公司治理变动 - 公司非独立董事王淑芬因内部工作调整辞去第三届董事会董事职务 [1] - 辞职报告自送达董事会之日起生效 [1] - 王淑芬辞职后将继续在公司担任其他职务 [1]

人事变动 - 王淑芬因内部工作调整辞去董事职务，辞职报告送达生效[1] - 王淑芬辞职后继续担任其他职务[1] 股权信息 - 王淑芬直接持股5,589,000股，占总股本3.29%[2] 其他情况 - 王淑芬系控股股东、实控人之一，原定任期到2026年8月10日[2] - 公司将按程序补选董事，公告日期为2025年8月13日[1][3]

液冷技术市场概况 - 液冷服务器概念指数8月以来累计上涨13 64% [1] - 液冷服务器概念指数8月12日单日上涨1 73% 成分股中英维克涨超9% 同飞股份涨超8% 曙光数创涨超7% [2] - 2024年中国液冷服务器市场规模达23 7亿美元 同比增长67% 冷板式解决方案市占率持续提升 [3] - IDC预计2024-2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达46 8% 2029年市场规模将达162亿美元 [3] 技术发展与产业动态 - 英伟达GB300系统集成72颗Blackwell Ultra GPU和36颗Grace CPU 全部采用液冷散热设计 [2] - AMD Instinct MI350系列GPU中MI355X型号峰值功耗1400W 采用液冷散热 [2] - 冷板式液冷为当前最成熟方案 水的热容量为空气4000倍 热导率为空气25倍 [7] - 2025年被视为英伟达AI芯片液冷技术渗透率大幅提升的关键节点 [7] 公司业绩表现 - 飞荣达2025年上半年预计营收28 86亿元 净利润1 55-1 7亿元 同比增长103 95%-123 69% AI服务器散热业务显著增长 [4] - 中石科技2025年上半年预计净利润1 16-1 29亿元 同比增长85 01%-105 75% 散热材料需求及产品份额双提升 [4] - 华正新材2025年上半年预计净利润0 37-0 47亿元 同比增长271 02%-371 30% [5] 行业机遇与趋势 - 海外算力开支增加及芯片迭代推动AIDC液冷板块投资机会 国产液冷技术有望切入海外市场 [5] - ASIC机柜方案逐步采用液冷技术 国内厂商超节点方案推出将加速渗透率提升 [7] - 国内液冷企业或重塑全球行业格局 重点关注冷板式技术成熟厂商及浸没式/喷淋式技术布局者 [7][8]

板块整体表现 - 通用设备板块当日下跌0.05%，表现弱于大盘，上证指数上涨0.5%，深证成指上涨0.53% [1] - 板块内个股分化显著，领涨股申菱环境涨幅13.13%，领跌股奔朗新材跌幅7.98% [1][2] - 板块资金呈现主力净流出21.82亿元，散户资金净流入21.6亿元，游资资金净流入2238.81万元 [2] 个股涨跌表现 - 涨幅前列个股包括申菱环境（13.13%至56.02元）、大元泵业（10%至35.41元）、宏盛股份（9.99%至35.35元），成交额分别达15.63亿、2.17亿、2.55亿元 [1] - 跌幅前列个股包括奔朗新材（-7.98%至19.26元）、三德科技（-6.91%至24.53元）、上海沪工（-6.53%至20.91元），成交额分别为3.51亿、3.18亿、8.82亿元 [2] - 诚益通（涨6.87%）与亿利达（涨5.26%）同时出现在涨幅榜及资金流入前十榜单 [1][3] 资金流向分析 - 主力资金集中流入安培龙（8147.94万元，净占比12.44%）、亿利达（7344.40万元，净占比14.75%）、铂力特（6981.14万元，净占比9.79%） [3] - 游资资金在多数上榜个股呈净流出状态，仅新莱应材（1321.85万元）和巨星科技（536.77万元）获净流入 [3] - 散户资金整体净流入21.6亿元，但具体个股中仅安培龙获272.45万元净流入，其余上榜个股均遭散户资金减持 [2][3]

专精特新企业整体盈利表现 - 611家国家级专精特新"小巨人"上市公司披露上半年业绩 其中583家实现盈利 占比超90% [2] - 276家公司净利润同比增长 14家扭亏为盈 11家亏损收窄 [1][2] - 97家公司净利润超1亿元 片仔癀以15.41亿元净利润居首 同比增长17.23% 恩捷股份以14.05亿元位列第二 [2] 高增长企业行业分布 - 40家公司净利润同比增幅超100% 广立微增长3903.6% 可靠股份增长3844.05% [2] - 增长企业主要集中在机械设备 电力设备 医药生物 汽车 电子等行业 [2] - 金冠股份净利润3170.42万元 同比增长505.26% 受益于新能源市场需求提升 [2] 研发投入强度分析 - 428家企业研发费用同比增长 17家增幅超100% [1][3] - 全样本企业研发费用占营收比平均值达10.15% 31家企业占比超30% [3] - 理工导航研发费用占比达162.27% 拥有11项发明专利和26项软件著作权 [3] 重点行业研发动态 - 电子和机械设备领域研发投入显著加强 92家企业研发费用增长超50% [3] - 半导体行业14家企业研发费用增长超50% 其中4家增幅超100% [3] - 中科蓝讯研发费用同比增长184.45% 占营收10.96% 新增40项发明专利申请 [4] 技术创新成果转化 - 同飞股份研发费用3698.51万元 同比增长121.03% 拥有149项专利和39项软件著作权 [5] - 企业承建的"先进储能装备热管理系统河北省工程研究中心"列入省级建设计划 [5] - 工业温控设备应用领域扩展至数控机床 半导体 储能 氢能等新兴行业 [4]

