算力龙头股市场表现 - 上午算力龙头股成交额大且涨势显著，中际旭创、胜宏科技、新易盛、工业富联成交额居A股前四位 [2] - 股价高度不断抬升，继源杰科技、摩尔线程后，中际旭创上午收盘价也突破600元 [2] - 寒武纪上午上涨1.36%，股价达1437.11元，超越贵州茅台位居A股第一 [2][4] - 目前A股共有5只个股股价超600元，分别为寒武纪、贵州茅台、源杰科技、摩尔线程、中际旭创 [3] - 中际旭创成为上午市场焦点，上涨6.94%至609.58元，创历史新高，最新市值6773.16亿元，上午成交额155.5亿元居A股第一 [4] 算力产业链整体上涨 - 上午算力产业链继续上涨，光模块、铜缆高速连接、液冷服务器等板块表现活跃 [7] - 共封装光学板块上涨2.07%，成分股如德科立上涨20.00%，陕西华达上涨17.36%，致尚科技上涨9.56% [8][9] - 胜宏科技上涨8.96%，生益科技上涨8.12% [9] 算力产业链利好催化因素 - 摩尔线程上周五登陆A股大涨425.46%，盘中市值一度超3000亿元，市场观点认为这打开了国产算力概念股的估值空间，沐曦股份也即将登陆A股 [9] - 百度集团公告正评估分拆昆仑芯进行独立上市的可能性 [10] - 亚马逊发布自研Trainium3芯片，性能是前代产品的4倍，每个芯片配备144GB HBM3E内存，带宽4.9TB/s，提供2.52 FP8 PFLOPs算力 [10] - ASIC芯片制造商Marvell宣布以32.5亿美元收购半导体初创公司Celestial AI，交易含10亿美元现金及22.5亿美元股票，根据营收里程碑最高可达55亿美元 [10] - Celestial AI专注于光子互联硬件，其“光子织物”产品旨在用光信号替代电信号以提高数据传输速率并降低延迟与能耗 [11] - 云厂商资本开支全面上调：Meta将2025财年资本支出预测从660-720亿美元上调至700-720亿美元；谷歌将全年指引从850亿美元上调至910-930亿美元；亚马逊全年资本开支预计约1250亿美元，2026年规模将进一步增加 [11][12] - 阿里巴巴表示将积极投资于人工智能能力提升，不排除在已承诺的三年3800亿元投资之外进行额外投资 [12] 大消费板块表现 - 上午大消费板块拉升，零售、乳业、食品加工制造等板块上涨 [13][14] - 零售板块上涨1.30%，成分股如中央商场涨停10.03%，茂业商业涨停10.02%，永辉超市上涨9.95% [15] - 业内人士表示食品饮料行业新需求、新业态的结构性增长路径清晰，功能食品赛道景气更优，量贩等新兴渠道红利仍存，啤酒、乳业、饮料等传统行业龙头企业市场份额企稳回升 [16] - 华创证券建议关注三条主线：传统低估值龙头企业；餐饮供应链承压后反转机会；迎来战略机遇期的黄酒龙头企业及竞争力强化的饮料龙头企业 [16]

公司产品与技术进展 - 公司产品种类正在积极拓展，光纤组件已经通过客户验证 [2] - 公司光模块产品目前处于向客户提供样品的阶段 [2] - 公司旗下华经微电子的光模块产线已经拉通，目前正在进行市场拓展 [2] 公司业务与市场互动 - 公司在投资者互动平台回应了其产品在光模块领域的应用问题 [2]

公司股价与交易表现 - 截至统计时点，公司成交额达13.38亿元，创上市以来新高[2] - 最新股价上涨15.66%，换手率为22.72%[2] - 上一交易日全天成交额为8.95亿元，显示交易活跃度显著提升[2] 公司基本信息 - 公司全称为陕西华达科技股份有限公司，成立于2000年08月10日[2] - 公司注册资本为15123.738万人民币[2]

