股价表现 - Blackstone Inc. 最新交易日收盘价为$124.80，较前一日下跌了1.03%[1] - Blackstone Inc. 过去一个月的股价下跌了1.45%，落后于金融行业的6.15%和标普500指数的4.42%的涨幅[2] 盈利预期 - Blackstone Inc. 即将发布的季度盈利预期为每股$1，较去年同期增长了3.09%，预计营收为25.5亿美元，较去年同期增长了2.66%[3] - Zacks Consensus Estimates 预测 Blackstone Inc. 全年每股盈利为$4.92，营收为123.8亿美元，较去年同期分别增长了+24.56%和+27.68%[4]

文章核心观点 文章围绕黑石集团（Blackstone Inc.）展开，介绍其股价表现、盈利和营收预期、分析师评级及估值情况，同时提及所在行业排名 [1][2][3] 股价表现 - 最新交易日收盘价为123.68美元，较上一交易日下跌0.71%，表现逊于标普500指数（当日上涨1.12%）、道琼斯指数（上涨0.61%）和纳斯达克指数（上涨1.54%） [1] - 过去一个月股价下跌4.24%，落后于金融板块4.07%的涨幅和标普500指数2.06%的涨幅 [1] 盈利和营收预期 - 即将公布的财报中，预计每股收益（EPS）为1美元，较去年同期增长3.09%，预计营收为25.5亿美元，较去年同期增长2.66% [1] - 全年预计每股收益4.92美元，营收123.8亿美元，分别较上一年增长24.56%和27.68% [2] 分析师评级 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下调0.56%，目前黑石集团Zacks排名为3（持有） [3] 估值情况 - 目前远期市盈率（Forward P/E）为25.31，高于行业平均的11.34 [3] - 目前PEG比率为1，金融-杂项服务类股票平均PEG比率为0.99 [3] 行业排名 - 金融-杂项服务行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为146，处于所有250多个行业的后43% [4]

Blackstone Credit & Insurance与Aligned Data Centers战略合作 - Blackstone提供了6亿美元的信贷支持[1] - Aligned Data Centers是一家领先的技术基础设施公司，提供创新、可持续和适应性的数据中心解决方案[3] - Blackstone是全球最大的另类资产管理公司，管理着超过1万亿美元的资产，专注于房地产、私募股权、基础设施等全球投资策略[4] Aligned Data Centers的SLC-03数据中心 - SLC-03数据中心是在犹他州西乔丹市的超大规模校园内的第四个超大规模数据中心[2]

BlackRock和Blackstone - BlackRock和Blackstone是两家完全独立的公司，分别专注于不同的投资领域[1] - BlackRock主要关注ETFs和传统投资，而Blackstone则是私募股权领域的巨头[2] SPDR Blackstone High Income ETF - SPDR Blackstone High Income ETF是一只由Blackstone担任子顾问的主动管理基金，旨在提供高风险调整后的总回报[3] - 该基金投资于高收益公司债券、优先贷款和美国抵押贷款债券(CLOs)的债务切片，采用自上而下的资产配置方法确定每个资产类别的相对权重[6] - 基金的组合包括45%的贷款、42%的债券和7%的CLO债务，还有一个小的CLO股权部分[7] - 基金在评级梯队上采取均匀分布，避免过度风险[8] - 基金由于浮动利率抵押品的占比较高，具有较低的波动性[9] - 与其他同类基金相比，该基金的波动性较低，且在总回报方面表现优异[10] 市场评价和建议 - 基金的高回报低波动性取决于信用利差，当前信用利差处于1年低位[13] - 由于风险事件可能导致信用利差上升，目前不是该基金的理想入场点[14] - 虽然一些分析师认为当前环境中的整体利差较高，但在信用利差处于1年低位时购买高收益债券基金并不是一个理想的估值点[15] - 总体而言，基金在波动性较低的情况下实现了高回报的目标，但当前估值水平不具吸引力，因此目前评级为“持有”[16]

文章核心观点 文章围绕黑石集团（Blackstone Inc.）展开，介绍其股价表现、盈利预期、分析师预估变化、估值指标及行业排名等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 股价表现 - 最新交易时段收盘价为123.30美元，较前一日下跌1.22%，表现逊于标普500指数当日0.51%的涨幅、道琼斯指数0.2%的涨幅和纳斯达克指数0.58%的涨幅 [1] - 过去一个月股价上涨1.02%，落后于金融板块4.57%的涨幅和标普500指数2.94%的涨幅 [1] 盈利预期 - 即将发布的财报预计每股收益为1美元，较上年同期增长3.09%，扎克斯共识预期营收为25.5亿美元，较上年同期增长2.66% [1] - 全年扎克斯共识预估每股收益4.92美元、营收123.8亿美元，较上一年分别增长24.56%和27.68% [1] 分析师预估变化 - 分析师预估变化反映短期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [2] - 扎克斯排名模型考虑预估变化，过去一个月扎克斯共识每股收益预估下调0.56%，公司目前扎克斯排名为3（持有） [2] 估值指标 - 公司远期市盈率为25.36，行业平均为11.36，公司股价相对较高 [3] - 公司PEG比率为1，金融综合服务行业平均为0.97 [3] 行业排名 - 金融综合服务行业扎克斯行业排名为148，处于超250个行业的后42% [3] - 扎克斯行业排名按各行业内公司平均扎克斯排名从好到坏排序，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

