SOMERSET, N.J., Nov. 04, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Legend Biotech Corporation (NASDAQ: LEGN) (Legend Biotech), a global leader in cell therapy, today announced the appointment of Alan Bash as the Company’s President of CARVYKTI®. In this newly created role, Mr. Bash will be responsible for managing the continued growth of CARVYKTI®, overseeing Legend Biotech’s commercial, technical operations, and quality functions of the franchise. “This expansion in our leadership structure is on the heels of CARVYKTI’s re ...

Legend Biotech Corporation Sponsored ADR (LEGN) closed the last trading session at $43.95, gaining 0.9% over the past four weeks, but there could be plenty of upside left in the stock if short-term price targets set by Wall Street analysts are any guide. The mean price target of $83.87 indicates a 90.8% upside potential.The average comprises 19 short-term price targets ranging from a low of $60 to a high of $95, with a standard deviation of $9.51. While the lowest estimate indicates an increase of 36.5% fro ...

报告公司投资评级 - 报告给予传奇生物(LEGN US)买入评级 [1] 报告的核心观点 - 3Q24 CARVYKTI®销售超预期,同比大增88%,环比增长54%,超市场预期 [1] - 销售增长主要得益于早期复发MM适应症获批后患者治疗需求持续增长、优异临床数据推动市场份额提升、新产能逐步落地 [1] - 公司维持CARVYKTI®全年销售预测9.51亿美元,目标价76美元,看好CARVYKTI®产能落地拉动季度销售持续超预期,以及优异临床数据蕴含的巨大长期市场空间 [1] 报告内容总结 公司概况 - 传奇生物(LEGN US)是一家生物科技公司,专注于开发和商业化创新性细胞疗法 [1][2] 产品情况 - CARVYKTI®(cilta-cel)是公司主要产品,于2024年8月在中国获批上市 [1] - 3Q24 CARVYKTI®在美国录得销售2.58亿美元,同比大幅增长85% [1] - 公司表示比利时Ghent商业化产能一期已获批,诺华产能也在积极供应临床所需药品,产能稳步释放中 [1] 财务数据 - 公司维持CARVYKTI®全年销售预测9.51亿美元,4Q24销售预计3.22亿美元,环比增长13% [1] - 公司目标价为76美元 [1][2] 行业地位 - 公司在细胞疗法领域处于领先地位,CARVYKTI®优异的临床数据蕴含巨大的长期市场空间 [1]

SOMERSET, N.J., Oct. 03, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Legend Biotech Corporation (NASDAQ: LEGN) (Legend Biotech), announced it is establishing a new, state-of-the-art research and development (R&D) facility in Philadelphia, Pennsylvania, to advance its portfolio of next-generation cell therapies. "This new facility underscores Legend's commitment to R&D, as we make key investments that will advance our pipeline and strengthen our leadership position in cell therapy innovation," said Ying Huang, Ph.D., Chief Exe ...

Landmark CARTITUDE-4 study results show CARVYKTI® reduced the risk of death by 45 percent after three-year follow-up Late-breaking data featured in an oral presentation at the 21st International Myeloma Society Annual Meeting SOMERSET, N.J., Sept. 27, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Legend Biotech Corporation (NASDAQ: LEGN) (Legend Biotech), a global leader in cell therapy, today announced late-breaking three-year follow-up data from the Phase 3 CARTITUDE-4 study that shows a single infusion of CARVYKTI® (ciltacab ...

Editor's note: Seeking Alpha is proud to welcome Susan Chai as a new contributing analyst. You can become one too! Share your best investment idea by submitting your article for review to our editors. Get published, earn money, and unlock exclusive SA Premium access. I have worked in the securities investment industry for 15 years, from a mutual fund researcher to an equity fund manager, and later also a private equity fund manager. I have a master's degree and am very interested in research in the field of ...

