公司概况 - 中密控股股份有限公司是一家专注于石化行业的高端装备制造企业[1] - 公司主要从事石化装备、密封件等产品的研发、生产和销售[1] - 公司积极开拓国际市场，国际业务已成为公司重要的业务组成部分[4] 国内市场分析 - 公司以往将政府部门的固定投资规划作为依据测算国内增量市场，但规划与实际落地存在差异，很难准确判断国内增量市场[3] - 公司目前的策略是密切关注国际市场动态，在做好已知项目的基础上，一旦发现新项目立即跟进[3] 国际市场拓展 - 公司国际业务主要集中在中东、东南亚、中亚、非洲等发展中国家[4] - 公司国际业务模式从以往主要为国内主机厂配套转变为可以直接与国外终端用户交流合作[4] - 公司不断提升国际市场的品牌知名度和影响力，获得了多家重要国外客户的高度评价[4] - 公司持续加大对国际团队建设的投入，提升国际业务的交付能力[5] 国际业务挑战 - 国际项目的技术要求、建设周期、人员素质等方面都比国内项目更加复杂[3][4] - 国际业务的设计工作较国内更加复杂，需要更多时间完成[5] - 公司正在通过多方面努力提升国际业务的交付能力[5]

公司业务发展情况 - 公司在国际市场的订单基本都是石油化工领域增量业务,近两年国际业务收入大幅增长,大量在手订单也为未来数年国际业务持续增长奠定了基础[2] - 公司在石化领域的业务仍有一定成长空间[2] - 公司正在持续拓展制药、水处理、矿山等新领域,但市场占有率还不高[3] 经营压力与应对措施 - 随着下游行业需求的变化,机械密封增量市场竞争越发激烈,公司感受到了较为明显的价格压力,但目前尚未有特别明显的签单压力[2] - 公司不会因为竞争激烈而降低增量业务的拓展力度,通过精细化工艺管理和供应链管理等方式持续降低成本[2] - 公司持续狠抓市场拓展,巩固石油化工等既有优势市场,同时探索新模式、拓展新市场、研发新产品,并深化数字化转型工作,不断提高运营管理效率[3]

公司技术与市场替代 - 公司发展四十多年，技术达国内行业一流，具备在存量市场替代其他供应商的技术水平，但因密封产品运行稳定时终端客户更换供应商可能性低，直接大量替代较困难 [1] 订单情况 - 国际订单基本源于石油化工领域，国内订单以石油化工领域为主，部分来自造纸、水处理、新能源等 [1] 网点布局 - 已设正式海外服务中心，可覆盖国际订单集中地区，国内会抽调人手去海外服务；正筹备建设更多海外网点，但因成本高、情况复杂，进度比国内慢 [2] 境外收购项目 - 近日完成第一步交割，取得 KS GmbH 实际控制权；KS GmbH 主营导向环，是子公司优泰科供应商，与优泰科协同效应高；公司能以其为桥头堡拓展欧洲市场，整合中锻炼国内员工，助其建立国际企业视野 [2]

市场扩张和并购 - 公司2022年8月19日同意以935万欧元收购KS GmbH 100%股权及AK e.K.部分资产[2] - 投资完成监管程序和第一步交割，取得KS GmbH控制权及AK e.K.资产[3][4] 风险提示 - 投资存在市场和经营风险，项目可能延期或变更[5] - 公司对KS GmbH整合效果存在不确定性[5]

会议信息 - 公司于2024年4月23日召开第五届董事会第十七次会议[1] - 公司于2024年5月17日召开2023年年度股东大会[1] 工商信息 - 公司近日完成工商变更登记并取得新《营业执照》[1] - 公司注册资本为贰亿零捌佰壹拾柒万壹仟贰佰柒拾柒元整[1] - 公司成立日期为1993年09月29日[1]

回购计划 - 2024年4月23日通过回购议案，资金5000 - 10000万元，价格不超45元/股[2] - 截至2024年6月30日，累计回购1993840股，占比0.9578%[3] - 截至2024年6月30日，最高成交价37.2040元/股，最低33.1980元/股[3] - 截至2024年6月30日，成交总金额71433281.44元[3] - 前次回购2818700股[3] - 截至2024年6月30日，回购账户共4812540股，占比2.3118%[4] 合规情况 - 回购时间、数量等符合规定[4] - 未在特定期间回购[4] - 集中竞价交易方式符合要求[4] 未来展望 - 后续将根据市场情况继续实施回购并披露信息[5]

