营收情况 - 公司2022年营业收入为839,245,562.63元，较上年下降19.24%；归属于上市公司股东的净利润为7,821,501.56元，较上年下降92.15%[8] - 公司报告期内实现营业总收入83,924.56万元，较上年同期下降19.24%[36] - 公司冰箱压缩机零配件业务实现营业收入61,752.16万元，较上年同期下降13.75%[38] - 公司雷达与航天电子业务实现营业收入22,172.40万元，较上年同期下降31.40%[38] - 公司2022年内销额为807,345,436.57元，占比96.20%，同比下降16.98%[41] - 公司2022年外销额为31,900,126.06元，占比3.80%，同比下降52.19%[41] - 家电零配件行业2022年营业收入为617,521,569.55元，同比下降18.52%[41] - 雷达与航天电子行业2022年营业收入为221,723,993.08元，同比下降38.10%[41] 产品与技术 - 公司主要业务包括冰箱压缩机零配件和雷达与航天电子两大板块，为国内冰箱压缩机厂主要供应商，拥有自主可控的核心技术[15] - 公司产品主要应用于冰箱压缩机，与下游家电行业发展具有很强的联动性，近年来冰箱市场需求结构逐渐升级，变频冰箱压缩机市场需求增加[15] - 公司成功研发无功耗电子式起动继电器，是国内外规模化生产和销售无功耗类起动器的领先企业[17] - 公司已经成功开发出在技术上处于国际领先地位的变频冰箱控制器[18] - 公司在国内商业卫星市场占据优势地位，产品广泛应用于国家重大任务实践中[30] - 公司纳型星敏感器具有亚角秒级精度，满足高精度遥感、测绘、导航定位等卫星需求[30] 财务状况 - 公司2022年末资产总额为2,160,695,906.82元，较上年末下降4.57%；归属于上市公司股东的净资产为1,490,560,614.50元，较上年末下降2.90%[8] - 公司2022年销售费用为23,227,209.72元，同比增长10.94%[48] - 公司2022年管理费用为65,761,491.99元，同比下降5.51%[48] - 公司2022年财务费用为-2,779,126.16元，同比下降139.57%[48] - 公司2022年研发费用为77,270,801.05元，同比下降16.59%[49] - 公司经营活动现金流入小计为949,739,905.90元，较上年下降11.15%；现金及现金等价物净增加额为-12,636,341.71元，较上年略有下降[59] 公司治理 - 公司建立了独立的劳动人事体系、社会保障体系及工资管理体系[doc id='91'] - 公司具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，具有独立的原料采购和产品销售系统[doc id='91'] - 公司有独立的财务部门，建立了独立的财务管理制度[doc id='93'] - 公司搭建了完善的法人治理结构，包括股东大会、董事会、监事会和经理层[doc id='92'] - 公司董事、监事和高级管理人员情况详细列出，包括任职情况、性别、年龄等[doc id='95']

公司基本情况 - 公司成立于2002年，2012年创业板上市，业务包括“冰箱压缩机零配件”和“雷达与航天电子”两大板块 [2] - 冰箱压缩机零配件板块是本部主营业务，公司是国内主流供应商，核心产品有起动器、吸气消音器、变频控制器等 [2] - 雷达与航天电子板块涉及华清瑞达电磁频谱安全装备业务、讯析科技超宽带信号捕获与分析系统和天银星际恒星敏感器产品 [2] 股权结构 - 2022年三季报显示，控股股东澜海瑞兴直接持股比例为28.99%，其股东广东南海产业集团有限公司直接持股比例为0.81%，实际控制人佛山市南海区国有资产监督管理局合计持股比例为29.8% [3] 2022年业绩下滑原因 - 