行业与公司 * 新疆地区的基础设施建设、能源开发及"一带一路"相关产业[1][3][6] * 建筑、铁路、煤化工、新能源等领域的多家企业，包括中国化学、北新路桥、新疆交建、中国中铁、中国铁建、中材国际、中国建筑、中国交建、四川路桥、中国中冶等[3][5][8][20] --- 核心经济数据与目标 * 2024年新疆GDP同比增长6.1%，人均GDP增长5.4%，工业增加值增长8%，固定资产投资增长6.9%，广义基建投资达7800亿元，同比增长15.7%[1][7] * 2025年新疆GDP增长目标为6%左右，固定资产投资增长目标为10%[1][3] * 2025年计划实施500个重点项目，总投资3.47万亿元，年度计划投资4069亿元，其中基建占比23%，产业占比74%[1][12] * 现代化产业引领体系总投资从2023年的1.1万亿元跃升至2024年的2万亿元，2025年进一步增长至2.22万亿元[1][12] --- 基础设施现状与发展 * 当前基础设施较为薄弱，交通网络是制约因素，但发展潜力大[3] * 2024年公路里程达1.1万公里，县市通高速比例突破94%，铁路总里程9557公里，覆盖80%以上县级行政区[1][7] * 中吉乌铁路（全长590公里）于2025年7月全面开工，新藏铁路新疆段（462公里）也在推进建设，进藏铁路单公里投资额保守估计约1亿元，新藏铁路总投资预计在2000至4000亿元之间[3][16] * 2024年新疆总装机容量突破2亿千瓦，新能源占比达55.72%，外送绿电占比提升至30%以上[9] --- 能源与资源开发 * 新疆煤炭资源丰富，2024年原煤产量达5.43亿吨，同比增长18%[1][14] * 准东经济开发区核准煤矿总产能2.08亿吨，煤电装机规模2850万千瓦时[1][14] * 25家央企与新疆签约183个项目，投资油气、煤炭、新能源等领域，预计投资额达4000~5000亿元[2][14] * 煤化工项目储备丰富，包括煤制气、煤制油项目，已有多个项目进入环评阶段[14][15] --- 政策与战略定位 * 新疆2025年迎来成立70周年庆典及第四次中央新疆工作座谈会，预计带来政策支持[1][4][13] * 新疆在一带一路战略中扮演重要角色，出口增速排名全国前三，未来进出口增长将带动基建需求提升[3][18][19] * 战略定位包括亚欧黄金通道、全国能源资源战略保障基地等，十大产业集群涵盖油气、煤炭、电力、文旅等领域[10][11] --- 其他重要内容 * 南水北调西线工程虽不直接涉及新疆，但可能间接促进新疆水资源利用效率提升[17] * 新疆土地面积占全国1/6，自然资源丰富，与八个国家接壤，陆地边境线长5700多公里[10][11]

核心观点 - 新疆交建决定提前赎回全部"交建转债" 因公司股价触发有条件赎回条款 赎回价格为100.044元/张 [1][11][38] 赎回条款触发条件 - 2025年8月8日至8月28日期间 公司股票有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格10.00元/股的130% 即13.00元/股 [3][11][38] - 触发《募集说明书》中有条件赎回条款的第一种情形 [13][40] 赎回具体安排 - 赎回价格确定为100.044元/张 含当期应计利息0.044元/张 年利率2.00% [1][15][16] - 赎回登记日为2025年9月22日 赎回日为9月23日 [2][30] - 停止交易日为9月18日 停止转股日为9月23日 [2][20][47] - 投资者赎回款到账日为9月30日 [2][30] 可转债发行概况 - 2020年9月15日公开发行850万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额8.50亿元 [4][31] - 2020年10月16日在深交所挂牌交易 债券代码128132 [5][32] - 转股期限为2021年3月22日至2026年9月14日 [6][33] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为18.57元/股 [6][33] - 经过多次权益分派调整 2025年6月25日调整为10.00元/股 [7][8][34][35] - 2024年进行两次向下修正 1月11日修正为13.15元/股 7月2日修正为10.31元/股 [9][10][36][37] 赎回程序安排 - 赎回对象为截至9月22日收市后登记在册的全体持有人 [18][45] - 公司将在赎回日前每个交易日披露提示性公告 [19][46] - 赎回完成后可转债将在深交所摘牌 [11][30] 重要时间节点提醒 - 最后交易日为2025年9月17日 当日简称变为"Z建转债" [28] - 最后转股日为2025年9月22日 [28] - 截至9月12日距离停止交易仅剩3个交易日 距离停止转股仅剩6个交易日 [28] 股东交易情况 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事、高级管理人员在赎回条件满足前六个月内不存在交易可转债的情况 [23][50] 转股操作细则 - 转股必须通过托管证券公司申报 最小申报单位为1张 [24][51] - 转股新增股份于次一交易日上市流通 [24][51] - 不足转换为1股的余额将以现金兑付 [24][51]

