出资情况 - 泗阳易创佳企业管理合伙企业出资额为411.9657万元[12] - 张敏等四人出资额均为20.5983万元，出资比例均为5.0000%[14] - 厦门易致辉煌企业管理合伙企业出资额为126.0533万元，出资比例为30.5980%[15] 持股情况 - 截至签署日，信息披露义务人持股比例为5.7188%[18] - 本次权益变动后，信息披露义务人持股占比4.9999%[25] - 张敏持有上市公司有限售条件流通股770,000股，占比0.1902%[19] 权益变动 - 2024年12月2日大宗交易减持2,910,287股，减持比例0.7189%，均价15.99元/股[26] - 本次权益变动目的是基于自身资金需求减持股份[21] - 不排除未来12个月内股份权益发生变动可能[22]

股份减持 - 2024年12月2日易创佳大宗交易减持2910287股，占总股本0.7189%[3] - 减持价格为15.99元/股[6] 权益变动 - 变动后易创佳持股20242193股，占比4.9999%，不再是5%以上股东[3] - 易创佳出资额411.9657万元[3] 影响说明 - 本次权益变动不影响公司控股股东、实际控制人及治理结构和持续经营[3]

证券代码：300592 证券简称：华凯易佰 公告编号：2024-121 华凯易佰科技股份有限公司 第四届董事会第四次会议决议公告 本议案已经公司第四届董事会独立董事专门会议第一次会议和第四届董事会 审计委员会第三次会议审议通过。本议案需提交股东大会审议。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 华凯易佰科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第四次会议于 2024 年 11 月 20 日以书面确认、微信及电话等方式通知至各位董事，会议于 2024 年 11 月 25 日采取通讯投票表决的方式召开。本次会议由公司董事长胡范金先生 召集并主持，会议应出席董事人数 9 人，实际出席董事人数 9 人，公司监事、高 级管理人员列席了会议。本次会议的召开和表决程序符合有关法律、法规和《华 凯易佰科技股份有限公司章程》的有关规定，会议形成的决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 本次会议审议并通过如下议案： 1、审议通过了《关于增加子公司 2024 年度向银行申请授信额度及担保事 项的议案》； 同意公司子公司广东华凯易佰科技有限公司向 ...

股权交易 - 公司拟350万元转让华易鑫达44%股权给周子兰，交易后不再持股[1][2] - 交易构成关联交易，已获相关会议审议通过[1][3] 财务数据 - 2024年9月30日华易鑫达资产1506781.58元，负债39401.88元，净资产1467379.70元[7] - 2024年1 - 9月华易鑫达营收0元，营业利润和净利润均为 - 814270.19元[7] 交易安排 - 受让方5个工作日内支付350万元，双方10日内完成工商变更[11] - 转让款用于公司主营业务发展，无重大不利影响[12][13]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会于2024年12月11日14:30召开[1][24] - 股权登记日为2024年12月5日[3] - 现场会议登记时间为2024年12月9日9:30 - 11:30、13:30 - 16:00[5] 投票信息 - 网络投票时间为2024年12月11日，深交所系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网系统9:15 - 15:00[2][20][21] - 网络投票代码为“350592”，投票简称为“华凯投票”[19] 提案相关 - 股东大会召开10日前单独或合计持有公司3%以上已发行有表决权股份的股东可提临时提案[3] - 议案1.00需经出席股东大会的股东及股东代理人所持有效表决权股份总数的三分之二以上同意[4] - 会议提案包括总议案及《关于增加子公司2024年度向银行申请授信额度及担保事项的议案》[24]

证券代码：300592 证券简称：华凯易佰 公告编号：2024-122 华凯易佰科技股份有限公司 第四届监事会第四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 华凯易佰科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第四次会议于 2024 年 11 月 20 日以书面确认、微信及电话等方式通知至各位监事，会议于 2024 年 11 月 25 日以通讯投票表决的方式召开。本次会议由公司监事会主席耿立鹏先 生召集并主持，会议应出席监事人数 3 人，实际出席监事人数 3 人，公司董事会 秘书及证券事务代表列席了会议。本次会议的召开和表决程序符合有关法律、法 规和《华凯易佰科技股份有限公司章程》的有关规定，会议形成的决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 本次会议审议并通过如下议案： 三、备查文件 1、审议通过了《关于增加子公司 2024 年度向银行申请授信额度及担保事 项的议案》； 同意公司子公司广东华凯易佰科技有限公司向中国建设银行股份有限公司 中山市分行、交通银行股份有限公司中山分行、中国工商银行股份有限公司中山 分行申 ...

