行业概述 - 生物创新产业(Bio-Innovation)成为推动全球创新发展的关键力量，融合生物技术与创新科技，能提高产品效能并降低成本 [1] - 该产业在医疗、农业、食品及工业领域展现出高度潜力，通过生命科学应用形成新型发明与产品 [1] 市场规模 - 泰国注册从事生物创新业务的法人共389家，注册资本总额达95.8亿泰铢，其中外资占比40.5%（38.8亿泰铢） [1] - 外资主要来源为中国香港、古巴及日本 [1] 企业结构 - 小型企业(S)占比92.03%，中型企业(M)占比7.71%，大型企业(L)仅占0.26% [2] - 有限责任公司占绝对主导（382家，98.20%），合伙企业5家（1.29%），上市公司2家（0.51%） [2] 增长趋势 - 企业数量较2024年同期增加45家（+13.08%），2024年新增59家（较2023年+11.32%） [2] - 2025年前5个月新增企业30家（同比+57.89%），注册资本达1.78亿泰铢（同比激增5.11倍） [2]

智能制造产业 - 南京康尼机电股份有限公司通过智能化改造将城际干线平台门板的焊接方式从手工氩弧焊改为机器人MIG焊接 每年可降低成本3000多万元 [2] - 工业机器人操作员年薪达20万元 远高于行业平均水平 [2] - 南京工业战略性新兴产业总产值占工业总产值比重约42% [1] - 南京市政府对新职业培训进行补贴 部分工种补贴高达8000元 [2] 低空经济产业 - 南京无人机产业链企业由去年180家迅速增长至344家 [3] - 无人机起降场点由47个增长至266个 空域由8个片区67156平方公里增长至120个片区超2000平方公里 [3] - 无人机领域既缺技术员 更缺懂管理的复合型人才 相关岗位年薪普遍在20万元以上 [3][5] 人工智能产业 - 润和软件人工智能研究院今年AI训练师岗位需求量超300人 [5] - 初级数据标注员通过岗前培训可快速上岗 但中高级岗位高薪难求 年薪普遍在20万元以上 [5] - AI人才需具备跨域知识融合和持续进化思维能力 属于典型的技术杂家 [5] 新兴职业发展 - 智能制造普及使车间工人和管理人员界限模糊 需要员工不断学习新技术新技能 [2] - 无人机航测工程师等新兴职业为应届毕业生提供快速晋升通道 实习转正后可成为项目组长 [3] - 公司安排专属导师手把手带教AI新人 使其短期内能独立承担项目系统测试 [4][5]

新产品和新技术研发 - 公司获日本特许厅颁发“扩增板组件及其状态检测方法”发明专利，专利号第7701432号[1] - 专利申请于2023年12月26日，授权公告于2025年06月23日[1] - 专利技术应用于全自动核酸检测分析系统Molecision R8[1] 其他新策略 - 获专利对公司当前经营无重大影响，利于完善知识产权体系和提升软实力[2]

基金合作签约 - 诚通科创与工研资本签署首只子基金意向性合作协议 基金规模10亿元 [1][3] - 合作聚焦工业母机 工业软件 先进基础材料等战略性新兴产业和未来产业 [1] - 目标培育孵化具有科研技术优势和创新驱动能力的企业 推动科技成果转化与产业升级 [1] 战略意义 - 签约旨在落实国务院国资委工作要求 助力科技强国战略目标 [3] - 计划将基金打造成央企科技成果转化典范 形成"国家战略—央企使命—资本力量"协同创新生态 [3] - 中国机械总院已创造200多项全国工业领域第一 是国家创新体系重要组成部分 [3] 基金概况 - 诚通科创投资基金为首批央企创投母基金 总规模300亿元 [4] - 首期规模100亿元 由中国诚通联合中国石化 中国航油及北京市海淀区政府共同出资 [4] - 基金采用母子基金架构 发挥投早 投小 投长期 投硬科技的先行示范作用 [4] 投资方向 - 锚定"硬科技"投资主航道 重点布局新材料 先进制造 新一代信息技术三大领域 [4] - 采用"股权投资+生态孵化"组合策略 构建从技术攻关到场景应用的完整投资链条 [4] - 通过投资带动产业发展 促进科技创新与产业创新深度融合 [3]

人工智能+新经济发展 - 以"人工智能+"为代表的新产业、新业态、新商业模式加速落地 [1] - 2024年"三新"经济增加值突破24万亿元 规模相当于北京、上海、广东GDP总和 [1] 中国科技创新实力 - 研发人员规模全球最大 高新技术企业数量超46万家 [1] - 全球百强科技创新集群数量达26个 占比居世界首位 [1]

