财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年实现了10.6%的调整后股本回报率,符合10%以上的目标 [7] - 公司的成本收入比为63%,符合低60%的全年指引 [7] - 公司的有形净资产收益率同比增长0.36英镑至0.331英镑 [9] - 公司的CET1资本充足率为13.8%,位于13%至14%的目标区间上限 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行和公司银行业务持续高收益,支撑了集团整体的收益水平 [160] - 投资银行业务收入受市场波动影响有所下降,但通过资本效率提升和成本管控来提升收益 [247][256][263] - 美国消费者银行业务受信贷成本上升影响,收益率下降至4%,但公司有明确的提升计划 [325][330] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国市场的投资银行业务收入占比达到55%,体现了公司在美国市场的竞争力 [243] - 公司在英国市场的零售银行和公司银行业务保持了较高的收益水平,RoTE达到18%以上 [360] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来3年的战略是使银行更简单、更优秀和更均衡 [109][110] - 公司将通过提高资本效率、提升收入和控制成本来提升投资银行的收益水平 [247][256][263] - 公司将增加对高收益消费者和公司业务的资本投入,同时控制投资银行的资本占比 [134][135][176] - 公司认为英国市场是公司未来发展的重点,将在此市场进一步扩大业务规模 [138] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司有坚实的基础,在英国和美国市场拥有领先的业务地位,未来有望进一步提升收益水平 [175][176] - 管理层对未来3年内实现12%以上股本回报率和至少100亿英镑股东分红表示信心 [171][172] - 管理层认为公司有能力在不同的宏观经济环境下保持稳定的收益水平 [160][162] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alvaro Serrano 提问** 询问公司处置德国消费金融业务和意大利抵押贷款业务的原因,以及这对2024年的股本回报率的影响 [181][182][183] **Anna Cross 回答** 公司出售这些业务主要是为了简化业务结构,不会对资本产生重大影响。2024年的股本回报率会受到一定负面影响,但公司有信心通过其他措施来实现10.5%左右的调整后股本回报率 [182][183][192][193] 问题2 **Rohith Chandra-Rajan 提问** 询问公司在投资银行业务中是否会从一些业务中收回资本,以支持资本密集型业务的发展 [455][459][460] **Adeel Khan 回答** 公司在投资银行业务中有一些非前五大收入来源的业务,这些业务占用资本较少但对客户生态很重要。公司会在这些业务中适当增加资本投入,以提升收入贡献 [459][460][461][462] 问题3 **Raul Sinha 提问** 询问英国消费者责任法规对公司业务模式的影响,以及公司在此方面的应对措施 [469][470][471][472] **Vim Maru 回答** 公司在客户服务文化和合规方面已经做好了准备,消费者责任法规对大型银行来说反而是一个机会,因为公司有能力以更透明、公平的方式为客户提供服务。公司将进一步加强跨产品的销售能力,为客户提供更全面的金融服务 [472][473][474][475][476][477]

巴克莱业务重组 - 巴克莱宣布进行业务重组，计划削减数十亿美元成本，并进行股票回购[1] - 巴克莱计划到2026年将支出削减25.3亿美元，并回购至少126.6亿美元的股票[2] - 巴克莱将分为五个部门，包括美国消费者银行部门[1] 巴克莱部门划分 - 巴克莱将自身分为五个独立部门，包括英国个人和商业银行及信用卡部门、私人银行和财富管理部门、美国消费者银行、英国公司银行和投资银行[4] - 巴克莱表示这些举措将提供每个运营部门绩效的更详细和更细致的披露，以及在运营和管理方面更多的问责制[5] 巴克莱财务状况 - 巴克莱计划到2026年削减20亿英镑(25.3亿美元)的支出，并在此期间回购至少100亿英镑(126.5亿美元)的股票[5] - 在第四季度，巴克莱报告亏损1.11亿英镑(1.4亿美元)，集团收入下降3%至56亿英镑(71亿美元)[6] 巴克莱股价表现 - 巴克莱的ADR在宣布重组和削减成本以及向股东返还数十亿美元计划后飙升[3] - 巴克莱的ADR在周二上午11:15涨至8.38美元，交易量达到去年7月以来的最高水平[7]

Barclays (BCS) reported a fourth-quarter 2023 adjusted net income attributable to ordinary equity holders of £628 million ($779.7 million). This excluded structural cost actions pre-tax charges of £927 million.Shares of the company jumped almost 7.4% in pre-market trading following the earnings release as investors cheered the business structural overhaul plan and medium-term financial targets.The company recorded lower revenues, along with a rise in credit impairment charges. Operating expenses increased i ...

