文章核心观点 新晨科技正在筹划重大资产重组，股票自2025年4月8日起停牌，预计4月22日前披露交易方案，公司正推进相关工作并将及时披露信息 [2] 公司基本信息 - 公司成立于1998年01月24日，注册资本29855.9899万人民币，法定代表人康路，注册地址在北京市海淀区 [3] - 主营业务为为金融客户提供软件开发服务及系统集成解决方案和服务 [3] - 公司董事长为康路，董秘为魏峰，员工人数2608人 [3] - 公司参股9家公司，包括北京瑞得音信息技术有限公司等 [3] 公司业绩情况 - 2021 - 2023年营业收入分别为10.61亿元、14.55亿元和17.35亿元，同比分别增长 - 7.66%、37.12%和19.24% [4] - 2021 - 2023年归母净利润分别为6358.22万元、5213.16万元和3636.45万元，同比分别增长 - 6.88%、 - 18.01%和 - 30.24% [4] - 2021 - 2023年资产负债率分别为45.80%、52.85%和59.69% [4] 公司风险情况 - 天眼查信息显示，公司自身天眼风险29条，周边天眼风险48条，历史天眼风险2条，预警提醒天眼风险136条 [4]

重大事项 - 公司筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金，预计构成重大资产重组[3] 股票情况 - 公司股票自2025年4月8日开市起停牌[3] - 预计2025年4月22日前披露交易方案[3] - 截至4月14日股票继续停牌，各方协商交易方案[4] 后续安排 - 停牌推进工作并及时披露信息，确定事项后申请复牌[4]

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 又一家上市公司拟收购IPO撤单企业。 近日，新晨科技股份有限公司（以下简称"新晨科技"，300542.SZ）发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买北京天一 恩华科技股份有限公司（以下简称"天一恩华"）不低于91.01%的股权，并募集配套资金。 本次重组主要交易对方初步确定为天一恩华股东周昊阳、毕菱志，交易仍处筹划阶段，各方未签正式协议，方案仍在协商论证。本次 交易预计构成重大资产重组，不构成重组上市。 制图：佘诗婕 标的公司为IPO撤单企业 据悉，天一恩华成立于2015年，2020年2月在新三板挂牌(代码：873437)。公司是私有云基础设施解决方案提供商，面向金融、互联 网、企事业单位等客户，主要提供私有云基础设施项目咨询、方案设计、设备采购、集成配置、联调、测试、优化、软件部署和技术 服务等综合解决方案。 IPO日报发现，天一恩华的IPO之路颇为坎坷。其2020年10月进入上市辅导阶段，原计划在深交所创业板上市，但辅导两年整时，转 战北交所。 2023年4月，天一恩华通过北交所上市辅导验收，此后经历两轮问询。2024年下半年，随着IPO审核政策持续收 ...

新晨科技并购情况 - 新晨科技发布停牌公告，筹划发行股份及支付现金购买新三板挂牌企业天一恩华不低于91.01%的股权并募集配套资金 [2] - 公司已与天一恩华两位股东签署意向协议，将在10个交易日内披露交易方案，否则最迟于4月22日复牌并终止筹划该事项 [2] 天一恩华IPO历程 - 2020年10月进入上市辅导阶段，原计划在深交所创业板上市，辅导两年后转战北交所 [4] - 2023年4月通过北交所上市辅导验收，此后经历两轮问询，2024年下半年IPO进度停滞，年末撤回上市申请 [5] 天一恩华主营业务及IPO争议问题 - 主营业务包括虚拟化解决方案、技术服务、云服务、其他收入，主要面向互联网、金融客户 [7] - 原计划募资5.99亿元，2021年现金分红8988万元同比暴增124%，交易所质疑募资补流合理性，公司随后删除补流计划并调减募资额 [7] - 盈利依赖单一子公司，通过内部交易采购服务、频繁更换服务主体，子公司免税期精准接力，免税期失效业绩变脸，监管质疑转移定价减少纳税情况，免税接力持续8年，可持续性存疑 [8][9] 新晨科技过往收购及业绩情况 - 2018 - 2021年进行三笔收购，标的评估增值率分别高达1472%、656%、357%，但未能阻挡业绩疲软，归母净利润连年下滑，销售毛利率持续下降，2024年第三季度营收下滑20% [11] 新晨科技业务拓展及股价情况 - 2023年发力低空经济业务，推进定增拟投入9478万元建设项目，2024年10月携手华为中标大模型项目 [12] - 2024年10月以来股价涨幅一度达202%，后终止定增计划，2024年预告首亏，2025年2月股东组团减持 [12][13] 新晨科技2024年业绩预告及股东减持情况 - 预计2024年亏损6500万元 - 8800万元，去年同期盈利3636万元，亏损原因是子公司业绩未达预期受商誉减值拖累 [13] - 2025年2月5位股东组团减持，涉及一位监事、两位董事，4位持股5%以上股东，合计减持比例约1.35% [13]