公募REITs基本信息 - 基金名称为华夏合肥高新新产业REIT [1] - 基金代码为180102 [1] - 基金生效日期为2022年9月20日 [1] - 基金管理人为华夏基金管理有限公司 [1] - 基金托管人为中国工商银行股份有限公司 [1] 基础设施项目基本情况 - 项目名称为合肥创新产业园一期项目 [1] - 项目位于安徽省合肥高新区望江西路800号 [1] - 项目类型为产业园区 [1] - 土地使用权面积为146,759.30平方米 [1] - 总建筑面积为356,837.41平方米 [1] - 建设内容包括研发办公楼、配套用房和车库 [1] - 项目于2011年建成投入运营 [1] - 项目共22栋房屋和3个地下车库 [1] - 项目由合肥高新睿成科技服务有限公司和合肥高新君道科技服务有限公司持有 [1] - 项目评估值为60,000万元（2024年12月31日估值） [1] - 项目权属期限为2009年11月2日至2050年12月29日 [1] 运营管理机构 - 运营管理机构为合肥高新投资促进集团股份有限公司 [2] - 运营管理机构未发生变更且运营管理能力稳定 [2] 运营管理机构董事长变更 - 张玮玮新任合肥高新投资促进集团股份有限公司董事长 [3] - 王强不再担任董事长职务 [3] - 张玮玮1982年10月出生，本科学历，拥有多年合肥高新区招商和投资管理经验 [4][5] 对基金运营的影响 - 本次董事长变动为正常人事调整 [5] - 不影响运营管理机构稳定性和管理能力 [5] - 对基础设施项目运营、经营业绩、现金流和基金份额持有人权益无不利影响 [5] 其他信息 - 基金投资运作正常 [6] - 无应披露而未披露的重大信息 [6] - 投资者可通过华夏基金官网或客服电话400-818-6666咨询 [5]

公司表现 - 7月7日收盘价55.15元，上涨1.47%，滚动市盈率23.55倍，总市值433.32亿元 [1] - 2025年一季报营业收入11.25亿元，同比增长10.12%，净利润4.38亿元，同比增长2.65%，销售毛利率68.01% [1] - 63家机构持仓，其中基金58家、其他4家、社保1家，合计持股39820.30万股，持股市值231.83亿元 [1] - 主营业务为体外诊断领域产品的研发、生产销售及客户服务，主要产品为诊断仪器、诊断试剂 [1] - 荣获2024年度中国医疗设备"民族品牌金奖"、"产品线第一名"，三级医院综合满意度、意向复购率、净推荐值、培训体系满意度均排名第一 [1] 行业对比 - 医疗器械行业平均市盈率51.42倍，行业中值37.44倍，公司排名第51位 [1] - 公司PE(TTM)23.55倍，低于行业平均51.42倍和行业中值37.44倍 [1][2] - 公司市净率4.81倍，略高于行业平均4.50倍 [1][2] - 公司总市值433.32亿元，高于行业平均106.60亿和行业中值51.15亿 [1][2] - 同行业可比公司PE(TTM)范围10.21-18.98倍，公司23.55倍处于较高水平 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周医药板块创新药表现强劲，受季度末调仓、政策支持、潜在合作催化等因素共振影响 看好2025年医药板块走出反转行情，创新药主线和左侧板块困境反转是最大投资机会 建议关注泛癌种潜力的双/多抗药物、解决未满足临床需求的慢病药管线的创新药板块，以及医疗器械、医疗服务和消费领域边际变化的投资机会 [1][11][57] 根据相关目录分别进行总结 创新药BD - 本周医药板块创新药表现强劲，受季度末调仓、政策支持、潜在合作催化等因素共振影响 建议关注泛癌种潜力的双/多抗药物、解决未满足临床需求的慢病药管线的创新药板块投资机会 [1][11][57] 药品板块 - 医保局联合卫健委发布政策，支持医保资源向创新药领域倾斜，加速国内创新产品商业化放量，助力创新药企形成“正盈利 - 强研发”的良性循环商业模式 本轮医保局推动商保目录进展，将推动医保支付体系多元化，为创新药开辟更多支付空间 [2][20][21] 生物制品 - 长春高新伏欣奇拜单抗获批上市，用于成人痛风性关节炎急性发作 该药物6小时即可快速起效，72小时镇痛效果与激素相当，6个月内首次复发风险降低近90% 此前国内尚未批准任何IL - 1β单克隆抗体，建议关注相关产品临床及商业化进展 [2][29][33] 中药 - 羚锐制药苯环喹溴铵鼻喷雾剂新增适应症，用于改善感冒引起的流涕、鼻塞、鼻痒和喷嚏症状 新增适应症有望提升销售收入，院外强覆盖推广能力有望打开OTC端销售空间 [3][38][41] 医疗器械 - 国家药监局发布支持高端医疗器械创新发展举措，高端医疗器械国内外商业化落地速度有望加快 建议关注医用机器人、高端医学影像设备、人工智能、新型生物材料和脑机接口等领域的创新产品拓展 [3][42][43] - 三诺生物第二代CGM产品获欧盟MDR认证，升级为一体式结构设计，提高了用户使用便捷性和佩戴舒适性 扩大了适用场景，满足不同用户需求 [44][45] - 新产业新一代全自动生化分析仪C10国内获批上市，可用于对人体样本中的待测物进行生化、电解质的定量分析 该产品检测速度快，搭载智能试剂管理系统，支持全血直接上机，采用模块化设计 [47][50] 医疗服务及消费医疗 - 生育保障政策持续优化，多地实现生育津贴直发个人 生育保险基金待遇支出持续增长，随着政策保障措施不断加码，有望激发相关需求释放 [51][52] - 爱美客收购项目交易95%对价款已支付，标的公司已被纳入合并报表范围 收购有望提升爱美客在国际医美市场的知名度和市场份额，实现全球化布局，产品线形成互补 [55][56]

