38亿元，较期初57.03亿元减少[32] - 期末归属于母公司所有者权益合计58.47亿元，较期初57.59亿元增加[22] - 期末所有者权益合计63.53亿元，较期初63.21亿元增加[22] - 营业总收入本期为10.44亿元，上期为9.98亿元[33] - 营业总成本本期为8.49亿元，上期为7.99亿元[33] - 经营活动产生的现金流量净额本期为-2.20亿元，上期为-0.80亿元[35] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-1.30亿元，上期为-3.86亿元[36] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为4.27亿元，上期为6.88亿元[36] - 衍生金融资产科目下降100.00%，衍生金融负债科目上升100.00%[43][44] - 租赁负债科目下降100.00%，其他综合收益科目上升92.39%[45] - 其他收益同比上升70.46%，信用减值损失同比下降86.60%[46][47] - 营业外支出同比下降91.78%[48] - 2024年第一季度营业收入1043658959.64元，上年同期998391331.48元，同比增长4.53%[56] - 2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润134641446.71元，上年同期158346504.48元，同比下降14.97%[56] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为133058003.65元，上年同期 - 220318308.54元，同比下降173.78%[56] - 2024年第一季度基本每股收益0.2505元/股，上年同期0.3205元/股，同比下降21.84%[56] - 2024年第一季度末总资产11791662767.69元，上年度末12024494607.70元，同比下降1.94%[56] - 2024年第一季度末归属于上市公司股东的所有者权益5846627745.69元，上年度末5759376498.44元，同比增长1.51%[56] - 其他流动资产科目下降82.31%，系报告期退回增值税留抵税所致[63] - 应付职工薪酬科目下降49.02%，系报告期支付上年末计提的年终奖金等应付薪酬所致[64] 非经常性损益相关 - 非流动性资产处置损益为-7,696.49元，计入当期损益的政府补助为2,743,736.58元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为-660,753.00元，其他营业外收入和支出为194,013.96元，所得税影响额为452,641.83元，少数股东权益影响额（税后）为233,216.16元，合计为1,583,443.06元[4] 股权相关 - 四川川恒控股集团股份有限公司持股比例为51.22%，持股数量为277,634,700.00股，质押数量为135,098,000.00股[16] 子公司增资相关 - 公司同意对参股子公司万鹏时代按持股比例增资3,000.00万元，万鹏时代申请各股东按持股比例合计增资10,000.00万元[18] - 公司与南国铜业对广西鹏越按股权比例同比增资1亿元，增资后广西鹏越注册资本由6.2亿元变更为7.2亿元[29] - 公司对全资子公司川恒生态科技有限公司增资5000万元，增资后其注册资本由5000万元变更为10000万元[73] 转股价格相关 - 公司决定2024年2月21日至8月20日期间不向下修正“川恒转债”转股价格[30] - 2024年1月11日特定对象发行股票上市，发行价格16.40元/股，发行股数4025万股，可转债转股价格由19.98元/股调整为19.71元/股[52] 股份回购相关 - 公司使用自有资金回购股份，回购价格不超19.71元/股，资金总额8000万元至15000万元，截至2024年3月31日已回购3259906股，占总股本0.60%，支付资金56198118.90元[53]

报告公司投资评级 - 买入（首次评级）[1] 报告的核心观点 - 磷矿石延续较高景气度，公司分红比例上调，看好公司成长性 [1] 财务指标 - 2022A至2026E的营业收入、归母净利润、增长率、ROE、EPS、P/E、P/B等关键财务数据 [1] 公司业绩 - 2023年营业收入为43.20亿元，同比上涨25.30%；归母净利润为7.66亿元，同比上涨1.02% [1] - 2023年公司总体销售毛利率为39.04%，较去年同期下跌5.89个百分点 [1] - 2023年公司财务费用同比上涨60.23%；销售费用同比上涨28.00%；研发费用同比下跌8.15%；管理费用同比上涨10.01% [1] - 2023年公司净利率为18.26%，较去年同期减少4.61个百分点 [1] - 2023年公司主营产品的产销量同比均有较明显的增长，磷化工产量为77.97万吨，同比增长35.83%；磷化工销量78.92万吨，同比增长48.17% [1] - 2023年公司磷矿石开采生产量为299.20万吨，同比增长19.11%；磷矿石开采销售量75.42万吨，同比增长13.28% [1] 市场前景 - 饲料级磷酸二氢钙在禽畜饲料领域具有逐步替代饲料级磷酸氢钙的趋势 [2][3] - 磷酸下游应用范围广泛，整体需求较稳定 [4] - 磷酸铁主要用于制作磷酸铁锂正极材料，受益于新能源汽车市场的快速增长和储能领域的不断扩展 [5] 公司资源与技术 - 公司具备磷矿石资源优势，2023年福麟矿业实现磷矿石开采总量299.20万吨，主要提供给公司自用，保障公司正常生产的同时，并外销磷矿石75.42万吨 [6] - 公司使用具有能耗和成本优势的湿法磷酸替代高能耗的热法磷酸，主要采用自主开发的半水湿法磷酸生产工艺技术 [7] 项目建设与产能 - 广西鹏越后端化工产品装置即将投产，经济效益有望进一步提升 [8] - 公司多个新建项目在2023年建设完工，随着后续产能的逐渐爬坡，公司有望拥有更大的业绩增长空间 [9][10][11] 公司战略与股东回报 - 公司不断完善从磷矿石到磷酸盐产品的磷化工产业链，大力实施“矿化一体”产业模式 [12] - 根据公司2023年利润分配方案，公司按照每10股派发现金红利10.00元（含税）的原则进行2023年的利润分配 [13] - 公司股权激励计划的顺利推进，或将有效调动管理人员的积极性，吸引和稳定优秀的管理、技术人才 [14] 投资建议 - 预计公司2024-2026年实现营业收入分别为56.41/66.58/72.87亿元，实现归母净利润分别为9.87/12.44/14.69亿元，对应EPS分别为1.82/2.30/2.71元，当前股价对应的PE倍数分别为10.4X、8.2X、7.0X [15]