公司投资评级 - 传奇生物 (LEGN US) 的投资评级为“买入”，目标价上调至 76.0 美元，潜在涨幅为 +33.5% [2][3] 报告的核心观点 - 报告认为传奇生物的股价尚未完全反映其主要产品 Carvykti 在全球多发性骨髓瘤治疗中的商业化潜力，因此维持“买入”评级，并上调目标价至 76.0 美元 [3] 根据相关目录分别进行总结 2Q24 业绩表现 - 2Q24 总收入同比增长 154% 至 1.87 亿美元，产品生产毛利率首次超过 50%，达到 51.4%，净亏损大幅收窄至 0.18 亿美元 [4] Carvykti 销售情况 - Carvykti 2Q24 销售额同比增长 60%，环比增长 18% 至 1.86 亿美元，美国可提供 Carvykti 治疗的医院数量增加至 77 家，预计年底将达到约 100 家 [5] 盈利预测变动 - 上调 2024 年收入预测至 6.30 亿美元，净利润预测至 -2.64 亿美元，预计公司将于 2026 年实现盈亏平衡 [4] 财务数据 - 2024 年预测收入为 630 百万美元，毛利润为 360 百万美元，毛利率为 48.0%，归母净利润为 -264 百万美元 [6][7][8] 财务比率 - 2024 年预测毛利率为 57.2%，EBITDA 利润率为 -37.1%，EBIT 利润率为 -38.8%，净利率为 -42.0% [25]

报告公司投资评级 - 传奇生物 (LEGN US) 的投资评级为“买入”，目标价上调至 76.0 美元，潜在涨幅为 +33.5% [2][3] 报告的核心观点 - 传奇生物的股价尚未完全反映其产品 Carvykti 在全球多发性骨髓瘤治疗中的商业化潜力，因此维持“买入”评级 [3] - 2Q24 业绩超预期，收入同比增长 154% 至 1.87 亿美元，毛利率首次超过 50%，达到 51.4% [4] - Carvykti 销售增长势头良好，2Q24 销售额同比增长 60%，环比增长 18% 至 1.86 亿美元 [5] 根据相关目录分别进行总结 2Q24 业绩整体超预期 - 2Q24 总收入同比增 154% 至 1.87 亿美元，产品和授权收入分别为 0.93 亿和 0.91 亿美元 [4] - 产品生产毛利率首次超过 50%，达到 51.4% [4] - 净亏损同比大幅收窄至 0.18 亿美元 [4] Carvykti 销售增长势头良好 - Carvykti 2Q24 销售额同比增 60%，环比增 18% 至 1.86 亿美元 [5] - 在美国可提供 Carvykti 治疗的医院数量已达到 77 家，到年底有望达到约 100 家 [5] - 门诊给药患者比例已接近 45% [5] 盈利预测变动 - 上调公司 2024 年收入预测至 6.30 亿美元，净利润预测至 -2.64 亿美元 [4] - 继续预测公司将于 2026 年实现盈亏平衡 [4] - 将 DCF 模型起始年份往后滚动一年至 2025 年，上调目标价至 76 美元 [4] 财务数据 - 2024 年收入预测为 630 百万美元，毛利润预测为 360 百万美元，毛利率预测为 48.0% [6][7] - 归母净利润预测为 -264 百万美元 [8] 财务比率 - 2024 年预测毛利率为 57.2%，EBITDA 利润率为 -37.1%，EBIT 利润率为 -38.8%，净利率为 -42.0% [25] - 2024 年预测 ROA 为 -14.4%，ROE 为 -21.6%，ROIC 为 -21.6% [25] - 2024 年预测流动比率为 6.3，存货周转天数为 30.0，应收账款周转天数为 128.1，应付账款周转天数为 51.0 [25]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度CARVYKTI销售额为1.86亿美元,同比增长60%,环比增长18.5% [13][19] - 第二季度总收入为1.87亿美元,包括CARVYKTI销售收入9300万美元和许可收入9100万美元 [20] - 第二季度净亏损1800万美元,每股亏损0.05美元,去年同期净亏损1.99亿美元,每股亏损0.57美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度CARVYKTI销售额为1.86亿美元,同比增长60%,环比增长18.5% [13][19] - 第二季度CARVYKTI销售成本为4500万美元,去年同期为3300万美元 [22] - 第二季度许可及其他收入成本为500万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国和加拿大分别批准CARVYKTI用于二线治疗多发性骨髓瘤 [12] - 美国现有77家医院获得CARVYKTI治疗资格,门诊治疗占比约40% [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在扩大CARVYKTI的生产能力,2023年产能翻倍,预计2025年底前完成新生产基地的建设和批准 [14][15] - 公司正在推进CARTITUDE-5和CARTITUDE-6临床试验,如获批将使公司进入初治多发性骨髓瘤市场,潜在患者规模达52,000例 [17] - 公司最近在费城建立新的研发中心,以推进下一代细胞治疗产品的研发 [17] - 行业研究显示CAR-T治疗在疗效和生存期方面优于抗体偶联药物和T细胞募集剂 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对CARVYKTI在二线适应症的市场需求和增长前景保持乐观,预计下半年销售将大幅增长 [13] - 公司正在采取措施提高生产效率,缩短从采集到输注的时间,以满足不断增长的患者需求 [13][16] - 公司有充足的现金储备,可为未来的产能扩张和研发投入提供支持,预计2026年实现营业利润 [15] 其他重要信息 - 公司最近发表的Nature论文显示CAR-T在多发性骨髓瘤患者中的疗效优于抗体偶联药物和T细胞募集剂 [11] - 公司正在与监管机构就使用MRD作为加速批准的中间终点进行沟通 [83] - 公司正在评估二线适应症下CARVYKTI的安全性数据,并与监管机构讨论是否可以调整产品说明书中关于继发恶性肿瘤风险的警示 [86] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gena Wang 提问** 公司如何应对潜在的政治风险,尤其是选举年的影响 [29] **Ying Huang 回答** 公司正在密切关注政治风险,并与相关方进行沟通,但目前不会对具体情况进行猜测,将在适当时候提供更新 [30] 问题2 **Jessica Fye 提问** 公司是否考虑其他价值创造的方式,如并购等 [32] **Ying Huang 回答** 公司目前专注于实现CARVYKTI的全部潜力,并推进管线的发展,同时公司董事会也在评估各种创造股东价值的方式 [35] 问题3 **Ash Verma 提问** CARVYKTI的安全性如何与竞争对手产品相比 [40][41] **Ying Huang 回答** 公司的实际上市后数据显示CARVYKTI的安全性良好,且公司的风险缓解策略也取得成效 [41]

