板块表现 - 地面兵装板块单日下跌4.96% [1] - 上证指数下跌0.37%至3559.95点 深证成指下跌0.17%至10991.32点 [1] - ST应急为板块内领跌个股 [1] 资金流向 - 主力资金净流出12.42亿元 [2] - 游资资金净流入3.16亿元 [2] - 散户资金净流入9.26亿元 [2]

交易概况 - 7月30日新强联发生大宗交易成交10万股 成交额337.1万元 占当日总成交额1.16% [1] - 成交价格33.71元 与市场收盘价持平 [1] 交易细节 - 买方营业部为机构专用 卖方营业部为机构专用 [2] - 证券代码300850 成交金额337.10万元 [2]

大宗交易总体情况 - 7月21日A股大宗交易总成交额17.17亿元 涉及75只个股 [1] - 上汽集团成交额1.57亿元位列第一 天味食品1.55亿元次之 四方股份1.07亿元第三 [1] 交易价格特征 - 平价成交个股10只 溢价成交5只 折价成交60只 [1] - 江苏神通溢价率2.64%最高 金地集团1.83%次高 民生银行1.11%第三 [1] - 朗科智能折价率27.09%居首 节能铁汉25.78%次之 贝达药业22.86%第三 [1] 机构买入动向 - 机构专用席位买入上汽集团1.57亿元 徐工机械1.04亿元 密尔克卫7759.75万元 [2] - 机构买入四方股份7208.2万元 风语筑5524.33万元 兴发集团4856万元 [2] - 机构买入中孚实业4680万元 民爆光电4482.4万元 北方铜业3087.67万元 [2] 机构卖出动向 - 机构专用席位卖出北方铜业3087.67万元 金盾股份1589.52万元 新强联353.1万元 [2] - 机构卖出中科软219.72万元 ST晨鸣75.9万元 [2]

减持情况 - 2025年6月18日至7月17日海通开元累计减持3,808,400股，占总股本1.00%[6][7] - 变动后海通开元持股19,045,097股，占比4.999995%[5][7] - 期间集中竞价减持3,400,000股，大宗交易减持408,400股[7] 计划相关 - 2025年5月13日海通开元计划6 - 9月减持[6] - 减持情况与计划一致，未实施完毕[8][11]

公司基本信息 - 海通开元注册资本为人民币550,000万元[11] - 海通开元股东为国泰海通证券股份有限公司，持股比例100%[12] 减持情况 - 2022 - 2025年多次集中竞价减持，如2022年3月10 - 5月20日减持186.5万股，均价133.59元/股[22] - 2024年12月6日至2025年1月23日减持353.23万股，均价19.77元/股[23] - 2025年6月5日至9月4日计划集中竞价减持不超3,587,447股、大宗交易减持不超3,587,447股，已减持3,867,000股[16] 股本变动 - 2022年5月23日公司资本公积金转增股本，总股本由193,946,351股增至329,708,796股[18] - 2022年3月10日至2025年7月17日，新强联总股本由193,946,351股增至380,902,307股[22] 持股比例变动 - 2021年12月30日持股20,463,763股，占总股本10.55%[18] - 2023年4月17 - 10月31日，因可转债转股等致使持股比例被动稀释0.65%[22] - 2024年2月8日至2025年7月4日，因可转债转股导致被动稀释0.37%[23] - 本次权益变动后，持股比例降至4.999995%，不再是持股5%以上股东[24] 其他信息 - 信息披露义务人为海通开元投资有限公司[41] - 减持股份方式为集中竞价、大宗交易[41] - 所持股份为无限售条件流通股，无权利限制[26] - 本次权益变动不会导致公司控制权变更[27]

