证券代码：301015 证券简称：百洋医药 债券代码：123194 债券简称：百洋转债 （北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层） 二〇二四年六月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《公 司债券受托管理人执业行为准则》《青岛百洋医药股份有限公司（作为发行人） 与东兴证券股份有限公司（作为受托管理人）关于向不特定对象发行可转换公司 债券之受托管理协议》（以下简称"《受托管理协议》"）《青岛百洋医药股份有限 公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说 明书》"）《青岛百洋医药股份有限公司 2023 年年度报告》等相关公开信息披露文 件、第三方中介机构出具的专业意见等，由本次债券受托管理人东兴证券股份有 限公司（以下简称"东兴证券"）编制。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为东兴证券所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，东兴证 券不承担任何责任。 1 青岛百洋医药股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受 ...

青岛百洋医药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 6 月 20 日召开 第三届董事会第八次会议及第三届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用部 分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过 6 亿元的闲置 募集资金暂时补充流动资金，使用期限自第三届董事会第八次会议审议通过之日 起不超过 12 个月。具体内容详见公司于 2023 年 6 月 20 日在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的 公告》。 | 证券代码：301015 | 证券简称：百洋医药 | 公告编号：2024-042 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123194 | 债券简称：百洋转债 | | 青岛百洋医药股份有限公司 关于归还用于暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 截至2024年6月18日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金6 亿元全部归还至公司募集资金专项账户，使用期限未超过12个月。公司已将上述 募集资金归还情况通知了 ...

2023年青岛百洋医药股份有限公司创业板 向不特定对象发行可转换公司债券2024年 跟踪评级报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人 员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告 遵循了真实、客观、公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的 合法性、真实性、准确性和完整性作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组 织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、 持有任何证券的建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导 致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时， 本评级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变 更信用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1. 股东大会届次：2024年第二次临时股东大会 2. 股东大会的召集人：董事会。2024年5月20日召开的青岛百洋医药股份有 限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十九次会议审议通过了《关于择期 召开临时股东大会的议案》。 | 证券代码：301015 | 证券简称：百洋医药 | 公告编号：2024-043 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123194 | 债券简称：百洋转债 | | 青岛百洋医药股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 3. 会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召开符合有关法律、行政法 规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所业务规则和《公司章程》等的规定。 4. 会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间：2024年7月5日（星期五）14:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为： 2024年7月5日9:15—9:25，9:30—11:30和13:00—15:00；通过深圳证券交易所互 ...

2024 年 5 月 20 日晚间，你公司披露公告称，拟以支付 现金方式通过收购上海百洋制药股份有限公司（以下简称 "百洋制药"）、青岛百洋投资集团有限公司（以下简称"百 洋投资"）、青岛百洋伊仁投资管理有限公司（以下简称"百 洋伊仁"）和北京百洋康合科技有限公司（以下简称"百洋 康合"）的股权进而持有你公司控股股东百洋医药集团有限 公司（以下简称"百洋集团"）控制的百洋制药共 60.199% 的股权，交易金额为 88,003.61 万元。我部对此表示关注， 请你公司补充披露以下事项： 关注函 创业板关注函〔2024〕第 106 号 青岛百洋医药股份有限公司董事会： 深 圳 证 券 交 易 所 关于对青岛百洋医药股份有限公司的 1.公告显示，你公司本次交易的目的为收购百洋制药 60.199%股权，部分股权的收购方式并非直接从百洋制药直 接股东收购，而是通过收购百洋投资、百洋伊仁、百洋康合 1 的股权进而间接持有百洋制药的股权。请你公司： （1）说明上述交易方案设置的原因，收购百洋投资、 百洋伊仁、百洋康合股权的必要性，间接收购部分百洋制药 股份是否对收购价格产生影响及其影响金额。 （2）补充披露本次关联交易的 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予"买入"评级 [26] 报告的核心观点 - 百洋医药是专业的健康品牌商业化平台,核心业务为品牌运营,能够为上游工业企业提供全渠道商业化解决方案,提升运营效率 [7][9] - 迪巧、海露和纽特舒玛等品种有望继续保持较快增长,创新药械增添长期增长动能 [11][12][14][15] - 拟并购百洋制药,完善上游工业领域布局,有助于公司从健康品牌商业化平台升级为支持源头创新的医药产业化平台 [22][23][25] 报告内容总结 公司基本情况 - 百洋医药是专业的健康品牌商业化平台,核心业务为品牌运营,能够为上游工业企业提供全渠道商业化解决方案,提升运营效率 [7][9] - 公司拥有多年的品牌运营经验,成功孵化出迪巧、泌特等多个品类领导品牌,产品矩阵覆盖OTC及大健康、OTX等处方药、肿瘤等重症药以及高端医疗器械四大品类 [7] - 公司在零售渠道和医疗终端等形成了成熟的营销模式和领先的推广能力,近年来公司利润快速增长,经营效率持续提升 [7] 主要产品情况 - 迪巧系列产品为补钙制剂,已成为国内补钙制剂市场中领先品牌,未来仍有较大增长潜力 [11][12] - 海露滴眼液是德国原装进口的多剂量不含防腐剂的人工泪液,公司采取差异化的推广策略,有望继续保持较快增长 [14] - 纽特舒玛是公司第一个自有产品,公司聚焦疾病营养、体重管理等场景,持续打造"医用级营养品"的品牌定位,目前已进入200多家医院 [16] - 公司还有泌特系列、安斯泰来系列等多个经营多年的品牌产品,也有望保持平稳增长 [16][17] 创新布局 - 公司围绕创新药械进行了多项布局,获得了多款创新药械的商业化权益,未来创新药械收入占比将逐年提升 [20] - 公司拟并购百洋制药,补充扶正化瘀系列、奈达等重磅品种,进一步丰富产品矩阵和适应症覆盖范围,为业绩增长提供新动能 [22][23] 财务预测 - 不考虑并购,预计2023-2025年公司营业收入分别为81.69亿元、91.28亿元和101.65亿元,同比增速分别为8.0%、11.7%和11.4% [26] - 预计2023-2025年归母净利润分别为8.77亿元、11.36亿元和14.37亿元,同比增速为33.8%、29.3%和26.6% [26] - 以6月14日收盘价计算,对应PE分别为17.2、13.3和10.5倍 [26]