低空经济发展现状 - 绍兴越城区作为浙江省首批低空经济"先飞区"试点地，在"平台、产业、场景、服务"四大领域取得领先地位，建成低空飞行监管服务平台并实现万米空域监管全覆盖 [1] - 2024年越城区低空经济规上企业产值达28.5亿元，预计今年将突破40亿元，已累计引入18个产业项目，计划总投资266亿元 [4] - 低空经济被视为战略性新兴产业和新质生产力的典型代表，正迎来爆发式增长的"黄金窗口期" [4] 企业动态与项目进展 - 纵横股份长三角制造基地首架"云龙3中大型固定翼无人机"下线，标志着中大型无人机"绍兴造"实现突破 [1] - 大疆创新科技将在越城区建设长三角链主配套产业园，该公司占据全球无人机消费级市场80%份额、行业级市场60%份额 [2] - 中国特种飞行器研究所研制的"祥云"AS700载人飞艇在越城区落地，这是全国首个具有完全自主知识产权的载人飞艇 [3] 产业生态建设 - 越城区通过"链主"型企业项目签约，培育以大疆为牵引的低空经济产业集群 [2] - 大疆计划与地方共同探索"低空+物流""低空+文旅""低空+治理"等应用场景，打造长三角区域低空经济制造核心承载区 [3] - AS700载人飞艇开辟"空中观光载体"新场景，在100-300米高度为游客提供江南水乡观光体验 [3] 区域发展优势 - 越城区实现工业无人机项目3个月内从接触谈判到签约落地，一个季度内从签约到开工投产的"绍兴速度" [2] - 该区编制发布低空经济专项规划，在全国县域层面率先实现空域监管全覆盖 [1] - 现代科技与古城文化的结合，形成无人机产业与水乡旅游协同发展的独特优势 [4]

市场表现 - A股三大指数收盘涨跌不一 中证全指医疗保健设备与服务指数上涨0 21%报13548 3点 成交额199 2亿元 [1] - 中证全指医疗保健设备与服务指数近一个月下跌1 41% 近三个月下跌2 78% 年至今下跌1 24% [1] 指数构成 - 中证全指医疗保健设备与服务指数选取医疗保健主题上市公司证券 反映该主题整体表现 基日为2004年12月31日 基点为1000 0点 [1] - 指数十大权重股分别为迈瑞医疗(9 65%) 联影医疗(8 18%) 爱尔眼科(7 43%) 爱美客(3 42%) 惠泰医疗(3 23%) 鱼跃医疗(2 81%) 新产业(2 79%) 乐普医疗(2 69%) 美年健康(2 06%) 山东药玻(1 9%) [1] - 指数持仓市场板块分布为深圳证券交易所占比60 10% 上海证券交易所占比39 90% [1] - 指数持仓样本行业全部为医药卫生行业 占比100 00% [1] 指数调整规则 - 指数样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况会临时调整 样本退市时从指数中剔除 [2] 相关基金产品 - 跟踪该指数的公募基金包括南方中证全指医疗保健设备与服务联接A/C/I 天弘中证全指医疗保健设备与服务ETF 建信/大成/华泰柏瑞中证全指医疗保健设备与服务ETF等 [2]