公司治理结构和战略发展 - 华凯易佰迎来治理结构和战略发展的重要里程碑，第一大股东罗晔通过协议转让方式将部分股份转让给胡范金和庄俊超，公司由周新华变更为无控股股东、无实际控制人状态 [1] - 股权变更意味着华凯易佰跨境电商业务的专业经营团队彻底"回归"，结合收购另一家跨境电商公司，华凯易佰加码布局跨境电商领域的意图明显 [1] 股权变更历史 - 华凯易佰从事跨境电商本就是半路出家，2019年以发行股份及支付现金的方式启动对易佰网络的收购 [2] - 易佰网络由胡范金和庄俊超于2011年创立，2019年罗晔成为易佰网络第二大股东，持有27%股权 [2] - 2021年6月，华凯易佰斥资15.12亿元完成收购易佰网络90%股权，2022年6月以3.38亿元收购剩余10%股权，易佰网络成为华凯易佰全资子公司 [3] - 2023年，周新华及其实控企业湖南神来科技有限公司累计减持华凯易佰股份854万股 [3] - 近日，罗晔通过协议转让方式将其持有的华凯易佰股份分别向胡范金和庄俊超转让5.75%和5.91%的股份 [3] 股权交易后股东结构 - 胡范金及其一致行动人成为华凯易佰第一大股东，持股比例和表决权比例达到20.16%，周新华及其一致行动人持股比例和表决权比例调整为15.05%，庄俊超及其一致行动人为14.94% [4] 管理层变动 - 周新华于2023年8月卸任董事长，成为终身名誉董事长，胡范金成为新任董事长 [4] - 董事团队中新增刘露和张敏两位董事，均为易佰网络的老人 [4] - 监事会主席王芳于2021年加入公司，2023年8月离职 [4] - 胡范金和庄俊超承诺在本届董事任职期间保持任职稳定性，并在第四届董事会届满后继续向董事会推荐其担任公司下一届董事会非独立董事候选人 [4] 收购通拓科技 - 华凯易佰与华鼎股份签署《合作框架协议》，计划以现金方式收购通拓科技100%股权，包括专利、商标、店铺等主要经营性资产 [5][6] - 收购案最终以7亿元价格完成交易，被视为跨境电商领域资源整合的重要一步，华凯易佰希望通过此次收购扩大在跨境电商行业的影响力，提升运营效率和盈利能力 [6] 通拓科技业绩和估值 - 通拓科技业绩遭遇重创，2021年营收55.26亿元，同比下滑26.2%，2022年营收34.47亿元，亏损超过3.1亿元，2023年营收34.13亿元，净利润亏损9992万元，较2022年减亏明显 [7] - 以2023年估值计算，通拓科技交易价格仅相当于0.2倍PS，大幅低于市场平均 [7] 业务协同潜力 - 通拓科技主要经营3C电子、家居户外、美容服饰等数十个品类商品，与华凯易佰产品品类存在差异化，具有互补性，两者营收规模合计有望超百亿元 [8] - 通拓科技拥有9086家网店，2023年上升至10856家，主要集中在Amazon、速卖通等平台，华凯易佰网店数量规模仅在一千家左右，通过并购通拓科技，华凯易佰可以打通这些门店资源，对其销售有巨大提振作用 [8] 潜在风险 - 通拓科技还处于亏损状态，短期内会拖累华凯易佰业绩，通拓科技何时扭亏成为关键 [9] - 通拓科技因亚马逊"封号潮"和PayPal账号问题导致业绩下滑，2022年因涉嫌违反《PayPal合理使用规则》被划扣金额合计6902.52万元，亚马逊持续的封号行动给通拓科技和华凯易佰带来不确定性 [9][10]

报告投资评级 - 维持“买入”评级 [6][7] 报告核心观点 - 2024Q3报告公司营业收入达到26.0亿元同比增长48% 但归母净利润达到0.55亿元同比下降40%业绩端放缓较多主要因为新业务处于培育期以及较多非经营性费用和损失扰动利润不过新业务渐入佳境且通拓科技并表已扭亏转盈预计未来规模效应体现后会逐步摊薄费用率 [4][6] 根据相关目录分别进行总结 收入端 - 2024Q3公司完成通拓科技收购并表且积极布局新渠道业务收入端实现较快增长其中通拓科技自2024年7月起纳入合并报表实现6.77亿元收入并扭亏为盈易佰网络2024Q3实现营业收入19.1亿元同比增长9.8%增速环比Q2放缓同时公司积极布局新兴渠道2024Q1 - Q3在Temu、Tik Tok、WalMart等平台分别实现营收9158、10927、10074万元增长势能较快 [4] 盈利端 - 2024Q3由于公司新渠道处于培育期受股权激励费用摊销、新增并购贷款利息支出等因素影响单三季度业绩放缓较多毛利率同比下降4.1个百分点费用端销售费用率同比提升1.6个百分点管理费用率下降1.6个百分点财务费用同比增长303万元 [5] 新渠道培育 - 2024Q1 - Q3公司积极布局Temu、Tik Tok、WalMart等海外热门电商平台新渠道培育渐入佳境将成为公司新一轮成长动力自2024年第三季度在新兴平台的销量快速增长预计未来业绩将显著提升同时亿迈生态平台合作商户已拓展至263家实现营业收入7.24亿元 [6] 财务报表及预测指标 - 给出了2023A - 2026E的利润表、资产负债表、现金流量表相关数据包括营业总收入、营业成本、毛利等各项指标及其占营业收入的百分比同时还有每股收益、每股经营现金流、市盈率、市净率等基本指标 [16]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [5][10] 报告的核心观点 - 2024Q1 - Q3公司营收因通拓并表及易佰网络收入增长而同比增28.75%，但归母净利和扣非归母净利同比下降；Q3营收同比增47.72%，利润仍同比下降 [7] - 通拓并表、新平台业务拓展及股份支付等因素使24Q3公司短期利润承压 [8] - 通拓完成并表后Q3扭亏为盈，易佰网络Q3营收环比增长，公司积极布局海外热门电商平台，新兴平台销量Q3快速增长，亿迈生态平台合作商户拓展 [9] - 适当调整2024 - 2026年公司营业收入和归母净利润预测，维持“增持”评级 [10] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 市场数据日期为2024 - 11 - 08，收盘价12.82元，总股本404.85百万股，流通股本366.40百万股，净资产2229.44百万元，总资产4528.29百万元，每股净资产5.48元 [1] 主要财务指标预测 |会计年度|营业收入（百万元）|同比增长|归母净利润（百万元）|同比增长|毛利率|ROE|每股收益（元）|市盈率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|6518|47.6%|332|53.1%|37.0%|15.6%|0.82|22.9| |2024E|9040|38.7%|329|-0.8%|35.0%|12.8%|0.81|23.1| |2025E|11047|22.2%|431|30.7%|35.5%|15.1%|1.06|17.6| |2026E|13550|22.7%|605|40.5%|36.0%|18.4%|1.49|12.6| [6] 财务报表预测 资产负债表（单位：百万元） |会计年度|流动资产|货币资金|交易性金融资产|应收票据及应收账款|预付款项|存货|其他|非流动资产|长期股权投资|固定资产|在建工程|无形资产|商誉|长期待摊费用|其他|资产总计|流动负债|短期借款|应付票据及应付账款|其他|非流动负债|长期借款|其他|负债合计|股本|资本公积|未分配利润|少数股东权益|股东权益合计|负债及权益合计| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|2019|528|0|395|32|843|220|1237|48|243|0|89|641|6|210|3256|668|1|437|231|454|170|284|1122|289|1522|587|0|2134|3256| |2024E|3038|578|2|686|71|1472|231|1198|33|240|1|86|641|5|193|4237|1220|152|874|195|447|244|203|1667|405|1407|801|3|2570|4237| |2025E|3388|639|1|771|76|1640|261|1187|35|228|1|82|641|3|197|4575|1151|23|928|200|555|336|218|1706|405|1407|1117|9|2869|4575| |2026E|4179|804|1|954|93|2019|308|1169|37|215|1|76|641|2|197|5348|1381|24|1157|201|669|435|234|2050|405|1407|1571|18|3298|5348| [12] 