文章核心观点 - 多邻国公司股价表现良好，过去一个月上涨8.8%，年初至今涨幅39.2%，且盈利超预期，虽估值指标显示价值得分低，但Zacks排名为2（买入），未来有潜力；行业内竞争对手Vimeo表现也不错，技术服务行业整体形势较好 [1][2][7] 股价表现 - 多邻国股票过去一个月上涨8.8%，上一交易日触及52周新高324美元，年初至今涨幅39.2%，跑赢Zacks商业服务板块的26%和Zacks技术服务行业的50.5% [1] - Vimeo过去一个月股价上涨43.2% [9] 盈利情况 - 多邻国过去四个季度盈利均超预期，2024年11月6日财报显示每股收益0.49美元，超预期0.36美元，营收超预期2.08% [2] - 本财年多邻国预计每股收益2美元，营收7.361亿美元，每股收益变化471.43%，营收变化38.6%；下一财年预计每股收益2.91美元，营收9.4559亿美元，同比变化分别为45.34%和28.46% [3] - Vimeo上季度盈利强劲，超预期400%，本财年预计每股收益0.12美元，营收4.1199亿美元 [9] 估值指标 - 多邻国价值得分F，成长和动量得分分别为A和B，VGM得分为B；当前本财年每股收益估计市盈率157.7倍，高于同行平均26.8倍；过去现金流基础上，市盈率579.9倍，高于同行平均12.5倍 [6] - Vimeo目前远期市盈率51.22倍，市现率43.75倍 [9] Zacks排名 - 多邻国Zacks排名为2（买入） [7] - Vimeo Zacks排名为1（强力买入） [8] 行业情况 - 技术服务行业处于所有行业前29%，为多邻国和Vimeo提供有利环境 [10]

文章核心观点 - 2024年第三季度多邻国营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价表现优于大盘，当前评级为强烈买入 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第三季度公司营收1.9259亿美元，同比增长40%，超Zacks共识预期2.08% [1] - 该季度每股收益0.49美元，去年同期为0.06美元，超共识预期36.11% [1] 关键指标表现 - 总预订额2.1146亿美元，高于三位分析师平均预估的1.9679亿美元 [3] - 订阅预订额1.7631亿美元，高于两位分析师平均预估的1.6217亿美元 [3] - 日活用户3720万，低于两位分析师平均预估的3772万 [3] - 月活用户1.131亿，高于两位分析师平均预估的1.018亿 [3] - 期末付费订阅用户860万，高于两位分析师平均预估的844万 [3] - 订阅收入1.5762亿美元，高于四位分析师平均预估的1.5387亿美元，同比增长48.9% [3] 股价表现与评级 - 多邻国近一个月股价回报率为6.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数涨幅为0.7% [4] - 该股目前Zacks评级为1（强烈买入），预示短期内可能跑赢大盘 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每日活跃用户（DAU）同比增长54%，尽管去年同期增长超过60% [9] - 预订和收入分别同比增长38%和40% [9] - 调整后的EBITDA利润率为24.7% [9] - 公司提高了全年指引，预计全年预订和收入增长分别为36%和40% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - Duolingo Max作为最高订阅层级，现已覆盖约50%的DAU，预计到年底将增加10个百分点 [11] - Duolingo Max的推出推动了预订的增长，尤其是视频通话功能的引入 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 英语学习者是公司未来增长的主要机会，目前有超过200万DAU在使用中级或高级英语内容 [24][27] - 国际市场的DAU增长广泛，所有国家均有良好表现，特别是在日本、韩国等地的市场经理策略取得成功 [39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于用户增长和产品改进，利用社交营销和生成性人工智能来提升效率和产品发布速度 [7][8] - 计划在未来几年内扩展数学和音乐等其他学科的学习内容 [44] - 竞争优势在于其免费模式和强大的用户基础，能够有效地进行市场营销 [130] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的DAU增长持乐观态度，预计将继续保持50%的增长率 [44] - 认为市场仍有很大潜力，全球约有20亿人正在学习语言 [44] 其他重要信息 - 公司在视频通话功能的早期数据表现良好，尤其是英语学习者的使用频率高于其他语言学习者 [96] - 