业绩总结 - FY23集团收入同比增长3%至25.4亿英镑[4] - FY23集团净利息收入为127亿英镑，同比增长20%[5] - FY23 Q423结构性成本行动预计将在2024年带来约5亿英镑的节省[8] - FY23贷款损失率为46bps，维持50-60bps的周期性指导[9] - FY23 Q4，公司收入为2.4亿英镑，较去年同期下降13%[16] 用户数据 - 美国信用卡逾期率在市场趋势中保持一致，30天逾期率为2.7%至2.9%[10] - 预计长期平均水平为约400个基点，2023年预计为404个基点[10] - 美国信用卡总体覆盖率在IFRS9下为10.2%，CECL下为8.2%[10] - 英国存款趋势改善，推动FY23净利息收入率达到3.13%[13] 未来展望 - 预计2024年完成对Tesco Bank零售银行业务的收购，预期年化净利息收入约为4亿英镑[14] - 预计公司的资产权重资产将在未来几年内下降5-10%[20] - 预计公司的RoTE为10.6%，符合目标要求[22] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年Q4的FICC收入为7.2亿英镑，较去年同期增长24%[17] 市场扩张和并购 - 预计2024年完成对Tesco Bank零售银行业务的收购，预期年化净利息收入约为4亿英镑[14] 负面信息 - CC&P Q423 RoTE下降，主要受到减值准备的影响，净利息收入增长[15]

银行利率问题 - 大型英国银行因在易存取储蓄账户上提供低利率而再次受到批评[1] - 大型银行仍未将易存取利率与市场其他部分竞争力更强的利率相匹配[2] - 银行去年因提高抵押贷款利率快于储户利率而受到批评[3] - 银行从贷款和抵押贷款利息收入以及储蓄账户支付的利息支出之间的差距中获利[4] 银行业绩报告 - 巴克莱报告显示其零售部门的净利息收入在去年12月增长了9%，达到64亿英镑，利润率从2.86%上升至3.13%[5] - NatWest上周报告显示，其利润率从2.85%提高至3.04%，帮助净利息收入增长了12%，略高于110亿英镑[6] 监管和规定 - 去年，政府官员和监管机构对行业不断增长的利润率提出质疑，同时也出台了要求公司着眼于消费者利益的规定[7] - 金融行为监管局(FCA)的消费者责任规定要求金融服务机构提供公平价值[8] - 大型银行在某些方面仍未达到这些期望[9]

文章核心观点 - 巴克莱银行计划未来两年削减20亿英镑成本，2026年前通过股票回购和股息向股东支付100亿英镑，未来三年重组为五个新业务板块以提升股价和股东回报 [1] 业务重组计划 - 未来三年将业务重组为五个新板块，包括英国银行、美国消费银行、英国企业银行、投资银行以及私人银行和财富管理部门 [1] 成本削减计划 - 计划通过裁员和缩减房地产投资组合，将170亿英镑的年度成本削减20亿英镑，仅2024年就节省10亿英镑 [2] 收入增长目标 - 目标到2026年将年收入从2023年的253.7亿英镑提高到300亿英镑，花旗分析师预计投资银行部门将推动收入增长，贡献27亿英镑，零售和企业业务贡献19亿英镑 [2] 2023年业绩情况 - 2023年全年业绩不佳，税前利润下降6%至65.6亿英镑，未达分析师预期2% [2] - 企业和投资银行部门收入下降5%，运营成本上升12%至169.3亿英镑，其中包括9亿英镑的重组费用 [3] 股价表现与压力 - 股价在过去12个月下跌11%，周二上涨4%，自2021年11月现任CEO上任以来下跌19%，CEO面临扭转银行困境的压力 [1][3] 市场分析 - 摩根大通分析师认为管理层计划表面上可能使市场共识预测实现两位数提升，但重点在于目标背后的信心、细节以及执行的可信度 [3]

