核心财务表现 - 营业收入200.93亿元同比增长3.90% 利息净收入130.90亿元同比增长9.38% 手续费及佣金净收入23.37亿元同比增长10.78% [2] - 净利润116.62亿元同比增长16.66% 基本每股收益1.75元同比增长6.71% 加权平均净资产收益率9.50% 盈利增速居行业头部水平 [2] - 业务及管理费48.38亿元同比小幅增长1.41% 成本收入比24.08%同比下降0.59个百分点 [2] 资产负债结构 - 资产总额2.24万亿元较上年末增长5.83% 贷款总额突破万亿元较上年末增长7.67% [3] - 公司贷款7100.39亿元较上年末增长12.41% 个人贷款2993.79亿元规模稳中略降 [3] - 存款余额1.34万亿元较上年末增长5.17% 计息负债平均利率1.87%同比下降34个基点 存款平均付息率1.80%同比下降28个基点 [3] 资产质量与风险抵御 - 不良贷款率0.76%与上年末持平 逾期贷款与不良贷款比例79.94% 逾期90天以上贷款与不良贷款比例66.76% [3] - 拨备覆盖率520.89% 拨贷比3.95% 为潜在风险提供充足缓冲 [3] 实体服务成效 - 科技贷款余额1151.80亿元 科创私募股权投资基金托管规模1889亿元 服务资本市场客户1867户 累计培育327家企业上市 [4] - 绿色贷款余额971.72亿元位列浙江省内银行前列 创新推出绿色存款及ESG主题理财产品 [4] - 制造业贷款余额1164亿元 聚焦数字化转型等新质生产力方向 [4] 财富管理业务 - 零售客户总资产6543.60亿元较上年末增长8.66% 期内累计销售零售财富管理产品2357.05亿元 [5] - 杭银理财存续产品规模超5100亿元较上年末增长17% 创新推出年分红及目标盈等产品 [5] 资本运作进展 - 杭银转债149.94亿元完成转股 股本总额由59.30亿股增加至72.49亿股 [6] - 核心一级资本充足率提升至9.74% 为业务扩张提供资本支持 [6] - 澳洲联邦银行向新华保险协议转让3.30亿股股份 已于2025年6月完成过户登记 [6]

全球ESG持续分化 - 2025年一季度全球可持续基金资金净流出86亿美元 总规模为3.16万亿美元[1][2] - 美国连续10个季度净流出61亿美元 欧洲出现2018年以来首次流出12亿美元[2] - 欧洲推进强制性信息披露框架 美国在特朗普2.0时代呈现政策分裂[2][8] 欧洲ESG监管体系 - 形成三大法律支柱：《欧盟分类目录》《企业可持续发展报告指令》《可持续金融披露规则》[3] - 2024年7月全面推行CSRD 要求超过5万家企业披露双重重要性数据[4] - 2025年6月通过CSDDD指令 要求大型企业对供应链人权和环境风险进行尽职调查[4][6] 美国ESG发展态势 - 联邦政策出现倒退 特朗普政府退出《巴黎协定》并废除清洁能源法规[8] - 24个民主党州坚持气候披露 共和党州通过立法限制ESG标准应用[8] - ESG股东提案数量下降34% 但反ESG提案支持率不足5%[9] 中国ESG特色路径 - 采用实用主义结合战略发展方式 聚焦能源独立与供应链韧性[10][11] - 2025年光伏累计装机10.8亿千瓦 占全球40%以上[11] - 2025年1-5月新能源车销售560.8万辆 全球占比68.3%[11] 中国企业ESG实践 - A股ESG报告披露率达46.1% 较上年增长18%[14] - 沪深300成分股披露率97.7% 金融行业披露率91%领先[16] - 头部企业探索实践创新 如潍柴动力研发热效率53.09%柴油机[19] 中国ESG监管进展 - 2024年5月发布《企业可持续披露准则》 对标ISSB框架[13] - 三大交易所要求部分上市公司2026年前披露可持续发展报告[13] - 上交所推出ESG信息披露质量三年行动方案[13] ESG投资产品表现 - ESG公募基金规模降至5045.89亿元 较2024年减少680亿元[22] - 环境保护主题基金规模下降最快 减少近900亿元[24] - 被动型ESG股票指数基金半数跑赢大盘 债券指数80%表现稳健[38][39] 产品业绩分析 - ESG公募基金近三年收益率-20.2% 逊于公募市场均值[36] - 公司治理主题基金长期表现最佳 成立以来收益率132.01%[36] - 华证ESG领先指数近三年表现优于中证800基准[43]