业绩总结 - 2023年年度权益分派以203,550,737股为基数，每10股派现5元（含税）[2] - 按总股本折算每10股现金分红4.889020元，每股0.4889020元/股[2] 时间安排 - 2023年年度利润分配方案2024年5月17日获股东大会通过[3] - 股权登记日为2024年6月20日，除权除息日为21日[7] 其他事项 - 权益分派实施后除权除息参考价=股权登记日收盘价 - 0.4889020元[2] - 自方案披露至实施，回购专用证券账户股份数从2,818,700股变为4,620,540股[4] - 分派对象为截止2024年6月20日收市后在册全体股东[8] - A股股东现金红利2024年6月21日划入资金账户[9] - 权益分派实施后，2024年限制性股票激励计划同步调整[12]

一、股份回购进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等相关规定，回购股份期间，回购股份占公司总股本的比例 每增加百分之一的，应当在事实发生之日起三个交易日内予以披露，以及公司应 当在每个月的前三个交易日内披露截至上月末的回购进展情况。 现将公司回购进展情况公告如下： 证券代码：300470 证券简称：中密控股 公告编号：2024-039 中密控股股份有限公司 关于回购公司股份比例达到2%暨回购进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 中密控股股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 23 日分别召开 第五届董事会第十七次会议和第五届监事会第十六次会议，审议通过了《关于回 购公司股份的议案》，同意公司使用自有资金通过深圳证券交易所集中竞价交易 方式回购公司已发行的人民币普通股（A 股）股票（以下简称"本次回购"），回 购股份后续将用于股权激励或员工持股计划。本次回购的资金总额不低于人民币 5,000 万元且不超过人民币 10,000 万元（均含本数），回购价格不超过人民币 ...

分组1：毛利率相关 - 国内增量业务毛利率与整体经济形势相关，当前经济下行压力仍在，增量业务竞争压力未缓解，毛利率呈下降趋势但大幅下降可能性不大，若继续下行利于公司提升市场占有率，公司通过选择订单和成本管理保证毛利率 [1] - 公司今年收入增长主要来自存量业务、国际业务、阀门板块，存量业务毛利率稳定在较高水平，国际业务毛利高，阀门板块今年毛利率将明显改善，总体今年毛利率会保持稳定 [1][2] - 公司增量与存量业务占比约为1:1，增量业务毛利率低于存量业务，原因包括增量市场竞争激烈、存量业务客户更注重质量、密封辅助系统只存在于增量业务且毛利率低、存量业务生产组织成本高需更高毛利率覆盖成本 [2] 分组2：行业竞争力相关 - 公司是中国机械密封行业龙头企业，在人才、技术与研发、产品与服务、品牌、内部管理、平台等方面领先，对主要竞争对手领先优势扩大，营业收入自2017年起连续6年稳居国内市场行业第一 [2] - 公司是国内首家行业内上市企业，拥有品牌和资本市场平台双重优势，稳步进行行业资源整合 [2] - 公司产品技术水平与国际知名厂商差距缩小，基本能替代国际品牌密封产品，质量基本达国际水平，个别领域超越，且产品性价比高，性能优异、价格有竞争力、售后服务优、后续维护成本低 [2][3] 分组3：国际业务相关 - 公司国际业务模式有显著变化，前几年主要为国内主机厂国际订单配套密封产品，现在配套国内主机厂出海占比下降，可与国外终端用户直接深入交流，进入部分终端客户区域合格供应商名录，且与国际著名主机厂有直接合作并取得业绩 [3]

设备更新政策带来的业绩增长 - 石化领域存在大量效益差、安全隐患大的老旧产能,设备更新需求迫切[1] - 针对石化领域的一些宏观政策如果在公司客户群体中落地,将对公司业绩产生很大提升,但具体影响程度要看政策落地进度[1] 公司海外业务分布 - 公司海外业务主要集中在中东、东南亚、中亚、非洲等发展中国家,紧跟"一带一路"配套油气资源丰富的地区[2] - 近两年公司国际业务发展迅速,国际业务订单创新高[2] 国际业务交付能力提升 - 公司多管齐下提升国际业务交付能力,包括调整内部架构、加大招聘力度、培养国际业务团队、组建当地团队等[2][3] - 随着项目经验不断积累,公司国际业务团队对技术要求、见证要求等更加熟悉,设计与生产效率不断提升[2][3] 核电密封业务进展 - 核电业务国产化趋势不可逆转,但由于安全性要求高、执行周期长,公司目前在该领域尚未出现明显订单增长,今年确认收入可能不会大幅增长[4] 存量业务和增量业务毛利率差异 - 增量业务毛利率低于存量业务,主要因为:1)增量市场竞争激烈 2)存在毛利率极低的密封辅助系统 3)机械密封产品价值占比低,存量客户更注重质量 4)存量业务生产成本更高,需要提供更多服务[3][4]