文章核心观点 - 公司是第二大外包组装和测试供应商,专注于先进封装解决方案,占收入的三分之二,增长更快、利润更高[4] - 公司在先进封装领域处于领先地位,广泛应用于移动设备、汽车/工业、数据中心和消费电子等领域[4] - 公司收入在过去几年保持高个位数的复合年增长率,主要客户包括苹果、高通、Skyworks、英伟达和恩智浦等[4] 公司财务表现 - 2024年第二季度收入为14.61亿美元,同比持平,但超出分析师预期10百万美元[6] - 毛利率为14.5%,经营利润率为5.6%,同比和环比均有提升[7][8] - 每股收益为0.27美元,超出共识预期5美分[7][8] - 全年资本支出预算750百万美元,用于增加2.5D和先进SiP封装产能以及扩大部分制造设施[8] 市场需求分析 - 通信(智能手机、平板电脑)市场需求强劲,占比43%[14] - 计算(数据中心、基础设施、PC/笔记本、存储)市场需求也较好,占比17%[14] - 汽车和工业市场需求有所下滑,占比20%[14] - 预计2024年智能手机出货量将开始恢复增长,带动AI智能手机的更新换代[16] 公司战略 - 公司在美国建立了先进封装制造设施,获得了高达4亿美元的政府补贴[17][19] - 公司正在多国(美国、越南)多地点布局制造能力,以应对地缘政治和自然灾害等风险[18][19] - 公司财务状况良好,现金充裕,负债较低,为未来投资提供了灵活性[20] 投资评级 - 分析师普遍看好公司前景,5家给予买入评级,3家给予持有评级,平均目标价42.63美元[22] - 公司当前估值(7.6倍EV/EBITDA)略高于历史平均水平,但考虑到行业复苏和公司战略布局,仍有较大上涨空间[22][23]

