华为AI技术进展 - 华为发布AI推理创新技术UCM 该技术以KV Cache为中心 融合多类型缓存加速算法工具 可扩大推理上下文窗口 实现高吞吐低时延 降低每Token推理成本 已在中国银联三大业务场景开展试点应用 [1] - 华为计划于9月将UCM技术开源 [1] 人工智能行业动态 - 人工智能初创公司Perplexity向谷歌Chrome提出345亿美元收购要约 [1] - 马斯克指责苹果应用商店偏袒OpenAI 称其限制其他AI公司登顶排行榜是反垄断违规行为 xAI将采取法律行动 [2] - OpenAI CEO山姆·奥特曼回应马斯克指控 称将专注于产品开发 [2] 半导体与存储芯片 - 美光宣布全球范围内停止未来移动NAND产品开发 因移动NAND市场持续疲软 但将继续开发SSD及汽车等终端市场的NAND解决方案 并维持移动DRAM业务 [3] - Momenta自研辅助驾驶芯片已点亮并装车测试 性能对标英伟达Orin-X和高通8650 硬件接口设计与高通8650类似 可快速量产 [3] 新能源汽车与智能驾驶 - 哪吒汽车关联公司合众新能源被列为失信被执行人 因违反财产报告制度且全部未履行 现存多条被执行人及股权冻结信息 [3] - 前荣耀CEO赵明否认加盟智界汽车 称各种传言均不知情 [4][5] 消费电子与智能硬件 - 小米智能门锁2pro发生误识别人脸事件 外卖员被识别为户主导致门锁开启 小米客服表示将安排工程师检修 [5] - 雷军发起小米YU7标准版更名投票 该版本配置包括835公里续航 700 Tops算力Thor芯片和激光雷达 性能对标竞品Pro/Max版 多数用户倾向保持"标准版"命名 [5][6] - 罗马仕重启招聘 开放礼品渠道销售(12-30k)和工业设计顾问(40-55k·15薪)岗位 要求3C配件或小家电行业经验 [6][7] 智能眼镜市场 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量同比激增110% 主要受Ray-Ban Meta产品及小米 雷鸟科技等新进入者推动 [7] 锂电池隔膜行业 - 干法锂电池隔膜骨干企业达成反内卷共识 包括价格自律 暂停扩产 科学释放产能等 参与企业包括星源材质 恩捷股份等8家 [8]

苹果iPhone 17 Pro设计引发热议 - iPhone 17 Pro系列采用横向大矩阵Deco设计，左侧三摄右侧集成闪光灯与LiDAR扫描仪，金属+玻璃拼接材质引发"背贴充电宝"吐槽 [4] - 提供5款配色（黑/白/紫/浅蓝/绿），Pro系列独占橙色 [5] - 该机型被官方确认为苹果史上外观变化最大的旗舰手机，距离发布仅剩1个月 [4] 车企60天账期承诺进展 - 中国汽车工业协会确认已有三家车企（一汽/广汽/赛力斯）实现60天内支付供应商货款 [7] - 一汽建立跨部门专项工作组，广汽将60天支付列为铁律，赛力斯采用"厂中厂"模式保障执行 [7] - 该承诺响应2025年施行的《保障中小企业款项支付条例》，涉及17家主流车企包括央企/国企/新势力 [7][8] 华为技术动态 - 发布AI推理创新技术UCM，通过分级管理KV Cache记忆数据实现高吞吐低时延推理，已在中国银联三大业务场景试点 [8][9] - 计划2025年9月开源UCM技术，将贡献给主流推理引擎社区 [9] - 问界M7新车首搭华为ADS 4智驾系统，提供舱内激光与车顶激光雷达双方案，增程版综合续航超1600公里 [20] 电商与本地生活竞争 - 淘宝闪购8月8-9日订单量份额首超美团，7月补贴超100亿元（美团同期补贴约33-50亿） [12] - 京东CEO许冉明确不参与"恶性补贴"，称外卖业务入局为解决行业痛点而非反制美团 [15] - 淘宝闪购非餐品牌表现亮眼：66个品牌月成交破千万，小米门店日均订单较5月增长4倍 [37] 自动驾驶与汽车行业 - 理想i8与乘龙卡车100km/h对撞测试引发争议，长城汽车董事长魏建军直言"不敢撞卡车" [9][10] - 特斯拉Robotaxi将于下月开放公众使用权限，2025年全面普及，目前已在德州/加州试点 [49][50] - 小米SU7/YU7采用动态电池热管理策略，雷军强调"十倍投入"造车理念，YU7实测高温续航600km+ [16] 半导体与硬件 - 美光全球停止移动NAND产品开发（含UFS5），但继续开发SSD/汽车NAND及移动DRAM [50][51] - 寒武纪否认"预定大量载板订单"传闻，定增募资额从49.8亿下调至39.9亿元 [32][33] - 三星Galaxy A07 4G曝光：搭载Helio G99芯片，承诺6年系统更新，5000mAh电池+15W快充 [46][47] 企业组织变动 - GitHub CEO宣布卸任，平台结束独立运营并入微软CoreAI组织，75亿美元收购后首次失去子公司身份 [39][40] - 前荣耀CEO赵明否认加盟智界汽车，奇瑞与华为已组建5000人研发团队投入超100亿元 [31][32] - 哪吒汽车被列为失信被执行人，正通过阿里资产平台招募重整投资人 [27][28] 消费电子新品 - 魅族22系列入网：挑战1.2mm全球最窄四等边，首搭潜望长焦定位Pro级小屏旗舰 [35] - 追觅成立智显事业群进军电视/投影仪市场，首款双机械臂洗地机器人月底发布 [16] - 罗马仕重启招聘：礼品销售岗月薪1.2-3万，此前因充电宝自燃事件仅剩20多人在岗 [13]

