行业趋势与阶段定义 - 2025年被定义为具身智能行业“技术突破与商业化验证双轨并进年” 标志着行业从技术尝试走向真实场景部署的拐点 [1] - 2026年预计将成为具身智能从技术验证走向商业化落地的关键年 热度有望全年延续 技术迭代速度正在加快 [3] - 2026年行业可能出现洗牌 具备模型算法、数据工程化及软硬一体化全栈能力的公司有望坚持到最后 [3] - 2026年预计将出现真实产品在特定场景中的规模化落地 特别是工业制造、物流仓储等B端场景 人形机器人将进入实质性商业化阶段 [3] 公司技术能力与产品 - 公司自研了ERA-42端到端VLA具身大模型 实现了对全尺寸双足人形机器人全身及五指灵巧手的精准控制 成为全球仅有的四家具备此能力的公司之一 [1] - 公司产品星动XHAND1五指灵巧手在发布后获得海外顶尖科研机构认可并采购 开启了商业化订单 [1] - ERA-42端到端模型具备“真干活”能力 在物流分拣等非结构化环境下能完成智能扫码、分拣 效率达到人类70%以上 且无需预编程即可处理不同包裹 具备强泛化能力 [2] - 端到端架构的优势在于能实现实时反馈与控制 从而提升作业节拍 [2] - 公司已形成仓储物流、快递物流领域的标准化解决方案 [2] 商业化进展与订单 - 2025年公司获得首个真正意义上的商业化订单 来自海外科研客户 [1] - 公司总订单额已突破5亿元 其中物流行业最大单笔订单近5000万元 [1] - 公司海外业务占比达到50% [1] - 全球TOP10市值的科技巨头中有9家已成为公司客户 [1] 未来目标与展望 - 2026年 公司机器人在物流等场景的效率有望从70%提升至90% 这20%的提升源于软硬件协同优化、端到端模型迭代及数据飞轮运转 [2] - 2026年 公司希望实现千台级别的出货量 万台是更长期的目标 [2] - 公司认为当前行业最大制约因素是需求验证和产品打磨 而非供应链或交付能力 产品验证比成本优化更为关键 [2] - 公司希望到2026年底 因真正实现具身智能在真实场景中从“能干活”到“干好活、干多活”的应用落地而被业界记住 [3]

公司战略与产品发布 - 极智嘉发布全球首款人形通用仓储机器人Gino1，推动仓储物流行业迈入多智能体全域协同的无人时代 [1] - Gino1通过具身大脑Geek+Brain对海量仓储数据进行训练，并结合大规模仿真强化学习，形成了类人的通用操作能力，能从事拣货、搬箱、打包、巡检等多任务，实现“一台机器人覆盖仓内主流人工操作场景” [1] - 该产品进一步完善了公司“通用仓储机器人”的战略版图，使其成为行业内率先在仓储场景拥有移动机器人AMR、专用机械臂和通用人形机器人等全系列产品和技术能力的公司 [1] - 公司已锚定一条聚焦“仓储原生，创收导向”的差异化路径，通过面向仓储场景的定向设计与数据训练，在实现性能与效率跃迁的同时优化成本效益，降低客户规模化部署门槛 [1] 产品技术与性能 - Gino1的高效智能化操作源于软硬件一体化的技术底座 [2] - 硬件端集成头部多目视觉、三指灵巧手、仿人全关节力控双臂等先进配置，并搭载NVIDIA Blackwell的NVIDIA Jetson Thor机器人计算机以提供超强算力 [2] - 软件端搭载新一代具身智能VLA快慢协同系统，使机器人能够模仿人类的认知与执行力进行全域自主作业 [2] - 该技术为仓储自动化带来四大价值：复杂任务高效执行、智能行为可解释及可管理、工业级作业稳定性与场景持续进化 [2] 商业化与竞争优势 - Gino1的推出旨在加速推动产品迈入规模化商业落地阶段 [1] - 公司正将AMR领域累积的“技术+出海+客户”多维优势，转化为具身智能业务的增长动能 [2] - 公司成为业内少数具备“发布即量产、落地即创收”能力的具身智能企业，在新品落地效率与商业可行性上形成领先优势 [2] - 公司正筹备启动第三阶段生态共建，计划联合全球物理AI与具身智能企业，共同推动仓储作业迈向多智能体全域协同的无人时代 [2]

