股东结构 - 截至2025年7月31日公司股东总户数为26,398户 [2]

公司业务定位 - 公司是全球羊毛脂胆固醇主要生产企业之一 [2] 公司发展战略 - 将持续优化生产工艺及技术以提升竞争优势 [2]

公司信息披露 - 公司已预约2025年8月16日披露2025年半年度报告 [1]

公司业务与市场地位 - 公司是全球羊毛脂胆固醇主要生产企业之一 持续优化生产工艺及技术以提升竞争优势 [2] - 公司是NF级胆固醇唯一量产方 可能受益于竞争对手业务剥离带来的市场机会 [2] 财务信息披露安排 - 公司已预约2025年08月16日披露2025年半年度报告 [2] 行业动态与竞争格局 - 帝斯曼和巴斯夫计划于2025年剥离维生素业务 可能对维生素行业竞争格局产生影响 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告发布2025年8月十大转债名单，并介绍对应公司的基本情况、财务数据和公司看点 根据相关目录分别进行总结 中特转债 - 7月末收盘价112.898元，转股溢价率95.85%，正股PE - TTM 12.67 [16] - 全球领先特殊钢材料制造企业，2024年营收1092.03亿元（同比 - 4.22%），2025年Q1营收268.4亿元（同比 - 5.59%） [16] - 公司看点：品种规格全、产能规模大；覆盖完整产业链，成本管控强；谋求外延扩张，扩大市场份额 [17] 山路转债 - 7月末收盘价115.228元，转股溢价率50.49%，正股PE - TTM 3.9 [25] - 以路桥工程施工与养护为主，2024年营收713.48亿元（同比 - 2.3%），2025年Q1营收97.64亿元（同比 + 1.95%） [25] - 公司看点：实控人为山东省国资委；化债背景下有提升空间；受益于山东省基建规划；把握一带一路机遇 [26] 和邦转债 - 7月末收盘价118.469元，转股溢价率26.70%，正股PE - TTM 1163.87 [37] - 完成化工、农业、光伏三大领域布局，2024年营收85.47亿元（同比 - 3.13%），2025年Q1营收17.26亿元（同比 - 13.68%） [37] - 公司看点：磷矿和盐矿盈利好；液体蛋氨酸产能高，毛利率高 [38] 爱玛转债 - 7月末收盘价123.471元，转股溢价率35.65%，正股PE - TTM 14.28 [47] - 电动两轮车行业龙头，2024年营收216.06亿元（同比 + 2.71%），2025年Q1营收62.32亿元（同比 + 25.82%） [47] - 公司看点：以旧换新补贴有望延续；新国标实施带来政策红利；毛利率有改善空间 [48] 兴业转债 - 7月末收盘价123.828元，转股溢价率15.89%，正股PE - TTM 6.25 [57] - 股份制商业银行，2024年营收2122.26亿元（同比 + 0.66%），2025年Q1营收556.83亿元（同比 - 3.58%） [57] - 公司看点：利息净收入平稳增长；资产质量总体稳定；规模和客户数量稳定增长 [58] 友发转债 - 7月末收盘价130.48元，转股溢价率1.86%，正股PE - TTM 15.81 [70] - 焊接钢管企业，2024年营收548.22亿元（同比 - 10.01%），2025年Q1营收114.02亿元（同比 + 6.06%） [70] - 公司看点：全国布局巩固龙头地位；积极布局海外市场；维持高股息率 [71] 重银转债 - 7月末收盘价124.282元，转股溢价率18.87%，正股PE - TTM 6.76 [82] - 地方性股份制商业银行，2024年营收136.79亿元（同比 + 3.54%），2025年Q1营收35.81亿元（同比 + 5.3%） [82] - 公司看点：受益于成渝双城经济圈；资产规模稳定增长；紧跟国家战略，调整信贷策略 [83] 天业转债 - 7月末收盘价112.122元，转股溢价率72.38%，正股PE - TTM 33.59 [94] - 氯碱化工企业，2024年营收111.56亿元（同比 - 2.7%），2025年Q1营收24.17亿元（同比 + 8.17%） [94] - 公司看点：片碱成本固定，价格有优势；计划增加分红，推进煤矿项目 [95] 花园转债 - 7月末收盘价132.5元，转股溢价率11.035%，正股PE - TTM 27.76 [105] - 围绕维生素D3产业链发展，2024年营收12.43亿元（同比 + 13.58%），2025年Q1营收3.26亿元（同比 - 1.18%） [105] - 公司看点：产品市场率高，拓展新品类；深耕医药制造领域，新品获批和在审 [106] 渝水转债 - 7月末收盘价124.888元，转股溢价率30.54%，正股PE - TTM 26.6 [116] - 供排水一体化企业，2024年营收69.99亿元（同比 - 3.52%），2025年Q1营收16.52亿元（同比 + 8.66%） [116] - 公司看点：特许经营权市场占有率高；收购项目巩固市占率，拓展外省业务；成本控制效果好 [117]