巴克莱公司新的成本削减计划 - 巴克莱公司计划实施新的削减成本措施，预计每年可节省20亿英镑，可能导致1.7万人失业[1] - 第三桥研究机构的分析师估计，要实现被宣传的数字，需要裁员20%，目前这家高街银行雇佣了大约85,000人[2] 巴克莱公司三年计划 - 巴克莱公司公布了为期三年的计划，包括向投资者返还100亿英镑，主要通过大规模的股票回购计划，此举使得巴克莱股价开盘上涨6%，达到157.55便士[3] - 杰富瑞表示，这家高街银行的新三年计划符合人们的期望，赞扬其雄心勃勃的12%股本回报目标以及计划向投资者返还100亿英镑，将股票评级提升至220便士[4]

公司改组计划 - 巴克莱公布了一项公司改组计划，包括200亿英镑的成本削减和100亿英镑的资本回报[1] - 巴克莱计划将成本收入比从目前的63%降至“高50%”，并希望在2026年前实现10亿英镑的毛效益[3] - 巴克莱将分为五个部门，以提供更详细的业绩披露[4] 年度利润情况 - 巴克莱年度利润下降4亿英镑至66亿英镑，第四季度利润仅为1亿英镑，受到10亿英镑的结构性成本行动影响[6]

巴克莱第四季度财报 - 巴克莱第四季度净亏损1.11亿英镑，宣布全面战略改组[2] - 分析师预计第四季度股东应占净利润为6095万英镑，但实际亏损，巴克莱启动重大重组计划以扭转盈利下滑[3] - 全年净利润为42.7亿英镑，低于预期，巴克莱宣布额外回购10亿英镑股份，并制定新的三年计划以进一步提高运营和财务表现[4] 巴克莱财务状况 - 巴克莱第四季度因结构性成本削减措施损失9亿英镑，预计今年将实现约5亿英镑的毛利润节约，回收期不到两年[6] - 第四季度集团营收56亿英镑，较去年同期下降3%，信贷减值损失为5.52亿英镑，较2022年第四季度的4.98亿英镑有所增加[7] - 公共股本一级资本比率为13.8%，较上一季度的14%下降，全年有形权益回报率为10.6%，不包括第四季度重组成本，第四季度有形权益回报率为5.1%，较2022年最后一个季度的8.9%下降，季度总运营费用约为40亿英镑[8] 巴克莱业务调整 - 巴克莱传统强劲的企业和投资银行(CIB)业务势头减弱，特别是其固定收益、货币和大宗商品交易部门，2023年市场波动性减弱[9] - 巴克莱宣布进行大规模运营改组，包括大幅削减成本、资产出售和业务部门重组，承诺在2024年至2026年通过股息和股份回购向股东返还100亿英镑[10] - 巴克莱将业务划分为五个运营部门，将企业和投资银行分开，形成：巴克莱英国、巴克莱英国企业银行、巴克莱私人银行和财富管理、巴克莱投资银行和巴克莱美国消费银行[11] - 巴克莱表示，这种重新分段将提供每个运营部门绩效的增强和更详细的披露，同时从运营和管理的角度更具责任感，目标是到2026年实现20亿英镑的总毛利润节约[12]

