文章核心观点 公司发布2024年年度报告摘要，介绍基本情况、业务经营模式、业绩驱动因素及财务指标等信息，显示冰箱压缩机零配件和雷达与航天电子业务受行业和自身因素驱动发展良好 [1][12][19] 公司基本情况 - 公司董事均出席审议报告的董事会会议 [2] - 中兴华会计师事务所对公司财务报告出具标准无保留意见，本年度公司会计师事务所变更为该所 [3] - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以425,035,113为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.65元（含税），送红股0股，以资本公积金每10股转增0股 [4] 冰箱压缩机零配件业务 主要产品类型 - 冰箱压缩机起动器用于控制冰箱压缩机起动，公司是可规模化生产和销售无功耗类起动器的领先企业及国内有较强竞争力的生产厂商之一 [5] - 吸气消音器用于降低压缩机噪音，公司是国内外较稳定的供应商之一 [5] - 冰箱变频控制系统可改变压缩机转速和冰箱制冷量，公司开发的该系统技术国际领先，核心技术自主研发 [7] 经营模式 - 采购模式：根据销售和生产计划及库存水平采购，精选供应商比较后确定，重要原材料供应商需多部门联合评价 [9] - 生产模式：以销定产，多部门协调合作，建立质量控制制度，在各环节设质量控制点 [10] - 销售模式：订单直销模式，销售部门接洽客户，公司与下游龙头企业合作稳定，积极参展并调查客户满意度 [11] 主要业绩驱动因素 - 行业因素：政策推动家电以旧换新，刺激冰箱压缩机行业发展；市场需求增长，新兴市场需求快速上升；出口市场拓展，行业贸易顺差，出口规模增长 [12][13][14] - 公司自身因素：是行业技术先行者，开发多种产品，持续聚焦主业，加大研发投入，提升品质和自动化水平，积累稳定客户，市场占有率和知名度领先 [15] 雷达与航天电子业务 主要产品类型 - 雷达仿真及测试业务：雷达射频仿真系统可生成电磁环境、模拟雷达目标回波特性，华清瑞达业务包括雷达目标模拟器及射频仿真阵列，测试产品多样，为多兵种装备配套 [16] - 超宽带信号应用业务：讯析科技从事相关系统研发、生产和销售，产品系列化、标准化，关键指标居行业领先，应用于防务电子等领域 [16] - 人造卫星姿态控制系统及相关配件业务：主要产品有恒星敏感器等，天银星际是专业恒星敏感器生产厂商，实现批量生产，产能达2,000台套/年，产品应用于国家重大任务 [18] 经营模式 - 客户包括国防军工用户等，涉及军用和民用市场，子公司建立成熟管理平台和完整工作流程，确保产品质量一致性和可追溯性，军用产品按相关要求采购生产销售，民用产品根据市场和客户需求研发交付 [19] 主要业绩驱动因素 - 行业因素：国防信息化投入持续增长，“十四五”期间行业快速成长，2025年国防预算增长，新增预算重点发展新型作战力量，军工上游企业受益 [19] - 公司自身因素：子公司积累大量技术和经验形成竞争壁垒，建立内部技术标准和完整工作流程，扩大竞争优势 [20] 主要会计数据和财务指标 - 近三年主要会计数据和财务指标无需追溯调整或重述 [20] - 分季度主要会计数据与已披露报告相关财务指标无重大差异 [21] 股本及股东情况 - 披露普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况，无持股5%以上股东等参与转融通业务出借股份情况及相关变化，公司无表决权差异安排 [21] - 报告期无优先股股东持股情况 [21] - 以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系 [21] 重要事项 - 无重要事项披露 [21]