预计随着生成性人工智能成本的降低，未来将能够以更具吸引力的价格提供更多功能 [58] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于未来10万用户的增长策略 - 公司将继续通过提高用户参与度和社交营销来增加用户数量，同时优化订阅转化率 [20] 问题: 关于中级英语学习者的进展 - 公司在中级英语学习者方面取得了显著进展，内容已完善并在多个地区推广 [24][27] 问题: 关于国际市场的增长 - 国际市场的DAU增长良好，所有国家均有增长，特别是在新任命的市场经理的帮助下 [39][40] 问题: 关于Max订阅的用户转化 - Max的用户转化情况良好，许多新用户直接选择Max订阅 [49] 问题: 关于用户留存率的变化 - 整体留存率保持稳定，尚未观察到Max的留存率变化 [79] 问题: 关于Max的市场竞争 - Max的竞争优势在于其独特的功能，如视频通话，能够吸引更多用户 [130]

文章核心观点 - Duolingo公司第三季度业绩超出预期,每股收益为0.49美元,高于市场预期的0.36美元 [1] - Duolingo公司第三季度收入为1.93亿美元,超出市场预期2.08% [2] - Duolingo公司股价今年以来上涨33.6%,优于标普500指数21.2%的涨幅 [3] 公司业绩分析 - Duolingo公司过去4个季度连续4次超出市场盈利预期 [2] - 分析师预计Duolingo公司下一季度每股收益为0.46美元,全年收入为73.61亿美元 [7] - Duolingo公司所属的科技服务行业目前在250多个行业中排名前34% [8] 行业表现分析 - 同行业公司Spotify预计第三季度每股收益为1.74美元,同比增长383.3% [9] - Spotify预计第三季度收入为43.8亿美元,同比增长19.8% [10]

营收数据 - 2024年前三季度营收538474千美元2023年同期为380124千美元[31] - 2024年第三季度总营收为1.926亿美元较2023年同期增长40%（按报告基准）和41%（按固定汇率基准）[162] - 2024年前三季度营收较2023年同期增长42%达5.38474亿美元[176] - 2024年九个月总营收为5.385亿美元较2023年同期增长42%（按报告和固定汇率基准）[163] - 2024年第三季度营收较2023年同期增长40%达1.92594亿美元[176] - 2024年前三季度订阅营收较2023年同期增长51%达4.33214亿美元[181] - 2024年第三季度订阅营收较2023年同期增长49%达1.57617亿美元[181] - 2024年第三季度其他营收较2023年同期增长10%达3497.7万美元[183] - 2024年前三季度其他营收较2023年同期增长13%达1.0526亿美元[184] 成本数据 - 2024年前三季度成本为144720千美元2023年同期为101534千美元[31] - 2024年前三季度总营收成本为144720千美元2023年同期为101534千美元增长43186千美元[188] - 2024年三季度研发费用增加1260万美元达6290万美元同比增长25%[189] - 2024年前三季度研发费用增加2480万美元达16890万美元同比增长17%[190] - 2024年三季度销售和营销费用增加320万美元达2560万美元同比增长15%[193] - 2024年前三季度销售和营销费用增加900万美元达6570万美元同比增长16%[194] - 2024年三季度一般和管理费用增加500万美元达3840万美元同比增长15%[195] - 2024年前三季度一般和管理费用增加1460万美元达11050万美元同比增长15%[196] 利润数据 - 2024年前三季度毛利润为393754千美元2023年同期为278590千美元[31] - 2024年前三季度运营利润为48713千美元2023年同期为 - 18054千美元[31] - 2024年前三季度净收入为74667千美元2023年同期为3950千美元[31] - 2024年第三季度A类和B类普通股股东应占净收入为23360美元2023年为2807美元[127] - 2024年第三季度净收入为2340万美元2023年同期为280万美元 九个月净收入2024年为7470万美元2023年为400万美元[154] - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为4750万美元2023年为2250万美元 九个月2024年为1.396亿美元2023年为5850万美元[155] 费用数据 - 2024年前三季度研发费用为168903千美元2023年同期为144096千美元[31] - 2024年前三季度销售和营销费用为65679千美元2023年同期为56670千美元[31] - 2024年前三季度一般和管理费用为110459千美元2023年同期为95878千美元[31] - 2024年第三季度和九个月的总股票薪酬费用分别为28959美元和80690美元2023年分别为25432美元和70219美元[119] - 