消费刺激政策 - 财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，对符合条件的单笔5万元以下及重点领域5万元以上消费贷款给予年1个百分点贴息，最高不超过贷款合同利率50%，贴息上限3000元，政策覆盖家用汽车、养老生育、教育培训等七大领域，执行期为2025年9月1日至2026年8月31日 [1][8] - 财政部等九部门印发《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》，对符合条件的服务业经营主体给予年贴息比例1个百分点、贴息期限不超过1年的财政贴息支持，单户享受的最高贴息金额1万元，支持范围为餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育等8类消费领域的服务业经营主体贷款 [9] 中美经贸关系 - 中美双方发布《中美斯德哥尔摩经贸会谈联合声明》，美方继续修改对中国商品（包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品）加征关税的措施，自8月12日起再次暂停实施24%的对等关税90天，中方自8月12日起再次暂停实施24%的关税90天，暂停或取消针对美国的非关税反制措施 [5] - 商务部决定自2025年8月12日起，对于4月4日被列入出口管制管控名单的16家美国实体，继续暂停相关措施90天，对于4月9日被列入出口管制管控名单的12家美国实体，停止执行相关措施 [6] - 不可靠实体清单工作机制自2025年8月12日起，继续暂停4月4日公告相关措施90天，停止4月9日公告相关措施 [7] - 美国总统特朗普在社交平台发帖称，希望中国能将大豆订单增加3倍，这将是大幅削减中美贸易逆差的途径，外交部发言人林剑表示中方在中美经贸问题上的立场是一贯、明确的 [1][5] 金融市场表现 - 美股三大指数收盘均涨超1%，纳指涨1.39%至21681.90点，标普500指数涨1.13%至6445.76点，道指涨1.1%至44458.61点，纳指和标普500指数均创历史新高 [2][34] - 大型科技股普涨，英特尔涨超5%，Meta涨超3%总市值逼近2万亿美元，苹果、微软、谷歌涨逾1%，特斯拉、英伟达、亚马逊、奈飞小幅上涨，Meta和英伟达均创收盘新高 [2] - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.49%至7591.67点，腾讯音乐涨近12%，微博、京东、阿里巴巴涨超3%，百度、爱奇艺涨逾2%，蔚来跌近9%，小鹏汽车跌超6%，小马智行跌逾3% [3][36] - 美国7月消费者价格指数（CPI）环比增长0.2%，经季节性调整前同比增长2.7%，核心CPI环比增长0.3%，经季节性调整前同比增长3.1% [3] - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.15%报3399.60美元/盎司，COMEX白银期货涨0.40%报37.94美元/盎司 [3] - 国际油价走低，美油主力合约跌1.38%报63.08美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.78%报66.11美元/桶 [3] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.23%报24024.78点，法国CAC40指数涨0.71%报7753.42点，英国富时100指数涨0.2%报9147.81点 [4] 行业动态与公司新闻 - 中国有色金属工业协会锂业分会向锂产业链相关企业发出倡议，坚持市场公平竞争原则，坚决抵制无序竞争、垄断市场、虚假宣传等行为，合理布局新建产能，通过签订长期合作协议等方式稳定市场供应，抵制"内卷式"恶性竞争 [10] - 干法锂电池隔膜骨干生产企业星源材质、中兴新材、惠强新材、沧州明珠、恩捷股份、博盛新材、天鸿新材、康辉新材8家企业达成多项重要共识，包括价格自律、科学释放产能、暂停扩产、加强产业链合作等 [11] - 财政部、税务总局发布《关于明确快递服务等增值税政策的公告》，明确快递企业提供快递服务取得的收入按照"收派服务"缴纳增值税，自发布之日起施行 [12][13] - 国家医保局公示121个通过商保创新药目录调整初步形式审查的药品，涵盖众多高端创新药，通过率约85%，靶向药物为主力军，多款"天价药"如CAR-T疗法和两款阿尔茨海默病药物在列 [14] - 上海虹桥机场和浦东机场优化出入口安检措施，进候机楼时不再进行人身和行李安检，只保留行李防爆检测，旅客进入上海机场乘机只需进行一次安检 [16] - 美光科技回应中国区业务调整，公司将在全球范围内停止未来移动NAND产品的开发，但将继续开发并支持其他NAND解决方案如SSD和面向汽车及其他终端市场的NAND解决方案，以及移动DRAM市场 [21][22] - 华为正式发布AI推理创新技术UCM，融合多类型缓存加速算法工具，分级管理推理过程中产生的KV Cache记忆数据，可扩大推理上下文窗口，实现高吞吐、低时延的推理体验，降低每Token推理成本，计划于9月正式开源 [23] - 特斯拉官方宣布Model 3长续航后轮驱动版正式上线，续航830公里（CLTC），售价26.95万元起，预计9月交付，搭载78.4kWh三元锂电池 [19][20] - 中国联通上半年营业收入突破2000亿元，同比增长1.5%，税前利润达到178亿元，同比增长5.1%，董事会决定派发中期股息每股人民币0.2841元（含税），同比提升14.5% [24][25] - 上纬新材公告称金风投控通过集中竞价交易方式减持公司股份158.44万股，持股比例降至5%，此外拟协议转让4.4%股份 [26] - 寒武纪在互动平台表示网上传播的关于公司在某厂商预定大量载板订单、收入预测、新产品情况、送样及潜在客户、供应链等相关信息均为误导市场的不实信息，当日寒武纪午后20CM涨停，股价刷新历史新高，报848.88元，成交金额151.26亿元 [28][29] - 中国恒大公告收到联交所发出的信函，表示基于公司未能满足联交所对其施加的复牌指引中的任何要求，且股份一直暂停买卖并未于7月28日之前恢复买卖，联交所的上市委员会根据上市规则已决定取消公司的上市地位，股份上市的最后一天为8月22日，并将于8月25日上午9时起取消股份上市地位 [1][30][31] - 北大医药公告全资子公司北医医药与北京大学国际医院终止合作后，主营业务面临全面中止风险，国际医院曾是北大医药第一大客户，2024年采购金额占其药品流通收入的78.15%，预计今年6月至年末销售收入将减少约6亿元，净利润减少约4000万元 [32][33] 国际政治与外交 - 美国白宫表示美国总统特朗普与俄罗斯总统普京将于15日在美国阿拉斯加州的安克雷奇举行会晤，会晤将以一对一形式举行 [17] - 乌克兰总统泽连斯基表示俄美峰会在美国领土举行是普京个人的胜利，他将同俄罗斯总统普京和美国总统特朗普会晤但时间期限尚不明确 [17] - 扎波罗热核电站官方社交媒体账号通报称乌克兰武装部队持续炮击扎波罗热核电站区域导致水工建筑物附近起火 [17] - 俄罗斯国防部通报称乌克兰当局正在策划挑衅行动以破坏将于15日举行的俄美总统会晤 [17] - 伊朗第一副总统阿雷夫表示如果条件合适伊朗可以直接与美国进行核谈判但美方要求伊朗完全放弃铀浓缩活动是个"大笑话" [17] - 韩国首尔中央地方法院签发对前第一夫人金建希的拘捕令金建希随后被首尔南部拘留所拘押 [17] 科技巨头动态 - 美国企业家埃隆·马斯克威胁要对苹果公司采取法律行动指控苹果公司在管理App Store排名方面违反了反垄断法苹果的行为使得除OpenAI外的任何人工智能公司都无法在其应用商店排行榜中登顶 [18] - 在马斯克威胁对苹果采取法律行动后Sam Altman在X上转发了前者的帖文并表示听说有人指控马斯克通过操纵X来谋取个人及公司利益并损害其竞争对手和他不喜欢的人的利益这一指控令人震惊希望有人能对此展开调查OpenAI将专注于打造卓越的产品 [18]

