公司表现 - 卡夫亨氏最新交易日收盘价为31.93美元，较前一交易日下跌0.53%，表现逊于标普500指数的0.07%涨幅 [1] - 公司预计将公布每股收益0.74美元，同比下降6.33%，同时预计营收为65.9亿美元，同比下降1.9% [2] - 过去一个月公司股价下跌4.32%，表现逊于必需消费品板块的1.91%跌幅和标普500指数的4.34%涨幅 [7] - 全年预计每股收益3.02美元，同比增长1.34%，预计营收265.8亿美元，同比下降0.22% [8] 估值指标 - 公司当前PEG比率为2.59，高于食品杂项行业平均的2.14 [5] - 公司当前远期市盈率为10.64，低于行业平均的16.56 [10] 行业表现 - 食品杂项行业属于必需消费品板块，当前Zacks行业排名为88，位于所有250多个行业的前35% [11] - Zacks行业排名显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势比为2:1 [6] 分析师预期 - 过去30天Zacks一致预期每股收益下调0.02%，公司当前Zacks评级为4（卖出） [4] - 分析师预期调整通常反映短期业务趋势变化，正面调整表明分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 研究表明，预期调整与短期股价动量直接相关 [9]

文章核心观点 - 尽管面临持续的通胀压力和消费者谨慎,但Kraft Heinz公司仍设法提高了经调整的毛利率,并确认了2024年的指引 [11][13][14] - 公司正通过战略举措如Agile@Scale和专注于高毛利产品来推动创新和提升股东价值 [17][18][19][22][23] - 公司目前估值较低,股息收益率较高,为长期投资者提供了潜在的价值机会 [28][29][30][33] 行业总结 - 食品价格通胀是一个重大问题,自2019年以来消费者总成本上涨了25% [3] - 消费品股票受到冲击,特别是那些面临廉价品牌竞争的利润率较低的公司 [4] - 消费者情绪疲软,可能会进一步拖累这些公司的业绩 [3][30] 公司总结 - Kraft Heinz虽然面临着销量下滑和原材料价格上涨等挑战,但通过提高效率和聚焦高毛利产品来提升利润率 [11][14] - 公司正加大资本投入,包括营销、研发和技术,以推动创新和保持竞争力 [17][18][19] - 公司正着眼于新兴市场,并通过剥离低毛利业务来优化产品组合 [20][21][22][23] - 公司注重财务稳健,维持良好的资产负债表,并启动了首次股票回购计划 [25][26][27]

Kraft Heinz fell nearly 13% in the first half, pushing the yield up around 5%. Is it a buy or do its problems run too deep?The first half of 2024 was not kind to Kraft Heinz (KHC) and its shareholders. The stock fell just shy of 13% compared to a 14.5% gain for the S&P 500 index and an over 6% advance for the average consumer staples stock, using the Consumer Staples Select Sector SPDR ETF as a proxy.What's going on, and is this laggard performance actually an opportunity to add a high-yield stock like Kraf ...

公司概况 - 卡夫亨氏公司（KHC）是一家拥有多个知名品牌的消费品公司，其产品包括调味品等，并在全球190个国家有业务 [2][3] - 公司近期股价表现不佳，过去12个月下跌10%，目前接近52周低点30.68美元 [3] 财务表现 - 2024年第一季度有机净销售额下降0.5%，主要受通胀影响，低收入消费者减少在餐厅和便利店的支出 [4] - 公司通过供应链效率管理了3%的输入成本通胀，仅将1%的价格上涨转嫁给消费者 [4] - 调整后毛利率增长170个基点，调整后营业利润和每股收益分别同比增长1.7%和1.5% [4] - 2024年全年预计有机收入增长中个位数，营业利润和每股收益增长预计分别为3%和2% [5] 创新与增长 - 公司推出新产品如植物基成分的NotCo Mac & Cheese和零糖亨氏番茄酱 [7] - 公司被Fast Company评为第26位最具创新力公司，其Heinz Remi智能酱料分配器可混合200种不同组合 [7] - 预计创新产品将带来20亿美元的增量净销售额 [7] 资本结构与股东回报 - 公司拥有BBB投资级信用评级，净债务与EBITDA比率为3.0x，较去年同期的3.1x有所下降 [7] - 股息收益率为5%，派息率为54%，未来有提升股息的空间 [7] - 2024年第一季度花费1.5亿美元进行股票回购，过去12个月减少1.1%的流通股 [7] 估值与市场表现 - 公司当前股价为32.21美元，远期市盈率为10.6倍，低于历史市盈率16.7倍 [8] - 公司估值低于行业市盈率中位数17.3倍，获得B+估值评级 [9] - 分析师预计2025-2027年每股收益年增长率为5-6%，结合5%的股息收益率，有望实现市场水平的回报 [10] 总结 - 卡夫亨氏凭借其知名品牌、高股息收益率和持续的转型努力，在当前股价接近52周低点时具有吸引力 [11] - 尽管面临通胀和市场增长放缓的挑战，公司通过供应链效率和适度提价改善了利润率和收益 [11] - 创新产品和新兴市场的增长潜力，加上稳健的资产负债表和股票回购，使其具备超越市场回报的潜力 [11]