2024年第三季度和九个月分别确认与创始人奖励相关的股票薪酬费用4410美元和15507美元2023年分别为6595美元和20829美元[118] - 2024年第三季度和九个月公司分别作出约1807美元和5095美元的安全港匹配供款2023年分别为1563美元和4433美元[123] 现金及资产数据 - 2024年9月30日现金和现金等价物为854409千美元2023年12月31日为747610千美元[29] - 2024年9月30日总资产为1219549千美元2023年12月31日为953957千美元[29] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为202169000美元2023年前三季度为104421000美元[37] - 2024年前三季度用于投资活动的净现金为106965000美元2023年前三季度为9436000美元[37] - 2024年前三季度融资活动提供（用于）的净现金为11595000美元2023年前三季度为 - 1428000美元[37] - 2024年前三季度现金及现金等价物和受限现金净增加106799000美元2023年前三季度为93557000美元[37] - 2024年9月30日现金及现金等价物和受限现金期末余额为857144000美元2023年为701737000美元[37] - 2024年9月30日公司有现金及现金等价物85440万美元[202] - 2024年前三季度经营活动提供的现金流量为202169千美元[205] - 截至2024年9月30日现金及等价物为63300千美元[69] - 截至2024年9月30日短期投资26354千美元长期投资55328千美元[69] - 截至2023年12月31日现金及等价物为50373千美元[69] 税务数据 - 2024年前三季度支付所得税6797000美元2023年前三季度为2195000美元[39] - 2024年前三季度公司记录的所得税拨备分别为2,029美元和5,287美元[106] - 2023年前三季度公司记录的所得税拨备为125美元所得税收益为1,306美元[106] 股权相关数据 - 2024年9月30日公司普通股为43944股[35] - 2024年前三季度股票薪酬支出为80690000美元[37] - 截至2024年9月30日未确认股票补偿费用总额为237,223美元[113] - 截至2024年9月30日有8,878股可供授予[114] - 创始人奖励的加权平均授予日公允价值估计为每股61.56美元公司估计将确认约110817美元的股票薪酬费用[117] 收购相关数据 - 2024年7月公司完成两项收购总对价为7500其中7100为收购资产和承担负债的公允价值[74] - 收购中6600于成交时现金支付500为满足特定条件后支付并记为流动负债[74] - 剩余400取决于员工持续服务一年将在运营综合收益表中作为费用列支[74] - 2024年公司发生736的收购相关成本计入管理费用[74] - 公司收购相关会计工作尚未完成，初步分配的总收购价为7100千美元，其中商誉6488千美元[75] 广告业务数据 - 2024年第三季度和前三季度广告成本分别约为18149和45617 2023年同期分别为16229和39528[52] - 2024年前三季度广告业务收入40615千美元，2023年同期为36374千美元[87] 应收账款数据 - 截至2024年9月30日苹果和谷歌分别占应收账款总额的69.7%和15.0% 截至2023年12月31日苹果谷歌和Stripe分别占65.2%20.7%和10.7%[56] 无形资产与商誉数据 - 2024年9月30日无形资产净值21900千美元，2023年12月31日为15995千美元[91] - 2023年12月31日商誉余额4050千美元，2024年9月30日为10538千美元[94] 办公租赁数据 - 2024年3月公司与5704 Penn Office, LLC就办公空间租赁协议进行修订增加租赁面积110,008平方英尺[99] - 2024年5月公司与北京恒石华融控股有限公司签订16,314平方英尺办公空间的租约[100] - 2024年三季度运营租赁成本为2,155美元2023年同期为1,858美元[101] - 2024年三季度短期租赁成本为12美元2023年同期为9美元[101] - 2024年三季度可变租赁成本为100美元2023年同期为111美元[101] 用户相关数据 - 2024年第三季度MAUs约为1.131亿较2023年增长36%[136] - 2024年第三季度DAUs约为3720万较2023年增长54%[138] - 截至2024年9月30日付费用户约为860万较2023年增长47%[140] 预订额数据 - 2024年订阅预订额为176309000美元总预订额为211456000美元[133] - 2024年第三季度订阅预订额为1.763亿美元较2023年同期增长45% 