公司业绩与展望 - 美光科技上调8月季度业绩指引 预计营收从107亿美元中值上调至112亿美元 调整后毛利率从42%提升至445% 调整后每股收益从250美元增至285美元 [3] - 业绩超预期主要受益于DRAM定价强劲 覆盖AI数据中心 智能手机和PC市场 DDR5和LPDDR5合约价格上涨 HBM收入年化运行率接近80亿美元 [3] - HBM3e 12-Hi良率提升速度超过8-Hi 2026年HBM供应(含HBM3e和HBM4)已具备售罄能见度 [4] 行业动态与供需 - DRAM市场持续走强 非AI DRAM供应紧张 HBM转换比率加剧供应压力 DDR4停产短缺轻微推升价格 [4] - 分析师预计DRAM价格涨势将延续至2025-2026年 主要受AI资本支出扩张和HBM4先进制程供应受限支撑 [4] 投资评级与估值 - JP Morgan维持"增持"评级 目标价从165美元上调至185美元 依据2026年下半年年化盈利17美元 采用10-12倍PE估值区间 [5][6] - 公司在高毛利业务领域保持强劲增长势头 市场份额持续提升 2026财年及自然年发展前景良好 [6] 市场反应 - 美光股价周二延续涨势 上涨275%至12712美元 [6]

