营收情况 - Analog Devices (ADI) 2024年1季度营收为25.1亿美元，同比下降22.7%[1] - ADI在消费者领域的营收为2.7414亿美元，较8位分析师的平均估计268.4亿美元下降22.4%[5] - ADI在通信领域的营收为3.0257亿美元，较8位分析师的平均估计319.46亿美元下降38%[6] - ADI在汽车领域的营收为7.3916亿美元，较8位分析师的平均估计697.16亿美元增长2.9%[6] - ADI在工业领域的营收为12亿美元，较8位分析师的平均估计1.21亿美元下降29.2%[7] 盈利情况 - ADI的每股收益为1.73美元，较去年同期的2.75美元下降[1] - ADI的营收超出了Zacks Consensus Estimate 0.54%，每股收益也超出了1.17%[2] 市场表现 - ADI在最近报告的季度中表现如何，主要受到华尔街分析师广泛关注和预测的指标影响[5] - ADI股票过去一个月下跌5.9%，目前的Zacks排名为4（卖出），表明在短期内可能表现不佳[8]

文章核心观点 Analog Devices公司第一财季业绩略超市场预期，但盘前股价下跌，主要因管理层对未来的指引平淡 [1][2] 股价表现 - 公司股票周三盘前下跌 [1] - 与10月下旬相比 公司股价目前上涨超20% [2] 未来指引 - 公司预计客户库存合理化问题在第二季度基本消退 下半年业务背景更有利 [2] - 公司预计本季度调整后营业利润率约为37% [2] - 公司预测调整后每股收益为1.26美元 营收为21亿美元 [2] 第一财季财报情况 - 盈利5.86亿美元 去年同期为11.3亿美元 [4] - 每股收益从1.88美元降至0.93美元 [4] - 调整后每股收益为1.73美元 [4] - 营收同比下降23%至25.1亿美元 市场共识预期为每股1.71美元 营收25亿美元 [4] - 最近一个季度自由现金流为32亿美元 [4] 其他信息 - 公司周三将季度股息提高7.0%至每股0.92美分 [4] - Richard C. Puccio将加入公司担任首席财务官 [4]

营收情况 - 2024年2月3日，公司营收为2,512,704千美元，同比下降23%[30] - 工业市场营收为1,196,832千美元，同比下降31%[32] 销售渠道 - 直接销售渠道占比为37%，分销商销售渠道占比为61%[33] 费用占比 - 毛利率为58.7%，同比下降6.7个百分点[34] - 研发费用占营收比例为16%[35] - 销售、市场、总务及行政费用占营收比例为12%[36] - 无形资产摊销费用占营收比例为8%[37] - 特殊费用净额为1%，主要用于公司业务重组[38] 利润情况 - 营业利润占营收比例为23.3%，同比下降11.5个百分点[39] 现金流 - 截至2024年2月3日，公司的主要流动性来源是13亿美元的现金及现金等价物，其中大约597.8百万美元存放在美国，其余存放在各个国外子公司[43] - 2024年2月3日，公司经营活动提供的净现金为1,138,832美元，占营收的比例为45%[43] - 2024年2月3日，公司投资活动使用的净现金为(219,101)美元[43] - 2024年2月3日，公司融资活动使用的净现金为(574,232)美元[43] 资金情况 - 公司的债务义务包括各种到期日的债券，总债务为7,061,521美元[50] - 公司通过商业票据计划发行短期无担保商业票据，截至2024年2月3日，尚有5.44亿美元未偿还[51] - 公司第三次修订的循环信贷协议提供了一个总额不超过25亿美元的无担保循环信贷额度[52] - 公司董事会已授权公司在普通股回购计划下回购167亿美元的普通股，截至2024年2月3日，尚有20亿美元可用于回购[53] 资本支出 - 公司预计2024财年的资本支出将在6亿至8亿美元之间，将通过手头现金和未来运营产生的现金以及现有和预期的短期和长期融资来资助[55]