行业定位与2025年关键进展 - 2025年被定义为具身智能行业“技术突破与商业化验证双轨并进年”，是从技术尝试走向真实场景部署的拐点 [2] - 公司自研了ERA-42端到端VLA具身大模型，实现了对全尺寸双足人形机器人及五指灵巧手的精准控制，成为全球仅有的四家具备此能力的公司之一 [2] - 2025年公司总订单额突破5亿元，其中物流行业最大单笔订单近5000万元，海外业务占比达到50%，全球TOP10市值的科技巨头中有9家成为其客户 [2] 商业化路径与客户验证 - 公司首个真正意义上的商业化订单出现在2025年，来自海外科研客户，采购产品为星动XHAND1五指灵巧手，并基于产品性能与稳定性进行了复购与批量采购 [3] - 客户选择公司的核心原因是其ERA-42端到端模型的“真干活”能力，在物流分拣场景中，机器人能在非结构化环境下完成智能扫码与分拣，效率达到人类70%以上，且无需预编程即可处理不同包裹 [3] - 公司在仓储物流、快递物流领域已形成标准化解决方案 [3] 技术发展与效率目标 - 公司预计其机器人在物流分拣等场景的效率有望在2026年达到人类的90%，较2025年的70%提升20个百分点 [3] - 效率提升的关键在于软硬件协同优化、端到端VLA模型迭代以及数据飞轮运转，其中端到端架构的优势在于能实现实时反馈与控制，从而提升节拍 [3] 2026年行业展望与公司目标 - 2026年将是具身智能从技术验证走向商业化落地的关键年，行业热度预计将持续全年，前提是没有外部“黑天鹅”事件 [4] - 2026年将出现真实产品在特定场景中的规模化落地，特别是工业制造、物流仓储等B端场景，人形机器人将进入实质性商业化阶段 [4][5] - 公司希望在2026年实现千台级别的出货，万台是更长期的目标 [4] 核心竞争力与行业洗牌 - 公司认为当前行业最大的制约因素并非供应链或交付能力，而是需求验证和产品打磨，产品验证比成本优化更为关键 [4] - 公司相信其能在2026年可能的行业洗牌中坚持到最后，所需的核心能力包括：模型与算法架构能力、数据与工程化能力，以及软硬一体化全栈能力，这些能力公司均已具备 [4] - 公司希望到2026年底，业界因其真正实现了具身智能在真实场景中“从能干活走向干好活、干多活”的应用落地而被记住 [6]

iOS 27系统更新传闻 - 系统预计于2026年6月全球开发者大会期间推出测试版，并于9月向所有兼容iPhone用户推送正式版，iPhone 18 Pro系列将出厂预装该系统 [1] Siri与人工智能功能升级 - iOS 27将搭载完整的Siri聊天机器人，支持双向对话，功能定位接近OpenAI的ChatGPT和谷歌的Gemini [4] - 2024年苹果官宣的部分个性化Siri功能有望同步纳入iOS 27，而iOS 26.4测试版或将提前解锁部分简易Siri新功能作为铺垫 [4] - 苹果与谷歌合作，Gemini将为部分苹果智能新功能提供技术支持，这些功能大概率将在iOS 27中逐步推送，包括日历应用的智能升级 [4] - 传闻中搭载AI个性化健康健身建议的Apple Health+订阅服务，因公司重新研发，预计仅会有部分功能片段在iOS 27中亮相 [4] 系统研发重心与设计 - iOS 27将效仿Mac OS X Snow Leopard系统，重点优化系统质量和底层性能，聚焦漏洞修复与稳定性提升 [4] - 系统将升级液态玻璃设计风格，该设计将成为原生应用默认视觉样式，开发者可根据需求选择禁用 [4]

公司股价表现与市场动态 - 越疆(02432)股价午前涨超8%，截至发稿涨7.1%，报39.5港元，成交额1.64亿港元 [1] 产品量产与业务进展 - 公司于2月4日正式启动第三批全尺寸工业人形机器人ATOM的量产交付，并开始投入全球产业一线应用 [1] - 此次量产交付的是身高165cm的全尺寸人形机器人ATOM [1] - 此次量产不仅是公司开启2026大规模交付目标节点，更意味着其人形机器人加速迈入规模化场景应用的全新阶段 [1] 公司资本运作与战略规划 - 2025年年底，公司董事会宣布决定启动首次公开发行人民币普通股及于深圳证券交易所上市计划 [1] - 董事会已议决及批准开始有关建议A股上市的相关工作 [1] - 就建议A股上市而言，公司已委聘上市前辅导机构，并已提交A股上市前辅导的登记申请 [1]

行业动态与市场表现 - 2月13日早盘，机器人板块低开后快速回升，截至10:50，国证机器人产业指数上涨0.7% [1] - 成分股中，克来机电涨停，鼎智科技涨超4%，中大力德涨超2% [1] - 机器人ETF易方达（159530）盘中净申购近3000万份，截至昨日已连续9个交易日获资金布局，合计9.5亿元 [1] 产品与技术进展 - 北京人形机器人创新中心和优必选科技联合推出全尺寸全能科研人形机器人“天工行者DEX”，在本体稳定性、运动控制、具身大小脑协同、全自主作业等方面有显著提升 [1] - 该产品为科研教育四大核心群体提供差异化赋能方案，适配科研、教育多种场景，赋能开发者高效完成定制化开发与科研课题落地 [1] 行业观点与前景 - 中信证券指出，机器人产业正处于从“技术愿景”向“产业实景”跃迁的关键奇点，这不仅是一场关于算力、算法与精密制造的技术竞赛，更是一场关于国家意志与制度效率的战略长跑 [1] 指数与投资工具 - 国证机器人产业指数聚焦人形机器人本体和核心零部件，覆盖三花智控、领益智造等人形机器人零部件产业链公司，合计占比约80%，领跑同类其他指数 [2] - 机器人ETF易方达（159530）是目前跟踪国证机器人产业指数规模第一的ETF产品，可助力投资者便捷布局人形机器人产业链核心企业 [2]