分组1: Kraft Heinz (KHC) - 2024财年销售额预计增长7.9%至266.8亿美元 每股收益可能达到3.03美元 意味着净利润增长9.4% [1] - 公司当前市盈率为10.8倍 低于行业平均的15.48倍 具有较高的投资价值 [1] - 公司提供4.86%的远期股息收益率 是值得逢低买入的价值股 [1] - 公司股价今年表现不佳 但作为食品饮料制造商 具有长期稳定的消费需求 [14][15] - 当前市净率为0.81倍 低于行业平均的1.5倍 显示出低估 [16] 分组2: STMicroelectronics (STM) - 公司是半导体领域的专家 生产微控制器和集成电路等关键芯片 在科技生态系统中具有重要地位 [2] - 公司股价今年表现不佳 当前市盈率为10.54倍 远期市盈率为19.42倍 市销率为2.35倍 均低于行业平均水平 [5] - 2024财年每股收益预计下降52%至2.15美元 销售额可能下降16.9%至143.6亿美元 [6] - 随着数字创新日益互联 对微控制器和集成电路的需求可能会增加 公司股票具有潜在投资机会 [6] 分组3: Marathon Petroleum (MPC) - 公司专注于石油和天然气精炼与营销 属于能源价值链的下游环节 [8] - 当前市盈率为8.62倍 市销率为0.46倍 均低于行业平均水平 显示出低估 [9] - 由于鹰派货币政策等因素 下游行业面临压力 但这也使得公司股票具有潜在投资价值 [9][10] - 如果美联储提前降息或地缘政治事件威胁全球供应链 公司股票在当前价格下可能是一个不错的选择 [17] 分组4: 价值股投资策略 - 价值股通常指那些交易倍数低于行业标准的企业 市场对其上行潜力缺乏信心 [12] - 选择价值股时 应关注专家普遍认可的公司 以避免股价进一步下跌的风险 [13] - 在股市中 寻找被低估的公司可能比追逐热门股票更具投资价值 [11]

公司概况 - 卡夫亨氏（Kraft Heinz）是一家包装食品公司，由卡夫食品（Kraft Foods）和亨氏（H.J. Heinz）于2015年合并而成 [2] - 公司目前季度股息为每股0.40美元，年化股息为1.60美元，过去12个月的股息收益率为4.9%，高于同行业类似规模公司的平均水平 [8] 财务表现 - 2023财年公司每股收益为2.98美元，略高于2022年调整后的每股收益2.78美元 [6] - 公司股息支付率为69.5%，略高但仍处于可控范围内 [6] 股息政策 - 自2019年初以来，公司季度股息一直维持在每股0.40美元，未进行增长 [9] - 目前公司管理层和分析师均未讨论未来股息增长的可能性 [7] - 尽管目前股息未增长，但公司盈利能力持续改善，未来有可能恢复股息增长 [10] 投资价值 - 卡夫亨氏适合寻求稳定高股息收益但不需要近期股息增长的投资者 [7] - 公司股息收益率高于行业平均水平，且盈利能力持续改善，具备长期投资价值 [8][10]

公司股价与市场表现 - 公司股价多年来表现疲软，尽管有转型、资产负债表改善和增长前景，但仍被低估且具有高股息收益率，适合价值投资者和收益投资者 [1] - 股价自2020年以来维持在交易区间内，不太可能创下新低，分析师情绪趋于稳定，预计反弹可能从31.50美元水平开始 [1] - 当前股价为32.92美元，较52周低点30.68美元有所回升，股息收益率为4.86%，市盈率为14.38倍，目标价为40.08美元 [2] 分析师观点与评级 - 分析师情绪在过去六个月内从“持有”转为“适度买入”，目标价较去年有所下降，但已从近期低点回升 [2] - 分析师认为公司股票具有深度价值，当前交易价格比目标区间低端低10%，比共识目标低25%，相对于领先的消费品公司及其历史平均水平具有深度价值 [2] - 尽管分析师活动较少，但覆盖该股票的分析师数量足以支持“适度买入”评级 [3] - Morningstar将公司评级提升为“窄护城河”，认为公司已摆脱过去的束缚，基于品牌优势和盈利能力改善建立了竞争优势 [5] - Piper Sandler将公司评级从“持有”上调至“增持”，目标价为42美元，认为公司在食品服务领域的可见性增加，创新管道和市场份额增长将推动未来增长 [6] 财务表现与展望 - 公司Q1财报显示毛利率、运营利润率、GAAP和调整后收益均有所改善，尽管收入略有下降，但现金流和自由现金流分别增长60%和116%，支持资产负债表改善和股票回购 [8] - 分析师对Q2 2024的预期较低，预计收入同比下降略高于1%，利润率收窄，但预计下半年将恢复增长，利润率将在今年和明年改善 [7] - 公司自2018年以来持续支付股息，过去三年股息收益率为3.75%至4.5%，同时正在回购股票，预计未来股息增长将重新提上日程 [9][10] 资本回报与股东价值 - 公司通过股息和股票回购为股东创造价值，预计未来股票数量将减少，股息增长有望恢复 [9][10] - 运营改善使公司能够恢复股票回购，预计未来将继续改善，股息增长只是时间问题 [10]