液冷服务器行业表现 - 液冷服务器指数日内涨幅达2.01% [1] - 成分股中曙光数创涨幅最高达7.98% [1] - 英维克、同飞股份、鸿富瀚分别上涨6.95%、5.93%、5.71% [1]

股价表现 - 最新股价报62.29元，较前一交易日上涨0.19元 [1] - 当日开盘价为61.40元，盘中最高触及67.60元，最低下探至61.16元，全天振幅达10.37% [1] - 市场交投活跃，成交量达8.7万手，成交金额5.52亿元 [1] 公司基本面 - 属于通用设备制造业，注册地位于河北省 [1] - 主营业务涉及工业温控设备研发制造 [1] - 作为液冷技术领域企业，入选专精特新企业名单 [1] - 在换电设施配套领域有所布局 [1] - 企业总市值105.74亿元，流通市值48.42亿元 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出1896.76万元，占流通市值比例0.39% [1] - 近五个交易日整体呈现资金净流入状态，累计净流入2172.01万元，占流通市值0.45% [1] - 早盘时段曾出现快速回调，五分钟内跌幅超过2% [1]

算力发展与液冷技术需求 - AI算力需求呈现指数级增长，推动芯片热设计功耗持续攀升，华为Atlas900A2PoD最大功耗达50.5kW，英伟达NVL72服务器功耗预计120kW [2] - 传统风冷无法满足高功率密度数据中心散热需求，液冷技术凭借高比热容、高导热性及低噪音等优势成为必然选择 [5] - 数据中心功率密度与制冷方式对应关系明确：7.5-18kW/机柜采用冷板式液冷，18-30kW/机柜采用冷板式/浸没式液冷 [6] 政策驱动与节能要求 - 各省对数据中心PUE提出严格限制，北京要求年能耗≥3万吨标准煤的项目PUE≤1.15，上海要求新建大型数据中心PUE≤1.3 [7] - 液冷技术可将PUE降至1.25以下，显著优于风冷系统的PUE>1.4，满足节能政策要求 [6] - 数据中心散热能耗占比达43%，液冷技术通过缩短传热路径和利用自然冷源大幅降低能耗 [6] 液冷产业链结构 - 上游包括快速接头、CDU/CDM、冷却液等零部件供应商 [8] - 中游涵盖液冷服务器、交换机厂商及芯片制造商 [8] - 下游主要为电信运营商、互联网企业及第三方IDC服务商 [8] 液冷市场增长前景 - 2025年全球液冷数据中心新增容量预计2.82GW，2028年达9.10GW，CAGR为47.78%，渗透率从12%提升至31% [11] - 2025-2027年中国液冷市场规模从149.8亿元增长至347.4亿元，CAGR为52.3%，其中新建部分CAGR达61.6% [12] - 存量改造市场规模2025年为33.0亿元，2027年增至42.3亿元，CAGR为13.3% [12][13] 投资窗口与相关企业 - 2025-2027年为液冷技术渗透与业绩兑现关键期，政策、算力刚需及TCO优势三重驱动产业化落地 [1][14] - 重点企业包括英维克、曙光数创、高澜股份、申菱环境等同飞股份等 [14]

股价表现与交易数据 - 2025年8月5日收盘价62.1元，单日上涨6.52% [1] - 换手率9.5%，成交量7.39万手，成交金额4.46亿元 [1] - 主力资金净流入3225.94万元，占成交额7.23%，其中超大单净流入994.68万元（2.23%），大单净流入2231.26万元（5.0%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出1604.41万元，占成交额3.6% [1] - 小单资金净流出4830.34万元，占成交额10.83% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入5.74亿元，同比增长109.02% [1] - 归属净利润6190.69万元，同比增长1104.89% [1] - 扣非净利润6034.70万元，同比增长1516.35% [1] 财务健康状况 - 流动比率3.668，速动比率2.870 [1] - 资产负债率19.24% [1] 企业基本信息 - 成立于2001年，位于廊坊市，属于通用设备制造业 [1] - 注册资本16939.888万人民币，实缴资本16939.888万人民币 [1] - 法定代表人张浩雷 [1] 企业经营活动 - 参与招投标项目198次 [2] - 拥有商标信息33条，专利信息300条 [2] - 行政许可85个 [2]

股东大会召开通知 - 公司将于2025年8月14日召开第二次临时股东大会，现场会议时间为下午14:30，网络投票通过深交所交易系统（9:15-11:30及13:00-15:00）和互联网投票系统（9:15-15:00）进行 [1] - 股东大会采用现场表决与网络投票结合方式，重复投票以第一次有效结果为准 [1] 参会人员资格 - 股权登记日收市时登记在册的普通股股东、董事、监事、高管、见证律师及法规要求的其他人员可参会，股东可委托代理人出席 [2] - 法人股东需持营业执照复印件等文件登记，自然人股东需持身份证及股东账户卡，异地股东可通过信函或传真登记 [3][4] 会议审议事项 - 三项核心议案：变更注册资本及修订《公司章程》、修订《股东大会议事规则》等治理制度、制定《董事及高管薪酬管理制度》 [2][5] - 议案需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过，中小投资者表决将单独计票并披露 [3] 登记及联系方式 - 登记需提供股东账户卡、身份证等原件，证券部联系人赵颖，电话/传真0316-3215889，邮箱IR@tfzl.com [4] - 网络投票操作流程详见附件，投票代码350990，简称“同飞投票”，不涉及累积投票 [5] 授权委托及备查文件 - 股东可填写授权委托书明确表决指示，未明确指示时受托人可自主表决 [7][8] - 备查文件包括网络投票操作指南及授权委托书模板 [5][6]