公司技术进展 - 深圳市众擎机器人科技有限公司近日公布了一项名为“一种人形机器人视觉起身控制的方法及人形机器人”的专利 [1] - 该专利旨在提升人形机器人在真实场景下执行起身动作的稳定性与成功率 [1] - 专利方法的核心在于，当机器人收到起身指令后，会结合对周围环境的感知信息来判断地形是否满足预设支撑条件 [1] - 若地形不满足支撑条件，系统将根据环境感知信息、机器人质心及多个末端执行器的预设轨迹，计算出调整后的起身参考轨迹，最终控制机器人从预设姿势过渡到双脚站立姿势 [1] 行业技术方向 - 人形机器人行业正致力于解决在复杂、非结构化真实环境中的运动稳定性和适应性关键技术问题 [1] - 环境感知与实时运动轨迹调整是提升人形机器人自主性和实用性的重要研发方向 [1] - 该项技术聚焦于机器人从跌倒或卧姿状态自主、稳定起身这一特定但关键的应用场景 [1]

公司业务动态 - 云意电气全资子公司南京云意机器人有限公司正积极推进相关领域的产品研发与技术储备 [1] - 相关招聘是为未来业务发展进行人才布局 [1] - 截至目前，相关机器人产品尚未形成销售收入 [1]

公司战略与业务拓展 - 北京亦庄机器人科技产业发展有限公司与建湖县高新投资发展有限公司启动战略合作，将亦庄创新的Robot Mall机器人4S店模式正式输出至长三角地区[1] - 公司以产业组织者与生态构建者为使命，打造了Robot Mall机器人4S店、机器人餐厅等创新业态，构建了从技术创新到市场应用的全链条范式[1] - 合作将以机器人4S店为核心枢纽，首个落地项目为江苏首家机器人售后维修服务中心，并同步推进机器人展示、交付、售后、维修等业务在江苏及周边地区落地[1] - 此次合作旨在打通产研转化壁垒，助力建湖制造业转型升级，并拓展北京亦庄智慧输出的新路径[1] 合作内容与目标 - 双方合作将完整输出机器人4S店的成熟模式，以推动机器人产业在长三角地区的加速落地[1] - 建湖县正构建“3+2”产业体系，其中机器人产业的目标是到2026年实现产值20亿元人民币[1] - 建湖高投将全面引入“亦庄动能”，旨在实现双方优势互补和深度融合[1] - 双方秉持资源共享、优势互补、协同创新、合作共赢的原则，致力于打造全国示范标杆[1] 行业与区域影响 - 此次合作是落实国家区域协调发展战略的重要实践，通过成熟产业模式的跨区域输出，实现京苏两地资源互通与产业互促[2] - 合作旨在为全国机器人产业的协同发展提供一个可复制、可推广的样板[2] - 合作树立了“机器人+”区域协同的新标杆[1]

市场表现与指数动态 - 2026年2月13日早盘，中证机器人指数上涨0.15% [1] - 指数成分股中，鼎智科技上涨3.80%，均普智能上涨2.84%，博杰股份上涨2.51%，克来机电上涨2.38%，奥普特上涨2.13% [1] - 截至2026年1月30日，中证机器人指数前十大权重股合计占比54.66% [2] 行业产业化进程加速 - 人形机器人产业化进程近期明显提速 [1] - 镜识科技于2026年2月2日发布峰值速度达10米/秒的全尺寸人形机器人Bolt [1] - 法拉第未来同周宣布推出Futurist、Master、Aegis三大系列EAI机器人并启动销售 [1] - 逐际动力于2026年2月2日完成约2亿美元B轮融资，领投方包括京东、上汽集团与蔚来资本等产业资本 [1] - 行业融资活跃度与产品落地节奏同步加快，反映具身智能正从技术验证加速迈向场景适配与量产准备阶段 [1] 机构观点与行业展望 - 湘财证券指出，2025年全球人形机器人步入量产元年 [1] - 特斯拉Optimus V3量产型号即将定型进入生产环节 [1] - 国内外产业投融资活跃，将带动上游核心零部件需求快速增长 [1] - 随国内政策发力及“反内卷”措施带动制造业盈利修复，未来制造业景气度有望回升，带动上游机械设备总体需求持续好转 [1] 相关投资产品信息 - 机器人ETF嘉实(159526)紧密跟踪中证机器人指数 [2] - 该指数选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其它机器人相关标的，聚焦机器人全产业链 [2] - 没有股票账户的场外投资者可以通过机器人ETF嘉实联接基金(024620)布局机器人产业 [3]