公司业绩与估值 - 公司预计每股收益(EPS)为0.74美元 同比下降6.33% [1] - 公司预计营收为66.3亿美元 同比下降1.42% [1] - 公司全年预计每股收益为3.02美元 同比增长1.34% [9] - 公司全年预计营收为266.5亿美元 同比增长0.05% [9] - 公司当前远期市盈率为10.91 低于行业平均的17.13 [6] - 公司当前PEG比率为2.65 高于行业平均的2.04 [11] 股票表现 - 公司股价在过去一个月下跌8.17% 同期必需消费品板块下跌3.57% 标普500指数上涨3.96% [4] - 公司最新收盘价为32.54美元 单日下跌1.15% 表现不及标普500指数的0.23%涨幅 [8] 行业概况 - 公司所属的食品-杂项行业在Zacks行业排名中位列63 处于所有250多个行业的前25% [3] - Zacks行业排名显示 排名前50%的行业表现优于后50% 优势比为2:1 [7] 分析师预期 - 分析师对公司短期业务趋势的预期不断变化 正向调整表明对公司业务和盈利能力的乐观态度 [5] - 过去30天内 分析师对公司的每股收益预期下调了0.01% [10] - 公司当前Zacks评级为3(持有) [10]

公司背景 - 公司拥有全球主要金融和投资中心的新闻团队 包括伦敦 纽约 多伦多 温哥华 悉尼和珀斯等地的办事处和工作室 [1] - 公司专注于提供快速 易获取 信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容 面向全球投资受众 [5] - 公司内容由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [5] 行业覆盖 - 公司新闻团队覆盖多个市场领域 包括但不限于生物技术和制药 采矿和自然资源 电池金属 石油和天然气 加密货币以及新兴数字和电动汽车技术 [2] - 公司在中型和小型市值市场方面具有专业知识 同时也关注蓝筹公司 大宗商品和更广泛的投资故事 [6] 技术应用 - 公司始终是前瞻性和热情的技术采用者 [3] - 公司偶尔会使用自动化和软件工具 包括生成式人工智能 但所有发布的内容都由人类编辑和撰写 遵循内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [4] - 公司的人类内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验 同时团队也使用技术来协助和增强工作流程 [7]

公司业绩与财务表现 - 调整后每股收益（EPS）为0.69美元，同比增长1.5%，主要得益于调整后毛利率从去年同期的32.8%提升至34.5% [3] - 尽管总营收同比下降1.2%，但有机净销售额仅下降0.5%，显示出定价策略对盈利能力的支持 [3] - 公司预计全年有机净销售额增长在0%至2%之间，调整后EPS预计增长1%至3% [10] - 公司近年来成功减少债务，并持续产生自由现金流，表明股息支付在可预见的未来是可持续的 [12] 行业比较与估值 - 公司的市盈率（P/E）为11.5倍，低于行业平均水平，如通用磨坊（14.6倍）和康宝汤（14.38倍） [7][20] - 公司的股息收益率为4.6%，高于行业平均的3.7%，显示出较高的投资吸引力 [19] 公司战略与前景 - 公司正在通过定价策略和成本控制逐步恢复盈利增长，预计今年下半年将实现销量正增长 [17] - 公司拥有多元化的全球业务和广泛的产品组合，包括Kraft、Heinz、Philadelphia等知名品牌 [11] - 公司管理层认为全球业务正在接近“销量拐点”，预计今年下半年将实现正增长 [17] 投资者观点 - 传奇投资者沃伦·巴菲特通过伯克希尔·哈撒韦持有公司3.26亿股，占公司总股份的近27% [5] - 公司股票目前被低估，随着公司逐步恢复增长，股价有望获得更高的溢价 [13] - 尽管公司股票自2021年以来表现平平，但长期来看，公司有望实现正回报 [14]