公司上市与融资 - 蓝思科技从递表到港股挂牌仅耗时100天，发行价每股18.18港元，集资额47.68亿港元，首日收盘价上涨9.13%至19.84港元，市值达1041亿港元 [1] - 公司引入10家基石投资者，认购总额1.91亿美元（约14.99亿港元），包括小米集团（1000万美元）、世运电路（1000万美元）、瑞银UBS AM Singapore（5000万美元）等产业链上下游及国际机构 [3] - 募集资金用途：48%用于产品扩展、28%用于越南/泰国生产线建设、14%提升智能制造能力、10%用于营运资金 [3] 核心客户与折叠屏布局 - 公司为苹果核心供应商，合作历史达19年，产品覆盖iPhone、Apple Watch、Mac及Apple Vision Pro [1] - 苹果折叠屏iPhone预计2026年下半年发布，鸿海或2025年Q4启动生产，三星显示年产能规划700-800万片折叠屏 [4][5] - 公司已批量供应国内客户UTG/CPI折叠屏，并配合北美客户进行折叠屏验证，进度符合预期 [2] 全球化与产能规划 - 越南/泰国新生产线预计2025年底投产，2026年逐步扩产，以增强供应链韧性并降低物流成本 [4] - 公司以香港为支点推动全球化战略，促进国际资本与中国智造融合 [3] 业务多元化进展 - 第一大客户收入占比从2022年71%降至2024年49.5%，国产客户比例从18%提升至41%，外销收入占比从81.94%降至58.63% [7] - 布局智能汽车、AI眼镜（与Rokid合作全链条生产）、人形机器人（量产六维力矩传感器、行星滚柱丝杠等核心部件），1月已向智元机器人批量交付产品 [6] - 组建专门团队研发人形机器人关节、灵巧手等结构件及整机组装，计划拓展至家庭服务、医疗养老场景 [6]

上市表现 - 蓝思科技在港交所上市首日开盘报18 88港元 涨幅3 85% 收盘报19 84港元 涨幅9 13% [1] - 最终发售价定为18 18港元 位于发行价区间17 38-18 18港元的上限 [5] 发行结构 - 总发售股份262 256 800股 其中香港公开发售118 015 600股 国际发售144 241 200股 [1][2] - 上市时已发行股份5 245 028 971股（超额配售选择权行使前） [2] - 基石投资者包括Green Better 世运线路版 UBS AM Singapore等10家机构 合计认购82 471 800股 占全球发售股份31 45% [6][7] 募资情况 - 所得款项总额4 767 83百万港元 扣除上市开支74 14百万港元后 净额4 693 69百万港元 [4][5] - 募资用途包括扩展产品组合 扩大全球业务布局 提升智能制造能力及补充营运资金 [5] 股权结构 - 基石投资者Green Better为小米集团全资附属公司 持有4 317 800股 占全球发售1 65% [7] - 所有基石投资者股份禁售期至2026年1月8日 [7] 财务数据 - 2024年毛利率15 89% 创2015年上市以来新低 [8] 中介机构 - 独家保荐人为中信证券 联席全球协调人包括BofA SECURITIES 农银国际 中银国际等 [2]

港股IPO市场热度 - 港股IPO市场持续升温 7月9日共有6家企业上市 包括蓝思科技、讯众通信等 现场敲响6面铜锣 [1] - 蓝思科技H股上市融资47 68亿港元 成为中信证券2025年内港股IPO中融资规模最大的项目 [1] - 蓝思科技收盘价较发行价18 18港元上涨超9% 换手率达53 60% 成交金额26 95亿港元 [2][3] A+H上市模式热潮 - 2025年上半年港股IPO主推力来自"A股+H股"模式 10家A股企业完成两地上市 融资规模达793 02亿港元 [12] - 180家A股企业正排队赴港上市 主要集中在AI科技、新消费革命、创新药三大领域 [12] - 立讯精密公告将冲刺"A+H"上市 "果链三巨头"蓝思科技、歌尔股份、立讯精密将在香港市场会师 [4] 蓝思科技H股上市亮点 - 蓝思科技H股上市创多项纪录 包括近二十年来首个投行独家保荐的千亿市值A to H项目 消费科技领域年内最大规模IPO [1] - 上市流程仅用时100天 基石投资者涵盖产业投资者、国际长线基金等多元化类型 [1] - 公司核心收入来自智能终端精密制造解决方案 2022-2024年苹果业务占比从71%降至49 45% [5] 募资用途与全球化布局 - 蓝思科技H股募资47 68亿港元 主要用于加强海外业务版图 包括东南亚、北美生产基地建设 [5][6] - 公司全球化布局已覆盖美国、德国、日本、韩国等地 并在越南设有研发生产基地 [6] - 2020年定增募资149亿元中仍有33亿元未使用 此次港股募资必要性引发市场关注 [6] 港股市场优势分析 - 香港作为国际金融中心 是企业出海关键平台 外资机构对中国资产持续看好 [10] - 港交所融资效率优势显著 政策层面优化IPO定价及公开市场 降低H股发行门槛 [10] - A+H模式促成两地资本市场协同联动 融资规模和灵活性双重跃升 实现估值对冲 [13] AH价差现象解读 - 港股较A股更贵的现象源于资金持续流入 高估值带动交易活跃和流动性改善 [11] - AH溢价根源在于两地市场投资者结构、流动性、再融资等差异 缺乏套利机制 [11] - 港股集中全球一流机构投资者 企业可完善治理架构 与国际规范接轨 [12]

证券代码：300433 证券简称：蓝思科技 公告编号：临 2025-057 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 蓝思科技股份有限公司 关于控股股东及其一致行动人持股比例被动稀释 超过 1%的公告 | 有限售 | | 0.00 | 0.0000% | 0.00 | 0.0000% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 条件股份 | | | | | | | 合计持有股份 | | 334.7879 | 0.0672% | 334.7879 | 0.0638% | | 郑俊 | 其中：无限售 | 83.6970 | 0.0168% | 83.6970 | 0.0160% | | 龙 | 条件股份 | | | | | | 有限售 | | 251.0909 | 0.0504% | 251.0909 | 0.0479% | | 条件股份 | | | | | | | 合计持有股份 | | 309,588.3312 | 62.1317% | 309,588.3312 | 59.0251% | | 其中：无限售 ...