文章核心观点 - 2024年天银机电净利润大幅增长，但经营现金流下滑需关注，面对多种风险需加强风险管理、优化经营策略以实现可持续发展，投资者应关注公司市场拓展、成本控制及技术创新进展 [1][9] 营业收入 - 2024年公司实现营业收入10.48亿元，较上年同期增长0.63%，整体增长平稳 [2] - 家电零配件行业实现收入6.40亿元，同比增长16.44%，得益于以旧换新政策补贴带动冰箱压缩机行业发展，公司订单增加 [2] - 雷达与航天电子行业实现收入4.07亿元，较上年同期下降17.07%，受军工行业“十四五”规划中期调整、部分订单延后下达及行业内部人事调整影响 [2] 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润为9040.74万元，较上年同期增长175.80%，得益于成本控制、产品创新、家电零配件业务收入增长和非经常性损益贡献 [2] - 非经常性损益合计1983.70万元，主要包括非流动性资产处置损益、计入当期损益的政府补助等 [2] - 扣除非经常性损益后的净利润为7057.04万元，同比增长126.87%，表明公司核心业务盈利能力增强 [2] 基本每股收益与扣非每股收益 - 基本每股收益为0.2127元/股，较上年同期增长175.88%；扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.1660元/股，增长幅度明显，反映公司盈利能力提升对股东收益的积极影响 [3] 费用 - 2024年销售费用为1749.15万元，同比增长4.47%，因业务拓展相关费用增加 [4] - 管理费用6600.72万元，同比增长1.69%，整体稳定，公司管理成本控制良好 [5] - 财务费用为 -76.18万元，上年同期为158.41万元，同比下降148.09%，因利息费用减少及汇兑收益增加，对公司利润产生积极影响 [5] - 研发费用8045.80万元，同比增长0.67%，公司持续投入研发，报告期内新增专利21项 [5] 研发情况 - 2024年研发投入金额为8045.80万元，占营业收入比例为7.68% [6] - 研发人员数量达390人，较上年增加13.04%，占比37.79%，本科及硕士学历人员增加，其中硕士学历人员增长53.19% [6] - 在研项目众多，如制冷压缩机电机起动器组件、新一代雷达目标模拟器等研发，有望为公司未来业绩增长提供动力 [6] 现金流 - 经营活动现金流量净额为9553.86万元，较上年减少46.59%，因购买商品接受劳务支付的现金流出增加，可能影响公司短期资金流动性 [7] - 投资活动现金流量净额为3189.71万元，上年同期为 -5040.77万元，同比增长163.28%，因解散注销参股公司，收回投资款及定期存款业务量增加 [7] - 筹资活动现金流量净额为 -6098.77万元，较上年减少3.56%，因银行贷款业务及分配股利增加，导致现金流出增加 [8] 管理层报酬 - 董事长赵云文（兼任总经理）报告期内从公司获得的税前报酬总额为60.00万元，副总经理赵晓东为60.00万元，财务总监李荟为20.95万元 [9] - 报酬决策程序规范，根据职位、责任、能力及市场薪资行情等因素拟定，与公司业绩表现相挂钩 [9]

会议相关 - 2025年4月11日公司召开第五届董事会第十八次会议和第五届监事会第十三次会议[1] - 上述会议审议通过公司2024年年度报告及摘要[1] 报告披露 - 公司《2024年年度报告全文》《2024年年度报告摘要》于2025年4月12日在指定网站披露[1]

人员与业务数据 - 2024年末中兴华所合伙人199人、注册会计师1052人、签过证券审计报告的注会522人[3] - 2024年中兴华所收入总额203338.19万元，审计业务收入152989.42万元，证券业务收入32048.30万元[3] - 2024年度中兴华所上市公司年报审计170家，审计收费22297.76万元[3] - 中兴华所在制造业行业上市公司审计客户104家[3] 审计相关决策 - 2024年6月和7月公司相关会议通过续聘中兴华所为2024年度审计机构议案[5] - 2024年6月审计委员会同意聘任并提交董事会审议[7] - 2025年4月审计委员会审议通过2024年年度报告等议案并同意提交董事会[8] 审计评价 - 中兴华所认为公司财报按准则编制，出具标准无保留意见审计报告[6] - 公司审计委员会认为中兴华所在年报审计中表现良好[9]

综合授信 - 公司拟申请不超60,000万元综合授信额度[1] - 有效期自董事会通过日起不超12个月[1] - 授信品种含流动资金贷款等[1] - 额度以银行审批为准，实融资金按需定[2] - 董事会授权总经理等行使操作决策权[2]

会计政策变更 - 2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》，2024年12月起执行第18号[2][3] - 变更无需提交董事会或股东大会审议[2] - 变更不影响财务状况、经营成果和现金流[2][6]

公司治理 - 董事会由9名董事组成，设董事长1人，独立董事3名[7] - 监事会由3名监事组成，其中1名为职工代表[9] - 审计委员会由3名董事组成，独立董事2名，1名独立董事为会计专业人士且担任召集人[10] 制度建设 - 2024年公司制定战略发展规划和年度经营目标[12] - 公司制定《信息披露事务管理制度》等制度规范信息披露[16] - 公司建立资金营运、销售及收款等多项业务管理制度[17][20] 内控评价 - 公司对截至2024年12月31日的内部控制进行评价[2] - 评价基准日不存在财务和非财务报告内部控制重大缺陷[4] - 财务和非财务报告内控缺陷定量标准明确[38][40] 缺陷整改 - 报告期内不存在财务和非财务报告内部控制重大、重要缺陷[43][44] - 已安排落实其他内控财务报告缺陷整改，制定非财务报告整改方案并监督[43][44] 未来展望 - 公司将继续完善内部控制制度，规范执行，强化监督检查[44]

