Bernard Looney事件 - Bernard Looney将他的最后一年奖金中价值数十万英镑的一部分返还给BP[1] - Looney因与同事发生多起浪漫关系而在去年九月辞职，BP发现他故意对此进行了欺骗[3] Murray Auchincloss任命 - Looney的继任者Murray Auchincloss去年薪酬超过800万英镑，他在去年九月接任，随后在一月被正式任命[4]

Wavetop/iStock via Getty Images Foreword This article is based on two January Barron's Weekly articles aimed at revealing 36 select stocks for the New Year 2024. Those two articles were: Interest rates will come down, but [Barron's] panelists don't see another magnificent year for stocks. Eight picks to beat the odds. With a few exceptions, the members of the 2024 Barron's Roundtable expect the stock market to disappoint, with the index delivering returns of minus-5% to plus-5% for the full year. No, they d ...

公司基本信息 - 公司总部位于英国伦敦[2] - 公司在纽约证券交易所上市，股票代码为BP[4] - 公司拥有多种不同期限和利率的保证债券[4] - 公司普通股每股面值为25美分，总共发行了17,900,800,485股[5] 公司战略规划 - 公司将重点发展五大转型增长引擎[8] - 公司的战略是围绕三大活动领域展开，包括五大转型增长引擎[8] - 公司的可持续发展框架和整合力量支撑并连接所有活动[8] 公司业绩 - 公司在2023年表现出强劲的运营和财务业绩[12] - 公司在2023年取得了显著进展[13] - 公司在2023年全球石油消费量同比增长2.3%[17] - 公司在2023年全球天然气消费量预计增长0.2%[17] - 公司在2023年全球太阳能和风能装机容量预计同比增长45%[17] 公司财务数据 - 公司在2023年第四季度实现了盈利[1] - 公司在2023年第四季度的总收入为20.2亿美元[1] - 公司在2023年第四季度的净利润同比增长了15%[1] - 公司在2023年第四季度的市场份额增长了2%[1] - 公司在2023年第四季度实现了创纪录的收入[1]

原油价格影响 - 原油价格上涨对炼油业务造成了影响，输入成本较高[1] - 炼油业务承压：原油价格处于较高水平，导致炼油商的成本增加，挤压综合能源公司的炼油业务利润[5] 公司展望 - Exxon Mobil Corporation (XOM)、Shell plc (SHEL)、BP plc (BP)和Eni SpA (E)等公司可能会在行业挑战中生存下来[2] - BP计划在2025年或更早成为净零排放公司，同时投资并建立20吉瓦的可再生能源发电能力[16] - Shell在液化天然气领域是全球领先的参与者，同时在可再生能源领域快速增长[16] - Eni正在领导能源转型，致力于为客户提供一整套碳中和产品和服务[17] - ExxonMobil是世界上最大的综合能源公司之一，依靠其强大的资产负债表来抵御任何业务动荡[17] 行业趋势 - 自由现金流下降，市场对Zacks石油和天然气综合国际行业前景感到悲观[1] - 自由现金流下降：自2022年第三季度以来，一些主要综合能源公司的自由现金流大幅下降[6] - 不断增长的对可再生能源的需求令人担忧：政府、投资者和利益相关者越来越重视应对气候变化，导致对可再生能源的需求增加[7] - Zacks行业排名显示悲观前景：Zacks石油和天然气综合国际行业的Zacks行业排名为196，位于250个Zacks行业中的后22%[8] - 行业表现不及行业和标普500指数：过去一年，Zacks石油和天然气综合国际行业的表现不及更广泛的Zacks石油-能源部门和Zacks标普500综合指数[11] - 行业在过去一年下跌了1.2%，而标普500指数上涨了27.3%，更广泛的部门上涨了4%[12] - 根据过去12个月的EV/EBITDA比率，该行业目前以3.27X的价格交易，低于标普500的14.66X，也低于部门的3.76X[14]

Comeback stocks are excellent out-of-the-box picks for those on the hunt for companies poised for a rebound. The three companies spotlighted on this list are legacy enterprises operating in industries foundational to the economy.In selecting companies for this list, I focused on three legacy enterprises that led their respective industries at one time. However, over the last 12 months, these comeback stocks have registered negative returns as they struggle against the competition and external factors. Despi ...