投资策略 - 投资是一场马拉松，而不是短跑[1] - 不要过分关注投资组合表现与市场指数的比较，以避免产生不必要的情绪[2] Blackstone Secured Lending Fund (BXSL)概况 - BXSL是一家由私人资产管理巨头Blackstone (BX)外部管理的BDC，拥有超过1万亿美元的资产管理规模[4] - BXSL拥有价值99亿美元的庞大投资组合，分布在196家公司之间，行业分散度高，没有任何一项投资占据组合总额的4%以上[5] - BXSL强调投资组合安全性，98.5%的投资为首位优先担保债务，平均贷款价值比为48%，99%的债务投资为浮动利率[6] - BXSL的投资组合公司表现良好，贷款价值比略有增长，收入和EBITDA分别增长11%和15%[7] - BXSL自身运营基本面良好，每股NII增长1%，年化股本回报率为14.5%，NAV/股份增长，超过IPO时的水平[8] - BXSL的信用表现强劲，非应计率低于0.1%，仅有1.5%的债务投资标记低于成本基础的90%[9] - BXSL具有强大的资产负债表，S&P和Moody's给予其BBB-/Baa3的信用评级，可用流动性为18亿美元，债务-权益比率为1.0x[10] - BXSL继续进行保守定位的资金投放，98%以上的新资金为首位优先担保债务，平均贷款价值比为41.5%，投资利差580个基点[11] 市场展望 - BXSL将受益于私募股权交易量的复苏，预计M&A活动将继续增长并加速[12] - 预计M&A活动将主要受到私募股权干粉积累、未售资产、较旧的基金以及利率下降的影响[13] 风险与评估 - BXSL的风险包括经济走势不确定性和低利率对NII/股份增长的压力[15] - 作为外部管理的BDC，管理薪酬主要基于资产管理规模，可能存在与股东利益冲突的风险[16] 投资价值 - BXSL目前的股息率为10.4%，由125%的NII与股息覆盖率保护，具有充足的留存资本用于增长净资产价值和资助机会性投资[17] - 综合考虑，认为BXSL在当前价格29.65美元具有价值，尽管溢价11%，但仍然是一个吸引人的投资选择[18] - BXSL的前PE比率为7.7，如果能维持目前的盈利水平和保守管理的投资组合，那么它并不算昂贵[19] - BXSL继续展现出良好的运营基本面和信用表现，是BDC领域一个具有吸引力的投资选项[20]

股息率 - BXSL股票的股息率非常吸引人[3] 股息增长 - BXSL股票的股息是领先BDC中最强的增长者之一[4] 安全性 - BXSL股票的股息是该行业中最安全的之一[5]

Blackstone Secured Lending业绩表现 - Blackstone Secured Lending在第四季度的净投资收入超过了股息，导致BDC报告每股净资产值环比增长1%[1] - BDC的大型浮动利率债务组合仍然为Blackstone Secured Lending带来出色的业绩，我愿意为BXSL支付溢价[2] - Blackstone Secured Lending在第四季度继续超过其股息支出，净投资收入得到提振，由于高利率，预计2024年将再次提高股息[4] 投资建议 - 在第四季度，新的投资承诺大幅增加，BDC的信用质量非常好，尤其是与其他BDC在本季度的信用趋势相比。建议购买[3]

文章核心观点 - 黑石战略信贷2027期限基金（BGB）是固定收益封闭式期限基金，虽有活跃交易策略和固定期限，但估值有吸引力，当前折价交易，有7%上涨空间，且高换手率未影响业绩 [1][5][11] 分组1：基金特点 - 与普通浮动利率封闭式基金不同，BGB对固定收益债券配置高，占比在15% - 20%之间，当前为16% [2] - BGB管理采取非常积极的立场，换手率高，虽不常见但未对业绩产生负面影响 [3] 分组2：估值情况 - 过去一年其他浮动利率贷款封闭式基金对资产净值的折价收窄至平价甚至溢价，而BGB仍折价交易 [4] - 阿波罗战术收益基金（AIF）对资产净值溢价1.8%，景顺高级收益信托（VVR）溢价1.47%，BGB落后，市场缩小套利差距后有7%上涨空间 [5] 分组3：投资组合 - 基金投资组合稳健且分散，避开过度信用风险，超配“B”类债券，CCC类占比低于10% [6] - 行业集中度分散，最大行业占比8.8%，第二大占比6.2% [6] - 固定利率债券占比16%，杠杆贷款波动性低，基金标准差7.3%，回撤可控 [6][7] 分组4：历史表现 - 历史上BGB有可观回报，过去三年大幅击败知名的品浩公司与收益机会基金（PTY） [7] - 2023年初前BGB和AIF总回报几乎相同，AIF后来表现更好，若剔除折价/溢价变动，AIF三年总回报仅高12% [8] 分组5：股息情况 - 基金杠杆率35%，股息收益率有支撑 [9] - 价格表现和资产净值表现密切相关，说明基金按收益分配股息，而非用本金支付利息，从资产层面看股息分配合理 [10]

金融股票投资建议 - 金融分析师建议投资者关注CI Financial Corp. (CIXXF) 和 Blackstone Inc. (BX) 这两只金融股票[1] - Zacks Rank和Style Scores系统是发现优质投资机会的有效方法[2] - CIXXF的Zacks Rank为2（买入），而BX的Zacks Rank为3（持有），表明CIXXF的盈利前景正在改善[3] 价值投资指标 - 价值投资者通常关注传统的估值指标，如P/E比率、P/S比率、盈利收益率、每股现金流等[4]