财务表现 - 2025财年第二季度净销售额达1677亿美元 同比增长13% 不计汇率影响增长12% [1] - 净利润182亿美元 同比增长35% 创历史新高 [1] - AWS业务年化运行率达1230亿美元 积压订单1950亿美元 同比增长25% [4][5] - 国际业务运营利润率同比提升320个基点至4.1% 过去10个季度累计提升700个基点 [9][10] AWS业务发展 - 市场份额显著领先 第二名规模约为AWS的65% 技术优势体现在性能/安全性/功能差异化 [3] - 面临产能限制 主要瓶颈为电力供应和芯片短缺 预计需多季度逐步缓解 [6] - 生成式AI领域布局包括Trainium芯片(性价比优于GPU 30-40%)/Bedrock服务/Agent Core工具链 [15][16] - 85-90%企业IT支出仍在本地部署 AWS推出迁移工具加速云端转化 [17] 人工智能战略 - Alexa+已在美国服务数百万用户 支持多设备联动和复杂指令执行 非Prime会员订阅价19.99美元/月 [7][8] - 内部部署生成式AI工具如Kero编码代理 Connect智能客服 显著提升运营效率 [20] - 定位AI为"最大技术变革" 重点投资模型训练/推理优化/应用开发生态 [19][20] 国际业务与创新项目 - 成熟市场(英/德/日)利润率接近美国 新兴市场处于差异化增长阶段 [10] - Kuiper卫星互联网计划进入测试阶段 已获大量政企预订单 预计2025年初商用 [11][12] - 低轨卫星技术性能优于竞品 目标覆盖4-5亿无宽带家庭 [11] 三季度展望 - 预计Q3净销售额1740-1795亿美元 受益Prime会员日/配送提速/库存优化 [21][22] - 关税影响仍存不确定性 但商品选择和物流效率构成核心竞争优势 [21][22]

亚马逊(AMZN.US)在美东时间周四盘后发布第二季度财报，报告发布后股价应声下跌。公司公布的三 季度运营利润指引低于预期，且云业务增长落后于竞争对手，投资者纷纷探寻该公司在人工智能领域的 巨额投入是否已见成效。 数据显示，二季度亚马逊总营收增长13%至1677亿美元，远超市场平均预期的1621亿美元。每股收益为 1.68 美元，超出市场平均预期的1.33美元。 其中，值得注意的是，亚马逊旗下的全球最大云计算服务提供商亚马逊云科技(AWS)营收增长略超 17%，达309亿美元，仅略高于分析师平均预期的308亿美元。 与此同时，亚马逊Q2广告业务营收达157亿美元，同比增长23%，超出市场预期的149亿美元，成为此 次财报的一项亮点。尽管这家在线零售巨头的线上广告部门在规模上远不及亚马逊的零售和云业务，但 它已成为一个日益重要的利润来源，同时也是全球第三大数字广告平台，仅次于 Meta(META/US)和 Alphabet。 公司Q2在线商店业务营收同比增长11%至614.85亿美元，超出市场平均预期的590亿美元。卖家服务收 入达到403亿美元，同比增长11%。分析师此前预期为387亿美元。 按照区域划分，亚 ...

关税大限将至，特朗普重大转变。 美东时间7月31日，特朗普宣布，美国与墨西哥的关税协议将延长90天，即墨西哥将继续支付25%的芬 太尼关税、25%的汽车关税以及50%的钢铁、铝和铜关税。而在此之前，特朗普一直强调和多国的"对 等关税"定于8月1日生效。 此外，特朗普签署了一项行政命令，将对加拿大的关税从25%提高至35%，更高的关税将于2025年8月1 日生效。美国白宫还表示，为逃避加拿大35%的关税而转运的货物将被征收40%的转运关税。美元兑加 元短线走高。美国股指期货保持下跌。 在关税大限前夕，全球贸易谈判进入白热化阶段。美国白宫表示，特朗普将于周四(美东时间7月31日) 签署一项行政命令，对贸易伙伴实施新的关税税率，措施周五(美东时间8月1日)生效。白宫新闻秘书卡 罗琳·莱维特称，签署会在"今天下午某个时间或今晚晚些时候"。 市场层面，美股三大指数午盘后全线跳水，最终集体收跌，道指跌超330点，跌幅达0.74%。有分析指 出，在美联储议息会议后，投资者重新评估货币政策路径，加剧了市场不安，市场开始怀疑9月是否还 会降息。此外，白宫定于周五对包括印度和巴西在内的主要贸易伙伴加征更高关税，也打压了市场情 绪 ...