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [5] 报告的核心观点 - 随着国内外企业布局加速和AI技术突破，人形机器人有望量产，核心零部件国产替代需求强烈，相关企业有望受益；新能源汽车进入深度渗透阶段，新车型推动排产和销量增长，产业链向好；新能源领域，关注光伏产业链顺价、新技术落地和区域市场布局，以及海上风电和储能发展；电力设备&AIDC领域，英伟达产品推动相关招标和需求增长，AI服务器产业链受益，特高压等项目建设带来机遇 [1][2][3][8] 根据相关目录分别进行总结 周观点 人形机器人 - 优必选Walker S2实现全天候作业，国内外企业加速布局，人形机器人有望量产，看好产业链各环节及灵巧手、轻量化和外骨骼进展，相关受益标的众多 [15] 新能源汽车 - 多款新车即将上市，行业处于增长阶段，新技术、新应用等带来投资机遇，关注核心供应商和相关受益标的 [18][19] 新能源 - 光伏关注库存和产能去化拐点、新技术机遇和区域市场布局，欧洲户储/工商储需求有望复苏；英国放宽海上风电准入门槛，利好全球行业；甘肃出台储能容量电价政策，利好长时储能产业链 [26][28][31] 电力设备&AIDC - 英伟达恢复H20对华销售和推出新显卡，推动AIDC招标和相关需求增长；AI服务器产业链台股业绩亮眼，看好国内优势供应商；特高压项目建设推进，看好相关投资主线和受益标的 [55][57][59] 行业数据跟踪 新能源汽车 - 锂电池材料价格有涨有跌，6月新能源汽车产销、乘用车零售和批发销量、动力电池装机量同比增长，1 - 5月充电桩新增数量同比增加 [63][74][82] 新能源 - 光伏产品价格多有上涨，6月电池组件出口同比下降，逆变器出口同比微降，5月光伏和风电新增装机量同比大幅增长 [87][95][99]

报告行业投资评级 - 机械行业投资评级为增持 [1] 报告的核心观点 - “向海图强”战略落地提速，深海装备建设节奏加快，政策顶层设计强化“向海发展”导向，为深海科技等相关产业带来中长期发展机遇 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 行业跟踪 - 2025年7月1日中央财经委员会第六次会议召开，研究“纵深推进全国统一大市场建设”及“海洋经济高质量发展”等战略议题，强调加快培育壮大海洋产业体系，推进海上风电等新兴产业规范有序发展等 [3] 风电 - 2025年风电装机需求高景气，1 - 4月国内风电新增装机19.96GW，交付起量；1 - 5月央国企287个项目定标，开标容量达53.4GW，其中陆上37.39GW，海上3.01GW；深远海风电建设推进，浙江深远海示范项目启动机组招标，为相关设备厂商带来新增量空间 [3] - 推荐标的为新强联，相关标的为通裕重工 [3] 油气设备 - 2024年中国海洋能源供给持续增长，海洋原油增量占全国原油增量近八成，成为油气增储上产重要增长极；我国在深水油气勘探开发领域实现超越，自主设计建造的“奋进号”超深水动力定位钻井平台实现深水装备零的突破 [3] - 推荐标的为杰瑞股份、纽威股份，相关标的为中集集团、中海油服、石化机械、海油工程 [3] 船舶行业 - 政策催化深海装备建设提速，深海多领域发展对深海装备形成系统性需求，我国在高端船型领域实现关键突破，海工装备新签订单、交付排产处于高位，产业链向“系统解决方案”升级，掌握相关能力的龙头企业有望受益 [3] - 相关标的为中国船舶、中船防务、振华重工 [3] 重点公司盈利预测 | 股票代码 | 公司名称 | 股价（元） | EPS（元）（2025E） | EPS（元）（2026E） | EPS（元）（2027E） | PE（2025E） | PE（2026E） | PE（2027E） | 评级 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002353.SZ | 杰瑞股份 | 34.25 | 2.89 | 3.43 | 3.98 | 11.9 | 10.0 | 8.6 | 增持 | | 603699.SH | 纽威股份 | 30.80 | 1.81 | 2.15 | 2.46 | 17.0 | 14.3 | 12.5 | 增持 | | 300850.SZ | 新强联 | 35.20 | 1.10 | 1.23 | - | 32.0 | 28.6 | - | 增持 | [4] 自有资金持仓 - 公司持有新强联已发行股份1%以上，2025年6月30日自有资金持仓量为19453497股，无锁定期 [5]