业绩总结 - CARVYKTI®净贸易销售额为1.86亿美元，同比增长60%[14] - 美国CARVYKTI®净贸易销售额同比增长47%，欧洲同比增长567%，全球同比增长60%[46] - 2024年第二季度总收入同比增长154%[96] - 合作收入增长60%，主要由于与Janssen协议相关的CARVYKTI®销售增加[97] - 许可收入增长501%，主要由于在cilta-cel全球发展计划下达成的里程碑[98] 用户数据 - CARVYKTI®已治疗全球100多个授权治疗中心的3000多名患者[52] - 美国治疗中心数量增至77家，欧洲市场扩张在德国和奥地利持续进行[49] 未来展望 - 现金头寸约为13亿美元，预计可支持到2026年的运营和资本支出[102] - 收到正面ODAC建议，支持潜在CARVYKTI®标签扩展[103] - 在CARTITUDE-4的基础上，获得CARVYKTI®在复发和来那度胺耐药1-3前线MM适应症的FDA批准[103] 新产品和新技术研发 - Legend Biotech签署了与Novartis的商业CMO协议，扩大了lentivirus产能[67] - Legend Biotech获得FDA和EMA批准，将lentivirus产能从20L扩大至50L，产能翻倍[67] 市场扩张和并购 - 全球CARVYKTI®供应能力不断增强，与Novartis的CMO关系扩展至2029年[53] - Legend Biotech在全球不断扩大CARVYKTI®的生产规模，包括在Raritan和Novartis设施的临床生产[58] - Legend Biotech的全球CARVYKTI®供应能力不断增强，未来将在Tech Lane和Novartis设施进行商业生产[59]