九个月预订额为4.943亿美元较2023年同期增长46%[142] - 2024年第三季度总预订额为2.115亿美元较2023年同期增长38% 九个月总预订额为5.99亿美元较2023年同期增长39%[143] 费用比例趋势 - 研发费用在长期内占营收比例将下降[171] - 销售和营销费用在近期内占营收比例将下降[172] - 随着业务增长管理费用的绝对金额将增加但占营收比例将下降[173] 运营费用数据 - 2024年第三季度运营费用较2023年同期增长20%[176] - 2024年前三季度运营活动提供的净现金为202169千美元[205] - 2024年第三季度运营活动提供的净现金为5630万美元2023年为3770万美元 九个月2024年为2.022亿美元2023年为1.044亿美元[159] - 2024年第三季度自由现金流为5270万美元2023年为3350万美元 九个月2024年为1.872亿美元2023年为9660万美元[160]

用户数据 - Q3 2024日活用户3720万，同比增长54%；月活用户1.131亿，同比增长36%；付费订阅用户860万，同比增长47%[2][4][16] - 过去一年超半数新增用户来自沉寂超一个月的回流用户，社交媒体曝光量同比增长80%[6] - 平台中级英语学习者超200万日活用户，公司认为投资高级内容可带来用户增长[7] - 每日活跃用户（DAUs）衡量全球用户社区对多邻国应用程序或网站学习部分的持续参与度，统计周期为截至2024年9月30日的三个月及上一年同期[31] - 付费订阅用户指在统计期末拥有活跃订阅的用户，不包括免费试用用户和家庭计划中的非付费成员[32] 财务数据 - 总体情况 - Q3 2024总预订额2.115亿美元，同比增长38%；总收入1.926亿美元，同比增长40%；净收入2340万美元，上年同期为280万美元；调整后EBITDA为4750万美元，上年同期为2250万美元，利润率从16.3%提升至24.7%[2][4][16] - 2024年第三季度收入为192,594,000美元，较2023年同期的137,624,000美元增长约39.9%[45] - 2024年第三季度净利润为23,360,000美元，而2023年同期为2,807,000美元[45] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为854,409,000美元，高于2023年12月31日的747,610,000美元[43] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为202,169,000美元，高于2023年同期的104,421,000美元[46] - 2024年第三季度净收入为2336万美元，2023年同期为280.7万美元[48] - 2024年第三季度调整后EBITDA为4750.8万美元，2023年同期为2250.1万美元；调整后EBITDA利润率从2023年的16.3%提升至2024年的24.7%[48] - 2024年第三季度营收为1.92594亿美元，2023年同期为1.37624亿美元[48] - 2024年第三季度非GAAP运营费用为9489.2万美元，2023年同期为7868万美元[50] - 2024年第三季度自由现金流为5267.4万美元，2023年同期为3347.2万美元；自由现金流利润率从2023年的24.3%提升至2024年的27.3%[55] - 2024年第三季度净现金提供的经营活动为5626.7万美元，2023年同期为3765万美元[55] - 2024年第三季度发生收购交易成本39.9万美元，2023年同期无此项成本[48][55] 财务数据 - 订阅情况 - Q3订阅预订额1.763亿美元，同比增长45%；订阅收入1.576亿美元，同比增长49%，占总收入的82%[4][16][18][19] 财务数据 - 费用情况 - Q3总毛利率从2023年的73.7%降至72.9%，主要因其他收入利润率降低，但订阅收入占比增加有所抵消[20] - Q3各运营费用类别在GAAP和非GAAP基础上均实现杠杆效应，研发、销售与营销、一般与行政费用占收入比例均下降[22] - 2024年第三季度研发费用为62,878,000美元，销售和营销费用为25,574,000美元，一般和行政费用为38,388,000美元[45] - 2024年第三季度非GAAP研发费用为4542.3万美元，2023年同期为3728万美元[51] - 2024年第三季度非GAAP销售与营销费用为2402万美元，2023年同期为2089.4万美元[52] - 2024年第三季度非GAAP一般与行政费用为2544.9万美元，2023年同期为2050.6万美元[53] 财务数据 - 递延收入 - 递延收入从2023年12月31日的310,603,000美元降至2024年9月30日的249,192,000美元[42] 财务指标使用 - 公司使用非GAAP财务指标辅助财务和运营决策，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率等[36] - 