市场回顾 - 债市超预期回调 资金面整体均衡偏松 DR007加权均价1.48% 10年期国债收益率收至1.75% [2] - A股主要指数强势拉升 创业板指周涨幅8.58% 科创50指数涨5.53% 深证成指涨4.55% [2] - 通信 电子 非银金融板块周涨幅居前 [2] 破净情况 - 银行理财综合破净率0.56% 存续公募理财产品25,210只中141只累计净值低于1 [3] - 权益类理财破净率35.71% 混合类理财破净率4.8% 固定收益类公募理财破净率0.28% [3] - 1-2年期限产品破净率0.71% 3年以上期限产品破净率0.57% [3] 新发情况 - 32家理财公司上周发行433只理财产品 股份行理财公司发行量居前 [4] - 新发产品以R2中低风险 封闭式净值型 固收类公募型为主 混合类产品仅4只占比1.8% [4] - 1-2年 2-3年期限产品定价跌至2.80%以下 3年以上期限产品定价回升至2.55% [4] 产品策略 - 兴银理财发行固收增强产品"丰利兴动睿享3M持有期目标红3号" 采用量化波动生息策略 [5] - 产品风险等级三级 业绩比较基准为债券指数收益率75%+股票指数收益率20%+存款利率5% [5] - 募集规模1.45亿元 通过权益资产波段交易积累收益 [5] 收益情况 - 固定收益类理财近一周平均净值增长率0.0511% 混合类0.2075% 权益类1.354% [6] - 3年以上期限固收产品周收益率最高达0.0794% 1个月以内期限最低为0.0363% [6] - 近一周9.94%人民币公募理财收益为负 固收类 混合类 权益类负收益占比分别为10.22% 5.2% 16.22% [6] 负收益分布 - 3年以上期限产品负收益占比最高达25.95% 1个月以内期限最低为6.83% [7] 行业规模 - 2025年7月末银行理财规模环比增长2万亿元至32.67万亿元 [8] - 增长主因三年期高利率存款集中到期引发的再配置及存款利率降幅快于理财收益率 [8] - 非银存款增量资金配置存款规模预计至少8000亿 8月理财规模有望突破33万亿元 [8] 产品创新 - 上周新发16款ESG主题理财产品 中银理财 信银理财 工银理财等多家机构均有布局 [9] - 主题理财产品加速扩容 涵盖绿色 科创等领域 [9]

基于"新华金融舆情数字平台"对银行理财子公司的全网舆情信息监测，针对舆情传播的广度、深度、速度等量化指标进行综合影响力测算，制定银行理 财子公司舆情影响力双周榜单。 "新华金融舆情数字平台"结合银保监声誉风险管理规定、围绕金融机构品牌声誉管理需求，首创面向金融业各场景领域的声誉风险智能管理平台，旨在 为企业用户提供舆情预警、风险画像、同业对比、自动报告、智能SEO、谣言快速澄清等功能，推动实现企业声誉风险管理的系统化、数据化、智能化。 舆情综述 2022 年 7 月 4 日至 7 月 17 日，共监测到境内媒体有效报道8313篇，关联主体22家，预估舆情影响范围超2655.45万人次，其中正面及中性报道7963篇， 占比95.79%。本时段，银行理财子公司的行业舆情健康指数为91分，超过92.31%的理财子公司企业舆情健康指数超过了行业均值，仍有2家企业的舆情治理 状况有待优化提升。 正面舆情主要集中在《二季度银行理财公司调研马不停蹄 半导体行业受青睐》、《银行理财亮点频现 投研能力成立身之本》、《T+0变T+1！快赎金额 降至1万！又有银行调整现金理财产品申赎规则》等方面；敏感舆情焦点主要是《上半年银行罚款 ...

