智通财经APP讯，蓝思科技(06613)发布公告，公司于2026年1月12日召开第五届董事会第十次会议，审 议通过了《关于授权开展金融衍生品业务的议案》，同意公司授权蓝思科技股份有限公司、蓝思科技 (长沙)有限公司、蓝思精密(泰州)有限公司、蓝思国际(香港)有限公司、蓝思科技(东莞)有限公司、蓝思 科技(湘潭)有限公司、蓝思科技(越南)有限公司、蓝思智能机器人(长沙)有限公司、Fortiter Technology Co., Ltd.以其自有资金开展金融衍生品业务，最高金额合计不超过30亿美元。 ...

文章核心观点 - 支付宝推出的“碰一下”功能成功激活了沉寂的NFC技术，正在引爆一个千亿级别的产业链，并推动相关概念股价值重估 [1][3][5] 产业链与市场表现 - 二级市场上，“碰一下”概念股表现抢眼，核心供应商蓝思科技A股股价强势上扬涨幅达10%，NFC芯片企业复旦微电和3D视觉龙头奥比中光股价也呈现积极走势 [1] - 市场正沿着NFC产业链地图发掘“隐形冠军”，产业链包括芯片设计与制造、新材料与精密制造、模组与标签封装、终端设备、解决方案与应用开发等环节 [3][4][5] 核心公司分析：蓝思科技 - 蓝思科技精准踩中AI与“碰一下”两大风口，市场关注度极高 [2] - 在AI硬件领域，公司与AR眼镜独角兽Rokid深度合作，并在CES 2026展示了用于低轨卫星太阳翼的航天级超薄柔性玻璃（UTG）光伏封装技术 [2] - 在“碰一下”领域，其精密制造优势契合高制造水准的NFC设备需求，随着功能从支付向全生态场景渗透，对上游材料的需求将呈指数级增长 [2] NFC技术应用与市场逻辑 - NFC技术从智能手机的“沉睡”功能被支付宝激活，支付宝碰一下日支付笔数峰值超过1亿笔，是有史以来增长最快的支付方式 [3] - 应用场景已涵盖商家支付、共享单车、智能门锁等2260多种场景，实现了从低频支付到高频互动的转变 [2][6] - 产业链估值逻辑改变：从一次性硬件预装价值，转变为与十亿级用户超级App生态绑定的服务流水入口价值 [3] 产业发展前景 - “碰一下”预示着物理世界与数字世界交互方式的变革，可能开启万物互联的“触碰”时代，其本质是为线下世界提供便捷、标准化的数字接口 [6] - 随着5G、AIoT技术成熟，一个以“碰一下”为交互节点的物联网生态正在加速形成，未来更多智能设备如汽车、家电、穿戴设备都可能融入此生态 [6] - 这是一个正在徐徐展开的千亿级别产业图景 [3]

投资评级 - 报告对蓝思科技（300433.SZ）维持“买入”评级 [5][6] 核心观点 - 报告核心观点认为，蓝思科技在CES 2026上以“定义AI的物理边界”为主题，首次系统呈现了覆盖全栈式AI硬件生态的布局 [6] - 公司立足于在材料加工和精密制造领域的多年沉淀，业务正从消费电子向机器人、服务器零部件和商业航天领域推进 [6] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为54.2亿元、67.1亿元、79.3亿元，对应市盈率分别为31.1倍、25.2倍、21.3倍 [6] 业务进展与产品创新 - **商业航天**：公司首次对外发布商业级柔性玻璃（UTG）光伏封装解决方案，产品厚度仅为30μm-50μm，弯折半径可低至R1.5mm，解决了低轨卫星柔性太阳翼对材料“坚固性”与“柔韧性”的双重需求 [6] - **具身智能机器人**：公司展示了人形机器人的高自由度仿生灵巧手与头部总成，并集成了自研的行星滚珠丝杠、谐波减速器等核心传动部件 [6] - 公司采用镁铝合金轻量化骨架与液态金属精密结构件，在力控精度及工业级耐久性方面取得关键突破 [6] - 公司永安园区具备50万台具身智能机器人年产能，2025年人形机器人出货量已达3000台，四足机器狗超10000台 [6] - **服务器与算力**：公司推出全栈液冷解决方案，同步亮相的TGV玻璃基板凭借优异的平整度、高热稳定性与低信号损耗特性，有望推动AI算力综合成本降低超30% [6] - **消费电子**：公司依托原子级制造工艺推出3D曲面玻璃、液态金属及新一代VC散热技术 [6] - 在交互革命端，公司推动行业从屏幕时代迈向无感交互，新一代AI/AR眼镜实现数字信息与真实世界无缝叠加，智能指环作为身体数据与意图感知微型枢纽 [6] 财务预测与业绩展望 - **营业收入预测**：预计公司2025E、2026E、2027E营业总收入分别为906.57亿元、1128.37亿元、1349.03亿元，同比增长率分别为29.7%、24.5%、19.6% [4][20] - **归母净利润预测**：预计公司2025E、2026E、2027E归母净利润分别为54.24亿元、67.05亿元、79.31亿元，同比增长率分别为49.7%、23.6%、18.3% [4][20] - **盈利能力指标**：预计公司2025E、2026E、2027E毛利率分别为16.1%、15.9%、15.8%，净利率分别为6.1%、6.0%、6.0% [4][20] - 预计公司2025E、2026E、2027E净资产收益率（ROE）分别为10.0%、11.0%、11.5% [4][20] - **估值指标**：基于盈利预测，公司2025E、2026E、2027E对应的市盈率分别为31.1倍、25.2倍、21.3倍 [4][6]

