核心观点 - 青岛银行计划发行A股可转换公司债券以补充核心一级资本 支持业务发展和满足监管要求 同时分析了可转债可能摊薄即期回报的影响并提出了填补措施 [1][6][7] 可转债摊薄即期回报的影响分析 - 本次可转债募集资金扣除发行费用后全部用于支持未来业务发展 转股后补充核心一级资本 [1] - 基于2025年和2026年扣非净利润增长率假设（5% 10% 15%）测算每股收益影响 [2][3] - 在2026年净利润增长5%的假设下 基本每股收益从0.84元降至0.83元 稀释每股收益从0.84元降至0.79元 [3] - 在2026年净利润增长10%的假设下 基本每股收益保持0.88元 稀释每股收益从0.88元降至0.83元 [4] - 在2026年净利润增长15%的假设下 基本每股收益保持0.92元 稀释每股收益从0.92元降至0.87元 [4] - 测算假设普通股总股本保持58.20亿股不变 2024年扣非后基本每股收益为0.68元 2025年为0.80元 [3] 可转债发行的必要性和合理性 - 支持业务发展和服务实体经济 截至2025年6月末科技金融贷款余额312.25亿元 较上年末增长20.85% 绿色贷款余额516.09亿元 增长38.18% 普惠贷款余额487.96亿元 增长8.22% [7] - 提升资本充足水平 截至2025年6月30日资本充足率13.52% 一级资本充足率10.52% 核心一级资本充足率9.05% [8] - 落实发展战略需要资本支撑 资产总额从2022年末5296.14亿元增长至2025年6月末7430.28亿元 年均复合增长率14.14% 贷款总额从2690.29亿元增长至3684.06亿元 复合增长率12.53% [8] - 可转债转股后补充核心一级资本 增强风险抵御能力 支持差异化特色化经营 [7][9] 募集资金使用规划 - 募集资金扣除发行费用后全部用于支持未来业务发展 转股后补充核心一级资本 [1][9] - 资金使用无法单独衡量效益 但将提升资本回报水平 支持业务稳健发展 [10][12] 填补回报措施 - 持续优化业务结构 发展资本节约型业务 提高资本使用效率 [11] - 提升资本管理和风险管理水平 完善资本管理体系和经济资本配置 [11] - 规范募集资金管理 合理有效使用资金 [12] - 保持稳定股东回报政策 现金分红政策明确最低比例 制定2024-2026年股东回报规划 [12]

核心业绩表现 - 营业收入76.62亿元同比增长7.50% 净利润31.52亿元同比增长16.25% 归母净利润30.65亿元同比增长16.05% [2] - 利息净收入53.62亿元同比增长12.19% 主要受益于生息资产规模扩张和负债成本压降 [2] - 非利息收入23.01亿元同比微降2.06% 但投资收益15.09亿元同比大幅增长93.93% [3] 资产负债结构 - 资产总额7430.28亿元较上年末增长7.69% 客户贷款总额3684.06亿元较上年末增长8.14% [2] - 客户存款总额4661.40亿元较上年末增长7.90% 计息负债平均成本率降至1.91%同比下降0.34个百分点 [2] - 成本收入比降至22.51%同比下降2.62个百分点 业务管理费17.24亿元同比下降3.72% [3] 资产质量与风控 - 不良贷款率1.12%较上年末下降0.02个百分点 连续多期保持下降趋势 [4] - 拨备覆盖率252.80%较上年末提升11.48个百分点 贷款拨备率2.84%较上年末提高0.10个百分点 [4] - 普惠贷款不良率仅0.97% 加权平均利率3.44% [4] 特色业务发展 - 科技金融贷款余额312.25亿元较上年末增长20.85% 绿色贷款余额516.09亿元较上年末增长38.18% [4] - 蓝色贷款余额192.26亿元较上年末增长14.56% 普惠贷款余额487.96亿元较上年末增长8.22% [4] - 结算业务手续费收入同比增长44.92% 反映交易银行业务强劲发展势头 [3] 子公司业务贡献 - 青银金租实现净利润2.19亿元 制造业类业务余额占比达33.82% [5] - 青银理财实现净利润1.19亿元 理财产品存续余额1894.80亿元 服务客户超315万户 [5] - 子公司获普益标准"金誉奖"三项大奖 产品创新与渠道拓展能力获行业认可 [5]

板块表现 - 城商行板块整体下跌0.92%，显著跑输大盘，当日上证指数上涨0.37%，深证成指上涨0.99% [1] - 苏州银行领跌板块，跌幅达2.40%，北京银行(-1.96%)、江苏银行(-1.72%)、南京银行(-1.42%)跌幅居前 [2] - 西安银行逆势涨停，涨幅10.00%，青岛银行(1.03%)和厦门银行(0.75%)录得上涨 [1] 个股交易情况 - 北京银行成交额最高达23.84亿元，江苏银行成交额24.29亿元，宁波银行成交额11.88亿元 [2] - 郑州银行成交量最大达191.56万手，北京银行成交量391.16万手，江苏银行成交量221.61万手 [1][2] - 西安银行成交额6.23亿元，成交量151.22万手，换手活跃 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出17.93亿元，游资资金净流入8.8亿元，散户资金净流入9.13亿元 [2] - 西安银行主力净流入9975.68万元，净占比16.02%，杭州银行主力净流入6129.05万元，净占比5.32% [3] - 齐鲁银行主力净流出6293.11万元，净占比-9.31%，郑州银行主力净流出1234.70万元，净占比-3.08% [3] - 长沙银行游资净流入1500.87万元，净占比5.19%，兰州银行游资净流入1076.21万元，净占比3.83% [3]