绿色债券市场表现 - 2024年上半年中国绿色债券发行数量同比下降14.96%，发行金额同比下降46.75% [1] - 2023年境内新增绿色债券479只，同比下降15.67%，连续两年下滑 [1] - 2024年上半年境内绿色债券发行199只，筹资主体中非国有企业仅占21家（共142家） [3] 银行ESG投资结构 - 绿色信贷占银行ESG投资超80%，2023年三季度末规模达28.58万亿元，存量全球第一 [2] - ESG银行理财产品存续余额1880亿元（占理财总规模0.66%），固收类占比75%，环境保护主题产品仅73只 [4] - 绿色债券发行主体以国企为主（2024年上半年82家地方国企+39家央企），中小企业融资普惠性不足 [3] 行业挑战与监管短板 - ESG信息披露缺乏统一标准，银行采用不同评估方法，碳排放数据不完整制约资产组合计算 [7] - 绿色债券存在多头监管，政策优惠与高认证成本导致企业发行意愿下降 [6][8] - 转型金融标准缺失，碳密集产业难以获得绿色金融支持 [7] 创新实践与政策支持 - 兴业银行推出全国首笔碳配额质押贷款、湿地碳汇贷等创新产品 [11] - 杭州联合银行发布首只区域ESG信用债篮子，聚焦浙江债市 [11] - 政策提出研究转型金融标准，鼓励绿色股权融资、碳金融衍生工具创新 [9] 技术应用与未来方向 - 绿色金融科技可提升环境数据测算效率，实现投资项目精准对接 [10] - 中国绿色领域直接融资比例有望从10%提升至40%，绿色金融前景广阔 [11]

银行理财市场存续规模站上了30万亿元关口。银行业理财登记托管中心7月25日发布的《中国银行业理 财市场半年报告（2025年上）》（以下简称《报告》）显示，截至2025年6月末，银行理财市场存续规 模达30.67万亿元，上半年累计为投资者创造收益3896亿元，较去年同期增长14.18%。 整体收益保持稳健 与市场规模持续上涨相对应，今年上半年，理财产品的整体收益保持稳健，累计为投资者创造收益3896 亿元，较去年同期增长14.18%。其中，银行机构累计为投资者创造收益599亿元；理财公司累计为投资 者创造收益3297亿元。2025年上半年，理财产品平均年化收益率为2.12%。 "随着存款利率下降以及居民预期改善，理财产品相较于定期存款的超额收益优势进一步凸显。"招联首 席研究员董希淼说，预计2025年下半年理财产品的存续规模将继续扩大，有望突破前期高点。《报告》 显示，今年上半年，全国共有132家银行机构和32家理财公司累计新发理财产品1.63万只，累计募集资 金36.72万亿元。截至2025年6月末，银行理财市场存续规模为30.67万亿元。 从投资方向上看，固定收益类产品仍是主体。《报告》显示，截至2025年 ...

市场动态与资金流向 - 上证指数重回3500点上方，A股市场持续升温，引发理财投资格局变化 [2] - 2024年末交银理财存续理财产品余额1.62万亿元，同比增长31.4%，增速在六大国有行理财子公司中排名第一 [2][3] - 截至2025年6月末，理财市场规模达30.97万亿元，较去年末增加1.3万亿元 [3] 理财产品需求变化 - 低利率环境下存款替代需求激增，投资者流动性需求升级，对理财产品申赎灵活度要求提升 [3] - 2025年上半年固定收益类理财产品平均年化收益率达2.79%，相较六大国有行一年期存款利率超额收益明显 [3] - 2024年交银理财短期限纯固收类理财产品同比增速较快 [3] 债市与股市博弈 - 央行降息后十年期国债收益率探至1.6%区域的历史低位，债市进入高位震荡 [5] - 5月8日央行降息以来，十年期国债期货下跌0.31% [5] - A股震荡走高，"股债跷跷板"效应明显，部分投资者风险偏好边际改善 [6] 创新产品发展 - 截至2025年6月末，交银理财发行3款养老理财产品，规模逾40亿元，成立以来年化算术平均收益率为4.88%，位列市场第二 [6] - 截至2025年6月末，交银理财存续ESG主题产品11只，2024年末存量规模较上年末增长54.59% [6] 渠道拓展与挑战 - 截至2024年末，交银理财行外代销产品余额占比达57.58% [7] - 互联网渠道推广面临监管限制、投资者风险认知偏差、渠道竞争激烈三大难题 [9] - 交银理财建议构建"内容+陪伴"体系，借助科技赋能精准触达，合理利用头部代销机构流量优势 [9] 信息披露与服务优化 - 交银理财采用"数字化穿透+真人服务"模式优化投资者信息获取体验，包括智能驱动官网信息展示和及时反馈机制 [9][10]