文章核心观点 新晨科技拟收购天一恩华不低于91.01%股权预计构成重大资产重组，天一恩华是IPO撤单企业，而新晨科技2024年业绩预告显示上市首亏 [1][2][4] 新晨科技收购事项 - 新晨科技拟通过发行股份及支付现金方式购买天一恩华不低于91.01%股权并募集配套资金，预计构成重大资产重组 [1] - 主要交易对方初步确定为天一恩华股东周昊阳、毕菱志，交易处于筹划阶段，未签正式协议，预计10个交易日内披露方案 [1] - 公司股票自4月8日开市起停牌 [1] 标的公司天一恩华情况 - 天一恩华是私有云基础设施解决方案提供商，面向多领域客户提供综合解决方案 [2] - 2024年前三季度营收4.17亿元，同比增长0.26%，归母净利润0.99亿元，同比增长36.5%，2021 - 2023年归母净利润分别为0.98亿、1.27亿、1.01亿元 [2] - 曾向北交所提交IPO申请计划募资近6亿，2024年12月31日主动撤回申请，北交所终止其上市审核程序 [2] 行业并购案例 - 近期并购重组市场火热，收购IPO撤单企业案例增多，如成都先导拟受让海纳医药65%股权，海纳医药曾撤回创业板IPO申请 [2] - 概伦电子筹划购买锐成芯微控股权，锐成芯微两次IPO未果转战并购重组市场 [3] 新晨科技业绩情况 - 新晨科技是专业信息化解决方案与服务供应商，覆盖多领域提供多层次行业信息化服务 [4] - 2024年净利润预计亏损6500 - 8800万元，上年同期盈利3636.45万元，扣非净利润预计亏损7500 - 9800万元，上年同期盈利3440.89万元，为上市以来首次亏损 [4] - 业绩变动主因是部分子公司经营未达预期，需计提资产减值准备致净利润预计为负 [4]

交易信息 - 公司股票2025年4月8日起停牌，预计4月22日前披露交易方案，未披露则4月22日开市起复牌并终止筹划[4] - 交易标的为天一恩华不低于91.01%股权[5] - 拟通过发行股份及支付现金购买股权并募集配套资金[8] 标的情况 - 天一恩华2015年12月24日设立，注册资本12,964.71万元[6] 交易进展 - 主要交易对方初步确定为周昊阳、毕菱志，范围未最终确定[7] - 已签意向协议，最终价格以评估报告协商确定[9] - 交易处于筹划阶段，未签正式协议，方案在协商，实施有不确定性[12]

减持情况 - 公司监事唐若梅计划减持不超50,000股，已实施完毕[1] - 2025年3月13 - 14日，唐若梅集中竞价减持50,000股[2] - 唐若梅减持股数占公司总股本比例0.0167%[2] 股份变动 - 减持前唐若梅持股511,675股，占比0.1714%[8] - 减持后唐若梅持股461,675股，占比0.1546%[8] 其他说明 - 减持股份源于公司首发前股份，无违规[2][4] - 公司无控股东和实控人，减持不影响经营[4]

股东减持 - 股东徐连平计划减持不超1000000股，已实施完毕[2] - 盘后定价减持均价19.46元/股，减持股数占比0.3349%[2] - 减持前持股28298050股占比9.4782%，减持后持股27298050股占比9.1432%[8] - 减持股份来源为首发前持股，无违规且与披露一致[3][4] - 减持不影响公司治理结构和持续经营[4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有风炎基金、含章基金、诺昌投资、融盛基金、金沙江弘禹资本 [2] - 时间为2025年3月3日，地点在新晨科技股份有限公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书魏峰和证券事务代表黄玮 [2] 金融科技领域人工智能应用前景 - 人工智能技术可提升银行业运营效率，提高业务流程自动化程度，为管理层决策提供依据，为客户提供个性化实时服务 [2][3] - 能强化银行风险管理能力，精准识别异常交易行为，评估客户信用风险，减少合规风险 [3] - 可优化银行资源配置，降低运营成本，提供高效数据分析能力，减少资源浪费 [3] 人工智能技术研发与应用 - 公司技术团队致力于区块链、大数据和大模型等前沿技术研究与应用，在大模型领域与各大厂商合作，跟进开源技术迭代，推进人工智能+解决方案研发 [4] - 公司围绕银行等核心客户关键场景实现技术应用落地，已完成对DeepSeek技术的应用适配 [4] 人工智能项目落地情况 - 2024年10月，公司中标邮储银行语音智能化系统大模型辅助客户服务软件开发与集成服务采购项目，项目已投入使用，推动银行客户服务智能化升级 [5] 低空经济和空管信息化建设布局 - 公司聚焦国家顶层空管信息化建设和低空飞行信息化应用两条主线，在国家空域管理数据平台建设和服务方面有丰富技术经验 [6] - 自主研发“低空空域申报平台”“低空综合监视平台”等低空领域产品，具备多种核心能力，为低空运行管理单位提供智能化系统支撑 [6] 推动低空经济业务开展方式 - 我国低空经济有广阔应用场景和发展潜力，相关政策明确发展方向，今年进入实施期 [7] - 公司凭借空管信息化领域经验、技术和产品，根据需求设计并实施综合解决方案 [7]

股东减持信息 - 李福华等5位股东拟减持股份，减持比例不超0.3349%（唐若梅不超0.0167%）[3][4][6][8] - 减持期间为2025年3月13日至6月12日，部分股东窗口期不减持[3][4][6][8] - 减持方式为集中竞价和大宗交易，价格依市场定[8][9] 减持相关说明 - 减持因个人资金需求，股份源于首发前持股[7] - 本次减持不导致控制权变更，不影响公司经营[10]