文章核心观点 - 公司近期受关注 可考虑影响其股价表现的关键因素 其Zacks Rank为4 近期或跑输大盘 [1][17] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -1.6% 同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.9% 所属国际综合油气行业涨幅为2.5% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化 因认为股票公允价值由未来盈利流现值决定 [3] - 盈利预测上调时 股票公允价值上升 若高于当前市价 投资者倾向买入使股价上涨 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [4] - 本季度公司预计每股收益1.13美元 同比变化 -31.9% Zacks共识预测在过去30天变化 -2.6% [5] - 本财年共识盈利预测4.88美元 同比变化 +2.1% 过去30天变化 -1.9% [5] - 下一财年共识盈利预测5.15美元 较一年前预期变化 +5.3% 过去一个月变化 -3.9% [6] - 因共识预测近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关因素 公司Zacks Rank为4（卖出） [7] 营收增长预测 - 公司营收增长对盈利增长至关重要 了解其潜在营收增长很关键 [8] - 本季度共识销售预估为579.3亿美元 同比变化 +1.7% 本财年和下一财年预估分别为2276.7亿美元和2261.7亿美元 变化分别为 +6.9%和 -0.7% [9] 上次财报结果及意外情况历史 - 公司上季度报告营收525.9亿美元 同比变化 -25.3% 每股收益1.07美元 去年同期为1.59美元 [10] - 与Zacks共识预估的595.3亿美元相比 报告营收意外率为 -11.67% 每股收益意外率为 -1.83% [11] - 过去四个季度 公司仅一次超过每股收益预估 且未一次超过共识营收预估 [12] 估值 - 投资决策需考虑股票估值 股票当前价格是否反映内在价值和增长前景是未来价格表现的重要决定因素 [13] - 比较公司估值倍数的当前值与历史值 以及与同行对比 有助于判断股票估值情况 [14] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 公司该评分等级为A 表明相对于同行折价交易 [15][16]

公司业务 - 法国TotalEnergies是一家全球性能源公司，拥有超过130个国家的石油和可再生燃料生产和营销业务[2] - Total在中东、西北非、北海和巴西等地区拥有重要的石油和天然气生产项目[3] - 2023年，Total的石油产量约为2.48Mboed，液体产量占比62%，相比2018年保持稳定，管理层预计未来几年每年产量增长2-3%[4] 储量和资产负债表 - Total的探明储量保持稳定，自2018年以来有113%的有机储量替换率，远高于同行平均水平[8] - Total的储量可以覆盖当前产量超过12.5年，排名欧洲同行之首[10] - Total在资产负债表方面表现优异，杠杆率和负债占总资产比例均远低于同行[18] - Total在过去几年中一直保持资产负债表强劲，2023年杠杆率为0.4x，远低于同行平均水平[19] - Total的资产负债表强劲主要得益于有针对性的资产出售和剥离，2023年仅出售了3项主要业务，获得了84亿美元用于偿还债务和资金分配[21] 资本分配和股东回报 - Total的资本分配灵活性较高，拥有较大的资本用于并购或合资，尽管在欧洲对石油和天然气勘探活动持谨慎态度，但这为公司提供了一定的战略灵活性[22] - Total在资本效率和股东回报方面表现优异，过去3年平均资本回报率为11.9%，高于同行[24] - Total的股东回报率较高，过去3年中有36.8%的经营现金流通过股息和股票回购分配给股东，领先于同行[26] - Total的股东回报率目标为40%的经营现金流，2023年实际回报率为44%，在欧洲同行中表现较好[27] - 根据2024年预期股息和经营现金流，预计Total的未来股东收益率约为10.5%，略高于部分同行[28] 估值 - Total的估值方法包括基于市盈率和基本面的估值，根据过去3年的净资产回报率，估计合理市盈率为9.0x，目标股价为81美元[31] - Total的基于现金流的估值方法预计未来股价为92美元，较当前交易水平有44%的上涨空间[36]