银行理财ESG投资现状 - 银行理财在绿色金融领域快速布局但整体仍处于起步阶段[1] - 2024年一季度ESG主题理财产品发行33只募集资金超200亿元季末存续规模近3000亿元较2024年末增长25.37%[2] - ESG主题理财产品占银行理财产品总规模比例仅1%大幅低于公募基金同类产品占比[2] 市场认知与产品挑战 - 投资者对ESG理财产品认知模糊产品信息披露不足加剧理解难度[3] - 产品创设与投资端标准存在差异渠道与客户端认知度接受度待提升[2] - 客户更关注短期收益率ESG产品长期价值未被充分认可[2] ESG投资价值分析 - ESG投资可提升银行理财风险识别管理能力优化收益结构丰富产品种类[4][5] - ESG理念通过正面筛选和负面淘汰双重机制赋能投资决策[4] - 全球ESG证券指数超5万个国内ESG指数在市场波动期表现良好[5] 产品结构与创新方向 - 当前ESG理财产品以中低风险固收类为主投向绿色债券绿色ABS等期限集中在1年期以内[7] - 投资策略单一主要采用负面筛选和正面筛选缺乏影响力投资等高级策略[7] - 行业正探索多元化创新如绿色股权业务"优先股+绿债"产品绿色债券指数产品等[7] 行业发展建议 - 需构建"产品创新+投资者教育+制度建设"三维发展体系[1] - 应规范绿色理财产品ESG理财产品的定义及管理要求[8]

ESG主题理财产品市场发展 - 2025年一季度理财市场累计发行ESG主题理财产品33只，合计募集资金超200亿元，一季度末存续规模近3000亿元 [1] - 2025年一季度末存续专精特新、乡村振兴、大湾区、绿色低碳等主题理财产品近300只，存续规模超1000亿元 [1] - 信银理财截至2025年一季度ESG产品存量规模近190亿元 [1] ESG产品结构与投资策略 - 截至4月29日固收类ESG产品数量267只，占比超80%，风险等级R2及以下产品239只，占比达73.99% [2] - ESG产品聚焦绿色债券、碳中和项目等底层资产，兼顾稳健回报与环境效益 [2] - 投资逻辑从尾部风险防范转向可持续发展能力筛选，银行理财子公司经历从微观到宏观的风险管理转变 [2] 市场现状与挑战 - ESG主题产品规模不足全市场1%，投资者认知度不足且机构专业能力待提升 [3] - 产品同质化严重，固收类为主且策略单一，缺乏差异性与创新性 [3] - 资管机构加强ESG人才吸纳，招聘中引入海洋环境、蓝色产业等专业指标 [3] 未来发展建议 - 创新产品形态如"固收+ESG权益""碳中和挂钩期权"等混合策略 [4] - 强化能力建设需建立独立ESG投研团队，引入气候情景分析工具 [4] - 推动统一ESG信息披露标准并借鉴海外实践经验 [4]

21世纪经济报道记者 唐曜华 深圳报道继去年规模增加3.15万亿元后，一季度债市调整之下银行理财规 模略有萎缩。据银行业理财登记托管中心最新发布的《中国银行业理财市场季度报告（2025 年一季 度）》（以下简称"报告"）， 2025年一季度末，银行理财市场存续规模29.14 万亿元，相比2024年末减 少8100亿元。支持实体经济资金规模约20万亿元。 理财公司管理规模占比进一步提高。截至 2025 年一季度末，理财公司存续产品只数2.56 万只，存续规 模25.74万亿元，较去年末减少0.57万亿元，占全市场的比例达到88.33%，较去年末略上升0.48个百分 点。 从资金投向来看，债券类资产仍为理财产品主要投向。2025年一季度末，理财产品投向债券、现金及银 行存款、同业存单余额分别为 13.68 万亿元、7.27 万亿元、 4.20 万亿元，分别占总投资资产的 43.9%、 23.3%、13.5%。此外非标资产、公募基金、金融衍生品等资产投资比例相比2024年末略上升，权益类 资产投资比例则保持不变，为2.6%。 理财产品积极支持实体经济发展，截至2025年一季度末，理财产品通过投资债券、非标准化债权类 ...