冰箱压缩机零配件业务受国内疫情反复、经济增速放缓影响，订单和营收不及预期，净利润受影响 [3] - 雷达与航天电子业务中，北京、上海主要子公司受疫情影响，项目交付、验收、回款受阻，业绩下降，应收款项信用减值损失增加 [3] 冰箱压缩机零配件业务2023年展望 - 后疫情时代，业务具备稳健、持续发展能力，公司将调整产品结构，推进新产品，扩大变频控制器产能，加速国外市场推广 [3] 天银星际相关情况 - 主要产品包括纳型、皮型两大系列星敏感器，纳型精度亚角秒级，皮型精度角秒级 [3] - 2022年产销数据可参考后续定期报告，在轨运行恒星敏感器和对应卫星信息可参看天银星际官网/微信公众号 [3] - 公司恒星敏感器在国内商业卫星市场占优势，应用于吉林一号、高分等多种卫星 [3] 恒星敏感器使用及价格情况 - 单颗卫星一般使用1 - 3颗恒星敏感器 [4] - 单个恒星敏感器价格依据客户对技术、功能等需求而定 [4]

公司基本情况 - 公司围绕“冰箱压缩机零配件”和“雷达与航天电子”两大板块开展业务 [2] - 冰箱压缩机零配件板块是国内各大冰箱压缩机厂主流供应商，核心产品有起动器、吸气消音器、变频控制器等，为多家一线压缩机厂商供货 [2] - 雷达与航天电子板块，子公司华清瑞达、讯析科技、天银星际及参股公司工大雷信深耕专业领域，有自主可控核心技术和较强技术壁垒 [2] 2023年公司经营情况预计 - 冰箱压缩机零配件业务过去受疫情和地产冲击业绩受影响，当前两大压制因素缓解，疫后需求复苏，未来具备稳健、持续发展能力 [3] - 雷达与航天电子业务随疫情政策放开，加快交付已有订单并争取更多订单，订单增长趋势更显著 [3] 冰箱压缩机零配件业务发展 - 80年代开始研究开发冰箱压缩机用起动器及其他零配件，是国内率先成功研发无功耗电子式起动继电器的企业和行业标准起草单位之一 [3] - 2012年成功自主研发出冰箱变频控制器产品 [3] - 未来优化现有产品设计和性能，凭借国内口碑和国际认证优势加速国外市场推广，扩大变频控制器产能，调整产品结构，推出新产品培育新利润增长点 [3] 子公司业务情况 华清瑞达 - 主要业务包括电磁频谱安全装备（ATE、军用电子系统测试业务、航空电子系统模块等）和电子战装备（电子战无人机、便携式电子战装备及宽带射频SIP芯片等） [3] 天银星际 - 专注星敏感器研发，自主研发生产皮型、纳型两大系列星敏感器，截至2022年约200台产品在轨运营，在国家重大航天任务中发挥重要作用 [3][4] - 依托清华大学20多年空间技术积累，是国内第一家商业运营的恒星敏感器生产厂商，客户包括国内知名企业，行业经验优势明显 [4] - 未来完善产品性能，拓宽销售渠道，提升销售规模，开拓国际市场 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300342，证券简称天银机电，2015 年 5 月 5 日下午 14:00 接待特定对象调研与现场参观 [2] - 参与单位有中信建投、长盛基金、富国基金、华夏基金、汇添富基金等 [2] - 上市公司接待人员有董事长赵晓东、总经理赵云文、证券事务代表李燕 [2][3] 主营产品情况 天银机电 - 专注冰箱压缩机零部件，是国内最大相关产品生产厂商之一、全球唯一大批量无功耗类起动器供应商，无功耗起动器性能超 PTC 起动器，获授权知识产权 89 项，实用新型和发明专利 74 项 [3] - 2015 年第一季度，营业收入 11,271.09 万元，同比上升 22.16%，净利润 2,460.32 万元，同比上升 27.25% [3] 华清瑞达 - 军工电子领域高新技术企业，硕士以上人员比例超 60% [4] - 生产销售雷达射频仿真及电子战环境仿真系统等，技术优势明显，处于国内领先或达到国际先进水平 [4] 2015 年度利润增长点 天银机电主营业务收入 - 无功耗类起动器 2015 年一季度销量 337 万只，同比增长 34.26%，预计随新冰箱能效标准出台销量将较快增长 [5] - 整体式迷你型 PTC 起动器 2014 年批量生产，2015 年一季度销量 142 万只，同比增长 294.44%，预计市场需求扩大 [5] - 变频压缩机控制器 2015 年第二季度正式批量生产，有望成新利润增长点 [5] - 产品外销 2014 年总外销额 1871.90 万元，同比增长 581.58%，将加大开发国外新兴市场 [6] 控股子公司主营业务收入 - 华清瑞达收入来自军工电子产品业务，2015 年扣非后净利润不低于 2,200 万元，目前运营良好 [6] 其他问题解答 - 华清瑞达盈利预测基于在手军工电子产品订单和未来订单增长趋势 [6] - 设立天银机器人公司和天银智能化公司，涉足工业智能制造设备研发及运营等业务 [7] - 管理层对公司未来发展有信心，会加强与投资者沟通 [7] - 公司未来会继续加大研发投入，用于新产品及自动化生产设备和产品结构升级 [7]

业绩情况 - 2014年1 - 9月，公司实现营业收入30,577.70万元，较上年同期下降7.88%，实现净利润6,840.25万元，较上年同期下降13.35% [1] - 第三季度，公司实现营业收入10,522.64万元，较上年同期上升5.76%，实现净利润2,356.46万元，较上年同期上升1.72% [1][3] - 总体业绩下滑因去年上半年受国家节能产品补贴政策影响，提前透支今年部分购买力，今年上半年业绩收入减少较多；第三季度销售额开始逐步回升，业务量充足，第四季度是行业旺季 [3] 能效标准与产品影响 - 我国目前电冰箱1级产品能效指数40%只相当于欧盟标准的A + 产品，欧盟的A +++ 产品相当于我国国家标准能效指数24%，且欧盟A级产品已禁止销售，我国标准与国际标准差别较大 [3] - 冰箱新能耗等级标准正在推进，具体出台时间未定；参考节能补贴期间，标准提高对无功耗起动器销量有促进作用 [3] 节能技术与产品优势 - 常用的电冰箱节能技术包括门封条密封性能改进、发泡层加厚等7种 [4] - 公司无功耗起动器产品在改进压缩机能效方面作用显著，性价比高，随着国内冰箱行业能效标准提高，应用会更广泛 [4] 竞争对手情况 - 公司主要竞争对手为杭州星帅尔公司，市场渗透份额与公司旗鼓相当，但该公司生产的低功耗起动器和无功耗起动器技术不同，不会冲击无功耗起动器市场 [4] - 公司将五十几种无功耗技术路线打包申请专利，保证产权不被侵犯；公司无功耗产品价格低、技术成熟、客户稳定，不担心其他公司产品进入市场 [4] 新产品销售情况 - 变频冰箱控制器已开始销售，共销售1343只，实现销售收入13.23万元，有望明年高速增长 [5] - 迷你型整体式PTC启动器已批量生产，1 - 9月生产224万只，销售192万只，实现销售收入831.95万元；报告期内生产101万只，销售78万只，实现销售收入341.11万元 [5] - 国内变频冰箱控制器市场主流是日本金刚石公司产品，公司研发的变频冰箱控制器性能更好、技术含量更高、价格更优惠，能有效参与市场竞争 [5] 变频冰箱市场情况 - 目前我国变频冰箱市场占有率约为3% - 5%，到2015年将占据10%左右市场份额，利于公司变频控制器推出市场 [5] - 相对于定频冰箱，变频冰箱在大容积冰箱的保鲜、速冷等方面更具优势，未来市场占比有望大幅提高 [5] 研发费用情况 - 公司作为高新技术企业，重视自主研发，未来研发费用仍会有一定增长 [6] - 研发投入主要用于新产品、自动化生产设备及产品结构升级方面 [6] 市场发展前景 - 公司未来发展目标包括优化现有产品、开拓新领域应用、研究冰箱变频技术和超高效小型压缩机 [6] - 2014年度，公司将发挥行业优势，扩大募投项目产能，加强内部管理，利用客户资源，加大科研投入，推广新产品 [6]

