股价与交易表现 - 截至2025年12月31日收盘，公司股价报收于12.25元，较前一日上涨4.7% [1] - 当日换手率为9.29%，成交量为44.61万手，成交额为5.39亿元 [1] 资金流向 - 2025年12月31日，主力资金净流出4549.8万元，占当日总成交额的8.44% [1][4] - 当日游资资金净流入2413.66万元，占总成交额4.48% [1] - 当日散户资金净流入2136.14万元，占总成交额3.96% [1] 董事会决议与公司治理 - 公司于2025年12月30日召开第六届董事会第十二次会议，所有议案均获全票通过 [1] - 会议审议通过了《关于2026年度使用自有资金进行委托理财的议案》、《关于母公司及子公司使用公积金弥补亏损的议案》及《关于召开2026年第一次临时股东会的议案》 [1] - 其中，使用公积金弥补亏损事项尚需提交公司2026年第一次临时股东会审议 [1] 委托理财计划 - 董事会同意公司2026年度使用最高额度不超过5亿元的自有资金进行委托理财 [2] - 该授权期限自董事会审议通过之日起在2026年内有效 [2] - 理财资金将用于购买安全性高、流动性好的低风险理财产品，包括结构性存款、金融机构收益凭证等 [2] - 资金来源为自有资金，不涉及募集资金或银行信贷资金 [2] - 该事项无需提交股东大会审议，公司将按规定在定期报告中披露理财情况 [2] 公积金弥补亏损计划 - 母公司南方风机股份有限公司拟使用盈余公积、资本公积合计92,774.93万元弥补累计未分配利润亏损 [3][4] - 子公司南方增材和南风投资分别拟使用资本公积2,200.00万元弥补部分亏损 [3] - 该事项尚需提交公司股东会审议 [3][4] - 本次弥补亏损旨在改善公司财务状况，提升投资者回报能力 [3] 临时股东会安排 - 公司定于2026年1月16日召开2026年第一次临时股东会 [2] - 会议将审议《关于母公司及子公司使用公积金弥补亏损的议案》 [2] - 股权登记日为2026年1月12日 [2] - 会议采用现场表决与网络投票相结合的方式，网络投票通过深交所交易系统和互联网投票系统进行 [2] - 对中小投资者的表决情况将单独计票 [2]

股价与市值表现 - 截至2025年12月31日收盘，公司股价报收于12.25元，较上周的12.56元下跌2.47% [1] - 本周股价最高为12.68元，最低为11.47元 [1] - 公司当前最新总市值为58.8亿元，在专用设备板块市值排名75/177，在两市A股市值排名2976/5181 [1] 公司近期重要决议 - 公司于2025年12月30日召开第六届董事会第十二次会议，所有议案均获全票通过 [2] - 会议审议通过了《关于2026年度使用自有资金进行委托理财的议案》、《关于母公司及子公司使用公积金弥补亏损的议案》及《关于召开2026年第一次临时股东会的议案》 [2] - 其中，使用公积金弥补亏损事项尚需提交公司2026年第一次临时股东会审议 [2] 委托理财计划 - 董事会同意公司2026年度使用最高额度不超过5亿元的自有资金进行委托理财，期限自董事会审议通过之日起2026年内有效 [2] - 理财资金将用于购买安全性高、流动性好的低风险理财产品，包括结构性存款、金融机构收益凭证等 [2] - 资金来源为自有资金，不涉及募集资金或银行信贷资金，该事项无需提交股东大会审议 [2] 公积金弥补亏损计划 - 母公司南风股份拟使用盈余公积、资本公积合计92,774.93万元弥补累计未分配利润亏损 [3] - 子公司南方增材和南风投资分别拟使用资本公积2,200.00万元弥补部分亏损 [3] - 该事项尚需提交公司股东会审议，旨在改善财务状况，提升投资者回报能力 [3] 临时股东会安排 - 公司将于2026年1月16日召开2026年第一次临时股东会，审议《关于母公司及子公司使用公积金弥补亏损的议案》 [2] - 会议采用现场表决与网络投票相结合方式，股权登记日为2026年1月12日 [2] - 会议将对中小投资者表决情况单独计票，网络投票通过深交所交易系统和互联网投票系统进行 [2]