蓝思科技股份有限公司（以下简称"公司"）正在进行发行境外上市外资股 （H 股）股票并在香港联合交易所有限公司（以下简称"香港联交所"）主板挂 牌上市（以下简称"本次境外发行上市"）的相关工作。 经香港联交所批准，公司本次发行的 262,256,800 股 H 股股票（行使超额配 售选择权之前）于 2025 年 7 月 9 日在香港联交所主板挂牌并上市交易。公司 H 股股票中文简称"藍思科技"，英文简称"Lens"，股份代号"6613"。 | 股 | | | | 本次境外发行上市日后 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 东 | 本次境外发行上市日前 | | 假设超额配售选择权未 | | 假设超额配售选择权悉 | | | 类 | | | 获行使 | | 数行使 | | | 别 | 数量（股） | 占比 | 数量（股） | 占比 | 数量（股） | 占比 | | A | 4,982,772,17 | 100.00% | 4,982,772,17 | 95.00% | 4,982,772,17 | 94.29% | | 股 | 1 | | 1 | | ...

证券代码：300433 证券简称：蓝思科技 公告编号：临 2025-058 蓝思科技股份有限公司 关于首次实施回购公司股份的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 蓝思科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月7日召开第五届董 事会第四次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用 自有资金或自筹资金以集中竞价交易方式，回购公司部分已发行的人民币普通股 （A股）股份，用于实施员工持股计划或股权激励计划。本次回购金额不低于人 民币5亿元（含）且不超过人民币10亿元（含），回购股份价格上限为34.60元/股 （根据公司2024年度权益分派实施情况调整后），回购股份期限为自公司董事会 审议通过本次回购股份方案之日起12个月内。具体内容详见公司于2025年4月8 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）等符合中国证券监督管理委员会（以 下简称"中国证监会"）规定条件的媒体上发布的《关于回购公司股份方案的公 告》。 2025年7月9日，公司首次实施了本次股份回购，根据《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引 ...

港股收盘，恒生指数收跌1.06%，恒生科技指数收跌1.76%；创新药概念大幅走强，稀土概念尾盘拉 升；蓝思科技(06613.HK)上市首日收涨9%，巨星传奇(06683.HK)收涨94%，市值突破100亿港元。 ...

据每日经济新闻，7月9日，港交所迎来年内最拥挤的一天，蓝思科技（300433）、极智嘉-W、峰岹科 技、大众口腔、讯众通信共5家公司一起在港股上市，另外还有一家ETF上市，现场同时敲响6面铜锣， 金融大会堂人都快站不下了。 6面铜锣同时排开，站满了礼台，这也是港交所历史上首次。据记者了解，原本在香港各区巡礼展览的 铜锣都被拉回来摆在现场。 记者统计发现，5家公司本次全球发售所得款项净额合计达到98.21亿港元，募资最多的是蓝思科技，最 少的是大众口腔。 ...

公司上市情况 - 蓝思科技于7月9日在香港联交所主板挂牌交易 盘中涨幅超5% 市场交易活跃 [1] - 公司从递表至挂牌仅用100天 完成全球发售2.62亿股 发行价每股18.18港元 集资额47.68亿港元 [6] - 香港公开发售获462.76倍认购 国际发售录得16.68倍认购 获国际机构认可 [6] 战略与资本运作 - 港股上市是公司全球化战略的重要里程碑 将以香港为支点推动国际资本与中国智造优势融合 [6] - 共引入10家基石投资者 认购总额达1.91亿美元 参与机构包括小米集团 世运电路 瑞银UBS等 [6] - 多元背景的基石阵容显示公司在全球消费电子精密智造领域的稀缺性 [6] 资金用途与业务布局 - 集资将重点投向核心技术研发 全球产能扩张及新兴赛道布局 [7] - 持续加码AR光学 智能感知 新材料等领域研发 深化消费电子与智能汽车协同效应 [7] - 推动产品从手机 平板向汽车座舱 AR眼镜 人形机器人等场景延伸 [7] 行业地位与技术优势 - 公司在全球消费电子精密结构件及模块 智能汽车交互系统综合解决方案行业均处于领先地位 [7] - 技术层面持续突破消费电子交互界面的物理边界 形成智能交互玻璃等创新产品 [7] - 智能汽车领域已形成车载玻璃 智能座舱集成 车规级传感器等多元产品矩阵 深度绑定全球头部车企 [7] 制造与全球化能力 - 构建覆盖研发 生产 供应链的全维平台化能力 核心指标持续优化 [7] - 智能制造系统实现一键式生产调度 为全球客户提供高效稳定的精密智造服务 [7] - 已形成中国总部加海外基地的产能网络 [7] 市场预期 - A+H双平台战略将强化全球竞争力 技术创新与绿色制造投入有望带来业绩增长与估值提升双重收益 [8]

港股开盘，恒生指数开跌0.36%，恒生科技指数开跌0.48%；上市首日，大众口腔(02651.HK)涨20%，蓝 思科技(06613.HK)涨超3%；有色金属概念走强，中国大治有色金属(00661.HK)涨超13%，特朗普表示铜 关税将达到50%。 ...