业绩情况 - 2014年1 - 9月，公司实现营业收入30,577.70万元，较上年同期下降7.88%，实现净利润6,840.25万元，较上年同期下降13.35% [2][3] - 第三季度，公司实现营业收入10,522.64万元，较上年同期上升5.76%，实现净利润2,356.46万元，较上年同期上升1.72% [3] - 前三季度出口业务收入达11854520.98万元，比去年同期增长了500.55% [4] 业绩下滑原因 - 去年上半年受国家节能产品补贴政策影响业绩好，提前透支今年部分购买力，导致今年上半年业绩收入减少较多 [3] 年度计划执行进展 - 前三季度按年初计划经营，各项经营指标基本符合年初计划 [3] - 第三季度新产品冰箱用变频控制器进入小批量生产销售阶段并获用户认可，虽国内未普及，但为未来大规模应用打下基础，将成新利润增长点 [3] 募集资金使用情况 - 募集资金总额为37853.12万元，已累计投入10465.11万元，未达计划进度和预计收益 [3] - 因2013年6月家电消费刺激政策到期，市场需求减弱，公司主动调整投资进度 [3][4] 应对市场不利因素策略 - 国内压缩机零配件市场占有率保持在30%左右，加大国外市场（巴西、墨西哥、意大利、土耳其等）开拓力度 [4] 自主研发技术情况 - 拥有国内外专利82项，其中国内专利69项（发明专利24项，实用新型和外观设计专利45项），国际发明专利13项 [4] - 掌握精密模具设计和制造技术以及自动化生产设备的设计和制造技术 [4] 能效标准相关情况 - 我国目前电冰箱国家标准规定的1级产品能效指数40%只相当于欧盟标准的A + 产品，欧盟的A +++ 产品相当于我国国家标准能效指数24%，我国标准与国际标准差别较大 [5] - 冰箱节能新标准正在推进中，具体出台时间暂未定，参考节能补贴期间，标准提高对无功耗起动器销量有促进作用 [5] 新产品经营状况 - 变频冰箱控制器已开始销售，共销售1343只，实现销售收入13.23万元，有望明年高速增长 [5] - 迷你型整体式PTC启动器已批量生产，1 - 9月生产224万只，销售192万只，实现销售收入831.95万元，报告期内生产101万只，销售78万只，实现销售收入341.11万元 [5] 股价市值看法 - 公司扎实做产业，有行业定位和口碑效应，企业价值应拉长时间看，业务将平稳上升 [5][6] 人才引进与团队素质提升 - 重视引进精英，根据科技人员特长和爱好安排到适宜岗位，激发积极性和创造力，奖励突出贡献人员 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300342，证券简称天银机电，是拥有自主知识产权的冰箱压缩机零部件提供商 [2] - 2015 年 1 月 27 日下午 15:00，浙商证券等多家机构调研公司，公司总经理赵云文和董事会秘书闻春晓接待 [2] 主营产品情况 - 主要产品有冰箱压缩机起动器、热保护器、压缩机用塑料件等 [3] - 2014 年前三季度主要产品包括起动器、吸气消音器等，1 - 9 月实现营业收入 30,577.70 万元，同比下降 7.88%，净利润 6,840.25 万元，同比下降 13.35%；报告期内实现营业收入 10,522.64 万元，同比上升 5.76%，净利润 2,356.46 万元，同比上升 1.72% [3] - 报告期内无功耗类起动器销售量 284 万只，同比下降 8.97%，营业收入 2,981.34 万元，同比下降 11.74%，占营业总收入的 28.33% [3] 公司优势 - 产品在冰箱压缩机零配件领域优势体现在环保设计的节能节材、长期研发的技术领先、精密模具的低成本、诚信经营的客户资源四个方面 [3] 业绩下滑原因 - 2014 年年度公司经营稳定，主营业务结构未变，第四季度收入及净利润同比上升，但上半年家电市场疲软，冰箱消费需求下降，新开发产品小批量供货未影响盈利能力，导致全年整体利润下滑，目前销售额逐步回升，业务量充足 [4] 能效标准影响 - 中国电冰箱 1 级产品能效指数 40% 相当于欧盟 A + 产品，欧盟 A +++ 产品相当于中国能效指数 