文章核心观点 市场活动持续削减月度和年初至今涨幅 各指数表现不一 部分公司财报有喜有忧影响股价 [1][2][3][4] 市场表现 - 今日市场延续前一交易日跌势 除小盘股罗素2000指数下跌1.5%外 抛售较温和 道指跌97点 跌幅0.25% 纳斯达克指数跌141点 跌幅0.90% 标准普尔500指数跌幅0.59% [1] - 2024年以来呈现长期趋势 过去一个月四大指数均上涨 道指涨1.5% 标准普尔涨2.6% 纳斯达克涨1.76% 罗素涨0.9% 但罗素2000指数年初至今下跌0.62% 道指涨2.25% 标准普尔涨4.9% 纳斯达克涨5.86% [1] 公司财报 帕洛阿尔托网络公司（Palo Alto Networks） - 盘后公布财报 营收和利润均超预期 每股收益1.46美元 销售额19.8亿美元 但下季度和整个财年的盈利和营收指引下调 年初至今股价涨26.7% 较一年前涨120% 盘后交易中股价下跌13% [2] 托尔兄弟公司（Toll Brothers） - 第一财季财报公布后股价上涨1.4% 每股收益达2.25美元 远超预期的1.77美元 季度营收19.3亿美元 高于扎克斯共识的1.87亿美元 本季度交付量和需求均高于预期 可能得益于1月季度抵押贷款利率下降 [3] 凯撒娱乐公司（Caesars Entertainment） - 盘后公布第四季度财报 季度亏损大于预期 亏损0.34美元 而预期为亏损0.03美元 营收28.3亿美元符合预期 拉斯维加斯业务总收入和息税折旧摊销前利润略低于预期 这是过去六个季度以来首次利润未达预期 股价在尾盘交易中下跌3.5% [4] 后续关注 - 明日将有英伟达（NVIDIA）盘后财报 亚德诺半导体（ADI）盘前财报 还有Etsy、Rivian、芝士蛋糕工厂（Cheesecake Factory）、杰克盒子（Jack in the Box）、马拉松石油（Marathon Oil）和Range Resources等公司财报 下午还将公布联邦公开市场委员会（FOMC）最新会议纪要 [4]

股息政策 - Analog Devices, Inc.宣布将每股普通股的季度股息从0.86美元增加到0.92美元，相当于每年3.68美元[1] - ADI连续20年增加股息，强调公司的持久商业品质和27年连续现金流正向[2] - ADI的股息策略是长期向股东返还100%的自由现金流，过去5年已通过股息和股票回购返还超过150亿美元[2] - ADI的股息将于2024年3月15日支付给截至2024年3月5日收盘时的股东[2] 公司背景 - ADI是一家全球半导体领导者，致力于在智能边缘实现突破，通过模拟、数字和软件技术为数字化工厂、移动性和数字医疗等领域提供解决方案[3]

营收情况 - 2024财年第一季度营收超过25亿美元，汽车业务持续增长[1] - 2024年2月3日，模拟设备公司的营收为25.13亿美元，同比下降23%[31] - 预计2024财年第二季度营收为21亿美元[4] - 预计2024年5月4日，模拟设备公司的营收将为21亿美元[34] 毛利率情况 - 调整后的毛利率为69.0%，较去年同期下降460个基点[3] - 调整后的毛利为17.34亿美元，毛利率为69.0%[32] 费用及利润情况 - 调整后的运营利润率约为37.0%[4] - 调整后的营业费用为6.79亿美元，占营收的27.0%[32] - 调整后的营业收入为10.54亿美元，营业利润率为42.0%[32] - 2024年2月3日，模拟设备公司的自由现金流为9.16亿美元，占营收的36%[33] - 预计2024年5月4日，模拟设备公司的每股收益为1.26美元[34]