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-068 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 3、出席本次活动人员：公司董事长兼总经理、董事会秘书、财务负责人、 独立董事。 4、参与方式：投资者可登录 http://rs.p5w.net 进入专区页面参与交流 二、投资者问题提前征集 为广泛听取投资者的意见和建议、提升交流效率及针对性，本次业绩说明会 公司将提前向广大投资者开展问题征集，提问通道自本公告发出之日起开放至 2024 年 05 月 07 日截止，请通过微信关注"贵州资本市场"公众号，发送关键 词"提问"即可进入专区提问。公司将在本次说明会上对投资者普遍关注的问题 进行回答。 贵州川恒化工股份有限公司 举办投资者集体接待日暨 2023 年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为加强上市公司与投资者的交流互动，推动投资者关系管理工作高质量发展， 在贵州证监局指导下，贵州证券业协会联合深圳市全景网络有限公司举办 2024 年贵州辖区上 ...

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-067 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 贵州川恒化工股份有限公司 因公司公开发行的可转换公司债券"川恒转债"处于转股期，后续公司将结 合川恒转债的转股情况及本次股权激励回购减资情况，同步变更公司注册资本及 修订《公司章程》。 特此公告。 贵州川恒化工股份有限公司 董事会 减资公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 因公司《2022 年限制性股票激励计划》合计 13 名激励对象在限售期内辞职、 退休，经公司第三届董事会第三十九次会议、第三届监事会第二十四次会议及 2023 年年度股东大会审议通过，决定对已辞职及退休的激励对象尚未解除限售 的全部限制性股票回购注销，回购注销涉及的股份数为 5.50 万股，全部回购资 金以自有资金支付，具体内容详见公司在信息披露媒体披露的《回购注销部分限 制性股票的公告》（公告编号：2024-054）。 本次回购注销完成后，公司注册资本将因股权激励回购注销减少55,000. ...

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-066 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 贵州川恒化工股份有限公司 2023年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席的情况 1、会议召开的时间： 现场会议召开的时间为：2024年4月19日（星期五）15:00 网络投票的时间为：2024年4月19日。其中，通过深圳证券交易所互联网投 票系统投票的时间为：2024年4月19日09:15-15:00；通过深圳证券交易所交易系 统 进 行网 络投 票的具 体 时间 为： 2024年 4 月 19 日 9:15-9:25、 9:30-11:30 和 13:00-15:00。 2、现场会议召开地点：贵州省黔南州福泉市贵州川恒化工股份有限公司306 会议室 3、会议召开的方式：本次会议采用现场投票、网络投票相结合的方式召开 4、会议召集人 ...

国浩律师（天津）事务所 关于贵州川恒化工股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 致：贵州川恒化工股份有限公司 根据贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"川恒股份"或"公司"）的委托， 国浩律师（天津）事务所（以下简称"本所"）就公司 2023 年年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"）所涉及的召集、召开程序、召集人资格和出席会议人员 的资格、本次股东大会的提案、表决程序及表决结果等相关问题发表法律意见。 本法律意见书系根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会 规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》及《贵州川恒化工股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定出具。 本所指派的经办律师（以下简称"本所律师"）列席了本次股东大会，并依照 现行有效的中国法律、法规以及中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监 会"）相关规章、规范性文件的要求和规定，对川恒股份提供的与题述事宜有关 的法律文件及其他文件、资料进行了审查、验证。同时，本所律师还审查、验证 了本所律师认为出具本法律意见书所必需审查 ...

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-065 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 川恒生态本次获得高新技术企业的认定，有利于其进一步提升创新能力和行 业竞争力，对其未来的发展将产生积极作用。上述事项不会对本公司及川恒生态 2023 年度经营业绩产生影响。 特此公告。 贵州川恒化工股份有限公司 董事会 2024 年 4 月 19 日 贵州川恒化工股份有限公司 川恒生态获得高新技术企业证书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"本公司"）全资子公司川恒生态科 技有限公司（以下简称"川恒生态"）于近日收到四川省科学技术厅、四川省财政 厅、国家税务总局四川省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书编号为 GR202351006279，证书记载的发证日期为 2023 年 10 月 16 日，有效期三年。 本次系川恒生态首次获得高新技术企业认定，根据国家对高新技术企业的相 关税收政策规定，川恒生态自通过高新技术企业 ...