24%，欧盟 A 级产品已禁售，中国标准与国际差别大，不具国际竞争力 [4] - 新节能标准推进中，出台时间未定，参考节能补贴期间无功耗起动器市场增量，标准提高对其销量有促进作用 [4][5] 收购与转型 - 公司收购北京华清瑞达科技有限公司 51% 股权，主营业务仍是冰箱压缩机零配件，将持续创新保持领军地位，此次收购标志战略性进入军工电子领域，可利用资源拓展新军工业务 [5] 2015 年利润增长点 - 定频冰箱无功耗起动器预计因新冰箱能效标准推动较快增长 [5] - 变频冰箱的变频控制器预计 2015 年批量供货 [6] - 加大生产全自动化改造，全自动化率达 30% 左右，提高效率降低成本 [6] - 改善产品结构，提高高毛利率产品占比 [6] - 北京华清瑞达科技有限公司 2015 年净利润预计不低于 2200 万元 [6] 新产品销售情况 - 变频冰箱控制器已销售 1343 只，实现销售收入 13.23 万元，有望明年高速增长 [6] - 迷你型整体式 PTC 启动器 1 - 9 月生产 224 万只，销售 192 万只，实现销售收入 831.95 万元，报告期内生产 101 万只，销售 78 万只，实现销售收入 341.11 万元，将成未来新增长点 [6][7] - 国内变频冰箱控制器市场主流是日本金刚石公司产品，公司研发的产品性能更好、技术含量高、价格优惠，可参与竞争 [7] 研发费用 - 公司作为高新技术企业重视自主研发，未来研发费用会有一定增长，投入方向为新产品、自动化生产设备及产品结构升级 [7]

公司基本情况 - 天银机电专注冰箱压缩机零部件研发、生产和销售，是国内最大的冰箱压缩机起动器等生产厂商之一，全球唯一大批量无功耗类起动器供应商，无功耗起动器性能远超 PTC 起动器，其他企业难突破专利壁垒 [3] - 公司拥有专利 96 项，其中国际发明专利 13 项、国内发明专利 32 项、实用新型专利 36 项，成功开发商用压缩机配件系列等新产品，新产品销量增长快，2014 年推出的变频冰箱变频控制器达国际先进水平并批量供货 [4] - 控股子公司华清瑞达是军工电子高新技术企业，硕士以上人员比例超 60%，生产销售雷达射频仿真等系统，客户广泛，主营的雷达射频仿真系统占国内市场 30%以上份额，在空军、二炮领先，将向海军等拓展 [4] 联合研究中心情况 - 2015 年 6 月公司与清华大学联合成立尖端智能装备研究中心，开展新型工业传感器等方面研究，研究目标位列《中国制造 2025》规划五大工程中，具体研发项目在规划中 [5] 新标准影响 - 2016 年 10 月 1 日实施的新标准将提高公司无功耗起动器市场销售，其需求将上升，变频控制器供货也将明显增长，国内变频冰箱市场有发展空间，将成新利润增长点 [6] 节能技术情况 - 常用电冰箱节能技术包括门封条密封改进等 7 种，公司无功耗起动器在改进压缩机能效方面作用显著，性价比最高，应用将更广泛 [7] 战略合作情况 - 公司与加西贝拉签订约 2.5 亿（不含税）销售额战略合作协议，将对营业收入和利润及市场开拓产生积极影响，双方将紧密合作实现双赢，合作以实际供货合同或订单为准 [7][8] 海外销售情况 - 公司针对国际市场调整优化产品结构，打开亚洲、欧洲和美洲等市场，吸气消音器等产品销往多国，2014 年以来销售额增长快，将加大开发新兴市场 [8][9] 子公司设立情况 - 设立天银机器人公司和天银智能化公司涉足工业智能制造设备研发等业务，设立天银星际公司开拓军民航天传感器市场，增强公司整体实力 [9] 管理层信心 - 管理层对公司未来发展充满信心，将做好经营并加强与投资者沟通，希望与投资者共同成长分享收益 [10]

