报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 6月规上工业发电同比增长1.7%，清洁能源发电量增幅显著，用电增速环比加快，三产及居民用电拉动增量显著 [2] - 6月全国天然气表观消费量同比增长1.4%，全球气价回落，我国天然气综合成本有望下降，城燃行业量利回升值得期待 [2][48] - 推荐关注电力、天然气、环保、热电联产+高股息、可控核聚变低温环节、氢能制氢环节等领域的相关公司 [2] 根据相关目录分别进行总结 电力：6月用电增速环比加快 - 6月单月规上工业发电量7963亿千瓦时，同比增长1.7%，新能源贡献主要发电增量，发电结构持续改善 [2][7] - 6月单月全社会用电量8670亿千瓦时，同比增长5.4%，三产及居民用电拉动增量显著，产业向高端化方向稳步发展 [2][15] 燃气：全球气价回落 6月全国消费同比增长1.4% - 供给稳步回升，全球气价回落，美国、欧洲、东北亚等地天然气价格均有不同程度下跌 [21] - 6月全国天然气表观消费量350.5亿m³，同比增长1.4%，需求侧年内首次连续两月正增长，行业景气度有所回升 [48] - 建议关注港股城燃企业和天然气贸易商两条投资主线 [48] 一周行情回顾 - 本期公用事业板块、环保板块相对沪深300跑输，电力设备板块相对沪深300跑赢 [50] 公司及行业动态 - 2024年全国海水冷却用水量1883.36亿吨，海水淡化工程规模增加，沿海省市积极推进大型海水淡化工程建设 [53] - 截至6月底，全国累计发电装机容量36.5亿千瓦，同比增长18.7%，太阳能发电和风电装机容量增长显著 [53] - 多家公司发布公告，包括权益分派、激励计划调整、融资券发行等 [54] 重点公司估值表 - 提供了公用事业、环保及电力设备等板块重点公司的估值数据，包括收盘价、EPS、PE、PB等 [61][63]

市场扩张 - 公司中标罗湖区餐厨、果蔬垃圾收运服务项目[4] 合同信息 - 合同对方为深圳市罗湖区城市管理和综合执法局，近三年有两次业务往来[5] - 合同上限价位21,567,120元，按月支付[10] - 履约保证金为合同上限价的10%，2个月内非现金提供[15] 项目要求 - 收运范围含罗湖辖区内餐厨和果蔬垃圾[7] - 采用定时定点和预约收运模式，确保日产日清[11] - 合同签订一个月内在罗湖设称重场地并接入监管平台[13]

担保额度 - 2025年度公司及子公司新增担保额度不超159,244.50万元[2] - 截至公告披露日，公司及子公司担保额度总金额414,194.00万元，占比116.11%[6] - 截至公告披露日，公司及子公司累计担保授信总余额181,967.63万元，占比51.01%[6] 子公司情况 - 北京朗坤生物质新能源有限公司注册资本33,100万元[5] - 2024年末该子公司营收30,838.22万元，净利润615.68万元[5] - 2025年Q1该子公司营收3,138.78万元，净利润79.91万元[5] 其他事项 - 公司为子公司开具5,000万元履约保函，期限至2026年6月26日[3][6] - 公司及子公司无合并报表外担保等不良情况[6]

股东减持计划 - 四位股东华迪光大、千灯华迪、六脉资江、资江凯源计划减持不超过4,218,116股，占总股本比例不超过1.75% [1] - 减持方式包括集中竞价和/或大宗交易，减持时间为公告发布后15个交易日起三个月内 [1] - 上述股东及其一致行动人合计持有公司股份13,539,470股，占总股本5.61% [1] 股东背景信息 - 华迪光大、千灯华迪、六脉资江、资江凯源均为在中国证券投资基金业协会备案的私募基金，基金管理人均为广东华迪投资集团有限公司 [2] - 华迪光大和千灯华迪备案时间为2017年12月，六脉资江备案于2018年8月，资江凯源备案于2018年5月 [2] 公司上市情况 - 朗坤科技于2023年5月23日在深交所创业板上市，发行数量60,892,700股，占总股本25%，发行价25.25元/股 [2] - 上市第三日（2023年5月25日）股价最高达29.57元，目前处于破发状态 [2] 募集资金情况 - 公司实际募集资金总额153,754.07万元，净额142,499.56万元，比原计划多30,269.62万元 [3] - 原计划募集资金112,229.94万元，用于垃圾处理项目、研发中心建设及补充流动资金 [3] - 发行费用合计11,254.51万元，其中保荐及承销费用8,630.54万元由招商证券获得 [3] 保荐机构信息 - 公司保荐机构为招商证券，保荐代表人为李寿春、王玉亭 [3]

股东持股 - 合计持股5%以上股东及其一致行动人持股13,539,470股，占比5.61%[3] - 华迪光大等四位股东预计减持不超4,218,116股，占比不超1.75%[5] 股东现状 - 截至公告披露日，华迪光大等四位股东分别持股及占比[7] 减持安排 - 四位股东按比例等比例减持，不超各自持股67.59%[9] - 减持期间为2025年7月16日至10月15日[9] 减持影响 - 减持计划实施不确定，不导致控制权变更，不影响经营[15]