公司使用非GAAP恒定货币收入百分比变化来排除外汇汇率波动的影响，以进行财务和运营决策及期间对比[37] 财务指引 - 公司给出Q4和2024财年指引，预订额分别为2.445 - 2.475亿美元和8.435 - 8.465亿美元；收入分别为2.025 - 2.055亿美元和7.41 - 7.44亿美元；调整后EBITDA分别为4860 - 5080万美元和1.883 - 1.904亿美元[26] 产品功能 - Q3推出基于GenAI的产品增强功能，最大亮点是Duolingo Max的视频通话功能，可与角色Lily练习对话，英语学习者使用频率约为其他语言学习者的两倍[9][10][11] - 截至Q3末，Duolingo Max面向约半数日活用户，年底前将主要在安卓端扩大覆盖范围[11]

文章核心观点 - 多邻国2024年第三季度关键运营指标表现出色，各项财务数据显著增长，得益于用户增长、家庭计划推广和Duolingo Max的广泛推出，公司还给出了第四季度和全年财务指引 [2][3][6] 第三季度亮点 - 总预订额2.115亿美元，同比增长38% [3] - 订阅预订额1.763亿美元，同比增长45% [3] - 付费订阅用户达860万，同比增长47% [3] - 日活用户3720万，同比增长54%；月活用户1.131亿，同比增长36% [3] - 总收入1.926亿美元，同比增长40% [3] - 净利润2340万美元，去年同期为280万美元 [3] - 调整后EBITDA为4750万美元，去年同期为2250万美元，利润率分别为24.7%和16.3% [3] - 经营活动提供的净现金为5630万美元，去年同期为3770万美元；自由现金流为5270万美元，去年同期为3350万美元 [3] 财务和关键运营指标 运营指标（百万） - 2024年月活用户1.131亿，2023年为8310万，增长36% [4] - 2024年日活用户3720万，2023年为2420万，增长54% [4] - 2024年付费订阅用户860万，2023年为580万，增长47% [4] 运营指标（千） - 2024年订阅预订额176309000美元，2023年为121342000美元，增长45% [4] - 2024年总预订额211456000美元，2023年为153556000美元，增长38% [4] 财务指标（千） - 2024年总收入192594000美元，2023年为137624000美元，增长40% [4] - 2024年净利润23360000美元，2023年为2807000美元，增长超100% [4] - 2024年调整后EBITDA为47508000美元，2023年为22501000美元，增长超100% [4] - 2024年经营活动提供的净现金为56267000美元，2023年为37650000美元，增长49% [4] - 2024年自由现金流为52674000美元，2023年为33472000美元，增长57% [4] 按产品类型划分的收入（千） - 2024年订阅收入157617000美元，2023年为105887000美元，增长51730000美元，增幅49% [5] - 2024年其他收入34977000美元，2023年为31737000美元，增长3240000美元，增幅10% [5] - 2024年总收入192594000美元，2023年为137624000美元，增长54970000美元，增幅40% [5] 财务展望（百万） 第四季度2024 - 总预订额预计在2.445 - 2.475亿美元之间 [6] - 收入预计在2.025 - 2.055亿美元之间 [6] - 调整后EBITDA预计在4860 - 5080万美元之间 [6] - 调整后EBITDA利润率预计在24.0 - 24.7%之间 [6] 全年2024 - 总预订额预计在8.435 - 8.465亿美元之间 [6] - 收入预计在7.41 - 7.44亿美元之间 [6] - 调整后EBITDA预计在1.883 - 1.904亿美元之间 [6] - 调整后EBITDA利润率预计在25.4 - 25.6%之间 [6] 摊薄证券（百万） - 截至2024年9月30日，股价为282.02美元 [7] - 截至2024年9月30日，流通普通股4390万股 [7] - 创始人奖励160万股 [7] - 流通股票期权摊薄效应210万股，加权平均行使价16.62美元 [7] - 流通受限股票单位190万股 [7] - 预计总摊薄流通股4960万股 [7] 视频网络直播 - 公司将于2024年11月6日下午5:30举办视频网络直播讨论季度业绩，直播及相关材料可在investors.duolingo.com查看，直播结束两小时后有回放，为期一年 [9] 公司介绍 - 多邻国是全球领先的移动学习平台，其旗舰应用是全球最受欢迎的语言学习方式，也是谷歌应用商店和苹果应用商店教育类收入最高的应用，公司以技术为核心，致力于提供有趣、有吸引力和有效的学习体验 [10] 定义 - 