AWS增长与AI竞争 - AWS收入增长17% 远低于微软和谷歌云业务的增速 公司解释称由于收入基数较大导致增长率难以直接比较 [2] - 公司强调AWS在云市场份额的显著领导地位 年化收入达1230亿美元 并认为云市场仍处于早期阶段 [3] - 摩根士丹利分析师质疑AWS在AI领域落后于竞争对手 市场担忧份额流失风险 [3] 管理层回应与市场反应 - CEO将AI市场描述为"早期"且"头部集中" 提及Trainium AI芯片的成本优势和新开发工具 [4] - 公司指出全球85%-90%的IT支出仍停留在本地部署 坚信未来将向云转移 [8] - 股价在盘后交易中暴跌7% 受利润指引不及预期和AI战略模糊性影响 [1] 基础设施与市场份额 - AWS面临电力、芯片和服务器组件的产能限制 电力被列为最大瓶颈 预计需多个季度缓解 [9] - 第二季度云市场份额保持稳定 AWS占30% 微软Azure和谷歌云分别占20%和13% [10] - 分析师指出竞争对手在云业务增长势头强劲 难以反驳AWS市场份额被侵蚀的担忧 [9]

7月31日，纳指收跌0.03%，报21122.45点，7月份累涨3.7%，为连续第四个月录得上涨。标普500指数收跌0.37%，报6339.39点，7月份累涨2.17%。道琼斯工 业平均指数收跌0.74%，报44130.98点，7月份累涨0.08%。中概指数收涨0.66%，报7462.36点，7月份累涨1.67%。 热门科技股中，7月份，甲骨文累涨16.32%，英伟达累涨12.58%，谷歌A累涨8.89%，微软累涨7.26%，博通累涨6.55%，均为连续第4个月录得上涨；AMD累 | 序号 | 代码 | 名称 | 总市值V | | --- | --- | --- | --- | | 1 | NVDA | 英伟达 | 4.34万亿 | | 2 | MSFT | 微软 | 3.97万亿 | | 3 | AAPL | 车道 | 3.1万亿 | | 4 | AMZN | 亚马逊 | 2.49万亿 | | 5 | GOOG | 谷歌-C | 2.33万亿 | | 6 | GOOGL | 谷歌-A | 2.32万亿 | | 7 | META | Meta Platforms | 1.94万亿 | | 8 | AVGO | ...

美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌 道琼斯指数跌0.74% 标普500指数跌0.37% 纳斯达克指数跌0.03% [1] - 美股上演高开低走行情 中概股多数上涨 [3][6] 科技巨头业绩与股价 - 微软股价上涨3.95% 市值达3.97万亿美元 第四财季营收764.4亿美元同比增长18% 智能云业务营收298.8亿美元同比增长26% 净利润272亿美元同比增长24% [2][4] - Meta股价涨超11% 市值达1.94万亿美元 第二季度营收475.2亿美元同比增长22% 净利润183.4亿美元同比增长36% [4] - 苹果股价下跌0.71% 第三财季营收1243亿美元同比增长4% 净利润363亿美元同比增长7% 大中华区营收153.7亿美元同比增长4%扭转上季度下滑11%趋势 [4] - 亚马逊股价上涨1.7% 第二财季营收1677亿美元同比增长13% 净利润181.6亿美元同比增长34.7% 但利润率32.9%为2023年第四季度以来最低 [5] - 特斯拉股价下跌3.38% 谷歌下跌超2.3% 奈飞下跌2.09% 英伟达下跌0.78% [6] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨0.66% 蔚来涨近8% 阿里巴巴涨超2% 哔哩哔哩涨超2% 百度涨超2% 小鹏汽车涨1% [6] - 理想汽车跌超1% 爱奇艺跌超1% 微博跌超2% 名创优品跌超4% [6] 制药行业政策动向 - 特朗普向17家制药公司发出通牒要求60天内大幅削减美国药品价格 否则将动用一切可用手段 [2][7][8] - 要求药企在9月29日前承诺对Medicaid患者提供最惠国价格 新药上市时向Medicare等提供最惠国价格 将海外收入用于降低美国药价 推行直接销售模式 [8] - 美国处方药平均价格是其他发达国家2至3倍 部分药品高达10倍 [8] 贸易政策更新 - 美国与墨西哥关税协议延长90天 来自墨西哥商品维持25%关税 特殊商品除外 [2][9][10] - 墨西哥同意取消非关税贸易壁垒 双方将在90天内磋商签署贸易协议 继续在边境安全方面合作 [10] 美联储政策动态 - 美联储连续第五次维持利率在4.25%至4.5%不变 声明指出经济增长有所放缓 但通胀和就业目标仍面临风险 [12] - 特朗普批评鲍威尔"太愤怒太愚蠢太政治化" 称其使美国损失数万亿美元 [2][11][12]