强制赎回安排 - 新疆交建宣布"交建转债"强制赎回截止日期为2025年9月22日收市后 [1] - 赎回完成后该可转债将在深圳证券交易所摘牌 [1] - 赎回价格可能与停止交易前的市场价格存在较大差异 [1] 投资者操作指引 - 建议被质押或冻结的债券在停止转股日前解除限制 [1] - 持有人需在限期内转股以避免强制赎回造成的潜在损失 [1] - 未及时转股可能导致投资者面临投资风险 [1]

可转债发行 - 2020年9月15日公开发行850万张可转换公司债券，总额8.50亿元[6] 转股价格 - “交建转债”初始转股价格18.57元/股，多次调整后为10.00元/股[9][10][11] - 2024年1月11日和7月2日，转股价格分别修正为13.15元/股和10.31元/股[12][13] 赎回情况 - 2025年8月8 - 28日触发赎回条款，赎回价格100.044元/张，年利率2.00%[4][14] - 最后交易日9月17日，最后转股日9月22日，赎回登记日9月22日，赎回日9月23日[3][4] - 发行人资金9月26日到账，投资者赎回款9月30日到账[5] - 全部赎回，完成后“交建转债”在深交所摘牌[5] 其他 - 转股期触发赎回条件：A股连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%（含）或未转股余额不足3000万元（含）[16] - 公司实际控制人等在赎回条件满足前六个月内无交易“交建转债”情况[21] - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[22] - 备查文件包括董事会决议、核查意见和法律意见书[25]

板块整体表现 - 基础建设板块较上一交易日上涨0.64% 当日上证指数上涨0.22%至3883.69点 深证成指上涨0.13%至12996.38点 [1] - 板块内10只个股上涨 领涨股东珠生态涨幅9.96% 收盘价11.15元 成交额755.88万元 [1] - 板块内10只个股下跌 跌幅最大为*ST元成下跌4.32% 收盘价1.77元 成交额3855.86万元 [2] 个股涨跌情况 - 涨幅前五位个股分别为东珠生态(9.96%) 节能铁汉(7.63%) 诚邦股份(6.17%) 园林股份(5.99%) 宏润建设(5.33%) [1] - 跌幅前三位个股分别为*ST元成(-4.32%) 交建股份(-3.19%) ST岭南(-2.99%) [2] - 新疆交建成交额达10.48亿元 为板块最高 涨幅4.23% 收盘价16.77元 [1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出1.32亿元 游资资金净流出3708.55万元 散户资金净流入1.69亿元 [2] - 浦东建设主力净流入7173.34万元 占比16.18% 居板块首位 [3] - 新疆交建主力净流出8202.98万元 占比5.96% 为资金流出最多个股 [3] - 中国能建主力净流入7044.92万元 占比6.63% 居资金流入第二位 [3]

可转债发行 - 公司于2020年9月15日公开发行850万张可转换公司债券，发行总额为8.50亿元[5] 转股价格 - “交建转债”初始转股价格为18.57元/股，当前转股价格为10.00元/股[8][9][10][11][12] 赎回情况 - 2025年8 - 28日，公司股票十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，触发有条件赎回条款[5][13] - “交建转债”赎回价格为100.044元/张，含当期应计利息，当期年利率为2.00%[3] - 赎回登记日为2025年9月22日，赎回日为2025年9月23日[3] - 停止交易日为2025年9月18日，停止转股日为2025年9月23日[3] - 发行人资金到账日为2025年9月26日，投资者赎回款到账日为2025年9月30日[3] 到期赎回 - 到期赎回时，公司将以可转债票面面值上浮10%价格赎回全部未转股可转债[14] 转股期限 - “交建转债”转股期限为2021年3月22日至2026年9月14日[3][8] 其他 - 公司实际控制人等相关人员在赎回条件满足前六个月内无交易“交建转债”情况[20] - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[21] - 截至2025年9月22日未转股的“交建转债”将被强制赎回，赎回后在深交所摘牌[23] - 本次“交建转债”赎回价格可能与市场价格差异大，提醒持有人注意风险[23]