业绩总结 - 公司24Q1预计归母净利润为6.79亿美元，同比下降15%[1] - 公司24Q1营业收入预计为24.77亿美元，同比下降24%[1] - 公司24Q1归母净利润预计为6.05亿美元，同比下降20%[2] - 公司汽车模拟芯片需求增速放缓，24Q1同比增长低个位数，环比下滑，但下滑趋势有所放缓[3] - 公司预计24/25/26年净利润分别为27.70/33.82/38.84亿美元，对应PE分别为19.9/18.1/16.6，建议持续关注，给予“增持”评级[4] 公司业务 - 公司主营业务中，工业收入预计为11.66亿美元，同比下降31%；汽车收入预计为7.25亿美元，环比下降0.8%[2] - 亚德诺公司2023年10月营业收入为23.06亿美元，2024年10月预计为10.05亿美元[8] - 亚德诺公司工业板块营收占比逐年下降，2026年预计为49.9%[8] - 公司预计2024年工业板块业务收入同比下滑24.8%，汽车板块业务同比下滑3.9%[117] 市场趋势 - 模拟芯片行业市场空间预计将在2023年至2032年间以5.29%的CAGR增长至1511亿美元[11] - 模拟芯片市场空间预计在2032年达到1511亿美元[12] - 模拟芯片行业经历了多个发展阶段，包括技术创新与市场扩展、市场整合与新兴市场增长、智能设备与物联网崛起、新能源技术与智能驾驶发展、人工智能技术快速发展[13][14][15][16][18] 财务展望 - 2026年亚德诺的营业收入预计将达到12264百万美元，较2023年增长9.1%[1] - 2026年亚德诺的EBITDA预计为5370百万美元，较2023年增长12.4%[1] - 2026年亚德诺的EPS预计为7.68美元，较2023年增长14.9%[1] - 公司预计2024年净利润为27.70亿美元，2025年为33.82亿美元，2026年为38.84亿美元，对应PE分别为19.9、18.1、16.6倍[119]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计模拟器件公司（ADI）即将发布的季度报告中每股收益和营收同比下降，过去30天该季度每股收益共识预期下调，且盈利预测修正对预测投资者对股票的潜在行动有重要指示作用 [1] 盈利与营收预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为1.71美元，同比下降37.8%，营收为25亿美元，同比下降23.1% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期向下调整0.1%至当前水平 [1] 关键指标预测 - 分析师预计“消费者业务营收”为2.684亿美元，同比变化-24% [2] - 分析师预计“通信业务营收”为3.1946亿美元，同比变化-34.5% [2] - 分析师预计“汽车业务营收”为6.9716亿美元，同比变化-2.9% [2] - 分析师预计“工业业务营收”为12.1亿美元，同比变化-28.3% [3] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为+0.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.6% [3] - 目前公司的Zacks评级为4（卖出），表明近期可能跑输整体市场 [3]

文章核心观点 文章围绕模拟器件公司（ADI）展开，介绍其股价表现、即将发布的财报预期、全年盈利预测、分析师评级及估值情况，同时提及所在行业排名[1][2][3][4] 公司股价表现 - 最近交易日收盘价为194.05美元，较前一交易日下跌0.5%，表现逊于当日标准普尔500指数0.1%的跌幅，道琼斯指数上涨0.33%，纳斯达克指数下跌0.3% [1] - 过去一个月公司股价上涨3.54%，同期计算机和科技板块上涨11.35%，标准普尔500指数上涨5.78% [1] 公司财报预期 - 预计2月21日发布财报，预计每股收益（EPS）为1.71美元，较去年同期下降37.82%，预计营收25亿美元，较去年同期下降23.1% [1] - 全年预计每股收益7.05美元，营收100.5亿美元，分别较去年下降30.13%和18.37% [2] 分析师评级 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期上调0.86%，公司目前Zacks评级为4（卖出） [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为27.65，低于行业平均的30.21 [3] - 公司目前PEG比率为2.86，与半导体 - 模拟和混合行业平均水平持平 [3] 行业排名情况 - 半导体 - 模拟和混合行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为205，处于所有250多个行业的后19% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks评级来评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

股价表现 - Analog Devices (ADI) 最近的股价为$192.56，较前一个交易日上涨了0.24% [1] - ADI 半导体制造商的股价在过去一个月上涨了2.98%，落后于计算机和科技行业的9.33%和标普500指数的4.59% [2] 财报预测 - ADI 即将发布的财报备受投资者关注，预计2024年2月21日发布，预计每股收益为$1.71，较去年同期下降了37.82%，预计营收为$25亿，较去年同期下降了23.1% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测整个财年的每股收益为$7.05，营收为$100.5亿，较去年分别下降了30.13%和18.37% [4] 分析师预测 - ADI 最近的分析师预测调整可能反映了最新的短期业务趋势，积极的预测调整反映了分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [5] - 研究表明，这些预测变化与即将到来的股价表现有直接关系，公司形成了Zacks Rank模型，包括这些预测变化，并提供一个可行的评级系统 [6] 行业比较 - ADI 目前的前瞻市盈率为27.24，相对于行业平均前瞻市盈率30.39，显示出一定的折价 [8] - ADI 目前的PEG比率为2.82，该比率类似于广泛使用的市盈率，但也考虑了公司的预期盈利增长率，半导体 - 模拟和混合行业的平均PEG比率为昨日收盘时为2.36 [9] 行业排名 - 半导体 - 模拟和混合行业属于计算机和科技行业，该行业目前的Zacks Industry Rank为232，在所有250+个行业中处于倒数8% [10] - Zacks Industry Rank按照各个行业内公司的平均Zacks Rank从好到坏排序，研究显示，排名前50%的行业的表现比后50%的行业好一倍 [11]