业务发展 - 公司专注于利用领先地位提供先进技术服务，满足5G、汽车、高性能计算和物联网等行业的需求[105][106] - 公司在全球多个国家设有制造基地，为客户提供多元化的供应链选择[107] - 公司通过扩张、合资、收购等战略性投资来增强市场地位和技术领先优势[109] 财务表现 - 公司第二季度营收14.61亿美元，与去年同期基本持平，主要受通信市场增长抵消了汽车和工业消费市场下滑的影响[113] - 公司第二季度毛利率为14.5%，较去年同期上升1.7个百分点，主要由于测试设备使用年限延长和汇率变动的影响[114] - 公司第二季度营业利润率为5.6%，较去年同期上升0.4个百分点，主要由于毛利率上升和坏账准备回收所致[115] - 公司上半年资本支出2.63亿美元，主要用于先进封装和测试设备投资[116] - 公司上半年经营活动产生的现金流量净额3.87亿美元，较去年同期下降8.4%，主要由于营运资金变动所致[117] 税收优惠 - 公司在韩国和新加坡的子公司享受各种有条件的减税优惠,但这些优惠将逐步到期,届时这些地区的收入将适用更高的法定所得税率,可能导致公司的有效税率上升[139] 未来展望 - 公司2024年资本支出预计为7.5亿美元,主要用于先进封装和测试设备投资[159] - 公司经营活动产生的现金流在2024年上半年较2023年同期减少3550万美元,主要由于营运资金变动,但经营利润有所增加[162] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金较2023年同期减少1.438亿美元,主要由于本期短期投资活动产生净收益,但支付外汇远期合约款项有所增加[163] - 截至2024年6月30日,公司的自由现金流为13,478.1万美元[166] 汇率风险 - 公司面临外汇风险,假设所有外币兑美元升值10%,将使公司2024年上半年税前利润减少约1,200万美元[170] - 公司面临外汇风险,假设所有外币兑美元升值10%,将使公司2024年上半年营业利润减少约7,000万美元[171] - 公司通过外汇远期合约对冲了部分外汇净投资头寸,2024年上半年和2023年上半年分别确认外汇折算损失1,140万美元和1,520万美元[173] 债务情况 - 公司有固定利率和浮动利率债务,截至2024年6月30日,固定利率债务的公允价值为95.61亿美元,浮动利率债务的公允价值为13.79亿美元[177]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为14.6亿美元,环比增长7%,主要得益于高端智能手机和AI解决方案的先进封装需求 [8] - 第二季度毛利为2.12亿美元,毛利率为14.5%,环比略有下降,主要是材料成本上升 [29][35] - 第二季度营业利润为8200万美元,营业利润率为5.6% [31] - 第二季度净利润为6700万美元,每股收益为0.27美元 [31] - 第二季度EBITDA为2.47亿美元,EBITDA利润率为16.9% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信市场营收环比增长10%,主要得益于iOS生态系统的强劲需求 [12] - Android供应链营收环比略有下降,但同比增长20% [13] - 汽车和工业市场营收环比下降2%,需求恢复速度低于预期 [15] - 计算机市场营收环比增长20%,主要得益于AI设备和ARM架构PC的新品推出 [17] - 消费电子市场营收环比下降6%,主要是传统消费品需求疲软 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信市场:iOS生态系统需求强劲,Android供应链同比增长20% [12][13] - 汽车和工业市场:需求恢复速度低于预期,但长期增长动力仍在 [15][16] - 计算机市场:AI设备和ARM架构PC需求强劲,但高带宽内存供给限制了进一步增长 [17][18] - 消费电子市场:传统消费品需求疲软,但新款可穿戴设备即将大规模量产 [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司成功在韩国新增2.5D技术产能,并在越南工厂实现先进SiP和存储技术的量产资格 [9] - 公司与美国商务部达成初步谅解备忘录,获得高达4亿美元的CHIPS法案资金支持,在亚利桑那州建立先进封装和测试设施 [10][11][38][39] - 公司在先进封装领域保持技术领先地位,并通过全球化布局和与主要客户的合作关系,有望在行业周期中脱颖而出 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度营收预计达18.35亿美元,环比增长26%,主要得益于智能手机季节性需求、新款可穿戴设备量产以及高性能计算和ARM PC的持续强劲需求 [25] - 汽车和工业市场需求恢复速度低于预期,加上传统数据中心需求疲软,抑制了第三季度的进一步增长 [26] - 公司相信行业的长期增长动力仍在,凭借先进封装技术领先地位、全球化布局和与主要客户的合作,有望在行业周期中加速增长 [27] 其他重要信息 - 公司与美国商务部达成初步谅解备忘录,获得高达4亿美元的CHIPS法案资金支持,在亚利桑那州建立先进封装和测试设施 [10][11][38][39] - 公司正在开发有机基板的2.5D技术,预计将于2025年上半年推向市场 [18][52][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thomas Diffely 提问** 询问第三季度毛利率指引低于预期的主要原因 [43][44][45][46] **Megan Faust 回答** 第三季度毛利率受到产品组合和产能利用率的影响,传统消费电子和数据中心需求疲软,以及汽车和工业市场持续低迷,导致产品组合不佳,但这是暂时性的,不是结构性成本问题 [44][45][46] 问题2 **Charles Shi 提问** 询问公司有机基板2.5D技术的客户和产品组合情况 [52][53] **Giel Rutten 回答** 公司目前与5-10家客户就有机基板2.5D技术进行合作,正在进行试生产,预计2025年初实现量产。与此同时,传统硅基2.5D技术也将持续到2025年 [53] 问题3 **Randy Abrams 提问** 询问公司对第四季度的预期以及驱动因素 [57][58][59] **Giel Rutten 和 Megan Faust 回答** 公司预计第四季度营收环比基本持平,主要驱动因素包括iOS生态系统的强劲需求、Android供应链的持续增长、新款可穿戴设备的量产以及2.5D技术的进一步扩产 [58][59]

公司业绩表现 - Amkor Technology 2024年第二季度每股收益为0.27美元 超出Zacks共识预期的0.22美元 同比增长3.85% [1] - 公司季度营收为14.6亿美元 与去年同期持平 但超出Zacks共识预期0.67% [1] - 过去四个季度中 公司四次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [1] - 本季度业绩超出预期22.73% 上一季度更是超出预期140% [1] 股价表现与市场预期 - 公司股价年初至今上涨14.7% 略高于标普500指数14.5%的涨幅 [2] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现将与市场持平 [4] - 下一季度共识预期为每股收益0.67美元 营收18.6亿美元 本财年预期为每股收益1.76美元 营收65.5亿美元 [4] 行业环境 - 公司所属的电子-半导体行业在Zacks行业排名中位列前39% [5] - Zacks研究显示 排名前50%的行业表现优于后50% 优势超过2:1 [5] - 同行业公司Cirrus Logic预计下一季度每股收益0.62美元 同比下降7.5% 但过去30天预期上调0.2% [5] - Cirrus Logic预计季度营收3.1769亿美元 同比增长0.2% [6]