市场整体表现 - 2024年1月12日，消费电子板块整体上涨1.73%，领涨A股市场，同期上证指数上涨1.09%，深证成指上涨1.75% [1] - 板块内个股表现分化，昀冢科技以16.44%的涨幅领涨，统联精密、信维通信、蓝思科技、领益智造涨幅均超过10% [1] - 部分个股出现下跌，泓禧科技下跌6.21%，致尚科技下跌3.69%，示州大脉下跌3.00% [2] 领涨个股详情 - 昀冢科技收盘价36.05元，涨幅16.44%，成交量19.34万手，成交额6.58亿元 [1] - 统联精密收盘价58.00元，涨幅12.19%，成交量10.50万手，成交额5.89亿元 [1] - 信维通信收盘价83.11元，涨幅10.59%，成交量214.71万手，成交额172.31亿元 [1] - 蓝思科技收盘价42.66元，涨幅10.26%，成交量287.70万手，成交额120.12亿元 [1] - 领益智造收盘价18.33元，涨幅10.02%，成交量523.48万手，成交额91.53亿元 [1] 下跌及弱势个股详情 - 泓禧科技收盘价33.23元，跌幅6.21%，成交量4.47万手，成交额1.48亿元 [2] - 致尚科技收盘价134.78元，跌幅3.69%，成交量6.85万手，成交额9.28亿元 [2] - 示州大脉收盘价181.55元，跌幅3.00%，成交量2.04万手，成交额3.71亿元 [2] - 工业富联作为板块权重股，收盘价60.93元，微跌0.89%，但成交额高达127.64亿元，成交量211.08万手 [2] 板块资金流向 - 当日消费电子板块整体呈现主力与游资净流出，散户净流入格局，主力资金净流出6.45亿元，游资资金净流出7.24亿元，散户资金净流入13.69亿元 [2] - 领益智造获得主力资金大幅净流入16.42亿元，主力净占比达17.94%，但同时遭遇游资净流出7.51亿元，散户净流出8.91亿元 [3] - 和而泰获主力净流入2.87亿元，主力净占比6.50% [3] - 蓝思科技获主力净流入1.62亿元，但游资净流出1.59亿元 [3] - 歌尔股份获主力净流入1.78亿元，但游资净流出1.17亿元 [3] - 致尚科技尽管股价下跌3.69%，但仍获得主力净流入7335.53万元，主力净占比7.90% [2][3]

核心观点 - 公司在CES 2026上系统展示了其覆盖消费电子、机器人、服务器及商业航天等领域的全栈式AI硬件生态布局，体现了从传统业务创新到新兴及前沿领域拓展的多元化战略 [1] 消费电子业务创新 - 公司依托原子级制造工艺推出3D曲面玻璃、液态金属及新一代VC散热技术，旨在实现产品极致轻薄与保障AI算法稳定运行 [2] - 公司推动交互革命，从屏幕时代迈向无感交互，其新一代AI/AR眼镜可实现数字信息与真实世界的无缝叠加 [2] - 智能指环作为身体数据与意图感知的微型枢纽，诠释了交互的终极便携与个性化 [2] 机器人（具身智能）业务布局 - 公司展示了人形机器人的高自由度仿生灵巧手与头部总成 [1] - 公司集成了自研的行星滚珠丝杠、谐波减速器等核心传动部件，并采用镁铝合金轻量化骨架与液态金属精密结构件，在力控精度及工业级耐久性方面取得关键突破 [1] - 公司永安园区具备50万台具身智能机器人年产能 [1] - 2025年，公司人形机器人出货量已达3000台，四足机器狗出货量超10000台 [1] 服务器与算力解决方案 - 公司推出全栈液冷解决方案，其TGV玻璃基板凭借优异的平整度、高热稳定性与低信号损耗特性，成为延续摩尔定律的关键支撑材料 [2] - 该TGV玻璃基板产品不仅能为E级超算提供核心硬件保障，更有望推动AI算力综合成本降低超30% [2] 商业航天与新材料 - 公司首次对外发布商业级柔性玻璃（UTG）光伏封装解决方案，以应对低轨卫星太阳翼向卷迭式、折叠式柔性太阳翼（ROSA类结构）升级的趋势 [1] - 该UTG产品厚度仅为30μm-50μm，弯折半径可低至R1.5mm，成功破解了传统盖板玻璃材料难以兼顾“坚固性”与“柔韧性”的行业难题 [1] 财务预测 - 预计公司2025-2027年净利润分别为54.2亿元、67.1亿元、79.3亿元 [2] - 对应2025-2027年市盈率分别为31.1倍、25.2倍、21.3倍 [2]