月活用户指每月与多邻国应用或网站学习部分互动的唯一用户，按测量期间各日历月的月活用户平均数报告 [11] - 日活用户指每天与多邻国应用或网站学习部分互动的唯一用户，按测量期间各日的日活用户平均数报告 [12] - 付费订阅用户指支付费用获取多邻国任何订阅服务且在测量期末有有效订阅的用户 [13] - 订阅预订额指购买多邻国任何订阅服务的收入，总预订额包括订阅预订额、广告网络收入、英语测试收入和应用内虚拟商品购买收入 [14] 未经审计的简明合并资产负债表（千） 资产 - 2024年9月30日，现金及现金等价物854409000美元，2023年12月31日为747610000美元 [21] - 2024年9月30日，短期投资26354000美元，2023年12月31日无 [21] - 2024年9月30日，应收账款94215000美元，2023年12月31日为88975000美元 [21] - 2024年9月30日，递延收入成本67329000美元，2023年12月31日为53931000美元 [21] - 2024年9月30日，预付费用及其他流动资产16130000美元，2023年12月31日为7282000美元 [21] - 2024年9月30日，非流动资产161112000美元，2023年12月31日为56159000美元 [21] - 2024年9月30日，总资产1219549000美元，2023年12月31日为953957000美元 [21] 负债和股东权益 - 2024年9月30日，递延收入310603000美元，2023年12月31日为249192000美元 [21] - 2024年9月30日，应付账款3649000美元，2023年12月31日为2447000美元 [21] - 2024年9月30日，其他流动负债27881000美元，2023年12月31日为25723000美元 [21] - 2024年9月30日，经营租赁长期负债54651000美元，2023年12月31日为21094000美元 [21] - 2024年9月30日，递延所得税负债净额312000美元，2023年12月31日无 [21] - 2024年9月30日，总负债397096000美元，2023年12月31日为298456000美元 [21] - 2024年9月30日，股东权益总额822453000美元，2023年12月31日为655501000美元 [21] - 2024年9月30日，负债和股东权益总额1219549000美元，2023年12月31日为953957000美元 [21] 未经审计的简明合并运营和综合收益表（千，每股金额除外） 三个月截至2024年9月30日 - 收入192594000美元，2023年为137624000美元 [22] - 收入成本52180000美元，2023年为36254000美元 [22] - 毛利润140414000美元，2023年为101370000美元 [22] - 研发费用62878000美元，2023年为50305000美元 [22] - 销售和营销费用25574000美元，2023年为22335000美元 [22] - 一般和行政费用38388000美元，2023年为33400000美元 [22] - 总运营费用126840000美元，2023年为106040000美元 [23] - 运营收入13574000美元，2023年亏损4670000美元 [23] - 其他收入（费用）净额569000美元，2023年亏损1023000美元 [23] - 利息和所得税前收入14143000美元，2023年亏损5693000美元 [23] - 利息收入11246000美元，2023年为8625000美元 [23] - 所得税前收入25389000美元，2023年为2932000美元 [23] - 所得税费用2029000美元，2023年为125000美元 [23] - 净利润和综合收益23360000美元，2023年为2807000美元 [23] - 归属于A类和B类普通股股东的基本每股净利润0.53美元，2023年为0.07美元 [23] - 归属于A类和B类普通股股东的摊薄每股净利润0.49美元，2023年为0.06美元 [23] 未经审计的简明合并现金流量表（千） 九个月截至2024年9月30日 - 经营活动现金流量：净利润74667000美元，2023年为3950000美元 [24] - 调整项：折旧和摊销7193000美元，2023年为5053000美元 [24] - 调整项：股份支付费用80690000美元，2023年为70219000美元 [24] - 调整项：可交易证券增值净额（12000）美元，2023年无 [24] - 调整项：资本化软件销售收益无，2023年为（100000）美元 [24] - 调整项：租赁改良处置损失无，2023年为417000美元 [24] - 调整项：资产和负债变动39631000美元，2023年为24882000美元 [24] - 经营活动提供的净现金202169000美元，2023年为104421000美元 [24] - 