财务表现 - 第二季度营收为14.61亿美元，较上一季度增长7%[3] - 毛利率为14.5%，较上一季度下降0.3个百分点[4] - 营业利润为8,200万美元，较上一季度增长12.3%[4] - 净利润为6,700万美元，每股收益为0.27美元[4] - EBITDA为2.47亿美元[5] - 公司2024年上半年净收入为387,068千美元，同比增长8.2%[24] - 公司2024年上半年净利润为127,044千美元，同比增长15.8%[24] - 公司2024年上半年毛利率为18.1%，同比下降1.2个百分点[24] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为387,068千美元，同比减少8.4%[24] 未来展望 - 第三季度营收预计在17.85亿美元至18.85亿美元之间，毛利率预计在14.0%至16.0%之间[7] - 2024年全年资本支出预计约为7.5亿美元[7] 业务结构 - 先进封装产品收入占比为80.8%,主流产品收入占比为19.2%[11] - 前十大客户收入占比为72%[12] 资产负债情况 - 公司2024年上半年资本支出为262,543千美元，同比减少7.0%[24] - 公司2024年上半年现金及现金等价物余额为1,080,425千美元，同比减少33.6%[24] - 公司2024年上半年总负债为2,782,216千美元，同比增长2.1%[23] - 公司2024年上半年总权益为4,083,334千美元，同比增长2.2%[23] - 公司2024年上半年研发投入为94,000千美元，占收入的2.4%[24] - 公司2024年上半年资本支出占收入的比重为6.8%[24] 市场需求 - 通信和计算终端市场强劲,抵消了汽车&工业和消费电子市场需求疲软[3]

Amkor Technology, Inc. (AMKR) , the world's largest independent provider of semiconductor packaging and test services, is scheduled to report second-quarter 2024 results on Jul 29 after market close.Amkor forecasts revenues between $1.4 billion and $1.5 billion for the second quarter. The Zacks Consensus Estimate for revenues is pegged at $1.45 billion, which is marginally lower than the year-ago quarter’s revenues of $1.46 billion.Amkor expects second-quarter earnings in the range of 14-30 per share. The c ...

文章核心观点 - 华尔街预计安靠科技2024年第二季度收益同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资者在财报发布前应关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：业绩预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股收益0.22美元，同比变化-15.4% [2] - 预计营收14.5亿美元，较去年同期下降0.4% [2] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调3.12%至当前水平 [2] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，仅正ESP读数有显著预测力 [3] - 正Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%时间产生正惊喜 [4] - 安靠科技最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为-1.49% [5] 分组3：Zacks排名 - 公司目前Zacks排名为3 [5] 分组4：盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益0.10美元，实际为0.24美元，惊喜率+140% [7] - 过去四个季度，公司四次超过共识每股收益估计 [7] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 [8] - 安靠科技似乎不是令人信服的盈利超预期候选者，投资者在财报发布前应关注其他因素 [8]

公司表现 - Amkor Technology 最近交易日收盘价为 41.41 美元 较前一交易日上涨 0.46% 表现优于标普 500 指数的 0.78% 跌幅 道琼斯指数下跌 1.29% 纳斯达克指数下跌 0.7% [1] - 公司股价在过去一个月上涨 2.82% 表现优于计算机和技术板块的 3.17% 跌幅 以及标普 500 指数的 2.14% 涨幅 [1] - 公司预计将于 2024 年 7 月 29 日发布财报 预计每股收益为 0.22 美元 同比下降 15.38% 预计营收为 14.5 亿美元 同比下降 0.42% [1] 财务预测 - 公司全年每股收益预计为 1.76 美元 同比增长 20.55% 全年营收预计为 65.5 亿美元 同比增长 0.7% [2] - 分析师对公司的盈利预测进行了下调 过去一个月 Zacks 一致每股收益预期下调了 1.17% [3] 估值与行业 - 公司当前远期市盈率为 23.39 倍 低于行业平均的 35.42 倍 [3] - 公司所属的电子-半导体行业在 Zacks 行业排名中位列第 89 位 处于所有 250 多个行业的前 36% [3] - Zacks 行业排名显示 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业 优势比为 2:1 [4]

In the latest market close, Amkor Technology (AMKR) reached $42.12, with a +0.43% movement compared to the previous day. The stock's performance was behind the S&P 500's daily gain of 0.55%. Elsewhere, the Dow gained 0.62%, while the tech-heavy Nasdaq added 0.63%.Heading into today, shares of the chip packaging and test services provider had gained 19.56% over the past month, outpacing the Computer and Technology sector's gain of 5.73% and the S&P 500's gain of 4.28% in that time.The investment community wi ...

Amkor Technology (AMKR) has recently been on Zacks.com's list of the most searched stocks. Therefore, you might want to consider some of the key factors that could influence the stock's performance in the near future.Shares of this chip packaging and test services provider have returned +20.2% over the past month versus the Zacks S&P 500 composite's +3.4% change. The Zacks Electronics - Semiconductors industry, to which Amkor Technology belongs, has gained 6.4% over this period. Now the key question is: Whe ...