转债发行信息 - 2023年3月6日，公司发行1200万张可转债，总额120000万元[2] 转股期限与价格 - “花园转债”转股期限为2023年9月11日至2029年3月5日，最新转股价格13.45元/股[2][5][7] - 初始转股价格为15.19元/股，期间多次调整[6][7] 转股情况 - 2025年第二季度，70张“花园转债”完成转股，转成517股“花园生物”股票[2][8] 剩余债券情况 - 截至2025年第二季度末，“花园转债”剩余债券11760191张，总额1176019100元[2][8]

会议信息 - 第七届董事会第十次会议于2025年6月20日通讯表决召开[2] - 会议通知于2025年6月16日以邮件等方式送达董事[2] - 应参加表决董事9人，实际9人参加[2] 议案表决 - 《关于为全资子公司向银行申请授信额度提供担保的议案》全票通过[3]

业绩总结 - 2024年花园药业营收4.34亿元，利润总额1.08亿元，净利润9081.67万元[5] 财务数据 - 2024年末花园药业资产6.87亿元，负债2.95亿元，净资产3.92亿元[5] 担保事项 - 拟为花园药业提供不超3亿担保，占净资产9.32%[2][9] - 同意为花园营养提供4亿担保，占净资产12.43%[9] - 累计担保额度7亿，占净资产21.75%[9] - 实际对全资子公司担保10万，对外担保0元[9]

会议情况 - 公司第七届监事会第七次会议于2025年6月20日通讯表决召开[3] - 会议通知于2025年6月16日以邮件等方式送达全体监事[3] - 会议应参加表决监事3人，实际参加3人[3] 担保事项 - 公司为全资子公司向银行申请授信额度提供担保，表决3同意0反对0弃权[4]

可转债发行 - 公司按面值发行1200万张可转债，募集资金总额12亿元，净额11.8634468776亿元[5] - 可转债期限6年，自2023年3月6日至2029年3月5日[9] - 初始转股价格为15.19元/股，转股期自2023年9月11日至2029年3月5日[15][16][17] 业绩数据 - 2024年营业收入12.43亿元，较上年增长13.58%[37] - 2024年归属于上市公司股东的净利润3.09亿元，较上年增长60.76%[37] - 2024年经营活动产生的现金流量净额4.66亿元，较上年增长191.53%[37] - 2024年末资产总额56.13亿元，较上年末增长6.69%[37] 募集资金使用 - 2024年投入募集资金总额3.64亿元，累计投入4.23亿元[41] - 累计变更用途的募集资金总额1.70亿元，占比14.36%[41] - 截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金余额8.02亿元[43] 项目投资进度 - 骨化醇类原料药项目预计2027年5月达预定可使用状态，累计投入1133.63万元，进度8.75%[44] - 年产6000吨维生素A粉和20000吨维生素E粉项目预计2025年5月达预定可使用状态，累计投入2303.84万元，进度17.68%[44] - 年产5000吨维生素B6项目预计2025年5月达预定可使用状态，累计投入1.85亿元，进度61.52%[44] - 年产200吨生物素项目预计2025年5月达预定可使用状态，累计投入1.20亿元，进度92.07%[44] - 高端仿制药品研发项目累计投入3781.30万元，进度22.78%[45] - 年产10000吨L - 丙氨酸（发酵法）及生物制造中试基地项目预计2025年7月达预定可使用状态，累计投入3249.16万元，进度19.07%[45] 利润分配与转股价格调整 - 2023年度每10股派发现金股利0.71元，2024年5月15日实施完毕[57][58][59] - 2024年度每10股派发现金股利1.14元，2025年4月30日实施完毕[58][59] - 2024年5月14日后“花园转债”转股价格由15.12元/股调整为15.05元/股[60] - 2024年5月16日“花园转债”转股价格向下修正为13.56元/股[60] - 2025年4月29日后“花园转债”转股价格调整为13.45元/股[60]