证券代码：301015 证券简称：百洋医药 债券代码：123194 债券简称：百洋转债 东兴证券股份有限公司 关于对深圳证券交易所 《关于对青岛百洋医药股份有限公司关注函》 回复的核查意见 （北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层） 二〇二四年六月 深圳证券交易所创业板公司管理部： 青岛百洋医药股份有限公司（以下简称"百洋医药"、"公司"或"上市公司"） 于 2024 年 5 月 31 日收到贵所下发的《关于对青岛百洋医药股份有限公司的关注 函》（创业板关注函〔2024〕第 106 号）。东兴证券股份有限公司（以下简称"东 兴证券"或"保荐人"）作为百洋医药持续督导的保荐机构，会同上市公司及其 他相关中介机构，对关注函的相关问题逐项进行了核查、落实，现就有关事项发 表核查意见。 说明： 一、如无特别说明，本核查意见中的简称或名词释义与《关于收购上海百洋 制药股份有限公司、青岛百洋投资集团有限公司、青岛百洋伊仁投资管理有限公 司及北京百洋康合科技有限公司股权暨关联交易的公告》（以下简称"公告"）中 的相同。 二、本核查意见中的字体代表以下含义： | 关注函所列问题 | 黑体（加粗） | | --- | ...

北京中同华资产评估有限公司关于 《青岛百洋医药股份有限公司关于<对深圳证券交易所关注 函>回复》之专项核查意见 深圳证券交易所： 青岛百洋医药股份有限公司（以下简称"百洋医药"、"公司"或"上市公司" 于 2024 年 5 月 31 日收到贵所下发的《关于对青岛百洋医药股份有限公司的关注 函》（创业板关注函〔2024〕第 106 号，以下简称"关注函"）。北京中同华资产 评估有限公司对关注函的相关问题逐项进行了核查、落实，现就有关事项做出如 下回复。 如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与《关于收购上海百洋制药股份 有限公司、青岛百洋投资集团有限公司、青岛百洋伊仁投资管理有限公司及北京 百洋康合科技有限公司股权暨关联交易的公告》（以下简称"公告"）中的相同。 本回复中若出现总计数尾与所列值和不符的情况，均为四舍五入所致。 1 问题 3 公告显示，截至 2023 年 12 月 31 日，百洋制药净资产为 47,577.60 万元， 合并口径归属于母公司股东权益为 46,814.35 万元。本次交易以 2023 年 12 月 31 日为基准日，对百洋制药选用的估值方法为收益法和市场法，收益法评估的 百洋制药股东 ...

华兴专字[2024]23011910069 号 深圳证券交易所创业板公司管理部： 由青岛百洋医药股份有限公司（以下简称"百洋医药"）转来的《关于对青岛百洋医药 股份有限公司的关注函》（编号：创业板关注函〔2024〕第 106 号）（以下简称"关注函"） 奉悉，华兴会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"会计师"）已对关注函中要求会计 师核查的财务事项进行了审慎核查，具体情况回复如下： 如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与《关于收购上海百洋制药股份有限公司、 青岛百洋投资集团有限公司、青岛百洋伊仁投资管理有限公司及北京百洋康合科技有限公 司股权暨关联交易的公告》（以下简称"公告"）中的相同。 本回复中若出现总计数尾与所列值和不符的情况，均为四舍五入所致。 华兴会计师事务所（特殊普通合伙） 《关于深圳证券交易所对青岛百洋医药股份有限公司 的关注函》的回复 1 问题 7、百洋制药审计财务数据显示，百洋制药 2023 年销售费用为 25,548.63 万元，占营业收入的 33.62%，其中市场宣传推广费用为 22,406.17 万 元。请你公司补充披露百洋制药近三年又一期销售费用金额及变动情况，市场 宣传推广费用 ...

关于对深圳证券交易所关注函回复的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 青岛百洋医药股份有限公司（以下简称"百洋医药"、"公司"或"上市公司" 于 2024 年 5 月 31 日收到深圳证券交易所下发的《关于对青岛百洋医药股份有限 公司的关注函》（创业板关注函〔2024〕第 106 号）。公司会同相关中介机构对关 注函的相关问题逐项进行了核查、落实，现就有关事项做出如下回复。 | 证券代码：301015 | 证券简称：百洋医药 | 公告编号：2024-041 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123194 | 债券简称：百洋转债 | | 青岛百洋医药股份有限公司 如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与《关于收购上海百洋制药股份 有限公司、青岛百洋投资集团有限公司、青岛百洋伊仁投资管理有限公司及北京 百洋康合科技有限公司股权暨关联交易的公告》（以下简称"公告"）中的相同。 本回复中若出现总计数尾与所列值和不符的情况，均为四舍五入所致。 1 | 目录 | | --- | | 问题 | 1 3 | | --- | --- | ...