2024年年度报告 - 2024年营业收入29.46亿元，同比增长4.32% [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润6537.77万元，同比下降82.56% [1][2] - 归属于上市公司股东的扣非净利润1.49亿元，同比下降50.23% [1][2] - 经营活动产生的现金流量净额4.44亿元，上年同期为-7902.15万元 [1][2] - 年度利润分配方案为每10股派发现金红利0.92元(含税)，合计派发3300.45万元 [2] 2025年第一季度报告 - 2025年第一季度营业收入9.26亿元，同比增长107.46% [3][4] - 归属于上市公司股东的净利润1.70亿元，上年同期为-5177.26万元 [3][4] - 归属于上市公司股东的扣非净利润1.24亿元，同比增长415.27% [3][4] - 经营活动产生的现金流量净额1.01亿元，同比下降64.09% [3][4] 公司上市及募资情况 - 2020年7月13日在深交所创业板上市，首次公开发行2650万股，发行价格19.66元/股 [4] - 首次公开发行募集资金总额5.21亿元，净额4.42亿元 [5] - 2021年8月18日向特定对象发行股票13,746,351股，发行价格106.21元/股，募集资金总额14.60亿元，净额14.51亿元 [6] - 2022年10月25日发行可转换公司债券募集资金12.10亿元，净额11.95亿元 [7] - 2023年10月27日向特定对象发行股票13,379,204股，发行价格26.16元/股，募集资金总额3.50亿元，净额3.36亿元 [7] - 上述4次募资合计募集资金约35.41亿元 [7]

可转换公司债券基本情况 - 公司发行可转换公司债券总额为121,000万元，按面值发行，发行方式包括向原股东优先配售及社会公众投资者发售，余额由保荐机构东兴证券股份有限公司包销 [1] - 可转换公司债券于2022年10月27日在深交所挂牌交易，债券简称"强联转债"，债券代码"123161" [3] 转股价格调整情况 - 初始转股价格调整为86.59元/股，调整于2023年5月11日生效 [3] - 转股价格向下修正为40.64元/股，修正后价格自2023年5月29日起生效 [3] - 因发行股份购买资产，转股价格由40.64元/股调整为40.91元/股，调整自2023年9月21日起生效 [4] - 因募集配套资金，转股价格由40.91元/股调整为40.36元/股，调整自2023年10月31日起生效 [5] - 转股价格进一步调整为40.26元/股，调整于2024年5月21日生效 [6] - 转股价格向下修正为21.89元/股，修正后价格自2024年10月25日起生效 [6] - 最新转股价格调整为21.80元/股，调整于2025年5月23日生效 [7] 可转换公司债券转股及股份变动情况 - 截至2025年6月30日，剩余可转换公司债券张数为7,247,947张，剩余可转债金额未披露具体数值 [7] - 总股本由358,745,103股增加22,157,159股至380,902,262股，增幅6.18% [8] - 有限售条件股份中，高管锁定股占比由27.22%降至25.64%，首发后限售股占比由4.36%降至4.11% [8] 其他事项 - 投资者可查阅公司于2022年9月30日披露的《募集说明书》全文了解"强联转债"其他相关内容 [8]

可转债情况 - 强联转债转股期为2023年4月17日至2028年10月10日，最新转股价21.80元/股[3] - 2025年二季度4850506张强联转债转股，金额4.850506亿元，转成22157159股[3] - 截至2025年二季度末，强联转债剩余票面总金额7.247947亿元[3] 股份情况 - 2025年3月31日有限售条件股份113299141股，占比31.58%；6月30日占比29.74%[11] - 2025年3月31日无限售条件股份245445962股，占比68.42%；6月30日增至265603121股，占比70.26%[11] - 2025年3月31日高管锁定股97645874股，占比27.22%；6月30日占比25.64%[11] - 2025年3月31日首发后限售股15653267股，占比4.36%；6月30日占比4.11%[11]