利润表（单位：百万元） |会计年度|营业收入|营业成本|税金及附加|销售费用|管理费用|研发费用|财务费用|其他收益|投资收益|公允价值变动收益|信用减值损失|资产减值损失|资产处置收益|营业利润|营业外收入|营业外支出|利润总额|所得税|净利润|少数股东损益|归属母公司净利润|EPS（元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|6518|4109|4|1527|416|65|-18|15|8|0|3|-37|5|409|2|4|407|59|349|16|332|0.82| |2024E|9040|5876|7|2124|524|101|4|12|3|0|-8|-20|1|391|1|2|390|57|333|3|329|0.81| |2025E|11047|7126|8|2596|674|120|8|13|3|0|0|-20|1|511|2|3|510|74|436|5|431|1.06| |2026E|13550|8672|10|3171|827|147|8|13|4|0|0|-15|2|720|2|3|719|105|614|9|605|1.49| [12] 现金流量表（单位：百万元） |会计年度|归母净利润|折旧和摊销|资产减值准备|资产处置损失|公允价值变动损失|财务费用|投资损失|少数股东损益|营运资金的变动|经营活动产生现金流量|投资活动产生现金流量|融资活动产生现金流量|现金净变动|现金的期初余额|现金的期末余额| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|332|29|34|-5|-0|-11|-8|16|-73|366|-136|-596|-340|838|498| |2024E|329|29|172|-1|0|4|-3|3|-683|-258|-3|311|50|528|578| |2025E|431|29|31|-1|0|8|-3|5|-266|251|-11|-179|61|578|639| |2026E|605|29|86|-2|0|8|-4|9|-485|261|-3|-93|165|639|804| [12] 主要财务比率预测 |会计年度|成长性（营业收入增长率）|成长性（营业利润增长率）|成长性（归母净利润增长率）|盈利能力（毛利率）|盈利能力（归母净利率）|盈利能力（ROE）|偿债能力（资产负债率）|偿债能力（流动比率）|偿债能力（速动比率）|营运能力（资产周转率）|营运能力（应收账款周转率）|营运能力（存货周转率）|每股资料（每股收益）|每股资料（每股经营现金）|每股资料（每股净资产）|估值比率（PE）|估值比率（PB）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|47.6%|43.2%|53.1%|37.0%|5.1%|15.6%|34.5%|3.02|1.76|204.1%|13.47|5.45|0.82|0.90|5.27|22.9|3.6| |2024E|38.7%|-4.6%|-0.8%|35.0%|3.6%|12.8%|39.3%|2.49|1.28|241.3%|12.19|4.86|0.81|-0.64|6.34|23.1|3.0| |2025E|22.2%|30.9%|30.7%|35.5%|3.9%|15.1%|37.3%|2.94|1.52|250.7%|10.91|4.37|1.06|0.62|7.06|17.6|2.7| |2026E|22.7%|40.8%|40.5%|36.0%|4.5%|18.4%|38.3%|3.03|1.56|273.1%|11.38|4.53|1.49|0.65|8.10|12.6|2.3| [12]