发行计划 - 公司拟发行不超过人民币48亿元A股可转换公司债券 期限为六年 按面值发行 每张面值人民币100元 [1] - 可转债及转换的A股股票将在深圳证券交易所上市 发行对象为符合规定的各类投资者 [1] - 具体发行规模 票面利率和发行方式由股东大会授权董事会或授权人士确定 [1] 股东权益 - 原A股股东享有本次可转债发行的优先配售权 具体配售数量将根据市场情况确定并在募集说明书中披露 [2] 历史募资情况 - 公司2022年1月完成A股配股 募集资金总额25.02亿元 扣除发行费用0.20亿元后净额24.81亿元 [3] - 公司2022年2月完成H股配股 募集资金总额折合人民币16.93亿元 加上利息1.80万元 扣除发行费用0.20亿元后净额16.73亿元 [3] - A股和H股配股募资合计达41.95亿元 资金分别于2022年1月13日和2月9日到账 均由毕马威华振会计师事务所出具验资报告 [3]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入76.62亿元 [1] - 归母净利润30.65亿元，在已披露同业公司中排名第9 [1] - 摊薄每股收益0.53元，在已披露同业公司中排名第11 [3] 现金流状况 - 经营活动现金净流入-5661.60万元，同业排名第12 [1] - 经营活动现金净流入较去年同期减少49.27亿元，同比下降101.16% [1] 资产负债结构 - 最新资产负债率93.66%，同业排名第15 [5] - 较上季度资产负债率增加0.10个百分点 [5] - 较去年同期资产负债率增加0.22个百分点 [5] 盈利能力指标 - 最新ROE为6.65% [2] - 总资产周转率较去年同期下降5.31% [4]

核心业绩表现 - 资产总额达7430.28亿元，较上年末增长7.69% [5] - 归母净利润30.65亿元，同比增长16.05% [1][6] - 营业收入76.62亿元，同比增长7.5% [6] 资产与负债结构 - 客户贷款总额3684亿元，增长8.14% [5] - 客户存款总额4661亿元，增长7.9% [5] - 不良贷款率1.12%，较上年末下降0.02个百分点 [6] - 拨备覆盖率252.8%，较上年末提升11.48个百分点 [6] 细分业务增长 - 科技金融贷款余额312.25亿元，增幅20.85% [11] - 绿色贷款余额增长142.6亿元，增幅38.18% [14] - 蓝色海洋贷款余额增长24.44亿元，增幅14.56% [13] - 制造业贷款余额增幅超20% [14] - 涉农贷款余额增长76.63亿元，增幅20.95% [14] 集团化战略布局 - 青银金租制造业业务余额占比33.82%，较上年末提升6.9个百分点 [7] - 青银理财聚焦资管业务本源与实体经济服务 [7] - 形成银行业务为主体、多业态协同的发展格局 [8] 区域经济深耕 - 科技金融客群增幅15.97% [11] - 制定海洋产业集群专项授信方案并向沿海地区推广 [12] - 通过"一县一品"特色活动加大县域金融支持 [14] 品牌与行业认可 - 首次跻身《财富》中国500强排行榜 [15] - 品牌价值362.36亿元，位列"中国500最具价值品牌"第317位 [17] - 连续九年入选最具价值品牌榜单 [17]

公司人事变动 - 青岛银行独立非执行董事范学军因个人健康原因辞去所有职务 包括第九届董事会独立非执行董事 审计委员会主任委员 薪酬委员会委员 提名委员会委员及关联交易控制委员会委员 [1] - 辞任将在新任独立非执行董事任期起始之日生效 辞任后范学军不再担任公司及控股子公司任何职务 [1] 股票交易数据 - 青岛银行B股报价4.86美元 当日上涨0.04美元 涨幅0.83% [1] - 股价波动区间为4.77-4.87美元 成交额最高达151万股 [1]

董事会成员及专门委员会职务变动 - 公司董事会于2025年8月28日审议通过提名王竹泉为第九届董事会独立非执行董事候选人 [1] - 王竹泉拟担任审计委员会主任委员、薪酬委员会委员、提名委员会委员及关联交易控制委员会委员 [1] - 王竹泉任职需经股东大会审议及国家金融监督管理总局青岛监管局核准 任期自核准日起至第九届董事会届满止 [1] - 陈霜拟担任提名委员会委员 吴显明不再担任提名委员会委员职务 [1] - 范学军拟不再担任专门委员会职务 其原职务由王竹泉接任 [1] - 专门委员会调整自王竹泉任职资格核准后生效 其他委员会构成未发生变化 [1]

融资计划 - 公司拟申请发行不超过人民币48亿元A股可转债 [1] - 募集资金总额包含人民币48亿元上限 [1] - 发行对象为中国境内不特定投资者 [1] 审批流程 - 需获临时股东大会及类别股东大会批准 [1] - 需国家金融监督管理总局青岛监管局批准 [1] - 需深圳证券交易所审核通过及中国证监会注册同意 [1]

财务业绩 - 营业收入76.58亿元 同比增加6.31亿元 增长8.97% [1] - 净利润31.52亿元 同比增加4.41亿元 增长16.25% [1] - 归属于母公司股东的净利润30.65亿元 同比增加4.24亿元 增长16.05% [1] 资产负债规模 - 资产总额7430.28亿元 较上年末增加530.65亿元 增长7.69% [1] - 客户贷款总额3684.06亿元 较上年末增加277.16亿元 增长8.14% [1] - 客户存款总额4661.40亿元 较上年末增加341.16亿元 增长7.90% [1]