市场整体表现 - 2026年1月12日，A股市场消费电子与芯片板块大涨，蓝思科技、复旦微电、奥比中光股价联袂上涨，成交额急剧放大，围绕移动新交互方式的资本盛宴拉开序幕[1] - 以支付宝“碰一下”功能为核心的NFC产业链成为市场焦点，支付宝凭借庞大用户基础，将NFC功能转化为连接物理与数字服务的超级入口，重塑了整个产业链价值[1] - 市场资金正沿着“碰一下”产业链逐级挖掘机会，从上游芯片设计、中游制造到未来交互生态，相关公司股价逆市走强已成为市场共识[8] 蓝思科技 (300433.SZ) - 公司是支付宝“碰一下”设备的首批代供商，凭借在精密制造领域的积累承担了首发工程，这为其开辟了继消费电子后的“第二增长曲线”[2][3] - 2026年1月12日，公司股价收报42.66元，大涨10%，创下新高，全天成交额高达120亿元，换手率超过5%[2] - 自支付宝“碰一下”于2024年7月8日发布以来，公司股价累计涨幅高达147%[2] - 随着“碰一下”功能从支付扩展到点餐、开门、社交名片交换等高频场景，对设备的需求不断扩大，为公司带来新的增长动力[3] 复旦微电 (688385.SH) - 公司是国内领先的安全与识别芯片设计公司，在NFC和安全芯片领域技术积淀深厚，为“碰一下”功能提供了核心的芯片读取与加密认证[4][5] - 2026年1月12日，在概念催化下，公司股价收盘报98元，涨幅高达9.84%[4] - 自2024年7月8日支付宝“碰一下”发布以来，公司股价累计增长已超过220%[5] - 受支付宝等应用推动，国内手机NFC使用频次持续增加，直接利好上游芯片厂商，当日有大额主力资金净流入公司，机构投资者正积极布局[5] - 在强调科技自立和供应链安全的背景下，公司作为国产芯片核心标的，价值在“碰一下”这一杀手级应用推动下得到进一步凸显[5] 奥比中光 (688322.SH) - 公司作为3D视觉领军者，其长期上涨体现了市场对未来交互方式的想象力，3D视觉是“空间”交互的核心，而“碰一下”代表的NFC是“近场”交互方案[6] - 随着AI硬件和具身智能时代到来，未来智能终端将融合多种交互模态，3D视觉技术为未来的AR眼镜、服务机器人、智能座舱铺路[6][7] - 公司是全球少数掌握核心技术、实现百万级面阵3D视觉传感器量产的企业，在机器人、元宇宙、AIoT等领域的布局使其成为未来科技浪潮中不可或缺的一环[7] - 资本市场将技术领先的公司放在一起估值，是在为整个AI硬件生态的爆发提前下注，寻找能够重新定义人机交互的平台级机会[7] 产业链逻辑 - “碰一下”产业链清晰地勾勒出一条投资地图：最上游的芯片设计（复旦微电）、中游的新材料与精密制造（蓝思科技）、以及代表未来交互生态的3D视觉（奥比中光）[8] - 支付宝成功激活了存量的NFC生态，将其从一个“沉睡”的手机功能转化为高频应用场景的超级入口，这直接驱动了上游芯片需求和中游设备制造需求[1][3][5] - 市场逻辑不仅限于NFC技术的直接受益者，更延伸至对未来融合交互生态的预期，将NFC近场交互与3D视觉空间交互视为互补的下一代交互模态[6][7]