Key Takeaways Micron Technology (MU) and FormFactor (FORM) are both important players in the semiconductor ecosystem. Micron is a global leader in memory and storage solutions, while FormFactor provides advanced test and measurement technologies essential for chip manufacturing. These companies are positioned to benefit from surging demand in artificial intelligence (AI), advanced packaging and high-performance computing. However, their financial performance, growth strategies and valuations offer different ...

美光科技裁员及业务调整 - 美光科技中国区启动裁员 主要涉及嵌入式团队研发、测试及FAE/AE等支持部门 上海、深圳等多地员工受影响 [2] - 公司决定在全球范围内停止未来移动NAND产品开发 包括终止UFS5开发 原因是移动NAND产品市场持续疲软且增长放缓 [4] - 此项调整仅影响移动NAND产品开发 公司将继续开发支持其他NAND解决方案 如SSD和面向汽车等终端市场的NAND产品 同时继续开发支持移动DRAM市场 [4] 美光科技财务预期 - 预计季度营收为112亿美元 上下浮动1亿美元 较此前预期的107亿美元有所上调 [4] - 第四季度调整后毛利率预期上调至44.5% 上下浮动0.5% 此前预期为42% 上下浮动1% [4] 美光科技地区收入分布 - 美国是最大市场 贡献131.7亿美元收入 占总收入52.44% [4] - 中国台湾是第二大市场 收入47.1亿美元 占比18.75% [4] - 中国大陆位居第三 收入30.5亿美元 占比12.13% [5] - 其他亚太地区收入13.3亿美元 占比5.3% 日本区和香港区分别贡献8.4亿美元和10.7亿美元 占比3.35%和4.27% [5] - 欧洲区和其他国家/地区收入分别为8.18亿美元和1.31亿美元 占比3.26%和0.52% [5]

公司业绩指引 - 美光科技大幅上调2025财年第四季度业绩指引，营收预期上调至111亿至113亿美元 [1] - 毛利率指引提升至44%至45% [1] 股价表现 - 美光科技股价上涨超过2%，报126.4美元 [1] 分析师评级 - 摩根大通将美光科技目标价从165美元上调至185美元，维持"增持"评级 [1] - 德意志银行将美光科技目标价从150美元上调至155美元，维持"买入"评级 [1] 行业动态 - DRAM定价环境显著改善 [1]

Analyst's Disclosure:I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, but may initiate a beneficial Long position through a purchase of the stock, or the purchase of call options or similar derivatives in MU over the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. Seeking Al ...

目标价调整 - 德意志银行将美光科技(MU US)目标价从150美元上调至155美元 [1]

美光业务调整 - 公司决定在全球范围内停止未来移动NAND产品的开发，包括终止UFS5的开发，原因是移动NAND产品市场持续疲软且增长放缓 [2] - 此项决策仅影响移动NAND产品开发，公司将继续支持其他NAND解决方案如SSD及汽车等终端市场的NAND产品 [2] - 公司将继续开发和支持移动DRAM市场，并提供领先的DRAM产品组合 [2] 财务预测上调 - 公司预计季度营收为112亿美元（上下浮动1亿美元），较此前预测的107亿美元（上下浮动3亿美元）有所上调 [2] - 第四季度调整后毛利率预期上调至44 5%（上下浮动0 5%），此前预期为42%（上下浮动1%） [2] - 预测上调主要反映DRAM产品定价改善 [3] 行业趋势与定价策略 - 大型科技公司对人工智能数据中心的投资推动高带宽内存(HBM)芯片订单激增 [2] - HBM供应限制及强劲AI需求使公司能够设定更高产品价格，代表内存芯片制造商利润率的历史性转变 [3] - 公司首席商务官表示价格趋势强劲，在提高价格方面取得巨大成功 [3]