公司股价与交易表现 - 12月31日盘中，公司股价报11.94元/股，上涨2.05%，总市值57.31亿元，当日成交1.62亿元，换手率2.90% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出1066.55万元，其中特大单净流出716.03万元，大单净流出350.52万元 [1] - 公司股价今年以来累计上涨94.15%，但近期表现分化，近5个交易日下跌1.57%，近20日上涨18.22%，近60日下跌6.21% [1] - 今年以来公司已3次登上龙虎榜，最近一次为9月15日，龙虎榜净买入1.32亿元，买入总计3.46亿元（占总成交额23.72%），卖出总计2.14亿元（占总成交额14.66%） [1] 公司业务与行业归属 - 公司主营业务为通风与空气处理系统设备及重型金属3D打印技术的研发、生产和销售，其中通风与空气处理系统设备收入占比99.36%，3D打印服务收入占比0.64% [1] - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备，所属概念板块包括核电、3D打印、PM2.5、广东国资、太阳能等 [2] 公司财务与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入3.93亿元，同比减少6.52%，归母净利润3345.37万元，同比减少20.28% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为4.12万户，较上期增加26.34%，人均流通股11663股，较上期减少20.85% [2] - 截至2025年9月30日，华夏稳增混合（519029）为新进第九大流通股东，持股221.79万股 [3] - 公司A股上市后累计派现1.07亿元，但近三年累计派现0.00元 [3] 公司基本信息 - 公司全称为南方风机股份有限公司，位于广东省佛山市，成立于1999年5月24日，于2009年10月30日上市 [1]

公司近期重要议案 - 公司第六届董事会第十二次会议于12月30日审议通过了三项议案 [2] - 三项议案分别为《关于2026年度使用自有资金进行委托理财的议案》、《关于母公司及子公司使用公积金弥补亏损的议案》以及《关于召开2026年第一次临时股东会的议案》 [2] 公司资金管理计划 - 公司计划在2026年度使用自有资金进行委托理财 [2] 公司财务结构调整 - 公司计划使用母公司及子公司的公积金来弥补亏损 [2] 公司治理安排 - 公司计划召开2026年第一次临时股东会 [2]

公司业务进展 - 子公司南方增材正按规划执行扩产计划，具体措施包括厂房改造、人才招聘和设备采购 [2] - 公司与相关客户的送样及业务洽谈工作正常进行中 [2] - 预计3D打印业务不会对公司今年经营业绩产生重大影响 [2]

理财计划 - 2026年公司计划用不超5亿自有资金委托理财，任一时点不超该额度[1][2] - 委托理财产品为R1等级低风险产品[3] - 决议2026年内有效，理财资金为自有资金[4][5] 风险与措施 - 理财面临系统性、收益不可预期和操作风险[7][8] - 公司采取多措施控制投资风险[9][10] 理财影响 - 理财可提高资金效率、增加收益，不影响主业和股东利益[11]

财务数据 - 截至2024年12月31日，母公司累计未分配利润 -92774.93万元等[1] - 南方增材累计未分配利润 -11479.62万元等[2] - 南风投资累计未分配利润 -7700.33万元等[4] 弥补亏损方案 - 公司拟用92774.93万元弥补2024年末累计亏损[5] - 南方增材拟用2200万元资本公积弥补亏损[5] - 南风投资拟用2200万元资本公积弥补亏损[5] 方案进展与影响 - 方案尚需股东会审议，存不确定性[10] - 实施方案利于改善财务状况[6]

证券代码：300004 证券简称：南风股份 公告编号：2025-034 南方风机股份有限公司 关于召开 2026 年第一次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2026 年第一次临时股东会 2、股东会的召集人：董事会 3、本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所创业板 股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运 作》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定。 4、会议时间： （1）现场会议时间：2026 年 01 月 16 日 14:00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间为 2026 年 01 月 16 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投 票的具体时间为 2026 年 01 月 16 日 9:15 至 15:00 的任意时间。 5、会议的召开方式：现场表决与网络投票相结合。 6、会议的股权登记日：2026 年 ...