财务指标及报告说明 - 期间末分配有形股本按各业务风险加权资产的13.5%（2022年：13.5%）计算，经资本扣除调整，不包括商誉和无形资产[17] - 非国际财务报告准则业绩指标能为财务报表读者提供有价值信息，但不能替代国际财务报告准则指标，相关计算和最直接可比的国际财务报告准则指标信息见第315至319页附录[16] - 文档包含非国际财务报告准则业绩指标，如剔除诉讼和行为的归属利润/（亏损）等，各指标有对应的国际财务报告准则可比指标[17][18] - 文档中涉及的财务信息、要约和上市等内容在不同页码有详细说明，如合并报表和其他财务信息在第322 - 420、425 - 426页[13] 前瞻性陈述相关 - 文档包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，影响因素众多且部分超出公司控制[19] - 公司对前瞻性陈述无公开更新或修订义务[20] 投资者沟通与术语说明 - 公司预计未来季度将不时与全球投资者讨论相关事宜[15] - 公司是债务资本市场的频繁发行人，通过正式路演和其他临时会议与投资者会面[15] - 相关未在适用监管指南或国际财务报告准则中定义的术语，可在公司投资者关系网站的结果词汇表中查看解释[15] 数据来源说明 - 文档中市场和其他数据部分信息来自Datastream等外部来源，公司无法保证其准确性[21] 宏观环境与目标 - 2024年超70个国家举行选举，存在乌克兰和中东冲突、中美关系、经济不确定性、高通胀和利率、高系统性风险和波动性等问题[41] - 2026年目标：有形股本回报率>10%（不包括无机活动约10.5%），2024 - 2026年总派息，集团净利息收入（不包括巴克莱投资银行和总部）约107亿英镑，继续目标CET1比率为13 - 14%[45] 巴克莱英国业务数据 - 巴克莱英国业务：税前利润29亿英镑，风险加权资产735亿英镑，净资产收益率14.0%，有形股本回报率19.2%，税前利润46亿英镑[54] - 巴克莱英国有2000万个人银行客户、100万商业银行业务客户和约500万信用卡账户[51] - 2022年巴克莱英国业务收入73亿英镑，运营费用43亿英镑，税前利润26亿英镑，净资产收益率13.8%，有形净资产收益率18.7%，2023年净资产收益率达19.2%[58][57] - 2023年巴克莱英国业务帮助超10.3万首次购房者，为超100万客户提供储蓄产品，支持超4.7万新初创或扩张客户，获英国政府1200万英镑数字增长赠款[57][59] - 2023年巴克莱英国业务净推荐值升至+17，投诉量因特定问题和欺诈增加[92][93] 巴克莱企业银行数据 - 巴克莱企业银行客户较2021年增长超10%，平均客户关系达18年[51] 巴克莱私人银行和财富管理业务说明 - 巴克莱私人银行和财富管理是英国最大的银行主导的私人银行和财富管理业务之一，服务超高净值和高净值客户[51] 巴克莱投资银行业务数据 - 巴克莱投资银行是全球同行中领先的非美国投资银行，有20多年美国信用卡业务经验，与20个客户合作伙伴合作，拥有约2000万客户[51] - 2022年巴克莱企业与投资银行收入134亿英镑，净资产收益率10.3%，有形净资产收益率10.2%，2023年投资银行业务收入同比降16%[64] - 巴克莱企业与投资银行在投资银行业务全球排名第六，全球市场业务排名升至第五，前100大客户收入同比增5%[65][69] - 过去五年巴克莱企业与投资银行在主要服务业务排名从第7升至并列第5，2023年固定收益融资业务排名并列第1[71] 巴克莱美国消费者银行业务数据 - 巴克莱美国消费者银行在美国信用卡发行商中排名第9，在美国合作伙伴市场排名第6，优质客户平均FICO评分>750[51] - 巴克莱美国消费者银行零售存款同比增长，与Breeze Airways、Xbox等达成合作，移动应用评分升至4.7星[80][81] 巴克莱消费者、卡与支付业务数据 - 2022年巴克莱消费者、卡与支付业务收入45亿英镑，运营费用31亿英镑，税前利润7000万英镑，有形净资产收益率10.0%，净资产收益率8.4%，2023年净资产收益率5.9%[82][80] 巴克莱消费者银行欧洲业务数据 - 巴克莱消费者银行欧洲业务存款同比增长206%，推出应用内通话功能[84] 收购相关 - 收购乐购银行预计在完成后第一年产生约4亿英镑的年化净利息收入[50] 长期趋势 - 2021年提出三个长期趋势：技术对消费产品和服务的影响、资本市场作为全球增长主要驱动力的作用、全球经济向低碳经济转型[37] 可持续发展目标与成果 - 巴克莱致力于到2030年促成1万亿美元可持续和转型融资，助力客户向净零排放过渡[73] - 2023年公司促成678亿美元的社会、环境和可持续性相关融资，新的1万亿美元目标在2023 - 