华福证券指，根据precedence research，2024年全球脑机接口市场规模约为26.2亿美元，预计2025年将达 到29.4亿美元，到2034年有望增长至124亿美元，十年间复合年增长率为17.35%；据工信微报，2024年 中国脑机接口市场规模为32.0亿元，预计到2028年将达61.4亿元。《中共中央关于制定国民经济和社会 发展瞻布局未来产业，推动脑机接口等成为新的经济增长点。这些产业蓄势发力，未来10年将再造一个 中国高技术产业。 消息面上，据报道，脑机接口公司强脑科技以保密形式提交香港IPO申请。此前，强脑科技完成约20亿 元融资，在脑机接口领域创下除Neuralink外的全球第二大融资纪录。值得关注的是，此前马斯克宣布 2026年将启动脑机接口设备大规模生产，并推进全自动化手术方案，还表示有信心帮助瘫痪者恢复全身 功能。 脑机接口概念股拉升，截至发稿，微创脑科学(02172)涨8.15%，报13.53港元；南京熊猫（600775）电子 股份(00553)涨7.38%，报6.26港元；蓝思科技（300433）(06613)涨5.07%，报30.26港元。 ...

市场表现 - A股脑机接口概念股整体走强，多只个股出现大幅上涨 [1] - 熵基科技(301330)逼近20CM涨停，涨幅达19.40%，总市值117亿，年初至今涨幅50.11% [1][2] - 道氏技术(300409)涨超13%，涨幅13.91%，总市值259亿，年初至今涨幅47.49% [1][2] - 盈康生命(300143)涨超13%，涨幅13.01%，总市值100亿，年初至今涨幅35.43% [1][2] - 汤姆猫(300459)涨超10%，涨幅10.19%，总市值209亿，年初至今涨幅29.63% [1][2] - 岩山科技(002195)10CM涨停，涨幅10.05%，总市值646亿，年初至今涨幅60.65% [1][2] - 三七互娱(002555)逼近10CM涨停，涨幅9.97%，总市值664亿，年初至今涨幅27.16% [1][2] - 蓝思科技(300433)涨超9%，涨幅9.80%，总市值2245亿，年初至今涨幅40.34% [1][2] - 南京熊猫(600775)涨超9%，涨幅9.33%，总市值182亿，年初至今涨幅63.01% [1][2] - 创新医疗(002173)涨超8%，涨幅8.05%，总市值165亿，年初至今涨幅74.01% [1][2] - 科大讯飞(002230)涨超7%，涨幅7.90%，总市值1387亿，年初至今涨幅19.29% [1][2] - 三博脑科(301293)涨超6%，涨幅6.72%，总市值202亿，年初至今涨幅66.65% [1][2] 相关个股涨幅详情 - 爱朋医疗(300753)涨超9%，涨幅9.99%，总市值53.97亿，年初至今涨幅54.31% [1][2] - 优刻得-W(688158)涨超8%，涨幅8.97%，总市值150亿，年初至今涨幅16.77% [1][2] - 中科信息(300678)涨超7%，涨幅7.34%，总市值110亿，年初至今涨幅20.29% [1][2] - 狄耐克(300884)涨超6%，涨幅6.11%，总市值45.82亿，年初至今涨幅21.96% [1][2] - 可孚医疗(301087)涨超5%，涨幅5.22%，总市值122亿，年初至今涨幅30.92% [1][2] - 塞力医疗(603716)涨超5%，涨幅5.17%，总市值61.52亿，年初至今涨幅42.43% [1][2]

公司股价表现与市场消息 - 蓝思科技早盘股价上涨超6%，截至发稿时上涨4.24%，报30.16港元，成交额达2.11亿港元 [1] 公司战略与产品生态展示 - 公司在CES 2026上首次系统性呈现覆盖航天、具身智能、AI数据中心、AI终端与智能座舱五大方向的全栈式AI硬件生态 [1] 航天领域技术创新 - 公司创新研发航天级超薄柔性玻璃UTG用于光伏封装，成为低轨卫星互联网领域焦点 [1] - 该UTG玻璃厚度为30μm至50μm，能够弯折至R1.5mm，面向低轨卫星太阳翼从刚性板向卷迭式与折叠式柔性太阳翼的演进需求 [1] - UTG由蓝思联合玻璃原片厂开发，通过特殊玻璃配方与表面处理工艺，具备抗原子氧侵蚀、抗紫外老化能力，可用于HJT与钙钛矿电池的封装保护层 [1] - 公司展示了其在折叠屏领域积累的化学强化与纳米级镀膜技术在航天环境中的适配能力，以应对火箭发射震动与太空环境的长期可靠性要求 [1]