投资活动使用的净现金（106965000）美元，2023年为（9436000）美元 [24] - 融资活动提供（使用）的净现金11595000美元，2023年为（1428000）美元 [24] - 现金、现金等价物和受限现金净增加额106799000美元，2023年为93557000美元 [24] - 现金、现金等价物和受限现金期初余额750345000美元，2023年为608180000美元 [24] - 现金、现金等价物和受限现金期末余额857144000美元，2023年为701737000美元 [24] 调整后EBITDA调节表（千） 三个月截至2024年9月30日 - 净利润23360000美元，2023年为2807000美元 [27] - 加（减）项：利息收入（11246000）美元，2023年为（8625000）美元 [27] - 加（减）项：所得税费用2029000美元，2023年为125000美元 [27] - 加（减）项：折旧和摊销2876000美元，2023年为1657000美元 [27] - 加（减）项：与股权奖励相关的股份支付费用29990000美元，2023年为26007000美元 [27] - 加（减）项：收购交易成本399000美元，2023年无 [27] - 加（减）项：收购或有对价成本100000美元，2023年为113000美元 [27] - 加（减）项：租赁改良处置损失无，2023年为417000美元 [27] - 调整后EBITDA47508000美元，2023年为22501000美元 [27] - 收入192594000美元，2023年为137624000美元 [27] - 调整后EBITDA利润率24.7%，2023年为16.3% [27] 自由现金流调节表（千） 三个月截至2024年9月30日 - 经营活动提供的净现金56267000美元，2023年为37650000美元 [30] - 减：资本化软件开发成本和无形资产购买（1845000）美元，2023年为（3994000）美元 [30] - 减：财产和设备购买（3178000）美元，2023年为（759000）美元 [30] - 加：与股权奖励相关的股份支付税款1031000美元，2023年为575000美元 [30] - 加：收购交易成本399000美元

文章核心观点 - 公司预计第三季度收入将同比增长37.1%至1.887亿美元 [2] - 公司第三季度每股收益预计将同比增长500%至0.36美元 [2] - 公司过去四个季度的盈利均超出市场预期,平均超出幅度为92.1% [2] - 公司第三季度业绩可能难以超出市场预期 [3] - 公司订阅收入有望同比增长45.3%至1.539亿美元 [4] - 公司日活跃用户和月活跃用户有望分别同比增长55.9%和22.5% [5] - 公司付费用户有望同比增长45.5% [5] 公司表现 - 公司股价今年迄今上涨28%,优于行业平均但低于大盘 [6] - 公司最近两个季度收入和利润均实现大幅增长 [8] 公司优势 - 公司产品优秀,采用游戏化方式提高用户学习体验和参与度 [7] - 公司专注于有效教学、扩大用户群和转化用户为付费订阅者 [7] - 公司优化订阅产品,如家庭计划和Duolingo Max,提升用户转化率 [8] 投资评级 - 公司产品优秀、财务健康,收入和利润增长前景良好,是一个有吸引力的投资机会 [9]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测多邻国即将发布的季度财报表现良好，多项指标同比增长，且公司股票有望在短期内跑赢大盘 [1][7] 盈利预测 - 分析师预测多邻国即将发布的季度每股收益为0.36美元，同比增长500% [1] - 预计该季度营收达1.8867亿美元，同比增长37.1% [1] - 过去30天，该季度的共识每股收益估计没有修订 [2] 关键指标预测 - 分析师预计“订阅收入”将达1.5387亿美元，较上年同期增长45.3% [5] - 预计“总预订量”将达1.9679亿美元，去年同期为1.5356亿美元 [5] - 预计“订阅预订量”将达1.6217亿美元，去年同期为1.2134亿美元 [6] - 预计“日活跃用户（DAUs）”将达3772万，去年同期为2420万 [6] - 预计“月活跃用户（MAUs）”将达1.018亿，去年同期为8310万 [7] - 预计“付费订阅用户（期末）”将达844万，去年同期为580万 [7] 股价表现与评级 - 多邻国股价在过去一个月上涨3.3%，而Zacks标准普尔500综合指数下跌1% [7] - 多邻国的Zacks评级为2（买入），预计短期内将跑赢整体市场表现 [7]

文章核心观点 - 多邻国（Duolingo）股价在每股300美元左右徘徊时分析师卖出股票并认为最多只能持有，而8月时称该股是强力买入标的，自8月以来股价上涨约50% [1] 分组1 - 分析师曾在8月称多邻国股票是强力买入标的 [1] - 自8月以来多邻国股价上涨约50% [1] - 多邻国股价在每股300美元左右徘徊时分析师卖出股票并认为最多只能持有 [1]