2030年期间推进良好[126,129] - 2023 - 2030年公司计划促成1万亿美元的可持续和转型融资，2023年已促成678亿美元[156] - 2018 - 2030年公司计划促成1000亿英镑的绿色融资，累计已促成259亿英镑[156] - 公司承诺到2027年底投资至多5亿英镑自有资金支持气候科技，截至目前已向21家创新公司投资1.38亿英镑[141] - 到2027年底公司计划投资至多5亿英镑于全球气候科技初创企业，已投资1.384亿英镑，授权投资额为4949万英镑[156] - 自2024年2月9日起，公司不为上游石油和天然气扩张项目及相关基础设施项目提供项目融资和其他直接融资[154] - 自2024年2月9日起，公司不为非常规油气项目（包括亚马逊生物群落、超深水和超重油项目）提供直接融资[154] - 自2024年2月9日起，公司不为新建或重大扩建的动力煤煤矿及相关基础设施项目提供项目融资[154] - 自2024年2月9日起，公司不为新建或重大扩建的动力煤发电厂提供项目融资[154] - 公司2022年底宣布新目标，要促成1万亿美元的可持续和转型融资[179] - 2023年公司提前实现到2030年将范围1和2基于地点的温室气体排放量减少50%的里程碑，实际减少51%[198] - 2023年公司继续为全球房地产组合采购100%可再生电力[198] - 2023年公司继续实现范围1和2基于市场的温室气体排放量减少90%的目标，实际减少93%[198] - 到2025年公司全球房地产组合可再生电力采购目标为100%，2022年和2023年完成度均为100%[205] - 以2018年为基准，到2025年公司范围1和2的温室气体排放（基于市场）目标减少90%，2022年完成91%，2023年完成93%[205] - 到2025年公司英国公司汽车电动化目标为100%，2022年完成55%，2023年完成88%[205] - 到2030年公司所有公司汽车电动或超低排放车辆目标为100%，2022年完成24%，2023年完成42%[205] - 以2018年为基准，到2030年公司范围1和2的温室气体排放（基于地点）目标减少50%，2022年完成43%，2023年完成51%[205] - 到2035年公司企业办公室平均能源使用强度目标为115kWh/m²/年，2023年为228kWh/m²/年，较2018年基线下降27%[205] - 到2035年公司现场可再生电力装机容量目标为10MW，2022年为0.30MW，2023年为0.40MW，占总用电量不到1%[205] - 2023年公司基于地点的范围1、2、3温室气体排放总量分别为15.3千吨、87.2千吨、633.3千吨，总计735.8千吨；2022年分别为20.2千吨、99.8千吨、695.8千吨，总计815.8千吨[211] 可持续金融市场机会 - 能源转型融资在当前政策等条件下，10年可寻址机会超16万亿美元，若政策等提升可达24万亿美元[182][183] - 可持续金融工具到2030年在北美、欧洲和亚太（不含中国）年发行机会估计为3.5 - 6万亿美元[185] - 除绿色债券和贷款外的ESG债务，基于公司全球市场份额，10年累计融资机会估计为400 - 650亿美元[186] - 2022年市场审查显示，英国零售和商业银行业务可持续机会市场规模估计为6400亿美元 - 1万亿美元[188] 可持续金融战略 - 公司制定了集团可持续金融战略并于2023年7月提交董事会讨论[189] 行业层面分析计划 - 公司计划基于2022/2023年TNFD LEAP试点开展进一步行业层面分析[177] 数据修订说明 - 2022年公司报告供应链温室气体排放减少8%，因数据修订导致2018年基线增加和2022年指标重新计算[206] - 2022年公司报告的废物转移绩效从65%重新计算为49%，以考虑外部数据的更新[206] 多元化与员工相关 - 2023年公司研究生招聘中女性占比超36%，本科发现多样性计划聚焦为代表性不足的少数族裔展示成功职业道路[101] - 2023年底，英国和美国同事中来自代表性不足族裔的比例分别为5.1%和21%，公司计划到2025年底分别再增加12.5%和5%[102] - 公司设定新目标，到2025年底将英国和美国代表性不足族裔的董事总经理数量增加50%至84人，2023年底为55人[103] - 2023年秋季员工观点调查中，员工幸福感指数得分升至88%，同比提高2个百分点[104] - 公司员工敬业度提高2个百分点至86%，构成敬业度得分的三个问题均有改善[113] - 公司目标是到2025年底董事总经理和董事级别女性占比达33%，2023年为30%[103,114] - 2023年公司通过相关项目提升技能的人数为260万（2022年为270万），新投资聚焦为服务不足社区的人们提供有针对性的支持[131]