事件概述 - 美国总统特朗普于12月9日宣布批准英伟达向中国出口H200人工智能芯片，同时“抽成25%”，该消息迅速引发市场对英伟达板块的强烈反应 [1] 市场反应与股价表现 - A股英伟达产业链相关概念股集体高开，其中胜宏科技（300476.SZ）涨逾6%，中际旭创（300308.SZ）涨超5%，盘中最高价603.28元，刷新历史高点，浪潮信息、生益科技、景旺电子等股跟涨 [1] - AI分支光电路交换机及高速铜连接概念股跟涨，陕西华达（301517.SZ）20cm涨停，德科立（688205.SH）涨逾18%，太辰光（300570.SZ）涨超8%，普遍创下近期阶段新高 [2] - 国产AI芯片企业股价表现分化，摩尔线程（688795.SH）小幅低开后快速翻红，截至发稿上涨3.22%，报613元，海光信息、寒武纪等AI芯片龙头小幅上涨，波动普遍较小 [1] 产品与技术分析 - H200芯片是英伟达继H100后的升级产品，配备了更多的高带宽内存，能更快速地处理数据，被视为AI训练和推理的关键硬件 [1] 行业影响与竞争格局 - 此次批准H200对华出口，显示了美国在AI芯片领域对中国市场的战略考量 [1] - 对于英伟达产业链上的中国企业而言，H200芯片的获批出口是一针强心剂，市场预期相关企业能够获得先进芯片供应、提升产品竞争力 [2] - 国产GPU企业表现分化，反映了市场对国产GPU替代英伟达芯片的预期存在分歧，以及行业在面对国际竞争与技术进口时的复杂心态，短期内英伟达H200芯片或仍是AI计算领域的主流选择 [2] - 英伟达H200芯片的对华出口对A股GPU芯片厂商既是挑战也是机遇，一方面可能加剧市场竞争，压缩国产芯片企业的市场份额，另一方面也为国产芯片企业提供了追赶和创新的动力，推动国内AI芯片产业加速发展 [2]

公司股价与交易表现 - 股价创历史新高，截至9:44上涨20.00%，报62.77元 [2] - 成交量1728.16万股，成交金额10.37亿元，换手率17.71% [2] - 最新A股总市值达94.93亿元，A股流通市值61.24亿元 [2] 行业市场表现 - 所属国防军工行业整体涨幅为0.69% [2] - 行业内股价上涨的有96只，涨停的有陕西华达、雷科防务等3只 [2] - 行业内股价下跌的有43只，跌幅居前的有天箭科技、恒宇信通、富吉瑞等，跌幅分别为3.94%、2.50%、2.40% [2] 融资交易与机构评级 - 最新（12月8日）两融余额为2.79亿元，融资余额为2.79亿元 [2] - 近10日融资余额增加7137.89万元，环比增长34.40% [2] - 近10日共有1家机构对该股进行评级，12月8日国泰海通证券发布的研报给予公司目标价为64.00元 [2] 公司财务数据 - 前三季度公司共实现营业收入4.30亿元，同比下降11.77% [2] - 前三季度实现净利润-1430.58万元，同比下降141.93% [2] - 前三季度基本每股收益为-0.0900元 [2]

公司技术研发进展 - 公司依托在连接器领域的长期技术积累，已预研出适用于量子计算机的射频传输系统及组件 [1] - 公司目前正在积极跟进相关研发项目 [1] 行业与产品布局 - 公司产品研发方向涉及前沿的量子计算领域 [1] - 公司技术产品为量子计算机的射频传输系统及组件 [1]

公司业务与产品 - 公司生产高可靠等级电连接器及互连产品 [1] - 产品应用在各类航天器项目中 包括高轨卫星 低轨卫星 倾斜轨卫星 火箭 载人飞船 航天货运飞船 空间站 深空探测等航天各个领域 [1] - 公司长期为长征系列火箭配套产品 [1] 公司战略与市场 - 公司重视商业航天动态 紧跟市场发展方向 [1] - 公司加大产品研发投入以满足客户新需求 [1] - 公司旨在扩大市场份额并推动持续经营 [1]