智通财经APP获悉，亚马逊(AMZN.US)在美东时间周四盘后发布第二季度财报，报告发布后股价应声下 跌。公司公布的三季度运营利润指引低于预期，且云业务增长落后于竞争对手，投资者纷纷探寻该公司 在人工智能领域的巨额投入是否已见成效。 数据显示，二季度亚马逊总营收增长13%至1677亿美元，远超市场平均预期的1621亿美元。每股收益为 1.68 美元，超出市场平均预期的1.33美元。 其中，值得注意的是，亚马逊旗下的全球最大云计算服务提供商亚马逊云科技(AWS)营收增长略超 17%，达309亿美元，仅略高于分析师平均预期的308亿美元。 公司Q2在线商店业务营收同比增长11%至614.85亿美元，超出市场平均预期的590亿美元。卖家服务收 入达到403亿美元，同比增长11%。分析师此前预期为387亿美元。 与此同时，亚马逊Q2广告业务营收达157亿美元，同比增长23%，超出市场预期的149亿美元，成为此 次财报的一项亮点。尽管这家在线零售巨头的线上广告部门在规模上远不及亚马逊的零售和云业务，但 它已成为一个日益重要的利润来源，同时也是全球第三大数字广告平台，仅次于 Meta(META/US)和 Alphabet ...

公司上市动态 - 四川天链机器人股份有限公司于2025年7月30日在四川证监局办理辅导备案登记 拟首次公开发行股票并在上交所科创板上市 辅导券商为华安证券 实际控制人为胡天链 一致行动人合计持股比例为48 53% [1] - 云汉芯城（上海）互联网科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的注册申请获证监会同意 [2] 科技与网络安全 - 国家网信办约谈英伟达公司 要求其对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料 英伟达回应称芯片不存在"后门" [3] - 微软股价开盘涨超8% 成为史上第二家市值突破4万亿美元公司 但收盘市值未上4万亿美元 [4] - OpenAI年化收入达到120亿美元 2025年现金消耗预测上调至约80亿美元 [8] 汽车行业 - 中国汽研回应理想对撞乘龙卡车争议 称测试全过程符合规定和标准 测试卡车为一辆全新车 [5] - 7月中国汽车经销商库存预警指数为57 2% 同比下降2 2个百分点 环比上升0 6个百分点 [11] - 文远知行第二季度营收1 27亿元 同比增长60 8% Robotaxi业务营收4590万元 同比增长836 7% [15] 消费与零售 - 8月起现金买黄金超过10万元需上报 从业机构需履行反洗钱义务 [3][4] - Gucci连续6个季度销售下滑 第二季度营收下降27%至14 6亿欧元 [9] - 李嘉诚旗下和记黄埔地产向香港买家推介大湾区400套房产 总价最低40万元起 [7] 医疗与健康 - 《职业病分类和目录》调整 新增腕管综合征和创伤后应激障碍两个职业病类别 [5][6] - 国家医保局全面将辅助生殖技术纳入报销 2024年已有超100万人次享受待遇 [6] 互联网与娱乐 - 网易云起诉SM娱乐滥用市场支配地位 案件计划将于8月6日开庭审理 [6] - 樱花动漫运营者因侵犯著作权罪和伪造文书罪被判有期徒刑2年3个月 罚金1 5万元 [10] 电信与通信 - 电信宽带催缴称逾期将影响子女求学 运营商回应称短信起善意提醒的作用 尚未纳入征信 [10] 能源与化工 - 中国石化预计上半年归母净利润同比下降39 5%-43 7% [13][14] - 宝马集团上半年净利润同比下降29%至40 15亿欧元 [15] 人工智能与科技 - 中国大模型应用个人用户注册超31亿 API调用用户总数超过1 59亿 [12] - 深元人工智能自主研发全球首个L4级智能体母体系统MasterAgent [16] 电商与广告 - 亚马逊停止在谷歌旗下电商平台Google Shopping投放广告 [9][10] - Ceconomy首席执行官预计欧盟将审查京东的收购计划 [8] 财报数据 - 苹果2025财年第三财季营收940 4亿美元 同比增长9 6% 净利润234 3亿美元 同比增长9% [12] - 亚马逊第二季度营收1677亿美元 同比增长13% 净利润182亿美元 同比增长35% [13]