回购方案批准与实施 - 公司于第三届董事会第七次会议和2024年第一次临时股东大会批准回购方案 使用自有资金和部分超募资金以集中竞价方式回购股份 回购资金总额不低于人民币5500万元且不超过11000万元 回购价格上限不超过22.80元/股 回购期限为股东大会审议通过后12个月内 [1] - 2023年年度权益分派实施后 回购价格上限由22.80元/股调整至22.70元/股 [2] - 截至2025年3月3日回购实施完毕 累计回购股份3,283,496股 占当时总股本1.35% 最高成交价18.50元/股 最低成交价15.79元/股 均价17.05元/股 成交总金额55,986,132.99元 [3] 股份注销执行情况 - 公司于2025年4月23日和5月16日分别召开董事会及股东大会 审议通过减少注册资本暨修订公司章程议案 并于5月16日发布注销股份及通知债权人公告 [3] - 2025年6月完成回购股份注销 注销数量3,283,496股 占注销前总股本1.34% 注销后总股本由244,511,700股变更为241,228,204股 [1][3] 股权结构变动 - 注销后高管锁定股数量保持5,229,750股 持股比例由2.14%升至2.17% [4] - 首发前限售股数量保持112,285,000股 持股比例由45.92%升至46.55% [4] - 总股本减少3,283,496股至241,228,204股 无限售条件流通股数量相应减少 [4][5] 注销股份影响与后续安排 - 股份注销有利于提升每股收益水平 不会对财务状况、债务履行能力及经营成果产生重大影响 不会导致控制权变化或改变上市公司地位 [5] - 公司将办理工商变更登记及章程备案事宜 公司章程中注册资本及总股本条款已完成修订 [5]

股份回购与注销 - 注销回购股份3,283,496股，占注销前总股本1.34%[2] - 回购资金5500 - 11000万元，价格不超22.70元/股[2][3] - 截至2025年3月3日，累计回购3,283,496股，成交55,986,132.99元，均价17.05元/股[4] - 2025年6月16日完成注销，不影响财务等[2][5][8] 股本结构变动 - 有限售条件流通股变动后占比48.72%[6] - 无限售条件流通股变动后占比51.28%[7] - 总股本由244,511,700股变为241,228,204股[7] 后续事项 - 回购股份注销完成后办理工商变更及章程备案[9]