公司业务布局 - 子公司中新数科聚焦智慧建造、智慧监测、应急救灾、智能装备等战略性新兴产业领域重点发力[1] - 卫星技术目前仅作为技术储备 为未来产业和业务发展需求提供技术支撑[1] - 公司暂未在智慧卫星领域开展资本运作[1] 技术研发进展 - 子公司中新数科获得多项卫星技术相关软件著作权[3] - 技术成果聚焦卫星导航与通信一体化系统和卫星综合应用服务平台[3] - 相关技术尚未开展具体应用[1] 投资者关注重点 - 投资者询问卫星技术在人工智能+交通中的具体落地应用[3] - 投资者关注公司是否通过并购或产业链投资强化智慧卫星领域核心优势[3]

可转债发行 - 公司于2020年9月15日公开发行850万张可转换公司债券，发行总额为8.50亿元[5] 转股价格 - “交建转债”初始转股价格为18.57元/股，自2025年6月25日起生效的转股价格为10.00元/股[8][9][10] - 2024年1月11日和7月2日转股价格分别向下修正为13.15元/股和10.31元/股[11][12] 赎回情况 - 自2025年8月8日至28日触发“交建转债”有条件赎回条款[5][13] - “交建转债”赎回价格为100.044元/张（含当期应计利息，当期年利率为2.00%且含税）[3] - 赎回登记日为2025年9月22日，赎回日为2025年9月23日[3] - 停止交易日为2025年9月18日，停止转股日为2025年9月23日[3] - 发行人资金到账日为2025年9月26日，投资者赎回款到账日为2025年9月30日[3] - 到期赎回时，公司将以可转债票面面值上浮10%（不含最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转债[14] - 有条件赎回情形为转股期内公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%（含）或可转债未转股余额不足3000万元（含）[14] - 赎回对象为截至2025年9月22日收市后在中登公司登记在册的全体“交建转债”持有人[17] - 2025年9月18日起，“交建转债”停止交易[19] - 2025年9月22日为“交建转债”赎回登记日[19] - 2025年9月23日起，“交建转债”停止转股，该日为赎回日，赎回完成后将在深交所摘牌[19] - 2025年9月26日为发行人资金到账日，9月30日为赎回款到达持有人资金账户日[19] - 截至2025年9月22日收市后仍未转股的“交建转债”将被强制赎回[23] 其他 - 公司实际控制人等在赎回条件满足前六个月内不存在交易“交建转债”的情况[20] - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[21] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[22]

股份变动 - 2025年9月2 - 9日公司A股股份数增加7916760股[2] - 公司总股本由710357062股增至718273822股[2] 股东持股 - 新疆金投持股比例由9.09%被动稀释降至8.99%[2] - 新疆金投持股比例被动稀释0.10%[2][3] - 新疆金投变动前后持股数量均为64558100股[2][3]

公司股价表现 - 9月10日股价上涨5.91%至16.13元/股 成交额4.96亿元 换手率4.48% 总市值114.58亿元 [1] 主营业务构成 - 施工业收入占比97.29% 贸易业务占比1.69% 勘察设计与试验检测及车辆通行等业务占比0.52% 租赁运输及其他业务占比0.50% [1] 机构持仓情况 - 南方中证1000ETF二季度增持55.66万股 当前持有297.1万股 占流通股比例0.46% [2] - 该基金当日浮盈约267.39万元 最新规模649.53亿元 [2] 基金业绩表现 - 南方中证1000ETF今年以来收益22.55% 近一年收益63.03% 成立以来收益8.45% [2] - 基金经理崔蕾管理规模949.76亿元 任职期间最佳回报138.62% 最差回报-17.29% [3] 公司基本信息 - 成立于1999年1月27日 2018年11月28日上市 主营公路桥梁隧道市政工程等基础设施施工勘察设计与试验检测业务 [1]