涉及的行业与公司 * **行业**：端侧人工智能、消费电子、可穿戴设备、半导体系统级芯片[1][2] * **公司**： * **终端品牌**：苹果、Meta、三星、华为、小米、字节跳动、Rokid、雷鸟、Roku、Oakley[1][5][6] * **供应链/投资标的**：歌尔股份、立讯精密、领益制造、蓝思科技、宇瞳光学、长盈精密、隆祺科技[8] * **SOC公司**：瑞芯微、恒玄科技、乐鑫[9][11][12][13] 核心观点与论据 * **坚定看好2026年端侧AI在消费电子领域的投资机会**[2] * **驱动因素一：算力升级与技术成熟**：自2024年苹果提出Apple Intelligence以来，市场关注度持续提升，大模型爆发和算力设施进步为2026年AI应用落地奠定基础[1][2] * **驱动因素二：硬件迭代与形态成熟**：AI眼镜和AI玩具等硬件形态已相对成熟，可穿戴设备正逐渐占据消费者心智，CES 2026上AI交互功能已成为消费电子和家居产品的常规配置[1][2] * **驱动因素三：政策支持力度加大**：新的国家补贴政策将智能手表/手环等可穿戴设备纳入补贴范围，有望带来同比20%左右的增长拉动，Rokid眼镜入围浙江残疾人联合会辅具采购项目显示特定场景推广对需求有刺激作用[1][2][4] * **驱动因素四：抗周期属性与韧性**：在存储涨价预期下，可穿戴设备受影响较小，如Meta眼镜存储占比仅6%~7%，而传统消费电子受周期波动及存储成本上涨影响较大，端侧AI仍处于高速增长市场，竞争格局未固化且供应链溢价空间大[1][4] * **AI眼镜产品放量在即，出货量有望显著增长**[1][3][5][6][7] * **Meta**：计划2026年推出三款新产品，2027年推出自由品牌AI眼镜及迭代版Meta和Oakley产品，总计约五个SKU，对2027年的出货预期为2000-2500万部[1][3][5][6] * **三星与华为**：预计2026年一季度末或二季度初发布新品[1][5] * **小米**：可能在2026年迎来其一代产品的迭代[1][5] * **苹果**：有可能在2026年6月的WWDC大会上发布其AI眼镜，预计2026年第四季度开始拉货，2027年正式发售[6] * **其他品牌**：如雷鸟和Roku预计2027年出货30-50万部[3][7] * **总量预测**：2027年所有品牌AI眼镜总出货量有望接近300万部，相比2025年有两倍以上增长[3][7] * **SOC板块投资价值凸显，被认为是“只输时间不输空间”的板块**[3][9][13] * **核心逻辑**：投资者看好未来两到三年内从云侧到端侧的切换趋势，在端侧，SOC环节占据最高成本比例，相当于云侧中的PCB加GPU环节[3][9] * **公司质地**：中国A股市场上的SOC公司质地优良，具有提升市占率的潜力[3][9] * **投资价值**：该板块不仅具备长期投资价值，还能通过新品大周期和库存小周期实现短期收益[9] * **SOC板块的量价关系积极，库存已调整至健康水平**[10][11][12] * **量增驱动**：新品大周期是关键，包括从零到10%的渗透率，再从10%到100%的增长过程，AI耳机、手环手表、玩具和机器人等将带动主控性能需求提升[10] * **价升驱动**：AI功能推动ASP上涨，例如加上AI功能后的存算一体芯片售价可达4美金，而之前仅为2美金，各家旗舰产品（如瑞芯微3588、乐鑫ESP32）上市后均价显著提升[11] * **库存情况**：经过2022至2023年的库存高企阶段，到2024年初各家公司库存已调整至正常水位，此前库存小周期已对瑞芯微和恒玄等公司的EPS产生积极影响，推动其股价逆市上涨30-40%[12] 其他重要内容 * **投资标的推荐**：首推歌尔股份，作为高赔率、高弹性的AI眼镜标杆企业将率先受益于市场放量，此外建议关注立讯精密、领益制造、蓝思科技、宇瞳光学、长盈精密和隆祺科技等公司[8] * **SOC行业未来展望**：展望2026年至2027年，各家龙头公司的旗舰产品将进入快速成长阶段，例如瑞芯微182沙蝎处理器、卫星微3688主控芯片以及恒玄6000系列新款AP级别SOC都将在此期间释放，结合国补政策刺激及AI端侧新品爆发，将推动行业进入值得期待的发展阶段，由于当前市场预期较低，一旦行情启动将出现明显拉升机会[13]