百纳千成重大合同 - 与芒果影视签署3.72亿元专有许可使用合作协议 占公司2024年度经审计主营业务收入的50.65% [1] - 授权芒果影视在全球范围内使用相关影视剧的新媒体播放权及传统媒体播放权 [1] - 合同履行将对2025年度及未来年度的财务状况和经营业绩产生积极影响 [1] 经纬辉开资产出售 - 拟出售全资子公司长沙宇顺100%股权给华诺星空技术股份有限公司 交易价格为1.12亿元 [1] - 交易完成后长沙宇顺不再纳入合并报表范围 [1] 民生健康专利获取 - 控股子公司获改善肌少症性肥胖发明专利 专利期限为二十年 [2] - 专利名称为"改善肌少症性肥胖的乳酸乳球菌乳亚种JYLL-51及其菌剂和应用" [2] - 该发明尚未应用于公司产品 [2] 大富科技股权转让 - 拟转让控股子公司配天智造27%股权给怀远县大禹产业投资集团有限公司 转让价格为1.92亿元 [3] - 转让完成后仍持有配天智造63.49%股权 保持控股地位 [3] 飞龙股份订单获取 - 获得中国台湾某全球知名电力电子与能源管理解决方案提供商及金运科技的小量订单 [4] - 将提供大功率数据中心专用电子水泵 采用创新型集成式水冷电机技术 [4] 亚太股份项目定点 - 获国外品牌客户EPB项目定点通知 生命周期为5年 [5] - 预计2027年三季度开始量产 生命周期销售总金额约为6.8亿元 [5] 甘肃能源项目核准 - 民勤100万千瓦风光电一体化项目获核准备案 [5] - 装机容量达公司2024年末已发电控股装机容量的10%以上 [5] - 仍需履行项目投资决策程序 [5] 吉林敖东药品批准 - 控股子公司"糖乐胶囊"药品补充申请获批准 [6] - 药品原上市许可持有人变更为延吉药业 批准文号保持不变 [6] - 主要用于治疗糖尿病引起的多食、多饮、多尿等症状 [6] 善水科技投资项目 - 拟投资60亿元建设化工新材料项目 占地约1000亩 [7] - 建设周期4年 建成后预计年产值80亿元 年纳税5亿元 [7] 大族数控H股发行 - H股发行备案申请获中国证监会接收 [7] - 已于5月30日向香港联交所递交H股发行并上市的申请 [7] 珠江啤酒人事变动 - 董事长王志斌辞职 因已届退休年龄 [8] - 选举黄文胜为新任董事长 任期至第四届董事会换届之日止 [8] 朗坤科技项目中标 - 中标罗湖区餐厨、果蔬垃圾收运服务项目 中标金额为2156.71万元 [10] - 服务期为一年 自2025年7月1日起至2026年6月30日止 [10] 中南财务资助 - 向控股子公司江阴国联新能源提供不超过2000万元的财务资助 [12] - 借款利率参照LPR执行 资助额度有效期为36个月 [12] 上峰水泥投资动态 - 参股公司上海超硅科创板IPO申请获上交所受理 [14] - 上海超硅拟公开发行不超过2.08亿股A股 募集资金49.65亿元 [14] 川恒股份专利获取 - 获"一种磷尾矿的无害化处理系统和方法"专利证书 [15] - 申请日期为2022年12月30日 授权公告日为2025年6月13日 [15] 透景生命产品注册 - 7项医疗器械注册申请获受理 涵盖肿瘤检测、代谢检测和自身免疫检测等领域 [16][17] - 包括癌胚抗原测定试剂盒、25-羟基维生素D测定试剂盒等产品 [17] 兴齐眼药临床进展 - 盐酸利多卡因眼用凝胶完成Ⅲ期临床试验首例受试者入组 [18] - 为随机、双盲、阳性药及安慰剂平行对照的多中心试验 [18] 捷邦科技财务资助 - 向控股孙公司提供总额不超过6000万元的财务资助 年化利率为3.2% [18] - 期限为自董事会批准之日起12个月 [18] 深圳机场运营数据 - 5月旅客吞吐量553.87万人次 同比增长15.67% 其中国际航线增长30.99% [20] - 货邮吞吐量16.87万吨 同比增长9.47% 国际航线增长7.69% [20] - 航班起降架次37,274架次 同比增长11.17% [20] 万安科技分红收益 - 收到全资子公司现金分红款3000万元 将增加2025年度母公司报表净利润 [22] 九强生物产品获批 - 取得"胱抑素C测定试剂盒（胶乳免疫比浊法）"医疗器械注册证 有效期至2030年6月8日 [24] - 用于体外定量测定人血清、血浆或尿液中的胱抑素C含量 [24] 红墙股份生产许可 - 全资子公司获得《安全生产许可证》 有效期至2028年6月11日 [25] - 标志着年产32万吨环氧乙烷及环氧丙烷衍生物项目正式投产 [25] 湘潭电化融资活动 - 发行4.87亿元可转换公司债券 债券简称为"电化转债" [26] - 向原股东优先配售 [26] 光威复材重大合同 - 全资子公司签订6.58亿元补充物资采购合同 采购标的为C型号碳纤维 [28] - 合同执行期间为2025年1月1日至2027年12月31日 [28] 济川药业要约收购 - 全面要约收购将于6月18日启动 要约价格为26.93元/股 [29] - 涉及股份数量3.51亿股 占公司总股本的38.06% [29] - 收购期限为2025年6月18日至2025年7月17日 [29] 航天彩虹分红方案 - 拟每10股派发现金股利0.60元 合计分配现金股利5909.5万元 [31] - 股权登记日为2025年6月19日 除权除息日为2025年6月20日 [31] 兴业银行分红方案 - 拟每股派发现金红利1.06元 共计派发现金红利224.33亿元 [33] - 股权登记日为2025年6月19日 除权除息日及现金红利发放日为2025年6月20日 [33] 中国汽研股权变动 - 回购注销23.08万股限制性股票 回购价款为251.88元 [33] - 因12名原激励对象退休或离职 [33] 安妮股份股价波动 - 股票连续两个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20% [34] - 公司经营情况良好 主营业务及内外部经营环境未发生重大变化 [34] 巨人网络股价波动 - 股票连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20% [35] - 公司经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化 [35]

担保情况 - 2025年度公司及子公司新增担保额度不超159,244.50万元[2] - 截至公告披露日，担保额度总金额414,194.00万元，占比116.11%[8] - 截至公告披露日，累计担保授信总余额185,767.63万元，占比52.08%[8] 子公司情况 - 广州市朗坤环境科技有限公司注册资本26,666.70万元，公司持股97.50%[5] - 2024年末营收64,314.36万元，净利润8,808.05万元[5] - 2025年Q1营收17,246.82万元，净利润2,681.29万元[5] 业务合作 - 公司与中国银行约定为子公司开立最高2000万元履约保函业务[3] 担保方式与期限 - 为子公司提供担保保证方式为连带责任保证[6] - 保证期间为债务履行期限届满之日起三年[7]

中标项目情况 - 中标罗湖区餐厨、果蔬垃圾收运服务项目[2] - 中标金额21,567,120.00元[2][3] - 服务期自2025年7月1日至2026年6月30日[3] 项目影响与状态 - 对2025年度经营有积极影响[4] - 未签正式合同，签订和条款有不确定性[5]