**纪要涉及的行业或公司** * 公司：陕西华达 [1] * 行业：商业航天、卫星互联网、载人航天、火箭配套、无人机、光电连接器与光模块、量子通信、数据中心 [2][3][5][7][9][12][13][17] **核心观点和论据** * **卫星配套价值量持续提升**：2024年底单星配套价值量稳定在50-60万元，2025年二代实验星因新增微机型产品和光纤组件产品，价值量提升至80-100万元 [2][3] * **卫星订单份额明确**：公司获得一代增强324颗卫星中的108颗订单，其中为五院配套价值量50-60万元，银河部分约50万元，微小部分10-20万元 [2][3] * **火箭配套业务稳定并拓展**：为长征系列火箭（12A和12B）配套，单箭价值量约20万元，同时积极拓展商业火箭客户并已完成验证配套 [2][3][4] * **载人航天领域技术领先且独供**：公司解决了载人航天方向的技术难题，产品处于独供状态，神舟系列飞船项目年收入预计达千万级别以上 [2][5] * **商业航天收入增长预期强劲**：预计2026年商业航天领域收入将突破1亿元，未来增速预计可达30%以上 [2][6] * **积极拓展新业务品类**：公司正积极寻找光电连接器、光器件及光模块方向的新业务合作伙伴，并与“超级店”合作研制网卡相关光模块产品，计划提供样品 [3][7][8] * **光电传输领域布局深入**：已为二代实验星提供耐辐照光模块，指标达标并验证，同时在军方客户（如771所、631所）开展验证，具备抗辐照处理能力 [9] * **高速光模块具备批产能力**：公司已具备400G和800G批产能力，研发中心正在筹备相关产线 [3][10] * **与华为保持卫星项目合作**：自华为启动卫星项目以来一直保持合作，通过直供和电科配套两种方式提供产品，但尚未转入正式批产 [3][11] * **无人机配套业务放量增长**：与爱生无人机合作8年，2025年实现正式放量，单次订单金额约2,500万元，预计2026年订单饱满，也与彩虹、飞鸿等厂商有合作 [13] * **产品向集成化、轻量化发展**：通信容量增加推动连接器用量增加，公司正努力向更集成化方向发展，包括光纤组件及光器件，以提升产品价值 [14] * **明确主要竞争对手**：在射频连接器方向主要与光电旗下富日达竞争，在低频连接器方向主要与航天电器竞争，与华丰科技直接竞争较少 [16] **其他重要内容** * **传统业务收入稳定**：传统行业收入过去几年基本保持上亿水平 [6] * **参与量子通信跟踪研制**：公司主要与中科院开展量子通信方面的跟踪研制工作 [7][12] * **参与行业标准制定**：公司积极参与国家标准制定，包括2.6毫米毫米波标准委员会等 [12] * **供应链调整**：公司正在积极引入五院系的供应商，并与汉信进行对接（包括天线等产品） [15] * **资本运作与并购**：公司登陆资本市场已有两年，并购华金是集团主导的重要行为之一，将积极拓展资本运作工具 [17] * **业务发展重点**：未来将在商业航天、数据中心等领域重点发展，包括明年的华为卫星项目 [17]

太赫兹概念板块市场表现 - 截至12月5日收盘，太赫兹概念板块整体上涨2.74%，在概念板块涨幅榜中位列第10 [1] - 板块内共有20只股票上涨，其中海特高新、雷科防务、陕西华达涨幅居前，分别上涨7.78%、5.90%和5.64% [1] 板块间相对表现 - 在当日所有概念板块中，超导概念以4.15%的涨幅领涨，而太赫兹概念2.74%的涨幅高于租售同权、流感、芬太尼等多个板块 [2] 板块资金流向 - 尽管板块股价上涨，但太赫兹概念板块整体遭遇主力资金净流出，净流出金额为13.12亿元 [2] - 板块内资金流向分化明显，共有12只股票获得主力资金净流入，同时有6只股票主力资金净流入额超过1000万元 [2] 个股资金流入详情 - 海格通信是主力资金净流入最多的个股，净流入额为1.23亿元，净流入比率达10.03% [2][3] - 海特高新主力资金净流入1.18亿元，净流入比率为9.32% [2][3] - 亚光科技和陕西华达分别获得主力资金净流入4684.51万元和2764.94万元，净流入比率分别为3.03%和3.31% [2][3] - 长飞光纤、雷科防务、盛路通信等个股也录得主力资金净流入 [3] 个股资金流出详情 - 航天电子遭遇主力资金大幅净流出4.00亿元，净流出比率达-8.68% [4] - 中兴通讯主力资金净流出额最大，达9.55亿元，净流出比率为-13.67% [4] - 赛微电子、亨通光电、天银机电等个股也出现不同程度的资金净流出 [4]

公司股东信息 - 截至2025年11月28日 陕西华达股东总户数为20032户 [1]