公司概况 - 公司自2012年7月上市，发展家电零配件主营业务，切入军工电子及航天传感器行业，形成双主业运营格局 [2][3] 业务收入情况 - 2016年度，家电零配件行业营业收入约54,586万元，占比83.40%，较2015年增长20.85%；军工电子行业营业收入约10,862万元，占比16.60%，较2015年增长22.62% [6] - 2016年度，产品内销金额约61,447万元，占比93.89%，较2015年增长22.15%；外销金额约4,000万元，占比6.11%，较2015年增长30.21% [6] 核心竞争力 - 长期聚焦家电零配件业务，积累知识和经验，转化为隐性知识 [4] - 重视研发设计能力建设，打造完备研发体系，实验室获CNAS认可 [4] - 核心技术保证产品高稳定性、高可靠性和低成本，产品通过多项认证，创新设计获行业及省级奖项 [4][5] - 核心管理团队稳定、高效，对行业有深入理解，能把握发展方向 [5] - 与国内外主要压缩机生产商建立良好战略合作关系 [5][7] 军工业务情况 - 华清瑞达在雷达及电子战模拟器细分市场有技术和市场占有率优势，收购上海讯析整合技术资源，形成新利润增长点 [5] - 军工业务发展任务：开拓军用通信、电子侦察、电子战市场；推广高速信号处理系统；加快技术转化进入民用高端装备市场 [6] 客户与市场情况 - 2016年度前5大客户销售额占年度销售总额比例达76.01%，其中加西贝拉压缩机有限公司、华意压缩机股份有限公司销售额占比37.41% [7][8] - 公司产品已销往亚洲、欧洲和美洲等国家，销售额增长较快，将加大开发国外新兴市场 [9] 公司发展信心 - 管理层对公司未来发展充满信心，将加强与投资者沟通交流，希望共同成长分享收益 [9]

公司概况 - 2012年7月上市，构建多元化可持续发展企业生态系统，形成家电零配件与军工电子双主业运营格局 [3] - 全球唯一能大批量生产和销售无功耗类起动器的厂商，国内最大的冰箱压缩机起动器等生产厂商之一 [3] 业务营收情况 家电零配件业务 - 上半年冰箱压缩机零配件业务实现营业收入31,604.76万元，较上年同期增长18.43% [4] - 2016年度家电零配件行业营业收入约为54,586万元，占公司营业收入比重为83.40%，较2015年增长20.85% [6] 军工电子业务 - 上半年军工电子业务实现营业收入6,181.14万元，较上年同期增长73.95%，实现净利润2,701.22万元，较上年同期增长113.48% [4] - 2016年度军工电子行业营业收入约为10,862万元，占公司营业收入比重为16.60%，较2015年增长22.62% [6] 产品销售情况 内销外销 - 2016年度产品内销金额约61,447万元，占营业收入比重为93.89%，较2015年增长22.15%；外销金额约为4,000万元，占营业收入比重为6.11%，较2015年增长30.21% [6] 海外销售 - 吸气消音器等产品已销往墨西哥等国家，近年来销售额较前期有较快增长 [7] 业务优势与核心竞争力 军工电子业务 - 优势：传统雷达仿真业务拓展顺利，高速信号处理产品无竞争对手，航电产品开始贡献利润，卫星光学敏感器拓展新客户有效，讯析电子产品国内技术领先 [4] - 核心竞争力：积累大量算法等技术，建立成熟技术平台，与军方等建立长期稳定合作关系 [4][5] 冰箱压缩机零配件业务 - 业务发展：受政策影响，变频控制器和迷你型整体式PTC起动器增长迅速，分别实现营收6094.46万元、2964.44万元，同比增长101.11%、23.95% [5] - 核心竞争力：有知识经验积累，产品研发与创新优势明显，有人力资源优势，有品牌及客户优势 [5][6] 业绩承诺情况 - 华清瑞达2015 - 2017年业绩承诺期内扣除非经常性损益后净利润之和不低于7500万元，2015年和2016年均超额完成承诺利润，2017年利润完成情况也将超预期 [7] 未来规划 - 继续加大开发国外新兴市场，提升营销管理水平，强化产品质量控制 [7] - 并购是常态化策略，围绕军工电子业务平台补全补强，选择有产业协同作用的项目 [7] 管理层态度 - 管理层对公司未来发展充满信心，会加强与投资者沟通交流 [7]