人员与业务数据 - 2024年末合伙人199人、注会1052人、签过证券审计报告注会522人[2] - 2024年总收入203,338.19万元，审计业务收入152,989.42万元，证券业务收入32,048.30万元[2] - 2024年上市公司年报审计170家，审计收费22,297.76万元[3] 风险保障 - 计提职业风险基金10,450万元，职业保险累计赔偿限额10,000万元[3] 处罚情况 - 近三年因执业受行政处罚4次、行政监管措施18次等[3] - 48名从业人员受行政处罚14人次、行政监管措施41人次等[3] 审计费用与续聘 - 2025年审计费用55万元，内控审计费用15万元，与2024年一致[5] - 2025年4月审计委员会、独立董事、董事会和监事会通过续聘议案[6][7]

资产负债情况 - 2024年末公司资产总计22.29亿元，较期初增长3.07%[3][4][5] - 2024年末流动资产合计15.15亿元，较期初增长5.77%[3] - 2024年末非流动资产合计7.14亿元，较期初下降2.22%[3][4] - 2024年末负债合计6.45亿元，较期初增长2.76%[4][5] - 2024年末所有者权益合计15.84亿元，较期初增长3.20%[5] 经营业绩 - 2024年营业总收入为104.78亿元，同比增长0.63%[11] - 2024年营业总成本为96.99亿元，同比下降0.10%[11] - 2024年净利润为9165.00万元，同比增长172.19%[12] - 2024年归属于母公司股东的净利润为9040.74万元，同比增长175.81%[12] - 2024年基本每股收益为0.2127元，同比增长175.88%[13] 现金流情况 - 2024年经营活动现金流入小计为10.81亿元，2023年为10.12亿元[19] - 2024年经营活动现金流出小计为9.86亿元，2023年为8.33亿元[19] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为9553.86万元，2023年为1.79亿元[19] - 2024年投资活动现金流入小计为2.21亿元，2023年为8103.87万元[19] - 2024年投资活动现金流出小计为1.89亿元，2023年为1.31亿元[19] 会计政策与核算 - 2024年1月1日起将保证类质保费用从销售费用调至营业成本列报[162][163][164] - 2023年度营业成本因会计政策变更增加946.82万元，销售费用减少946.82万元[162][165] - 2024年度营业成本因会计政策变更增加1194.52万元，销售费用减少1194.52万元[162][163][165] - 执行企业会计准则解释第17号对本报告期财务报表未产生影响[162][164] 税务情况 - 增值税按应税收入13%计算销项税，扣除进项税额差额计缴[173] - 城市维护建设税按应缴纳流转税的7%/5%计缴[173] - 企业所得税按应纳税所得额计缴，公司为15%[173][174] - 教育费附加按应缴纳流转税的3%计缴[173] - 地方教育附加按应缴纳流转税的2%计缴[173] 子公司与股权 - 公司2024年末注册资本为4.25亿，总股本为4.25亿股，每股面值1元[39] - 公司限售条件流通股份A股为728.66万股，无限售条件的流通股份A股为4.18亿股[39] - 公司2024年度纳入合并范围的子公司共7户，本期合并范围较上期无变化[43] 应收款项 - 应收账款期末账面余额5.88亿元，期初账面余额5.83亿元[197] - 按组合计提坏账准备的应收账款账面余额期末为5.88亿元，计提比例7.81%；期初为5.83亿元，计提比例6.52%[198] - 家电行业客户信用风险特征组合应收账款账面余额期末为2.49亿元，计提比例5.73%；期初为2.18亿元，计提比例5.58%[198] - 雷达与航天电子行业客户信用风险特征组合应收账款账面余额期末为3.38亿元，计提比例9.34%；期初为3.65亿元，计提比例7.08%[198]

关联交易金额 - 2025年度全资子公司与关联方累计交易不超6917.60万元[2] - 2025年预计向南京华航采购6417.60万元，已发生1833.60万元[5] - 2025年预计向瑞笛申思购买技术服务500.00万元[5] 关联方业绩 - 2024年南京华航营收8088.38万元，净利润631.93万元[7] - 2024年瑞笛申思营收180万元，净利润 - 184.01万元[8] 其他 - 2024年南京华航采购占比7.68%，与预计差异 - 7.52%[6] - 2024年瑞笛申思服务占比3.46%，与预计差异 - 10.00%[6] - 2025年4月11日审议通过关联交易议案[2]