美股市场表现 - 微软开盘市值一度冲上4万亿美元，收盘股价上涨3.95%，总市值达3.97万亿美元 [1] - Meta股价涨超11%，总市值达1.94万亿美元，二季度营收475.2亿美元（同比增长22%），净利润183.4亿美元（同比增长36%） [3] - 微软2025财年第四财季营收764.4亿美元（同比增长18%），智能云业务营收298.8亿美元（同比增长26%），净利润272亿美元（同比增长24%） [3] - 苹果股价下跌0.71%，但盘后财报显示2025财年第三财季营收1243亿美元（同比增长4%），净利润363亿美元（同比增长7%），大中华区营收153.7亿美元（同比增长4%） [3] - 亚马逊股价上涨1.7%，但盘后跌超7%，第二财季营收1677亿美元（同比增长13%），净利润181.6亿美元（同比增长34.7%），利润率32.9%为2023年第四季度以来最低 [4] - 特斯拉股价下跌3.38%，谷歌下跌2.3%，奈飞下跌2.09%，英伟达下跌0.78% [5] - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.66%，蔚来涨近8%，阿里巴巴、哔哩哔哩、百度涨超2% [5] 制药行业动态 - 特朗普向17家制药公司发出通牒，要求60天内大幅削减美国药品价格，否则将采取行动 [1][6] - 特朗普要求药企承诺对Medicaid患者提供"最惠国价格"，新药上市时向Medicare/Medicaid/商业保险提供最低价，并加强海外价格谈判 [7] - 美国处方药平均价格是其他发达国家的2-3倍，部分药品高达10倍 [7] 贸易政策 - 美国与墨西哥关税协议延长90天，现行25%关税维持，特殊商品/行业除外 [8][9] - 墨西哥同意取消非关税贸易壁垒，双方将在90天内磋商贸易协议并加强边境安全合作 [10] 美联储相关 - 特朗普批评美联储主席鲍威尔"太愤怒、太愚蠢、太政治化"，称其政策使美国损失"数万亿美元" [11][12] - 美联储维持联邦基金利率4.25%-4.5%不变，为连续第五次暂停加息，声明称经济放缓趋势若持续可能为降息提供依据 [12]

亚马逊发布优于预期的第二季度营收和利润数据，但云业务AWS增长不及竞争对手微软和谷歌，且三 季度营业利润指引偏弱，引发市场对其在人工智能领域高额投入与成本控制的担忧，股价盘后下跌逾 7%。AWS利润率创一年半最低，自由现金流也显著下滑。分析师警告，AWS可能在明年被微软 Azure超越。 亚马逊周四美股盘后公布二季度财报显示，净销售1677.0亿美元，高于分析师预期的1621.5亿美元。 然而，备受关注的亚马逊云业务AWS增长令投资者失望，而且三季度营业利润指引不及预期，投资者 担忧亚马逊为了在人工智能竞赛中追赶竞争对手而支出过高，该公司股价盘后一度下跌7%。 以下是亚马逊二季度财报要点： 主要财务数据： 净销售： 本季度净销售额增长13%，达1677亿美元，高于分析师预期的1621.5亿美元；如果排除本季度汇率 变动带来的15亿美元的有利影响，净销售额同比增长12%。 运营利润： 亚马逊本季度营业利润为192亿美元，高于分析师预期的170美元。 净利润： 亚马逊本季度净利润增长至182亿美元，去年同期为135亿美元。 每股收益： 亚马逊本季度每股摊薄收益为1.68美元，高于分析师预期的1.33美元，去年同期 ...