文章核心观点 - 尽管中东冲突不断，但今年原油价格在每桶75 - 85美元之间徘徊，能源股持续低迷，OPEC+延长减产至二季度，分析师认为此举旨在将油价底部支撑在每桶80美元，但效果未知，同时给出三只一季度应卖出的能源股 [1][2] 行业情况 - 今年以来原油价格在每桶75 - 85美元之间徘徊，能源股持续低迷，落后大盘近一年 [1] - OPEC+宣布将减产延长至今年二季度，以支持原油短期价格稳定，分析师认为此举旨在将油价底部支撑在每桶80美元，但效果未知 [1][2] 公司情况 雪佛龙（CVX） - 今年表现疲软，自1月以来股价持平（下跌0.2%），近六个月下跌10%，且因530亿美元收购赫斯（HES）遇阻而加速下跌 [3] - 收购遇阻原因一是圭亚那一个大型油田区块权益存在争议，二是联邦贸易委员会（FTC）要求提供更多信息并对交易价值存疑 [3][4] - 近期财务报告显示销售额下降，营收471.8亿美元，低于华尔街预期的516.2亿美元，公司称仍受原油价格波动困扰 [4] 金德摩根（KMI） - 作为能源基础设施公司，拥有超83000英里原油和天然气管道及143个终端，但年初至今股价下跌2%，五年累计亏损11% [5] - 虽季度股息每股28美分，收益率6.44%，但2016年曾削减75%，公司债务膨胀、盈利未达目标，转向液化天然气（LNG）寻求增长机会，但效果未知 [6] 英国石油（BP） - 过去一年股价下跌12%，五年累计下跌16%，2022年油气股繁荣未助长期股东，去年净利润138亿美元，仅为2022年277亿美元的一半 [7] - 公司宣布今年上半年回购35亿美元股票，到2025年底计划回购140亿美元股票，但回购对股价提振作用不大，且投资者对其向清洁能源转型计划存疑 [8][9]

BP is a much better equity story than just how much cash it is handing out to shareholders, according to analysts at UBS. All of the talk recently has been about share buybacks and its low relative rating, but a low oil price breakeven and efficient production base will provide the funds to sustain total distributions, while also funding growth from low carbon, says the Swiss bank. UBS notes that while the electric vehicle transformation might have stalled recently, peak oil demand is still on the horizon a ...

BP在埃及投资计划 - BP宣布计划在未来三到四年内在埃及投资15亿美元，以加强天然气项目和钻探作业，发展埃及的能源景观[1] - BP将在埃及与阿布扎比国家石油公司（ADNOC）组建以天然气为重点的合资企业，以增强该地区的天然气生产能力[2] - BP将持有合资企业51%的多数股权，ADNOC持有其余股权，这一合作突显了BP在埃及能源行业保持强劲存在的意图[3] 埃及天然气行业发展 - BP的投资正值埃及天然气行业关键时刻，由于天然气田的自然衰竭，该国产量下降，同时埃及一直积极参与向欧洲出口液化天然气，尤其是在非夏季月份，以缓解俄罗斯天然气供应减少的影响[4] - 欧盟最近对天然气的招标超额三倍，突显了欧洲国家对天然气的增长需求，这为BP的投资提供了背景，表明埃及向欧洲出口天然气的潜力增加，通过增强生产能力实现[5] BP的投资策略和压力 - 在天然气项目战略扩张的同时，BP面临内部压力，要重新专注于其核心石油和天然气业务，股东Bluebell Capital Partners对BP的投资策略表示担忧，敦促公司减少可再生能源项目并增加盈利能力[6] - BP面临股东要求增加对公司投资重点透明度的压力，批评者认为，如果没有明确表达其战略，BP可能在股市表现不佳，潜在影响股东价值[7]