会议情况 - 公司第六届董事会第十二次会议于2025年12月30日召开，应到董事9人，实到9人[1] 议案通过 - 以9票同意通过《关于2026年度使用自有资金进行委托理财的议案》[1] - 以9票同意通过《关于母公司及子公司使用公积金弥补亏损的议案》，需提交2026年第一次临时股东会审议[2] - 以9票同意通过《关于召开2026年第一次临时股东会的议案》[2]

纪要涉及的行业或公司 * 公司为南风股份（南方股份），其母公司主营业务为通风设备，市场包括核电、军工、地铁隧道等领域[3] * 公司旗下南方增材专注于3D打印业务[2] * 涉及的行业包括：3D打印增材制造、纯铜散热（液冷）、光模块、新能源汽车IGBT散热、商业航天（卫星、火箭）、核电通风设备[2][3][4][5] 核心观点与论据 **1 3D打印业务重启并聚焦高增长赛道** * 南方增材的3D打印业务于2018年后因股东问题停滞，在国资股东进驻后重新启动[4] * 重启后选择差异化赛道，聚焦纯铜散热（液冷板、光模块、新能源汽车IGBT冷却模块）和航空航天（钛合金、高温合金）领域[2][5] **2 在商业航天领域深度参与设计，市场空间明确** * 公司与南北两个头部客户合作，参与下一代卫星的减重和3D打印结构设计，项目于2025年上半年启动[9][11] * 通过与头部设计院和总装单位从前端设计阶段合作，公司预计能拿到一颗卫星绝大部分3D打印结构份额，每颗中等规模卫星的3D打印价值量约为三四百万元[2][6] * 主要头部客户计划在2026年发射300颗以上，甚至达到500颗商业卫星，以抢占有时效性的轨道资源[10] * 卫星业务预计在2026年下半年落地并产生收入[13] * 公司未来有可能扩展至卫星总装业务，以补充现有总装单位的产能压力[4][27] **3 液冷板产品具备显著性能与成本优势，有望成为主流** * 公司与全球最大液冷厂商合作，通过3D打印微通道液冷板，散热效率提升约40%，成本仅增加约10%[2][5][7] * 在芯片功率密度不断提升的背景下，该技术有望成为未来主流解决方案[7] * 预计英伟达明年（2026年）下半年大批量生产的新一代架构将采用此技术，公司凭借先发优势希望获得60%-70%的份额[25] * 公司是液冷散热领域唯一存活的一家，其余技术路线已被淘汰[4][16] **4 光模块与新能源汽车IGBT散热模块进展顺利** * 光模块：与国内头部企业合作，通过3D打印多孔道结构实现成型及效率优势，有望在高端光模块中大批量使用[2][8] * 新能源汽车IGBT散热模块：已完成多次迭代，相较传统加工方式温度可降低5-12摄氏度，正在努力进一步降低至10摄氏度以上[2][8] * IGBT产品主要用于价值30万元以上的新能源旗舰车型，单片冷板价值约几百元，每辆车配备4-6个[17][22] **5 公司拥有独特的技术与商业模式优势** * 技术优势：是国内少数同时具备红光和绿光3D打印量产能力的企业，可满足钛合金、高温合金及纯铜等不同材料需求[4][14] * 商业模式优势：通过与总装和总设单位直接合作，参与早期设计阶段，不同于定型后的招标竞价，能占据较大市场份额[11][12] * 国资背景为公司带来了信任和合作便利，尤其在涉及绝密板块时[12] * 3D打印的一致性问题已基本解决，虽然成本高于机加工，但能减重约1/3，增加有效载荷，整体收益更高[15] **6 产能规划宏大，支撑未来增长** * 三期厂房面积为27,000平方米，最多可容纳2047台3D打印机[4][26] * 目前单台绿光打印机产值几百万，总体规划产值可达上百亿[4][26] * 液冷业务正在扩充产能，二期厂房预计12月或1月完成验收[16] 其他重要内容 **核电业务基本盘稳固** * 公司在核电通风设备领域市场占有率约为70%[23] * 每年国家发改委批准10个左右机组，每个机组通风设备价值约5-7亿元，公司能拿到接近70%的份额[23] **各业务迭代与竞争情况** * 光模块产品因大陆市场竞争激烈，迭代周期较短，约7至10天；液冷板因测试在台湾，迭代需20多天至一个月[18] * 在散热技术领域，传统加工方式在下一代产品中散热能力已不足，强制风冷可靠性存在问题，公司3D打印液冷板在细分市场领先[19][20] * 3D打印微通道液冷板与刻蚀工艺是上下游叠加关系，不存在直接竞争[24]